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尊敬的投資者：

為了使您充分了解上海證券交易所（以下簡稱上交所）科創(chuàng)板股票或存托憑證（以下統(tǒng)稱科創(chuàng)板股票）交易（含發(fā)行申購）的相關(guān)風(fēng)險，我司特向您全面介紹信用賬戶參與科創(chuàng)板股票交易的風(fēng)險事項。您在使用信用賬戶參與科創(chuàng)板股票交易前，應(yīng)審慎評估自身的經(jīng)濟狀況、財務(wù)能力、實際需求、風(fēng)險識別和承受能力等因素，充分考慮、審慎決定信用賬戶是否參與科創(chuàng)板股票交易。

在開通融資融券業(yè)務(wù)科創(chuàng)板股票交易權(quán)限前，請您仔細(xì)閱讀本《風(fēng)險揭示書》

在信用賬戶交易科創(chuàng)板股票的相關(guān)風(fēng)險包括但不限于下列內(nèi)容：

一、融資融券交易具有證券類產(chǎn)品普通交易所具備的政策風(fēng)險、市場風(fēng)險、違約風(fēng)險、證券公司業(yè)務(wù)資格合法性風(fēng)險、系統(tǒng)風(fēng)險、不可抗力其他風(fēng)險等各種風(fēng)險。同時，融資融券交易與普通證券交易不同，具有財務(wù)杠桿放大效應(yīng)，您雖然有機會以約定的擔(dān)保物獲取收益，但也有可能在短時間內(nèi)蒙受損失。

二、科創(chuàng)板企業(yè)所處行業(yè)和業(yè)務(wù)往往具有研發(fā)投入規(guī)模大、盈利周期長、技術(shù)迭代快、風(fēng)險高以及嚴(yán)重依賴核心項目、核心技術(shù)人員、少數(shù)供應(yīng)商等特點，企業(yè)上市后的持續(xù)創(chuàng)新能力、主營業(yè)務(wù)發(fā)展的可持續(xù)性、公司收入及盈利水平等仍具有較大不確定性。

三、科創(chuàng)板企業(yè)可能存在首次公開發(fā)行前最近3個會計年度未能連續(xù)盈利、公開發(fā)行并上市時尚未盈利、有累計未彌補虧損等情形，可能存在上市后仍無法盈利、持續(xù)虧損、無法進行利潤分配等情形。

四、科創(chuàng)板新股發(fā)行價格、規(guī)模、節(jié)奏等堅持市場化導(dǎo)向，詢價、定價、配售等環(huán)節(jié)由機構(gòu)投資者主導(dǎo)?？苿?chuàng)板新股發(fā)行全部采用詢價定價方式，詢價對象限定在證券公司等七類專業(yè)機構(gòu)投資者，而個人投資者無法直接參與發(fā)行定價。同時，因科創(chuàng)板企業(yè)普遍具有技術(shù)新、前景不確定、業(yè)績波動大、風(fēng)險高等特征，市場可比公司較少，傳統(tǒng)估值方法可能不適用，發(fā)行定價難度較大，科創(chuàng)板股票上市后可能存在股價波動的風(fēng)險。

五、初步詢價結(jié)束后，科創(chuàng)板發(fā)行人預(yù)計發(fā)行后總市值不滿足其在招股說明書中明確選擇的市值與財務(wù)指標(biāo)上市標(biāo)準(zhǔn)的，將按規(guī)定中止發(fā)行。

六、科創(chuàng)板股票網(wǎng)上發(fā)行比例、網(wǎng)下向網(wǎng)上回?fù)鼙壤?、申購單位、投資風(fēng)險特別公告發(fā)布等與目前上交所主板股票發(fā)行規(guī)則存在差異，投資者應(yīng)當(dāng)在申購環(huán)節(jié)充分知悉并關(guān)注相關(guān)規(guī)則。

七、首次公開發(fā)行股票時，發(fā)行人和主承銷商可以采用超額配售選擇權(quán)，不受首次公開發(fā)行股票數(shù)量條件的限制，即存在超額配售選擇權(quán)實施結(jié)束后，發(fā)行人增發(fā)股票的可能性。

