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滬綜指與創(chuàng)業(yè)板繼續(xù)走高,隔夜回購成交過萬--天風(fēng)固收3月20日交易日評

貨幣市場:隔夜回購成交過萬鄭培)

銀行間

今日銀行間市場主要回購利率持續(xù)低位開盤,較昨日多下行且回落幅度有所擴大,隔夜資金成交量保持過萬億。

資金面進一步寬松,早盤起即有大量供給,引發(fā)市場對資金價格下行樂觀預(yù)期,但是否會形成趨勢性還待觀察,下周央行公開市場操作如何定量調(diào)價成為焦點。

交易所

今日交易所資金面寬松,各期限利率波動不大。

隔夜利率開盤2.79%,最高成交至3.155%,日終收于2.2%,全日均價在2.80%附近;7天利率開盤3.26%,最高成交3.4%,日終收于2.3%,全日均價3.09%;14天利率開盤3.25%,最高成交3.65%,日終收于3.315%,全日均價3.464%。

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二級交易市場

固收類:債券收益率震蕩下探

利率市場(張璇)

周五二級市場現(xiàn)券收益率震蕩向下,早盤延續(xù)昨日下行態(tài)勢小幅下降2-3BP,午后稍有反彈,日終收盤時整體走低,較昨日下行2-5BP。

長端國債140029下降4BP報3.49%,同期限140229國開債收于4.02%,下行2BP。

信用市場任春

本周最后一個交易日,短融交投火熱,基金買盤強勢,收益率略有下行,成交集中在半年以上AAA券種。

中票市場交投火熱,收益率下行。關(guān)注焦點在3-5年高評級中票,買盤主要來自銀行和券商。城投類中票市場交投略顯活躍

企業(yè)債交投依舊也火熱,基金券商大量參與,成交仍以中長端AA城投債為主。

衍生品市場

利率互換任春

今日早市開盤資金面便一路寬松,7天回購低開4.20%,引發(fā)較重賣壓。1y repo given 3.45%后,于3.45%的位置反復(fù)成交,此后直接跳空,瞬間given 3.40%。5y repo賣盤成交3.34%,此后賣壓緩解,1y repo反手逐步taken 3.40%和3.42%,最高攀升至 3.445%,基本持平早市開盤水平。5y repo也反手成交 3.34%,此后市場小幅回落,1y repo given 3.43%,1x5y repo spread進一步收窄,大量成交-6bp后,收窄至-5.5bps。repo spread全期限倒掛情況得到迅速緩解,

午盤伊始, 1y repo given 3.38%最低至3.36%,此后買盤紛紛涌入抄底,1y repo 3.36%,買盤拱至3.39%和3.40%數(shù)次成交。臨近尾盤,5y repo迅速躥升,買盤飆升至3.39%,1x5y再次成交于-3bps,1y repo則重新登上3.40的level。后市場進入盤整狀態(tài),密集成交 3.42%至3.40%。

國債期貨(樊偉、呂曉威)

5年期國債期貨主力合約TF1506合約報98.17元,漲0.18元或0.18%,成交6571手, 國債期貨TF1509收盤報98.52元,漲0.18元或0.18%,成交416手。10年期國債期貨T1509漲0.94,成交3332手,T1512漲1.29%。

TF1506對應(yīng)CTD140024隱含回購利率4.7184%, T1509對應(yīng)隱含回購利率4.3%,存在較小套利空間。

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權(quán)益類:滬綜指與創(chuàng)業(yè)板均繼續(xù)走高

股指(樊偉、呂曉威)

現(xiàn)貨:上證綜指漲35.05點或0.98%報3617.32點,深證成指漲115.34點或0.93%報12544.45點。當周,上證綜指累計上漲7.25%,深證成指累計上漲7.09%。兩市全天成交約1.15萬億元人民幣,上日成交1.09萬億元。中小板指收盤漲0.68%,當周漲7.09%,連漲六周;創(chuàng)業(yè)板指收盤漲1.37%,當周漲6.99%,連升七周。

滬深300指數(shù)收盤漲52.83點或1.38%,報3892.57點,當周漲7.60%。

期貨:期指交割日滬深300股指期貨主力合約IF1504收盤漲67.8點或1.76%,報3919點,升水26.43點。全天成交150.43萬手,持倉13.11萬手,減倉938手。主力合約當周漲7.78%。

期權(quán):上證50ETF漲1.86%。華夏上證50股指期權(quán) 3月合約 行權(quán)價2.5認購期權(quán)漲121.5%,成交2887手。3月合約認沽期權(quán)行權(quán)價2.6跌59.95%,成交2555手。4月合約行權(quán)價2.7認購期權(quán)漲47.23%,成交量921手,4月合約認沽期權(quán)行權(quán)價2.7跌20.53%,成交609手。

分級基金(樊偉、張超倫)

