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滬綜指和創(chuàng)業(yè)板雙雙走高,利率品收益率繼續(xù)上漲--天風(fēng)固收3月18日交易日評

貨幣市場:資金利率仍處于高位鄭培)

銀行間

今日銀行間市場主要回購利率互有漲跌,隔夜及7天回購利率小降,其中隔夜品種成交增加,7天回購成交大幅縮水,14天以上跨月資金利率微漲,成交不多。

資金面較前兩日寬松,尾盤時隔夜資金供給充裕,央行下調(diào)逆回購利率及續(xù)作MLF利好市場,但資金利率下行緩慢,機構(gòu)猜測明日央行公開市場操作會否在逆回購利率上再度加力,打開利率下行空間。

交易所

今日交易所資金面寬松,各期限利率波動不大。

隔夜利率開盤2.6%,最高成交至3.3%,日終收于1.935%,全日均價在2.352%附近;7天利率開盤3.05%,最高成交3.59%,日終收于2.855%,全日均價3.385%;14天利率開盤3.265%,最高成交3.77%,日終收于3%,全日均價3.567%。

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二級交易市場

固收類:利率品收益率繼續(xù)上漲

利率市場(張璇)

周三, 早盤現(xiàn)券收益率延續(xù)昨日暖勢小幅走低,后七年續(xù)發(fā)國債認購情況及市場反響一般,高資金利率下國債期貨大跌,現(xiàn)券收益率轉(zhuǎn)而上行,國債收益率曲線稍有變陡。

今日續(xù)發(fā)七年國債150002二級市場早盤成交于3.38%,收盤于3.42%,較昨日上漲6BP。

信用市場任春

今日短融交投火熱,成交集中在月內(nèi)到期的短券,收益率上行。

中票市場交投一般,收益率上行,AA以上評級中長期中票拋盤較多。

企業(yè)債市場交投也一般,收益率盤中震蕩上行;券商基金仍為主要買盤,成交集中在3-5Y AA和AA+品種。

衍生品市場

利率互換任春

今日7d repo fixing定于4.62%,自上周五以來繼續(xù)下行,較前一交易日下行3bp,;3m shibor fixing定于4.9060%,較前一交易日上行0.1bp。

今日7d repo相對昨日高開5bp,買盤隨即發(fā)力,1y repo 成交3.62%、3.625%,但受賣盤打壓,1y repo gvn 3.56%,5y repo gvn 3.43%,之后市場調(diào)頭上行,5y repo tkn 3.51%,1y repo tkn 3.63%, 1x5y repo spd tkn -13bp(3.555%/3.425%),臨近午市,市場開始稍有回轉(zhuǎn),1y repo gvn 3.625%。

午后市場在多頭的帶領(lǐng)下再次大幅上行,1y repo tkn 3.69%,5y repo tkn 3.55%,之后沖高回落,1y repo gvn 3.66%。盤中1y repo在3.67%的位置大量成交,最后收在3.665%的位置。

國債期貨(樊偉、呂曉威)

國債期貨主力合約TF1506合約報97.825元,跌0.52元或0.53%,成交15921手;國債期貨TF1509收盤報98.205元,跌0.54元或0.55%,成交1138手。

TF1506對應(yīng)CTD140024隱含回購利率4.4147%,存在較小套利空間。

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權(quán)益類:上證指數(shù)延續(xù)強勢

股指(樊偉、呂曉威)

現(xiàn)貨:上證綜指漲74.45點或2.13%報3577.30點,深證成指漲326.72點或2.68%報12496.24點。兩市全天成交約1.1萬億元人民幣,與上日基本持平。中小板指收盤漲1.91%,創(chuàng)業(yè)板指收盤漲2.13%。

滬深300指數(shù)收盤漲88.94點或2.37%,報3846.06點。

期貨:滬深300股指期貨主力合約IF1503收盤漲67.4點或1.8%,報3813.0點,貼水33.06點。全天成交97.63萬手,持倉4.73萬手,減倉3.8萬手。

期權(quán):上證50ETF漲2.24%。華夏上證50股指期權(quán) 3月合約行權(quán)價2.45認購期權(quán)漲70.39%,成交1801手。3月合約認沽期權(quán)行權(quán)價2.4跌70.21%,成交1384手。4月合約行權(quán)價2.45認購期權(quán)漲38.17%,成交量664手,4月合約認沽期權(quán)行權(quán)價2.45跌26.41%,成交490手。

分級基金(樊偉、張超倫)

今日兩市高開高走,盤面上,權(quán)重板塊全線啟動,創(chuàng)業(yè)板小幅回調(diào)后今日再度大漲??傮w上,板塊輪番表現(xiàn),題材個股繼續(xù)活躍,兩市向好行情依舊。

