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現券收益率下行,A股盤中大幅震蕩站上5000點--天風固收6月5日交易日評

貨幣市場: 回購利率多數下行,成交量繼續(xù)縮水(鄭培)

銀行間

今日銀行間市場主要回購利率多數下行,除隔夜回購及跨月品種外的其余期限資金價格繼續(xù)大跌,其中7天回購利率再度回落至2%左右,而1M利率則在需求推動下突破3%,總體回購成交量繼續(xù)縮水,減量近千億。

本日有超過10只新股申購資金解凍,助益流動性走緩,短端需求仍較集中,雖然對半年末敏感時間點部分機構預期謹慎,但料整體難撼動寬松格局。

質押式回購

期限

開盤

加權

變化

成交量變化(億元)

R001

1.03

1.04

1

-

R007

1.99

2.03

-15

+

R014

2.32

2.36

-34


R1M

2.32

2.86

29








上海銀行間同業(yè)拆放利率(Shibor)

期限

當日利率

昨日利率

變化

ON

1.0510

1.0470

0

1W

2.0700

2.1220

-5

2W

2.4710

2.6330

-16

1M

2.3650

2.3540

1

3M

2.8850

2.8825

0

交易所

今日交易所資金面轉緩,新股申購結束,各期限品種利率紛紛回落。

期限

日均

變化

最高

GC001

1.23

-237

2.5

GC007

1.45

-24

2.2

GC014

1.72

-28

2.5

-------------------------------------------------------------------------------

二級交易市場

固收類:利率品周五回暖

利率市場張璇

本周最后一個交易日利率品回暖,國債期貨亦收紅,波瀾的一周又過去了;當周來看,利率品總體下行,國債和政金債中均是7Y表現最好,下行7-10BP,其余期限均有不同幅度下降。

今日7Y國債140024收于3.5%,同期限國開150209最后成交于4.06%,均比昨日下行4BP。下周地方政府債供給速度加快,有6省將招標新債,利率債供給市場繼續(xù)承壓。

國債

期限

標的

當日

昨日

浮動

3Y

150004

2.79

2.80

-1BP

5Y

140026

3.17

--

--


150003

--

--

--

7Y

140024

150002

150007

3.50

3.51

3.51

3.54

3.54

3.54

-4BP

-3BP

-3BP

10Y

140021

3.60

3.62

-2BP


140029

150005

3.61

3.57

3.63

3.59

-2BP

-2BP

政策性銀行金融債






期限

標的

當日

昨日

浮動

1Y

150202

--

--

--


150206

2.65

--

--

3Y

140208

--

--

--


140225

150201

--

3.52

--

3.53

--

-1BP


150207

3.48

3.51

-3BP

5Y

140227

--

3.82

--


150203

150208

3.80

3.74

3.81

3.78

-1BP

-4BP

7Y

140228

150204

150209

4.08

--

4.06

4.10

4.10

4.10

-2BP

--

-4BP

10Y

140222

140229

150205

150210

--

4.13

4.09

4.05

--

4.14

4.11

4.06

--

-1BP

-2BP

-1BP

信用市場龔克寒

今日短融交投活躍,收益率小幅下行;15鐵道CP001成交在3.23%,比昨日下行2BP;評級AA+的15京城建CP001成交在3.90%。

中票市場交投一般,買盤難尋;15中電投MTN001成交在5.10%;15鐵道MTN001沒成交,bid/offer 在4.33/4.29。

企業(yè)債成交比昨日火熱,成交集中在高收益品種。評級AA/AA的15江門高新債(6.88y)成交在5.81%。

衍生品市場

利率互換任春

今日資金繼續(xù)保持寬松,隔夜回購開盤1.03%,較昨日上漲1bp,7d repo開盤1.99%,較昨日大幅下跌10bp。7d repo fixing收在2.06%,較昨日下降17bp,但3m shibor表現出走穩(wěn)跡象,fixing于2.8850%,較昨日上漲0.25bp。

Repo市場早盤賣盤力量強勁,昨日收盤位置2.44%被given之后,迅速跌破2.40%至2.39%。5y repo則given 2.84%。1*5y repo 陡峭至44bp。下午1y Repo 繼續(xù)下壓最低至2.37%,1*5陡峭至45 bp,5y 收盤given至2.81%。全天來看,1Y較昨日下行10BP、5Y下行6BP。

FROO7

1Y

5Y

1*5Spd

昨日

2.4525

2.8719

0.4194

今日

2.3785

2.8225

0.444

變動

(BP)

-7.4

-4.94

2.46





SHIBOR3M

1Y

5Y

1*5Spd

昨日

3.2196

3.5762

0.3566

今日

3.185

3.5681

0.3831

變動

(BP)

-3.46

-0.81

2.65

國債期貨(樊偉、呂曉威)

國債期貨震蕩走高。銀行間市場,目前5年期主力合約TF1509對應的活躍CTD券為150002,IRR=-1.6381%, 10年期主力合約T1509對應的活躍CTD券為150005,IRR=2.9160%,無套利空間。

國債期貨

收盤

漲跌(元)

當日成交(手)

持倉變化(手)

T1509

95.30

0.38

3191

570

T1512

95.88

0.48

210

103

T1603

95.79

-0.13

2

-1

TF1506

96.69

0.03

107

-48

TF1509

96.68

0.42

8415

-170

TF1512

98.48

0.41

898

190


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