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主板放量創(chuàng)新高,債市收益率上漲--天風(fēng)固收3月16日交易日評

貨幣市場:資金利率仍處于高位鄭培)

銀行間

今日銀行間市場主要回購利率全線小幅下行,7天以內(nèi)回購成交量增加。

新股申購結(jié)束,大規(guī)模資金解凍推動流動性轉(zhuǎn)寬松,但受繳稅影響,供給增加有限,利率仍處高水平。明日還有大量資金釋放,助益改善短期資金面,受此影響,明日央行公開市場操作投放可能性較小。

交易所

今日交易所受資金解凍影響全面好轉(zhuǎn),各期限回購利率紛紛回落。

隔夜利率開盤3%,最高成交至3.55%,日終收于1.065%,全日均價在2.816%附近;7天利率開盤2.555%,最高成交3.8%,日終收于3.16%,全日均價3.345%;14天利率開盤3.415%,最高成交4%,日終收于3.4%,全日均價3.592%。

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二級交易市場

固收類:利率信用收益率明顯上漲

利率市場(任春)

周一農(nóng)發(fā)行兩期固息增發(fā)債招標(biāo),三年期品種中標(biāo)收益率為3.9440%,五年期為4.0442%,略高于二級市場水平。今日二級市場現(xiàn)券收益率整體上行,尤其是中長期品種承壓較大,較上周末漲幅達5-9BP。

十年期國債140021報3.54%,漲9BP,同期限國開債140229上行7BP,收于4.03%。

信用市場任春

受資金面稍緊影響,今日短融交投火熱,成交集中在月內(nèi)到期的短券,收益率上行。

中票市場交投一般,收益率略上行。買盤多關(guān)注在AA以上評級三年附近中票,券商和銀行較為活躍。

企業(yè)債市場交投也一般,券商基金仍為主要買盤,收益率盤中震蕩后午盤略有上升。

衍生品市場

利率互換任春

Repo方面,由于早盤資金情況再現(xiàn)緊平衡狀態(tài),市場依然pay side情緒濃厚,再現(xiàn)多空互戰(zhàn),直至收盤.今日1y repo較昨日收盤價格上行近13個bp之多,1y repo開盤tkn gvn 61,5y repo 開盤3.46%-3.47%,不久后市場變開始快速攀升,今日市場最高1y 3.785%, 5y repo最高3.60%,均創(chuàng)年內(nèi)最高。

Shibor方面,3m shib fixing 4.9050%,較上周五漲0.5bp。受repo大漲因素, shibor也上行不少,1y shib 開盤trd 4.60%, 1y sr trd 92bp.。收盤1y shib 68/64. 5y shib 開盤trd 4.06% ,至尾盤沒有Offer. 短期6m shib 午后反復(fù)成交在4.85% 位置。

國債期貨(樊偉、呂曉威)

國債期貨主力合約TF1506合約報98.106元,跌0.288元或0.29%,成交19394手;國債期貨TF1509收盤報98.568元,跌0.328元或0.22%,成交723手。

TF1506對應(yīng)CTD140024隱含回購利率5.1338%,TF1509對應(yīng)CTD150002隱含回購利率5.2337%,存在較小套利空間。

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權(quán)益類:主板和創(chuàng)業(yè)板雙雙大漲

股指(樊偉、呂曉威)

現(xiàn)貨:上證綜指漲76.40點或2.27%報3449.31點,深證成指漲304.16點或2.60%報12017.77點。兩市全天成交約8979億元人民幣,上日為6613億元。中小板指收盤漲3.77%,創(chuàng)業(yè)板指收盤漲3.56%。

滬深300指數(shù)收盤漲88.01點或2.43%,報3705.67點。

期貨:滬深300股指期貨主力合約IF1503收盤漲98.4點或2.72%,報3713.8點,升水8.13點。全天成交106.61萬手,持倉13.16萬手,增倉990手。

期權(quán):上證50ETF漲2.24%。華夏上證50股指期權(quán) 3月合約 行權(quán)價2.45認購期權(quán)漲70.39%,成交1801手。3月合約認沽期權(quán)行權(quán)價2.4跌70.21%,成交1384手。4月合約行權(quán)價2.45認購期權(quán)漲38.17%,成交量664手,4月合約認沽期權(quán)行權(quán)價2.45跌26.41%,成交490手。

分級基金(樊偉、張超倫)

今日在二線藍籌股的帶領(lǐng)下兩市股指創(chuàng)出此輪反彈的新高,指數(shù)成功突破3400點關(guān)口并站穩(wěn),同時接近2009年以來的高點。而中小創(chuàng)業(yè)板繼續(xù)任性,跳空創(chuàng)出新高,以互聯(lián)網(wǎng)、軟件等題材表現(xiàn)最為亮眼。