今日A股繼續(xù)反彈,上漲綜指實現(xiàn)八連陽,順利突破3600點并沖高至3632.34點,再創(chuàng)近7年來的高點。盤面上,券商集體上漲,軟件,金融,地產(chǎn)等板塊漲幅居前。分級基金B(yǎng)類上漲明顯,漲幅居前的有證券,金融,環(huán)保,地產(chǎn)和指數(shù)類。A類則表現(xiàn)較弱,地產(chǎn),消費,傳媒,環(huán)保和指數(shù)類跌幅居前。

截至收盤,鵬華證保母基金預(yù)估凈值1.4915元,再漲0.57%將觸發(fā)上折條款。

今日盤中無明顯折溢價套利機會。

轉(zhuǎn)債市場(曹巍浩)

中證轉(zhuǎn)債指數(shù)周五重回漲勢,上漲0.88%,略小于滬綜指的0.98%。

12只轉(zhuǎn)債上漲,地產(chǎn)轉(zhuǎn)債領(lǐng)漲,格力和冠城分別上漲3.29%和2.59%。

吉視引領(lǐng)4只轉(zhuǎn)債小跌。滬綜指放量上漲,漲勢連續(xù)八天,非銀領(lǐng)漲,資金大量流入券商個股。

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外匯市場(張璇)

周五人民幣全天多數(shù)時間走強,臨近收盤轉(zhuǎn)跌,購匯盤與止損盤共同主導(dǎo)了這種轉(zhuǎn)變。在岸市場人民幣兌美元收報6.2062,日高價為6.1805,日低價為6.2225。中間價為6.1496,前日為6.1460。

離岸市場,北京時間18:41,一年期NDF報6.3800/6.3850。

 

國際債市(樊偉、呂曉威)    

【周四美國多數(shù)國債收益率上揚,市場重新解讀FED聲明】周四(3月19日)美國中短期國債收益率小漲,從數(shù)周低位反彈,因市場認為,盡管美聯(lián)儲周三發(fā)布的聲明基調(diào)溫和,但仍朝最終升息又邁進了一步。

2到10年期國債收益率昨日大幅走低,3到30年其國債收益率盤初觸及數(shù)周新低,因美聯(lián)儲下調(diào)通脹和成長預(yù)期。聯(lián)儲聲明暗示,其升息時間表不及預(yù)期迫切,市場倍感意外。但投資者周四繼續(xù)解讀聲明意圖,他們重新意識到,聯(lián)儲仍可能在2015年升息。

【美聯(lián)儲下調(diào)成長預(yù)估,德債收益率觸及紀錄低位】周四德債收益率跌至紀錄低位,之前美國暗示不急于升息。希臘借貸成本攀升,該國政府即將與國際金主就債務(wù)問題展開磋商。盡管希臘銀行業(yè)存款持續(xù)外流,且預(yù)計該國政府將在本月底陷入流動性枯竭的困境,但美聯(lián)儲昨日暗示不急于升息,讓歐元區(qū)其他市場長舒了口氣。

評級較低的意大利和西班牙國債收益率走低,因市場焦點重回歐洲央行的購債計劃。

質(zhì)押式回購

期限

今日加權(quán)

昨日加權(quán)

浮動

R001

3.2666

3.3238

-6 BP

R007

4.2253

4.4113

-19 BP

R014

4.5094

4.5985

-9 BP

R1M

5.1047

5.0756

+3 BP

上海銀行間同業(yè)拆放利率(Shibor)

期限

當日利率

昨日利率

浮動

ON

3.2940

3.3320

-4 BP

1W

4.3310

4.4960

-17 BP

2W

4.4950

4.6070

-11 BP

1M

5.0310

5.0340

0 BP

3M

4.9020

4.9040

0 BP

國債

期限

標的

當日

昨日

浮動

3Y

140004

3.22

3.24

-2BP

5Y

140008

--

--

--


140026

150003

3.32

3.30

--

3.32

--

-2BP

7Y

140024

150002

3.40

3.38

3.42

3.40

-2BP

-2BP

10Y

140012

3.50

3.55

-5BP


140021

140029

3.48

3.48

3.53

3.53

-5BP

-5BP

政策性銀行金融債






期限

標的

當日

昨日

浮動

1Y

140213

3.80

3.70

+10BP


140230

150202

--

3.73

3.76

3.74

--

-1BP

3Y

140201

3.97

3.97

--


140225

150201

3.98

3.78

4.00

3.81

-2BP

-3BP

5Y

140202

--

--

--


140227

150203

--

3.86

4.12

3.90

--

-4BP

7Y

140203

140210

140228

--

--

--

4.14

--

--

--

--

--


150204

4.03

4.06

-3BP

10Y

140205

140222

140229

150205

--

--

4.00

3.87

3.87

--

4.04

3.87

--

--

-4BP

--


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