貨幣市場:長端資金量價齊升(鄭培)
銀行間
今日銀行間市場主要回購利率互有漲跌,隔夜回購利率連續(xù)數(shù)日企穩(wěn),成交小幅縮量,7天回購利率保持在2%以下,惟14天品種再度量價齊增。
資金面維持寬松,短期利率下行或已見底,后續(xù)地方政府債陸續(xù)發(fā)行、IPO及財稅上繳對流動性產(chǎn)生沖擊,可能導(dǎo)致貨幣市場利率反彈。
質(zhì)押式回購
期限 | 今日開盤 | 今日加權(quán) | 變化 |
R001 | 1.02 | 1.03 | 0 |
R007 | 1.93 | 1.91 | -2 |
R014 | 2.20 | 2.25 | 2 |
R1M | 2.23 | 2.32 | 2 |
上海銀行間同業(yè)拆放利率(Shibor)
期限 | 當(dāng)日利率 | 昨日利率 | 變化 |
ON | 1.0400 | 1.0400 | 0 |
1W | 1.9688 | 1.9688 | 0 |
2W | 2.2050 | 2.2050 | 0 |
1M | 2.2680 | 2.2680 | -3 |
3M | 2.8810 | 2.8810 | -2 |
交易所
今日交易所資金面總體緩和,但受即將到來的IPO影響,雖隔夜利率繼續(xù)持穩(wěn),7天以上較長期限資金利率已逐步上行。
期限 | 日均 | 變化 | 最高 |
GC001 | 1.13 | 3 | 1.37 |
GC007 | 2.78 | 120 | 3.2 |
GC014 | 2.90 | 46 | 3.16 |
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二級交易市場
固收類:現(xiàn)券繼續(xù)調(diào)整
利率市場(張璇)
周三二級市場現(xiàn)券小幅休整,經(jīng)歷了昨日的血腥之后,今日TF與現(xiàn)券均有所緩和,利率債收益率漲少跌多,國債多數(shù)上行1BP左右,國開債多數(shù)下行2BP,農(nóng)發(fā)和口行利率債也在3BP以內(nèi)波動。
今日續(xù)發(fā)五年國債150005收于3.15%,與昨日持平,早上一級招標(biāo)發(fā)行結(jié)果為3.10%,邊際利率為3.14%。
國債
期限 | 標(biāo)的 | 當(dāng)日 | 昨日 | 浮動 |
3Y | 150004 | 2.81 | 2.83 | -2BP |
5Y | 140008 | -- | -- | -- |
140026 150003 | -- 3.15 | -- 3.15 | -- -- | |
7Y | 140024 150002 150007 | 3.50 3.50 3.49 | 3.49 3.46 3.48 | +1BP +4BP +1BP |
10Y | 140021 | 3.55 | -- | -- |
140029 150005 | -- 3.52 | -- 3.51 | -- +1BP |
政策性銀行金融債
期限 | 標(biāo)的 | 當(dāng)日 | 昨日 | 浮動 |
1Y | 150202 | -- | -- | -- |
150206 | 2.67 | 2.69 | -2BP | |
3Y | 140208 | -- | 3.42 | -- |
140225 150201 | 3.53 3.51 | -- 3.45 | -- +6BP | |
150207 | 3.47 | 3.49 | -2BP | |
5Y | 140227 | -- | 3.86 | -- |
150203 150208 | 3.82 3.78 | 3.83 3.80 | +1BP -2BP | |
7Y | 140228 150204 150209 | 4.12 -- 4.11 | 4.12 -- 4.07 | -- -- +4BP |
10Y | 140222 140229 150205 150210 | -- 4.12 4.09 4.06 | 4.13 4.14 4.09 4.06 | -- -2BP -- -- |
信用市場(龔克寒)
今日短融交投清淡,成交主要是高評級品種;收益率繼續(xù)上行,評級AAA的15首鋼CP002(346D)成交在4.05%。
中票市場成交一般,收益率較昨日無大幅變動。15鐵道MTN001在4.215%位置成交多筆,與昨日基本持平。
企業(yè)債成交冷清,收益率總體上行。評級AA/AA的14遵義投資債(6.54y)成交在5.82%;評級AA/AA的14株高科債02(6.89y)成交在5.85%。
衍生品市場
利率互換(任春)
今日7d repo fixing定于2.00%,較前一交易日略微上行3bp,3m shibor fixing定于2. 8690%,較前一交易日繼續(xù)下行1.2bp。
早盤1y repo 延續(xù)昨日態(tài)勢在2.38-2.39%附近盤整, 5y repo經(jīng)歷昨日的一波大洗禮后今日明顯維穩(wěn),5y repo 開盤gvn 2.89% ,收盤在2.88/2.86%,相對昨日下行明顯。Spd 方面, 1y*5y repo 48.5 49位置反復(fù)成交。
今天shibor fixing的回落速度明顯放緩,令市場多頭信心重燃, 1y shibor 早盤成交在3.05%,收盤10/07,shibor曲線依然陡峭。
FROO7 | 1Y | 5Y | 1*5Spd |
昨日 | 2.4029 | 2.8914 | 0.4885 |
今日 | 2.3877 | 2.8708 | 0.4831 |
變動 (BP) | -1.52 | -2.06 | -0.54 |
SHIBOR3M | 1Y | 5Y | 1*5Spd |
昨日 | 3.0325 | 3.4642 | 0.4317 |
今日 | 3.0815 | 3.5175 | 0.436 |
變動 (BP) | 4.9 | 5.33 | 0.43 |
國債期貨(樊偉、呂曉威)
國債期貨短暫企穩(wěn)。
銀行間市場,目前5年期主力合約TF1509對應(yīng)的活躍CTD券為150002,IRR=-12.4527%, 10年期主力合約T1509對應(yīng)的活躍CTD券為150005,IRR=1.1452%,無套利空間。
國債期貨 | 收盤 | 漲跌(元) | 當(dāng)日成交(手) | 持倉變化(手) |
T1509 | 95.80 | 0.23 | 3064 | 73 |
T1512 | 96.32 | 0.00 | 121 | 12 |
T1603 | 97.17 | 0.19 | 0 | 0 |
TF1506 | 96.33 | 0.01 | 1905 | -1029 |
TF1509 | 96.84 | -0.05 | 9109 | 294 |
TF1512 | 98.71 | 0.12 | 1222 | 84 |