八、科創(chuàng)板股票可能因觸及退市情形被終止上市。被實施退市風(fēng)險警示的科創(chuàng)板股票，存在投資者當(dāng)日通過競價交易、大宗交易和盤后固定價格交易累計買入的單只股票數(shù)量不超過50萬股的限制。因觸及交易類情形被終止上市的科創(chuàng)板股票，不進入退市整理期，上交所自上市公司公告股票終止上市決定之日起5個交易日內(nèi)對其予以摘牌；科創(chuàng)板股票因觸及重大違法類、財務(wù)類或者規(guī)范類情形被終止上市的，進入退市整理期交易15個交易日且首個交易日不設(shè)價格漲跌幅限制，上交所于該期限屆滿后5個交易日內(nèi)對其予以摘牌。投資者應(yīng)當(dāng)充分了解科創(chuàng)板退市制度及相關(guān)規(guī)定，密切關(guān)注科創(chuàng)板股票退市相關(guān)風(fēng)險，及時從符合中國證監(jiān)會規(guī)定條件的媒體等渠道獲取相關(guān)信息。

九、科創(chuàng)板制度允許上市公司設(shè)置表決權(quán)差異安排。上市公司可能根據(jù)此項安排，存在控制權(quán)相對集中，以及因每一特別表決權(quán)股份擁有的表決權(quán)數(shù)量大于每一普通股份擁有的表決權(quán)數(shù)量等情形，而使普通投資者的表決權(quán)利及對公司日常經(jīng)營等事務(wù)的影響力受到限制。

十、出現(xiàn)《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》以及上市公司章程規(guī)定的情形時，特別表決權(quán)股份將按1:1的比例轉(zhuǎn)換為普通股份。股份轉(zhuǎn)換自相關(guān)情形發(fā)生時即生效，并可能與相關(guān)股份轉(zhuǎn)換登記時點存在差異。投資者需及時關(guān)注上市公司相關(guān)公告，以了解特別表決權(quán)股份變動事宜。

十一、相對于主板上市公司，科創(chuàng)板上市公司的股權(quán)激勵制度更為靈活，包括股權(quán)激勵計劃所涉及的股票比例上限和對象有所擴大、價格條款更為靈活、實施方式更為便利。實施該等股權(quán)激勵制度安排可能導(dǎo)致公司實際上市交易的股票數(shù)量超過首次公開發(fā)行時的數(shù)量。

十二、科創(chuàng)板股票競價交易設(shè)置較寬的漲跌幅限制，首次公開發(fā)行上市的股票，上市后的前5個交易日不設(shè)漲跌幅限制，其后漲跌幅限制為20%，投資者應(yīng)當(dāng)關(guān)注可能產(chǎn)生的股價波動的風(fēng)險。

十三、科創(chuàng)板在條件成熟時將引入做市商機制，請投資者及時關(guān)注相關(guān)事項。

十四、投資者需關(guān)注科創(chuàng)板股票交易的單筆申報數(shù)量、最小價格變動單位、有效申報價格范圍等與上交所主板市場股票交易存在差異，避免產(chǎn)生無效申報。

十五、投資者需關(guān)注科創(chuàng)板股票交易方式包括競價交易、盤后固定價格交易及大宗交易，不同交易方式的交易時間、申報要求、成交原則等存在差異?？苿?chuàng)板股票大宗交易，不適用上交所主板市場股票大宗交易中固定價格申報的相關(guān)規(guī)定。

十六、“價格籠子”制度安排及其可能產(chǎn)生“廢單”風(fēng)險。買賣科創(chuàng)板股票，在連續(xù)競價階段的限價申報，應(yīng)當(dāng)符合下列要求：（一）買入申報價格不得高于買入基準(zhǔn)價格的102%；（二）賣出申報價格不得低于賣出基準(zhǔn)價格的98%。開市期間臨時停牌階段的限價申報，不適用本條前兩款規(guī)定。