分級基金今日普漲,B類漲幅較大的集中在各寬基指數(shù)分級和互聯(lián)網(wǎng)板塊,漲幅均超過5%,唯有銀河滬深300成長的B類份額——銀河進取(150122)由于前兩日盤中溢價最高達10%,今日被套利盤打壓一度跌停并弱勢收盤。

申萬環(huán)保分級今日發(fā)布公告稱,截至2015年3月17日,申萬環(huán)保份額的基金份額凈值為1.5025元,達到基金合同規(guī)定的不定期份額折算條件,將以2015年3月18日為基準(zhǔn)日辦理不定期份額折算業(yè)務(wù)。申萬環(huán)保分級的上折將采用“三份歸A”的形式,即環(huán)保A不參與上折,環(huán)保B、母基金凈值超過環(huán)保A的部分折算為新增母基金返還給原持有人。

轉(zhuǎn)債市場(曹巍浩)

中證轉(zhuǎn)債指數(shù)周三上漲0.37%,小于滬綜指的2.13%。

12只轉(zhuǎn)債上漲,軟件和傳媒類個券領(lǐng)漲。東華、歌華和吉視轉(zhuǎn)債,分別上漲6.09%、2.05%和0.77%。

5只轉(zhuǎn)債下跌,昨日領(lǐng)漲的海運、深機轉(zhuǎn)跌。上證綜指收在全日高點的同時,股指期貨三點后跌幅不小。

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外匯市場(張璇)

周三,人民幣兌美元即期創(chuàng)近一年來單日最大漲幅,日中一度大漲近200點,在岸市場人民幣兌美元收報6.2294,日高價為6.2284,日低價為6.2420。中間價為6.1556,前日為6.1585。

離岸市場,北京時間16:52,一年期NDF報6.3745/6.3795。

國際債市(樊偉、呂曉威)    

【周二美國中長債收益率下跌,觸及逾兩周低點】周二(3月17日)美國中長債收益率觸及逾兩周最低,此前油價進一步下滑暗示通脹溫和,而美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)疲弱可能令美聯(lián)儲對通脹的態(tài)度更為溫和。美聯(lián)儲周二開始為期兩日的貨幣政策會議。

美股標(biāo)普500指數(shù)收低0.34%,美股下挫刺激了對避險美債的需求。指標(biāo)10年期公債尾盤收益率報2.06%,周一尾盤報2.1%,該收益率盤中觸及2.038%的日低。30年期長債收益率報2.61%,周一尾盤報2.68%,日低為2.606%。

【周二歐元區(qū)國債收益率小升,投資者揣摩美聯(lián)儲升息路徑】周二歐元區(qū)國債收益率徘徊在近期低點附近,油價下跌和疲弱的美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)促使投資者琢磨,美聯(lián)儲在未來升息時點這個問題上是否會更加確定立場。

德國10年期國債收益率周二小幅上升1個基點,至0.28%,上周曾觸及0.188%的紀(jì)錄低位。意大利10年期國債收益率升7個基點,報1.25%,因意大利發(fā)售2032年3月到期的新債。西班牙10年期國債收益率上漲7個基點,報1.24%。

所有其他歐元區(qū)國債收益率持平或小幅上升,但仍接近本周觸及的紀(jì)錄低位。

質(zhì)押式回購

期限

今日加權(quán)

昨日加權(quán)

浮動

R001

3.3494

3.3976

-5 BP

R007

4.5952

4.6411

-5 BP

R014

4.6862

4.6677

+2 BP

R1M

5.2580

5.2741

-2 BP

上海銀行間同業(yè)拆放利率(Shibor)

期限

當(dāng)日利率

昨日利率

浮動

ON

3.3690

3.3760

-1 BP

1W

4.6020

4.6200

-2 BP

2W

4.6660

4.6920

-3 BP

1M

5.0350

5.0400

-1 BP

3M

4.9060

4.9050

0 BP

國債

期限

標(biāo)的

當(dāng)日

昨日

浮動

3Y

140004

3.26

--

--

5Y

140008

3.27

3.30

-3BP


140026

150003

3.36

3.36

3.33

--

+3BP

--

7Y

140024

150002

3.47

3.42

3.38

3.36

+9BP

+6BP

10Y

140012

--

--

--


140021

140029

3.55

3.55

3.52

3.50

+3BP

+5BP

政策性銀行金融債






期限

標(biāo)的

當(dāng)日

昨日

浮動

1Y

140213

3.79

--

--


140230

150202

3.76

3.72

3.77

3.74

-1BP

-2BP

3Y

140201

3.98

--

--


140225

150201

--

3.85

3.98

3.82

--

+3BP

5Y

140202

--

--

--


140227

150203

4.07

3.90

--

3.90

--

--

7Y

140203

140210

140228

--

--

4.16

--

--

--

--

--

--


150204

--

4.08

--

10Y

140205

140222

140229

150205

--

--

4.05

3.92

4.12

4.10

4.00

3.89

--

--

+5BP

+3BP


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