貨幣市場:回購利率一路下行(鄭培)
銀行間
今日銀行間市場主要回購利率再度低位開盤引導(dǎo),資金價格一路下行。
隔夜回購利率降至3%以下,7天回購利率亦逼近3.5%。流動性持續(xù)趨松,早盤即有不少機構(gòu)拆出,至尾盤時隔夜資金泛濫。央行公開市場操作保持中性符合預(yù)期,短期主要關(guān)注新股申購時間節(jié)點及規(guī)模。
交易所
今日交易所資金面較寬松,各期限利率進一步下行。
隔夜利率開盤3.2%,最高成交至4%,日終收于1.505%,全日均價在2.581%附近;7天利率開盤3.4%,最高成交3.5%,日終收于1.6%,全日均價2.901%;14天利率開盤4.21%,最高成交4.35%,日終收于3.36%,全日均價3.696%。
公開市場
今日人民銀行以利率招標方式開展了250億元的7天逆回購操作,中標利率3.55%,無變動,另有250億元的7天逆回購到期,單日進出平衡;全周凈投放50億元。
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二級交易市場
固收類:債券收益率繼續(xù)下探
利率市場(張璇、龔克寒)
周四利率債收益率繼續(xù)下探。資金利率繼續(xù)一路下行,帶動利率債成交活躍,上午進出口行一級招標結(jié)果亦尚可;然市場情緒仍然保持謹慎,致收益率下行幅度后略有收窄。
10年國開債150205收益率開盤成交在4.12%,之后最低下行到4.07%,尾盤在4.10%位置成交多筆,較昨日下行7BP。
信用市場(任春)
今日短融交投活躍,收益率繼續(xù)下行,成交集中在半年以內(nèi)品種,基金參與較多。
中票交投活躍,整體收益率下行。資金面仍舊寬松,超AAA券種早盤開始交投就洶涌而來。五年新發(fā)鐵道開盤不久后交投就從4.73%一路下行,午盤尾端最后一筆成交在4.70%位置,下午收益率有所上行,新發(fā)鐵道在4.72%位置成交數(shù)筆,大部分由券商收入。
企業(yè)債市場情緒繼續(xù)回暖,銀行加入買盤行列,收益率有所下行。
衍生品市場
利率互換(任春)
受資金寬裕和社??少彽胤絺纫蛩靥嵴?,irs開盤利率隨現(xiàn)貨利率一起下行,開盤1y repo gvn 34 , 5y repo gvn 46 ,隨后全天1y repo在3.32%-3.35%之間反復(fù)成交,其中33、32水平放量。5y repo下探至最低3.415%,最后企穩(wěn)在3.42%附近。
1y*5y repo先揚后抑,開盤成交14,隨著長端利率的下行,尾盤1y*5y反復(fù)成交在10.5bp。
國債期貨(呂曉威)
5年期國債期貨主力合約TF1506合約報97.39元,漲0.135元或0.14%,成交10745手, 國債期貨TF1509收盤報97.69元,漲0.21元或0.21%,成交1345手。10年期國債期貨T1509漲0.33,報96.32元,成交1011手。
TF1506對應(yīng)CTD150002隱含回購利率4.9215%, T1509對應(yīng)隱含回購利率4.7842%,存在較小套利空間。
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權(quán)益類:上證綜指震蕩收漲
股指(樊偉、呂曉威)
現(xiàn)貨:上證綜指漲15.49點或0.41%報3825.78點,深證成指漲31.37點或0.23%報13426.10點。兩市全天成交約1.22萬億元人民幣,上日成交1.11億元。中小板指收盤漲1.83%,創(chuàng)業(yè)板指收盤漲2.93%,沖擊2500點。
滬深300指數(shù)收盤漲0.88點或0.02%,報4124.78點。
期貨:滬深300股指期貨主力合約IF1504收盤跌27點或0.65%,報4106.2點,貼水18.58點。全天成交153.26萬手,持倉12.65萬手,減倉18337手。
期權(quán):上證50ETF跌0.51%。華夏上證50股指期權(quán)4月合約認購期權(quán)行權(quán)價2.5跌1.98%,成交235手。4月合約認沽期權(quán)行權(quán)價2.5成交1315手。
分級基金(樊偉、張超倫)
今日滬深兩市延續(xù)蹺蹺板行情,題材活躍權(quán)重股低迷,滬指震蕩反復(fù)爭奪3800點。午后金融股明顯殺跌,滬指下挫近60點至3775.89點,其后止跌回升,尾盤再次沖上3800點。創(chuàng)業(yè)板依舊延續(xù)本周強勢,暴漲2.93%,報2475.33點。
盤面上,環(huán)保、電器儀表、智能家居、互聯(lián)網(wǎng)漲幅居前,浙江股、有色、煤炭、水利、石油等板塊盤中有活躍表現(xiàn)。金融股領(lǐng)跌,航空、一帶一路等板塊跌幅居前。
金鷹500A、+2.51%,創(chuàng)業(yè)板A、+2.33%,領(lǐng)漲A類份額。萬家創(chuàng)B、+9.10%,環(huán)保B、+7.84%,領(lǐng)漲B類份額。
