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A股繼續(xù)下跌失守3700,國(guó)債期貨反彈上漲--天風(fēng)固收7月3日交易日評(píng)

貨幣市場(chǎng):回購(gòu)利率漲跌互現(xiàn)(鄭培)

銀行間

今日銀行間市場(chǎng)主要回購(gòu)利率互有漲跌,總體走勢(shì)平穩(wěn),質(zhì)押式回購(gòu)總量小幅縮水,其中隔夜回購(gòu)成交繼續(xù)增加,7天資金成交反之縮量。今日博敏電子等10只新股申購(gòu),凍結(jié)資金1.49萬(wàn)億,下周一單日凍結(jié)資金最多,7日資金面壓力最大,8日流動(dòng)性緊張局面開(kāi)始緩解。本次凍結(jié)資金量4萬(wàn)億左右,目前資金面尚可。

另證監(jiān)會(huì)今日表示,考慮到近期市場(chǎng)情況,證監(jiān)會(huì)將相應(yīng)減少發(fā)行家數(shù)、籌資金額。7月上旬已安排10家企業(yè)IPO,籌資金額也會(huì)較6月減少。

質(zhì)押式回購(gòu)

期限

開(kāi)盤(pán)

加權(quán)

變化

成交量變化(億)

R001

1.13

1.14

0

+263

R007

2.75

2.83

8

-482

R014

3.16

3.25

-3

-6

R1M

3.18

3.23

5

-46







上海銀行間同業(yè)拆放利率(Shibor)

期限

當(dāng)日利率

昨日利率

變化

ON

1.1590

1.1608

0

1W

2.8020

2.7120

9

2W

3.2280

3.2720

-4

1M

3.2740

3.3140

-4

3M

3.2020

3.2120

-1

交易所

期限

日均

變化

最高

GC001

3.58

171

5.995

GC007

3.03

-18

4

GC014

2.52

-41

3.09

-------------------------------------------------------------------------------

二級(jí)交易市場(chǎng)

固收類(lèi):是該出手的時(shí)候了!

利率市場(chǎng)(張璇)

今日債市終于有了生氣,十點(diǎn)開(kāi)始一波TKN,十年長(zhǎng)債直接下5BP,隨后帶動(dòng)一波下行情緒,國(guó)債期貨隨之拉升,近月合約大漲6毛。

長(zhǎng)端國(guó)債150005大幅下行6BP至3.57%,同期國(guó)開(kāi)活躍債從今日高點(diǎn)4.125%下行至4.08%,日終收于4.09%。

國(guó)債

期限

標(biāo)的

當(dāng)日

昨日

浮動(dòng)

3Y

150004

--

--

--

5Y

140026

--

--

--


150003

3.17

3.18

-1BP

7Y

140024

150002

150007

--

3.48

3.51

--

3.55

3.54

--

-7BP

-3BP

10Y

140021

3.60

3.66

-6BP


140029

150005

3.61

3.57

3.66

3.63

-5BP

-6BP

政策性銀行金融債






期限

標(biāo)的

當(dāng)日

昨日

浮動(dòng)

1Y

150202

2.74

2.74

--


150211

2.75

2.75

--

3Y

140225

150201

3.56

3.59

--

3.61

--

-2BP


150207

3.56

3.58

-2BP


150212

3.52

3.55

-3BP

5Y

140227

3.89

3.89

--


150203

150208

3.90

3.86

3.90

3.89

--

-3BP

7Y

140228

150204

150209

4.10

--

4.12

4.13

--

4.13

-3BP

--

-1BP

10Y

140222

140229

150205

150210

4.20

--

4.14

4.09

--

4.20

4.18

4.12

--

--

-4BP

-3BP

信用市場(chǎng)(龔克寒)

今日短融成交活躍,短端收益率繼續(xù)下行。328D 15京城建CP001成交于3.91%。350D 15電網(wǎng)CP002 成交于3.30%,較昨日下行3bp。294D 15首鋼CP001成交于3.90%;41D 15中信CP006(AAA)成交在3.30%。

中票成交活躍,收益率無(wú)明顯變化。4.73Y 15鐵道MTN001 成交于4.33%,與昨日持平。4.71Y 15淄博城運(yùn)MTN001(AA+) 成交于5.25%。1.25Y 13陜交建MTN002(AA+)成交于4.3%,于昨日持平。

企業(yè)債交投活躍。2.81Y 11三門(mén)峽(AA)成交于5.13%,較昨日下行2bp。4.27Y  12阜城投(AA)成交于5.85%。5.66Y 14萊蕪開(kāi)投債(AA)成交于5.55%。

衍生品市場(chǎng)

利率互換(任春)

7d repo fixing定于2.80%,較前一交易日繼續(xù)上行3bp;3m shibor fixing定于3.2020%,較前一交易日下行1bp。

早盤(pán)7d repo高開(kāi)8bp在2.75%的位置,隨后曲線高開(kāi),1y repo 率先成交在2.52%的位置,較昨日高開(kāi)3BP,隨后有所下行,在50、51位置震蕩。5y repo則是在2.87%成交。臨近午盤(pán),受TF快速拉升的影響,互換快速下行,尾盤(pán)1Y下到47、5Y在84,1Y全天下行5BP,5Y下行4BP。

FROO7

1Y

5Y

1*5Spd

昨日

2.4794

2.8717

0.3923

今日

2.4775

2.8486

0.3711

變動(dòng)

(BP)

-0.19

-2.31

-2.12

SHIBOR3M

1Y

5Y

1*5Spd

昨日

3.4227

3.6844

0.2617

今日

3.4163

3.6671

0.2508

變動(dòng)

(BP)

-0.64

-1.73

-1.09

國(guó)債期貨(樊偉、呂曉威)

國(guó)債期貨反彈上漲。銀行間市場(chǎng),目前5年期主力合約TF1509對(duì)應(yīng)的活躍CTD券為150002,IRR=-1.7284%, 10年期主力合約T1509對(duì)應(yīng)的活躍CTD券為140029,IRR=2.5105%,無(wú)套利空間。

國(guó)債期貨

收盤(pán)

漲跌(元)

當(dāng)日成交(手)

持倉(cāng)變化(手)

T1509

95.22

0.58

3612

882

T1512

95.60

0.57

211

93

T1603

95.35

-0.17

0

0

TF1509

96.30

0.60

8831

-742

TF1512

98.12

0.54

871

-27

TF1603

98.50

0.44

62

9


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