貨幣市場:隔夜回購成交過萬(鄭培)
銀行間
今日銀行間市場主要回購利率持續(xù)低位開盤,較昨日多下行且回落幅度有所擴大,隔夜資金成交量保持過萬億。
資金面進一步寬松,早盤起即有大量供給,引發(fā)市場對資金價格下行樂觀預(yù)期,但是否會形成趨勢性還待觀察,下周央行公開市場操作如何定量調(diào)價成為焦點。
交易所
今日交易所資金面寬松,各期限利率波動不大。
隔夜利率開盤2.79%,最高成交至3.155%,日終收于2.2%,全日均價在2.80%附近;7天利率開盤3.26%,最高成交3.4%,日終收于2.3%,全日均價3.09%;14天利率開盤3.25%,最高成交3.65%,日終收于3.315%,全日均價3.464%。
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二級交易市場
固收類:債券收益率震蕩下探
利率市場(張璇)
周五二級市場現(xiàn)券收益率震蕩向下,早盤延續(xù)昨日下行態(tài)勢小幅下降2-3BP,午后稍有反彈,日終收盤時整體走低,較昨日下行2-5BP。
長端國債140029下降4BP報3.49%,同期限140229國開債收于4.02%,下行2BP。
信用市場(任春)
本周最后一個交易日,短融交投火熱,基金買盤強勢,收益率略有下行,成交集中在半年以上AAA券種。
中票市場交投火熱,收益率下行。關(guān)注焦點在3-5年高評級中票,買盤主要來自銀行和券商。城投類中票市場交投略顯活躍
企業(yè)債交投依舊也火熱,基金券商大量參與,成交仍以中長端AA城投債為主。
衍生品市場
利率互換(任春)
今日早市開盤資金面便一路寬松,7天回購低開4.20%,引發(fā)較重賣壓。1y repo given 3.45%后,于3.45%的位置反復(fù)成交,此后直接跳空,瞬間given 3.40%。5y repo賣盤成交3.34%,此后賣壓緩解,1y repo反手逐步taken 3.40%和3.42%,最高攀升至 3.445%,基本持平早市開盤水平。5y repo也反手成交 3.34%,此后市場小幅回落,1y repo given 3.43%,1x5y repo spread進一步收窄,大量成交-6bp后,收窄至-5.5bps。repo spread全期限倒掛情況得到迅速緩解,
午盤伊始, 1y repo given 3.38%最低至3.36%,此后買盤紛紛涌入抄底,1y repo 3.36%,買盤拱至3.39%和3.40%數(shù)次成交。臨近尾盤,5y repo迅速躥升,買盤飆升至3.39%,1x5y再次成交于-3bps,1y repo則重新登上3.40的level。后市場進入盤整狀態(tài),密集成交 3.42%至3.40%。
國債期貨(樊偉、呂曉威)
5年期國債期貨主力合約TF1506合約報98.17元,漲0.18元或0.18%,成交6571手, 國債期貨TF1509收盤報98.52元,漲0.18元或0.18%,成交416手。10年期國債期貨T1509漲0.94,成交3332手,T1512漲1.29%。
TF1506對應(yīng)CTD140024隱含回購利率4.7184%, T1509對應(yīng)隱含回購利率4.3%,存在較小套利空間。
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權(quán)益類:滬綜指與創(chuàng)業(yè)板均繼續(xù)走高
股指(樊偉、呂曉威)
現(xiàn)貨:上證綜指漲35.05點或0.98%報3617.32點,深證成指漲115.34點或0.93%報12544.45點。當周,上證綜指累計上漲7.25%,深證成指累計上漲7.09%。兩市全天成交約1.15萬億元人民幣,上日成交1.09萬億元。中小板指收盤漲0.68%,當周漲7.09%,連漲六周;創(chuàng)業(yè)板指收盤漲1.37%,當周漲6.99%,連升七周。
滬深300指數(shù)收盤漲52.83點或1.38%,報3892.57點,當周漲7.60%。
期貨:期指交割日滬深300股指期貨主力合約IF1504收盤漲67.8點或1.76%,報3919點,升水26.43點。全天成交150.43萬手,持倉13.11萬手,減倉938手。主力合約當周漲7.78%。
期權(quán):上證50ETF漲1.86%。華夏上證50股指期權(quán) 3月合約 行權(quán)價2.5認購期權(quán)漲121.5%,成交2887手。3月合約認沽期權(quán)行權(quán)價2.6跌59.95%,成交2555手。4月合約行權(quán)價2.7認購期權(quán)漲47.23%,成交量921手,4月合約認沽期權(quán)行權(quán)價2.7跌20.53%,成交609手。
分級基金(樊偉、張超倫)
今日A股繼續(xù)反彈,上漲綜指實現(xiàn)八連陽,順利突破3600點并沖高至3632.34點,再創(chuàng)近7年來的高點。盤面上,券商集體上漲,軟件,金融,地產(chǎn)等板塊漲幅居前。分級基金B(yǎng)類上漲明顯,漲幅居前的有證券,金融,環(huán)保,地產(chǎn)和指數(shù)類。A類則表現(xiàn)較弱,地產(chǎn),消費,傳媒,環(huán)保和指數(shù)類跌幅居前。