分級基金今日也出現(xiàn)普漲行情,B類漲幅較大的集中在互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)板塊,漲幅均超過9%。A類漲幅較大的集中在寬基指數(shù)分級,漲幅均超過2%。

申萬菱信申萬證券分級定期折算完成,證券A于今日上午10:30復(fù)牌交易。

截至收盤,申萬環(huán)保母基金預(yù)估凈值為1.4845元,母基金再漲1.04%將觸發(fā)向上折算條款;富國移動互聯(lián)母基金預(yù)估凈值1.4724元,母基金再漲1.88%也將觸發(fā)上折條款;申萬軍工母基金預(yù)估凈值1.4556元,母基金再漲3.04%將觸發(fā)上折條款。

轉(zhuǎn)債市場(曹巍浩)

中證轉(zhuǎn)債指數(shù)周一大漲3.33%,大于滬綜指的2.27%;滬綜指繼續(xù)放量蓄勢。

轉(zhuǎn)債悉數(shù)上漲,信息類個券漲幅居前,歌華和東華轉(zhuǎn)債漲幅居前,分別上漲11.74%和5.1%;大中盤轉(zhuǎn)債表現(xiàn)相對較小,民生上漲2.42%,浙能則上漲3.47%。

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外匯市場(張璇)

周一,在岸市場人民幣兌美元收報6.2624,日高價為6.2612,日低價為6.2636。中間價為6.1615,前日為6.1588。

離岸市場,北京時間17:05,一年期NDF報6.4085/6.4135。

國際債市(樊偉、呂曉威)    

【上周五美債價格下跌,此前勁揚一周】上周五(3月13日),美債價格在勁揚一周后走低,美國生產(chǎn)者物價指數(shù)意外疲弱,一度推高公債價格,但漲勢未能堅持到最后。

美國30年期公債價格下跌,收益率報2.6909%。30年公債是美債較歐元區(qū)公債利差擴闊的最大受益方。

【上周五歐元區(qū)公債漲勢暫歇,市場觀望購債計劃后續(xù)效果】上周五歐元區(qū)公債漲勢暫歇,歐洲央行(ECB)啟動量化寬松計劃拉低歐元區(qū)公債收益率,但投資者在思索歐債收益率會否進一步下跌。

30年期德債收益率下跌約30個基點,至0.69%,上周降幅為金融危機最嚴重時期以來最大。德國10年期公債收益率小漲至0.26%,上周二曾跌至低位0.188%,此為本周初水平的大約一半。10年期意大利和西班牙公債收益率分別小升至1.17%和1.12%,但仍離紀(jì)錄低位不遠。

質(zhì)押式回購

期限

今日加權(quán)

昨日加權(quán)

浮動

R001

3.3907

3.4210

-3   BP

R007

4.6615

4.7206

-6 BP

R014

4.7028

4.7858

-8   BP

R1M

5.0523

5.0829

-3 BP

上海銀行間同業(yè)拆放利率(Shibor)

期限

當(dāng)日利率

昨日利率

浮動

ON

3.4030

3.4360

-3 BP

1W

4.7080

4.7380

-3 BP

2W

4.7530

4.7730

-2 BP

1M

5.0450

5.0520

-1 BP

3M

4.9050

4.9000

0 BP

國債

期限

標(biāo)的

當(dāng)日

昨日

浮動

3Y

140004

3.27

3.25

+2BP

5Y

140008

--

--

--


140026

150003

3.35

3.36

3.32

--

+3BP

--

7Y

140024

150002

3.43

3.40

3.37

3.32

+6BP

+8BP

10Y

140012

3.53

3.48

+5BP


140021

140029

3.54

3.54

3.45

3.49

+9BP

+5BP

政策性銀行金融債






期限

標(biāo)的

當(dāng)日

昨日

浮動

1Y

140213

--

--

--


140230

150202

3.76

3.75

3.76

3.72

--

+3BP

3Y

140201

--

--

--


140225

150201

3.93

3.85

3.90

3.79

+3BP

+6BP

5Y

140202

--

--

--


140227

150203

--

3.90

3.98

3.81

--

+9BP

7Y

140203

140210

140228

4.13

--

--

--

--

4.10

--

--

--


150204

4.02

4.00

+2BP

10Y

140205

140222

140229

150205

4.10

--

4.03

3.89

--

4.03

3.96

3.83

--

--

+7BP

+6BP


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