十七、投資者需要注意：科創(chuàng)板股票市價申報方式有最優(yōu)五檔即時成交剩余撤銷申報、最優(yōu)五檔即時成交剩余轉(zhuǎn)限價申報、本方最優(yōu)價格申報、對手方最優(yōu)價格申報4種市價委托方式，同時投資者在進行市價申報時，還需要填寫保護限價，投資者應(yīng)當(dāng)注意填寫保護限價的風(fēng)險。

十八、科創(chuàng)板股票上市首日即可作為融資融券標(biāo)的，與上交所主板市場存在差異，投資者應(yīng)注意相關(guān)風(fēng)險。具體融資融券標(biāo)的證券范圍以我司官網(wǎng)公布的融資融券標(biāo)的證券數(shù)據(jù)為準(zhǔn)。

十九、科創(chuàng)板股票交易盤中臨時停牌情形和嚴(yán)重異常波動股票核查制度與上交所主板市場規(guī)定不同，投資者應(yīng)當(dāng)關(guān)注與此相關(guān)的風(fēng)險。

二十、符合相關(guān)規(guī)定的紅籌企業(yè)可以在科創(chuàng)板上市。紅籌企業(yè)在境外注冊，可能采用協(xié)議控制架構(gòu)，在信息披露、分紅派息等方面可能與境內(nèi)上市公司存在差異。紅籌公司注冊地、境外上市地等地法律法規(guī)對當(dāng)?shù)赝顿Y者提供的保護,可能與境內(nèi)法律為境內(nèi)投資者提供的保護存在差異。

二十一、紅籌企業(yè)可以發(fā)行股票或存托憑證在科創(chuàng)板上市。存托憑證由存托人簽發(fā)、以境外證券為基礎(chǔ)在中國境內(nèi)發(fā)行,代表境外基礎(chǔ)證券權(quán)益。紅籌公司存托憑證持有人實際享有的權(quán)益與境外基礎(chǔ)證券持有人的權(quán)益雖然基本相當(dāng),但并不能等同于直接持有境外基礎(chǔ)證券。投資者應(yīng)當(dāng)充分知悉存托協(xié)議和相關(guān)規(guī)則的具體內(nèi)容，了解并接受在交易和持有紅籌公司股票或存托憑證過程中可能存在的風(fēng)險。

二十二、投資者開通融資融券信用賬戶的科創(chuàng)板交易權(quán)限，在科創(chuàng)板股票融資融券交易中，還將面臨如下風(fēng)險：

1、由于科創(chuàng)板股票在上市規(guī)則、交易規(guī)則等方面相較于其他板塊股票存在較大差異，在融資融券業(yè)務(wù)的杠桿效應(yīng)下，股價波動風(fēng)險可能會擴大投資者的風(fēng)險損失。

2、投資者在信用賬戶內(nèi)交易科創(chuàng)板股票時，證券公司會根據(jù)市場情況、自身商業(yè)判斷來設(shè)定或調(diào)整如下事項：

（1）信用賬戶的警戒線、追保線、平倉線；

（2）科創(chuàng)板標(biāo)的證券范圍及保證金比例、可充抵保證金證券范圍及折算率；

（3）科創(chuàng)板集中度與維持擔(dān)保比例、停牌證券市值、融券權(quán)益方案等。

因上述事項的設(shè)定或調(diào)整，投資者可能面臨無法進行擔(dān)保物買入、融資買入、融券賣出科創(chuàng)板股票，無法進行合約展期、提取或轉(zhuǎn)入擔(dān)保物，面臨被要求追加擔(dān)保物甚至被強制平倉等風(fēng)險，可能會擴大投資者的投資損失，影響投資者的交易機會或投資可得收益。