截至收盤,匯添富恒指整體溢價9.68%,銀華H股溢價8.65%,由于香港假期原因,兩只分級將于4月3日、4月7日暫停申贖業(yè)務(wù),暫時無法參與套利。
轉(zhuǎn)債市場(曹巍浩)
中證轉(zhuǎn)債指數(shù)周四走平,上證轉(zhuǎn)債則上漲0.29%,小于滬綜指的跌0.41%。
大盤轉(zhuǎn)債的小跌完全抵消了多數(shù)品種的上漲,浙能和民生跌幅分別為1.03%和0.37%。
13只轉(zhuǎn)債上漲,海運、齊翔和洛鉬領(lǐng)漲,分別上漲9.68%、8.15%和3.62%。寧波海運受益于寧波城市總體規(guī)劃獲批消息,正股漲停;齊翔騰達則受益于化工板塊的活躍。
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外匯市場(張璇)
周四,人民幣兌美元即期四連升,在岸人民幣兌美元即期收報6.197,日高價為6.1940,日低為6.1988。中間價為6.1396,前日為6.1434。
離岸市場,北京時間17:11,一年期NDF報6.3195/6.3245。
國際債市(樊偉、呂曉威)
【周三美債價格上漲,因ADP就業(yè)報告支撐】周三(4月1日)美國國債價格攀升,指標10年期國債收益率跌至1.9%以下,弱于預(yù)期的就業(yè)報告鞏固了對美聯(lián)儲可能緩慢升息的觀點。許多外國投資者青睞的30年期國債價格跳升,數(shù)據(jù)顯示,價格最新上漲,收益率報2.4776%。
【周三德債需求強勁,歐洲央行購債計劃蓋過復(fù)蘇跡象】 周三德國以創(chuàng)紀錄的低收益率發(fā)售五年期國債,且較長期德債收益率也跌至歷來低點,因一些投資者押注歐洲央行購債計劃將蓋過歐元區(qū)經(jīng)濟復(fù)蘇跡象。
成長和通脹數(shù)據(jù)顯示歐元區(qū)經(jīng)濟普遍復(fù)蘇的跡象,這將推高歐元區(qū)國債收益率。但分析師稱,投資者聚焦在歐洲央行購債計劃上。
盡管歐洲央行購買德債的步伐預(yù)計是每月買入超過110億歐元,但符合歐洲央行購債條件的國債供應(yīng)不斷下降,因國債收益率降至-0.20%的央行下限之下。
質(zhì)押式回購
期限 | 今日加權(quán) | 昨日加權(quán) | 浮動 |
R001 | 2.9430 | 3.0393 | -5 BP |
R007 | 3.6078 | 3.7788 | -17 BP |
R014 | 4.0993 | 4.2478 | -15 BP |
R1M | 4.9052 | 4.8623 | +4 BP |
上海銀行間同業(yè)拆放利率(Shibor)
期限 | 當日利率 | 昨日利率 | 浮動 |
ON | 2.9950 | 3.0870 | -9 BP |
1W | 3.6350 | 3.7540 | -12 BP |
2W | 4.1060 | 4.2490 | -14 BP |
1M | 4.9910 | 4.9980 | -1 BP |
3M | 4.8975 | 4.8975 | 0 BP |
國債
期限 | 標的 | 當日 | 昨日 | 浮動 |
3Y | 140004 | -- | 3.38 | -- |
5Y | 140008 | -- | 3.38 | -2BP |
140026 150003 | 3.40 -- | 3.43 -- | -3BP -- | |
7Y | 140024 150002 | 3.53 3.51 | -- -- | -- -- |
10Y | 140012 | -- | 3.64 | -- |
140021 140029 | 3.56 3.56 | 3.58 3.57 | -2BP -1BP |
政策性銀行金融債
期限 | 標的 | 當日 | 昨日 | 浮動 |
1Y | 140213 | 3.75 | 3.92 | -17BP |
140230 150202 | 3.83 3.81 | -- 3.85 | -- -4BP | |
3Y | 140201 | -- | 4.20 | -- |
140225 150201 | 4.21 3.98 | 4.23 4.08 | -2BP -10BP | |
5Y | 140202 | -- | -- | -- |
140227 150203 | -- 4.09 | 4.35 4.17 | -- -8BP | |
7Y | 140203 140210 140228 150204 | 4.35 -- 4.42 4.27 | -- -- 4.47 4.35 | -- -- -5BP -8BP |
10Y | 140205 140222 140229 150205 | 4.35 4.35 4.26 4.10 | 4.35 4.32 4.30 4.17 | -- +3BP -4BP -7BP |