貨幣市場(chǎng):資金利率居高不下(鄭培)
銀行間
今日銀行間市場(chǎng)回購(gòu)利率互有漲跌,其中七天內(nèi)資金利率早盤(pán)就上漲,流動(dòng)性雖無(wú)明顯收緊,午盤(pán)后資金供給依舊,然利率居高不下。
在新股申購(gòu)凍結(jié)資金達(dá)峰值情況下,央行公開(kāi)市場(chǎng)操作小量逆回購(gòu)致資金凈回籠530億,推動(dòng)市場(chǎng)負(fù)面情緒,陸續(xù)有資金解凍,資金面可逐步緩解。
交易所
今日交易所隔夜利率繼續(xù)大幅拉升,7天及14天利率中樞保持下行。
隔夜利率高開(kāi)在15%,日間維持高位,尾盤(pán)沖高至36%回落,日終收于12.905%,全日均價(jià)在18.607%附近;7天利率高開(kāi)盤(pán)4.525%,最高成交7%,日終收于6.6%,全日均價(jià)4.909%;14天利率開(kāi)盤(pán)4.15%,最高成交5.9%,日終收于5.1%,全日均價(jià)4.697%。
公開(kāi)市場(chǎng)
今日人民銀行以利率招標(biāo)方式開(kāi)展了250億元的7天逆回購(gòu)操作,中標(biāo)利率3.75%,無(wú)變動(dòng)。另有400億元的7天和380億元的14天逆回購(gòu)到期,單日及全周實(shí)現(xiàn)資金凈回籠530億元。
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二級(jí)交易市場(chǎng)
固收類(lèi):利率債收益率先跌后漲
利率市場(chǎng)(張璇)
周四,現(xiàn)券收益率呈現(xiàn)V字形走勢(shì)。早盤(pán)資金面情況尚好,現(xiàn)券收益率隨TF下探,國(guó)開(kāi)債長(zhǎng)端收益率一度下行3-4BP;口行增發(fā)新債結(jié)果亦偏暖。午后M2、信貸數(shù)據(jù)公布超預(yù)期,賣(mài)盤(pán)涌現(xiàn),收益率回彈。
信用市場(chǎng)(任春)
今日短融市場(chǎng)交投活躍,銀行和基金參與較多。買(mǎi)盤(pán)多集中于3個(gè)月及以上品種,收益率下行。
中票市場(chǎng)交投略顯活躍,買(mǎi)盤(pán)多集中于2-3年AA和AA+品種,收益率小幅下行。
企業(yè)債市場(chǎng)交投依舊火熱,券商基金大量收入,AA和AA+品種備受親睞,收益率也略有下行。
衍生品市場(chǎng)
利率互換(任春)
今日資金面總體尚寬松,7d開(kāi)盤(pán)4.66%,定盤(pán)價(jià)4.85%,較上一交易日走高18bp;3m shibor 定盤(pán)價(jià)持平4.9%。
早盤(pán)開(kāi)盤(pán),受7d開(kāi)盤(pán)影響,短期payer踴躍,1y repo集中成交在3.52%水平,長(zhǎng)端市場(chǎng)依然賣(mài)壓較重,5y repo開(kāi)盤(pán)gvn 3.37%水平,之后5y repo在3.37%-3.35%區(qū)間內(nèi)來(lái)回成交。1x5y repo spd繼續(xù)平坦化,接連gvn -15bp和-15.5bp位置;臨近收盤(pán),5y repo gvn 3.35%水平,1x5y repo gvn 16.5bp水平。
午盤(pán)市場(chǎng)開(kāi)盤(pán)市場(chǎng)相對(duì)冷清,1y對(duì)峙53/51,5y對(duì)峙38/35。二月M2數(shù)據(jù)12.8%,超出市場(chǎng)預(yù)期,帶動(dòng)長(zhǎng)端買(mǎi)盤(pán)上行突破,1x5y repo spd率先tkn -15bp,5y repo接連tkn 3.37%、3.38%位置,最高tkn到3.41%位置后,略有回落至3.405%和3.4%位置成交。1y repo最高tkn到3.55%,之后也略有回落至3.54%水平成交多筆。
國(guó)債期貨(樊偉、呂曉威)
國(guó)債期貨主力合約TF1506合約報(bào)98.802元,漲0.112元或0.11%,成交27334手;國(guó)債期貨TF1509收盤(pán)報(bào)99.28元,漲0.06元或0.06%,成交635手。