3、因科創(chuàng)板股票的交易機制不同于其他板塊，股價波動區(qū)間通常大于其他板塊股票，投資者信用賬戶的維持擔(dān)保比例更易受影響而跌破警戒線、追保線和平倉線，進而觸發(fā)信用賬戶的追加擔(dān)保物機制，甚至面臨被證券公司強制平倉的風(fēng)險；且由于科創(chuàng)板股票漲跌幅限制等規(guī)則不同于其他板塊股票，證券公司強制平倉時無法確保在具體交易時機、順序、價格、數(shù)量等方面作出最佳選擇，可能與市場平均交易價格存在較大幅度偏離，進而擴大應(yīng)由投資者自行承擔(dān)的投資損失、風(fēng)險。

二十三、信用賬戶和普通賬戶在科創(chuàng)板股票交易方式上有所差異，目前信用賬戶僅支持競價交易，不支持科創(chuàng)板股票盤后固定價格交易申報，不支持大宗交易申報。投資者在信用賬戶進行科創(chuàng)板股票交易時，應(yīng)注意交易方式的選擇。

二十四、科創(chuàng)板股票相關(guān)法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、規(guī)范性文件（以下簡稱法律法規(guī)）和交易所業(yè)務(wù)規(guī)則，可能根據(jù)市場情況進行修改，或者制定新的法律法規(guī)和業(yè)務(wù)規(guī)則，投資者應(yīng)當(dāng)及時予以關(guān)注和了解。

特別提示：本《風(fēng)險揭示書》的揭示事項僅為列舉性質(zhì)，未能詳盡列明科創(chuàng)板股票交易的所有風(fēng)險，投資者通過信用賬戶參與科創(chuàng)板交易前，應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀有關(guān)法律法規(guī)和交易所業(yè)務(wù)規(guī)則等相關(guān)規(guī)定，對其他可能存在的風(fēng)險因素也應(yīng)當(dāng)有所了解和掌握，并確信自己已做好足夠的風(fēng)險評估與財務(wù)安排，避免因參與科創(chuàng)板股票交易遭受難以承受的損失。

投資者在本《風(fēng)險揭示書》上簽字，即表明投資者已經(jīng)理解并愿意自行承擔(dān)信用賬戶參與科創(chuàng)板股票交易的風(fēng)險和損失。 投資者為機構(gòu)的，應(yīng)當(dāng)由法定代表人或者其授權(quán)代理人簽署。投資者為資產(chǎn)管理、理財?shù)犬a(chǎn)品的，由產(chǎn)品管理人的法定代表人或者其授權(quán)代理人簽署。

本人已認(rèn)真閱讀，確認(rèn)已知曉并理解《風(fēng)險揭示書》的全部內(nèi)容，愿意自行承擔(dān)融資融券科創(chuàng)板股票交易的風(fēng)險和損失。

客戶聲明及確認(rèn)

本人/本機構(gòu)自愿參與該業(yè)務(wù)，已仔細(xì)閱讀并理解上述內(nèi)容，完全同意和接受該協(xié)議/風(fēng)險揭示書全部條款和內(nèi)容，并愿意承擔(dān)由此產(chǎn)生的風(fēng)險和法律后果。本人/本機構(gòu)清楚凡使用正確密碼進行的操作，均視為開戶人本人/本機構(gòu)行為；本人/本機構(gòu)通過身份驗證登錄貴司業(yè)務(wù)系統(tǒng)確認(rèn)并同意接受相關(guān)金融服務(wù)電子合同或文書的，均視為已簽署電子合同或文書，與在紙質(zhì)合同或文書上手寫簽名或蓋章的具有同等法律效力，無需另行簽署紙質(zhì)合同或文書。本人/本機構(gòu)同意辦理結(jié)果以最終反饋信息為準(zhǔn)。

本人/本機構(gòu)承諾資金來源合法合規(guī)，提供資料及證明等信息全部真實、合法、有效、完整；承諾合法合規(guī)參與證券投資，維護正常交易秩序。如發(fā)生交易所認(rèn)定的異常交易行為、提供資料虛假、資金來源不合法等涉嫌違法違規(guī)的行為，本人/本機構(gòu)同意天風(fēng)證券對其信用賬戶采取包括但不限于限制買入或賣出、取消權(quán)限或賬戶凍結(jié)等措施。