截至收盤,鵬華證保母基金預(yù)估凈值1.4915元,再漲0.57%將觸發(fā)上折條款。
今日盤中無明顯折溢價套利機會。
轉(zhuǎn)債市場(曹巍浩)
中證轉(zhuǎn)債指數(shù)周五重回漲勢,上漲0.88%,略小于滬綜指的0.98%。
12只轉(zhuǎn)債上漲,地產(chǎn)轉(zhuǎn)債領(lǐng)漲,格力和冠城分別上漲3.29%和2.59%。
吉視引領(lǐng)4只轉(zhuǎn)債小跌。滬綜指放量上漲,漲勢連續(xù)八天,非銀領(lǐng)漲,資金大量流入券商個股。
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外匯市場(張璇)
周五人民幣全天多數(shù)時間走強,臨近收盤轉(zhuǎn)跌,購匯盤與止損盤共同主導(dǎo)了這種轉(zhuǎn)變。在岸市場人民幣兌美元收報6.2062,日高價為6.1805,日低價為6.2225。中間價為6.1496,前日為6.1460。
離岸市場,北京時間18:41,一年期NDF報6.3800/6.3850。
國際債市(樊偉、呂曉威)
【周四美國多數(shù)國債收益率上揚,市場重新解讀FED聲明】周四(3月19日)美國中短期國債收益率小漲,從數(shù)周低位反彈,因市場認為,盡管美聯(lián)儲周三發(fā)布的聲明基調(diào)溫和,但仍朝最終升息又邁進了一步。
2到10年期國債收益率昨日大幅走低,3到30年其國債收益率盤初觸及數(shù)周新低,因美聯(lián)儲下調(diào)通脹和成長預(yù)期。聯(lián)儲聲明暗示,其升息時間表不及預(yù)期迫切,市場倍感意外。但投資者周四繼續(xù)解讀聲明意圖,他們重新意識到,聯(lián)儲仍可能在2015年升息。
【美聯(lián)儲下調(diào)成長預(yù)估,德債收益率觸及紀錄低位】周四德債收益率跌至紀錄低位,之前美國暗示不急于升息。希臘借貸成本攀升,該國政府即將與國際金主就債務(wù)問題展開磋商。盡管希臘銀行業(yè)存款持續(xù)外流,且預(yù)計該國政府將在本月底陷入流動性枯竭的困境,但美聯(lián)儲昨日暗示不急于升息,讓歐元區(qū)其他市場長舒了口氣。
評級較低的意大利和西班牙國債收益率走低,因市場焦點重回歐洲央行的購債計劃。
質(zhì)押式回購
期限 | 今日加權(quán) | 昨日加權(quán) | 浮動 |
R001 | 3.2666 | 3.3238 | -6 BP |
R007 | 4.2253 | 4.4113 | -19 BP |
R014 | 4.5094 | 4.5985 | -9 BP |
R1M | 5.1047 | 5.0756 | +3 BP |
上海銀行間同業(yè)拆放利率(Shibor)
期限 | 當日利率 | 昨日利率 | 浮動 |
ON | 3.2940 | 3.3320 | -4 BP |
1W | 4.3310 | 4.4960 | -17 BP |
2W | 4.4950 | 4.6070 | -11 BP |
1M | 5.0310 | 5.0340 | 0 BP |
3M | 4.9020 | 4.9040 | 0 BP |
國債
期限 | 標的 | 當日 | 昨日 | 浮動 |
3Y | 140004 | 3.22 | 3.24 | -2BP |
5Y | 140008 | -- | -- | -- |
140026 150003 | 3.32 3.30 | -- 3.32 | -- -2BP | |
7Y | 140024 150002 | 3.40 3.38 | 3.42 3.40 | -2BP -2BP |
10Y | 140012 | 3.50 | 3.55 | -5BP |
140021 140029 | 3.48 3.48 | 3.53 3.53 | -5BP -5BP |
政策性銀行金融債
期限 | 標的 | 當日 | 昨日 | 浮動 |
1Y | 140213 | 3.80 | 3.70 | +10BP |
140230 150202 | -- 3.73 | 3.76 3.74 | -- -1BP | |
3Y | 140201 | 3.97 | 3.97 | -- |
140225 150201 | 3.98 3.78 | 4.00 3.81 | -2BP -3BP | |
5Y | 140202 | -- | -- | -- |
140227 150203 | -- 3.86 | 4.12 3.90 | -- -4BP | |
7Y | 140203 140210 140228 | -- -- -- | 4.14 -- -- | -- -- -- |
150204 | 4.03 | 4.06 | -3BP | |
10Y | 140205 140222 140229 150205 | -- -- 4.00 3.87 | 3.87 -- 4.04 3.87 | -- -- -4BP -- |