TF1506對(duì)應(yīng)CTD140024隱含回購(gòu)利率5.4605%,TF1509對(duì)應(yīng)CTD150002隱含回購(gòu)利率5.2337%.存在較小套利空間。
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權(quán)益類(lèi):主板上探創(chuàng)業(yè)板收跌
股指(樊偉、呂曉威)
現(xiàn)貨:上證綜指漲58.42點(diǎn)或1.78%報(bào)3349.32點(diǎn),深證成指漲110.50點(diǎn)或0.96%報(bào)11635.59點(diǎn)。兩市全天成交約7222億元人民幣,上日為6346億元。中小板指收盤(pán)跌0.17%,創(chuàng)業(yè)板指收盤(pán)跌0.87%。
滬深300指數(shù)收盤(pán)漲68.19點(diǎn)或1.93%,報(bào)3592.84點(diǎn)。
期貨:滬深300股指期貨主力合約IF1503收盤(pán)漲54.8點(diǎn)或1.55%,報(bào)3592點(diǎn),貼水0.84點(diǎn)。全天成交132.01萬(wàn)手,持倉(cāng)14.67萬(wàn)手,減倉(cāng)5009手。
期權(quán):華夏上證50股指期權(quán)3月合約行權(quán)價(jià)2.4認(rèn)購(gòu)期權(quán)漲127.69%,成交2233手。3月合約認(rèn)沽期權(quán)行權(quán)價(jià)2.4跌60.28%,成交1638手。4月合約行權(quán)價(jià)2.45認(rèn)購(gòu)期權(quán)漲64.09%,成交量660手,4月合約認(rèn)沽期權(quán)行權(quán)價(jià)2.35跌41.38%,成交443手。上證50ETF漲3.12%。
分級(jí)基金(樊偉、張超倫)
今日A股在銀行保險(xiǎn)股的帶動(dòng)下出現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)上漲,其他藍(lán)籌如券商、石油、煤炭、地產(chǎn)和鋼鐵等也有表現(xiàn)。而前期上漲較多的創(chuàng)業(yè)板出現(xiàn)回調(diào)。
分級(jí)基金B(yǎng)類(lèi)今天漲幅較大,主要集中在金融、地產(chǎn)、轉(zhuǎn)債和指數(shù)類(lèi)。A類(lèi)則表現(xiàn)相對(duì)較弱,環(huán)保、創(chuàng)業(yè)板等出現(xiàn)回落。
隱含收益率方面依然變化不大;套利方面,今天盤(pán)中無(wú)明顯折溢價(jià)套利機(jī)會(huì)。
轉(zhuǎn)債市場(chǎng)(曹巍浩)
中證轉(zhuǎn)債指數(shù)周四上漲1.15%,略低于滬綜指的1.78%。
中大盤(pán)轉(zhuǎn)債帶領(lǐng)9只轉(zhuǎn)債上漲,銀行類(lèi)代表民生轉(zhuǎn)債領(lǐng)漲,漲幅為2.9%。下跌的券數(shù)有7家,長(zhǎng)青、東華和吉視領(lǐng)跌,跌幅分別為2.62%、1.83%和1.39%。
板塊繼續(xù)呈現(xiàn)輪動(dòng)跡象,關(guān)注大中盤(pán)藍(lán)籌的蓄勢(shì)情況。
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外匯市場(chǎng)(張璇)
周四,在岸市場(chǎng)人民幣兌美元收?qǐng)?bào)6.2624,與上日近持平。日高價(jià)為6.2612,日低價(jià)為6.2646。人民幣中間價(jià)則連六日低開(kāi),中間價(jià)為6.1617,前日為6.1597。
離岸市場(chǎng),北京時(shí)間16:53,一年期NDF報(bào)6.4060/6.4110。
國(guó)際債市(樊偉、呂曉威)
