貨幣市場：回購利率漲跌互現(xiàn)（鄭培）
銀行間
今日銀行間市場主要回購利率互有漲跌，短期利率波動不大，其中7天回購利率止跌微升，短端成交占比繼續(xù)擴大，隔夜回購成交增逾千億，再創(chuàng)新高。今日新股申購相對較為集中，資金供給較前幾日的泛濫局面稍顯收斂，但基本滿足需求，流動性較平穩(wěn)。央行公開市場回籠資金100億，并再度下調(diào)逆回購利率10BP,影響相對有限。季度繳稅漸近，推動機構(gòu)謹(jǐn)慎情緒。
質(zhì)押式回購
期限
今日加權(quán)
昨日加權(quán)
變化
R001
2.30
2.33
-2
R007
2.81
2.90
0
R014
3.32
3.40
R1M
4.05
4.10
-4
上海銀行間同業(yè)拆放利率(Shibor)
當(dāng)日利率
昨日利率
ON
2.3720
2.4050
-3
1W
2.9200
2.9490
2W
3.4360
3.4870
-5
1M
4.4420
4.4983
-6
3M
4.7535
4.7667
-1
交易所
今日交易所4天以內(nèi)期限回購利率受新股申購影響大幅走高，7天及14天利率走勢較為平穩(wěn)。
日均
最高
GC001
5.26
332
9
GC007
4.68
-38
6
GC014
3.93
4.6
央行公開市場
今日人民銀行以利率招標(biāo)方式開展了100億元的7天逆回購操作，中標(biāo)利率3.35%，較前次降10BP，另有200億元的7天逆回購到期，單日凈回籠資金100億元。
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二級交易市場
固收類：債券收益率繼續(xù)下行
利率市場（張璇、龔克寒）
周二利率債交投活躍，收益率繼續(xù)下行。雖有新股申購影響，但資金面整體寬松，上午國開一級招標(biāo)結(jié)果偏暖，下午金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)貨幣供應(yīng)數(shù)據(jù)低于預(yù)期，均推動收益率下探。
10年國開債150205收益率開盤成交在4.15%，之后一路下行至最低4.11%，在4.10%-4.11%位置成交多筆，后反彈至4.16%，隨后下行到4.13%，較昨日下行2BP。5年國開150203收于4.01%，較昨日下行4BP。
國債
標(biāo)的
當(dāng)日
昨日
浮動
3Y
140004
--
5Y
140008
140026
150003
3.43
3.42
+1BP
7Y
140024
150002
3.60
3.55
10Y
140012
3.65
140021
140029
3.62
3.67
-5BP
政策性銀行金融債
1Y
140213
140230
150202
3.64
140201
4.02
140225
150201
4.08
3.88
4.13
3.92
-4BP
140202
140227
150203
4.20
4.01
140203
140210
140228
150204
4.29
4.14
4.24
4.35
4.31
-6BP
-7BP
140205
140222
140229
150205
4.36
4.38
4.30
4.39
4.32
4.15
-2BP
-1BP
信用市場（任春）
今日短融成交仍集中于高評級的AA+和AAA品種。AAA評級的15國藥控股SCP001成交在4.72%，收益率較上一交易日小幅下行。
中票市場交投相對活躍，成交主要集中在4到5年AA+和AAA品種。15鐵道中票MTN001成交在4.67%-4.685%區(qū)間，收益率繼續(xù)下行。
企業(yè)債市場交投也相對活躍，成交主要集中在4到6年的AA高收益品種。AA評級的12包國資債成交在5.75%，收益率較上一交易日下行15BP。
衍生品市場
利率互換（任春）
今日雖然 IPO，但市場資金還是維持相當(dāng)?shù)膶捤傻膽B(tài)勢，7d 回購開盤 2.81%，較昨天下降 4 個 bp，隔夜回購更是低開至 2.30%。7d repo fixing 在 3.00bp，較昨日上漲了 04bp，但 3m shibor fixing 繼續(xù)下跌 1.32bp 至 4.7535%。
早盤市場買盤較重，1y repo 率先 taken 在 3.09%，隨后被連續(xù) given 3.08%和 3.07%。隨著國債期貨市場行情上揚，1y repo 最低被 given 到3.05%的位置。5y repo 最低被 given 至 3.21%。下午，債券市場和國債期貨市場行情走弱，repo 市場買盤再度涌現(xiàn)出來。1y repo 最高被推至3.09%，5y repo 推高至 3.27%。但是隨著 4 點后較差的金融數(shù)據(jù)公布，5y repo 重新被 given 回 3.23%的位置，最后收于 3.23/3.21%。
Shibor 市場隨著 Fixing 的下跌，1y Shibor 在 4.22%成交數(shù)筆，1y shibor/repo basis 成交于 115bp 的位置。5y shibor 成交在 3.97-3.99%這一區(qū)間，5y shibor/repo basis 成交在 75bp，最終收于 77/72 bp。
FROO7
1*5Spd
3.0987
3.2915
0.1928
今日
3.0700
3.2417
0.1717
變動
（BP）
-2.87
-4.98
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