【周三美債價(jià)格上揚(yáng),10年期國(guó)債標(biāo)售海外需求強(qiáng)勁】周三美國(guó)國(guó)債價(jià)格上揚(yáng),之前財(cái)政部標(biāo)售210億美元10年期國(guó)債,海外需求強(qiáng)勁。尾盤(pán),美國(guó)較長(zhǎng)期國(guó)債再度跑贏較短期國(guó)債,長(zhǎng)期國(guó)債是美債較歐元區(qū)國(guó)債利差擴(kuò)闊的最大受益方。
美國(guó)30年期國(guó)債尾盤(pán)收益率報(bào)2.6885%,上周五尾盤(pán)報(bào)2.843%。
【周三歐元區(qū)國(guó)債收益率持續(xù)下滑,歐洲央行購(gòu)債開(kāi)局強(qiáng)勁】周三歐元區(qū)國(guó)債收益率繼續(xù)下滑,歐洲央行購(gòu)買(mǎi)歐元區(qū)各國(guó)國(guó)債,目前的進(jìn)度能保證央行完成在一年半內(nèi)購(gòu)買(mǎi)超萬(wàn)億歐元資產(chǎn)的計(jì)劃。
交易商表示,在歐洲央行和歐元區(qū)成員國(guó)央行聯(lián)合購(gòu)債的頭三天,買(mǎi)單規(guī)模不大但很頻繁,令規(guī)模較小的交易臺(tái)也能夠參與,并擴(kuò)大了購(gòu)債來(lái)源。交易商稱(chēng),歐元區(qū)評(píng)等最高國(guó)家的央行要比評(píng)等較低國(guó)家的央行來(lái)得積極,購(gòu)債的范圍涉及各個(gè)年期國(guó)債,包括兩年期至30年期國(guó)債。
質(zhì)押式回購(gòu)
期限 | 今日加權(quán) | 昨日加權(quán) | 浮動(dòng) |
R001 | 3.4550 | 3.3598 | +10 BP |
R007 | 4.7678 | 4.7583 | +1 BP |
R014 | 4.7483 | 4.8148 | -7 BP |
R1M | 5.2596 | 5.1998 | +6 BP |
上海銀行間同業(yè)拆放利率(Shibor)
期限 | 當(dāng)日利率 | 昨日利率 | 浮動(dòng) |
ON | 3.4644 | 3.3470 | +12 BP |
1W | 4.7511 | 4.7730 | -2BP |
2W | 4.7989 | 4.8140 | -2 BP |
1M | 5.0511 | 5.0518 | 0 BP |
3M | 4.9000 | 4.9000 | 0 BP |
國(guó)債
期限 | 標(biāo)的 | 當(dāng)日 | 昨日 | 浮動(dòng) |
3Y | 140004 | 3.25 | 3.26 | -1BP |
5Y | 140008 | -- | -- | -- |
140026 150003 | 3.29 3.28 | 3.30 -- | -1BP -- | |
7Y | 140024 150002 | 3.30 3.28 | 3.32 3.33 | -2BP -5BP |
10Y | 140012 | 3.46 | 3.45 | +1BP |
140021 140029 | 3.42 3.42 | 3.43 3.44 | -1BP -2BP |
政策性銀行金融債
期限 | 標(biāo)的 | 當(dāng)日 | 昨日 | 浮動(dòng) |
1Y | 140213 | -- | -- | -- |
140230 150202 | 3.76 3.70 | 3.76 3.71 | -- -1BP | |
3Y | 140201 | -- | -- | -- |
140225 150201 | 3.86 3.73 | 3.86 3.74 | -- -1BP | |
5Y | 140202 | -- | -- | -- |
140227 150203 | -- 3.77 | 3.95 3.77 | -- -- | |
7Y | 140203 140210 140228 | 4.03 4.00 4.00 | 4.03 -- 4.01 | -- -- -1BP |
150204 | 3.94 | 3.93 | +1BP | |
10Y | 140205 140222 140229 150205 | 4.02 3.94 3.87 3.77 | 4.02 4.00 3.89 3.79 | -- -6BP -2BP -2BP |