貨幣市場：回購利率漲跌互現(xiàn)（鄭培）
銀行間
今日銀行間市場主要回購利率互有漲跌，短期限利率持續(xù)緩慢上漲，中長期限利率下降，質(zhì)押式回購總成交量縮水，主要在隔夜資金成交量大幅減少千余億，長端品種需求略有回升。
資金面總體呈現(xiàn)均衡略寬松態(tài)勢，但同時(shí)也需關(guān)注，貨幣市場利率度過流動(dòng)性最寬松時(shí)點(diǎn)后存在回升壓力，而權(quán)益市場流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)或推動(dòng)資金需求流向債市，造成流動(dòng)性壓力抬升。
質(zhì)押式回購
期限
開盤
加權(quán)
變化
成交量變化（億）
R001
1.16
1.17
1
-1141
R007
2.50
2.53
-1
+4
R014
2.96
2.99
0
-51
R1M
3.08
3.19
+40
上海銀行間同業(yè)拆放利率(Shibor)
當(dāng)日利率
昨日利率
ON
1.1870
1.1760
1W
2.5890
2.6100
-2
2W
3.0320
3.0720
-4
1M
3.1550
3.1810
-3
3M
3.1860
3.1920
交易所
日均
最高
GC001
0.93
2
1.5
GC007
1.70
24
1.9
GC014
1.88
14
2.01
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二級(jí)交易市場
固收類：債市跌宕起伏
利率市場（張璇）
債市跌宕起伏，早盤延續(xù)昨日情緒繼續(xù)TKN，收益率大幅下行，今日一級(jí)市場招標(biāo)7Y國債，市場預(yù)測均值為3.36%，招標(biāo)結(jié)果為3.30%，邊際利率為3.36%。11點(diǎn)左右隨著賣盤的增加，收益率一路上行，國債期貨由大漲至大跌，日終較昨日上行，利率債收益率回到周一水平。
早盤150210一路被TKN至3.75%，達(dá)到4月以來低點(diǎn)，午后反彈，收盤時(shí)報(bào)3.95%，較昨日上行3BP，但日中波動(dòng)達(dá)到17BP。
國債
標(biāo)的
當(dāng)日
昨日
浮動(dòng)
3Y
150004
2.79
--
5Y
140026
150003
3.06
3.10
-4BP
7Y
140024
150002
150007
3.36
3.38
3.40
3.41
10Y
140021
3.50
3.47
+3BP
140029
150005
3.48
3.42
+6BP
政策性銀行金融債
1Y
150202
2.70
2.69
150211
2.73
+3PB
140225
150201
3.55
3.45
+10BP
150207
+14BP
150212
3.37
+11BP
140227
3.70
3.76
-6BP
150203
150208
3.74
3.77
3.75
3.68
-1BP
+9BP
140228
150204
150209
4.00
4.05
4.03
3.99
-3BP
140222
140229
150205
150210
4.06
4.08
4.07
3.95
4.01
3.92
信用市場（龔克寒）
今日短融成交較活躍，收益率日內(nèi)波動(dòng)較大，和昨日相比變化不大。344D 15電網(wǎng)CP002 成交3.25%。289D 15國電集CP002成交于3.3%。289D 15首鋼CP001成交于3.98%。36D 15中信CP006成交于3.0%。中票成交活躍，收益率日內(nèi)波動(dòng)較大。4.73Y 15鐵道MTN001 成交于4.10%，下行4bp。1.95Y 12桂交投MTN（AA+）成交于4.53%，較昨日下行7bp。4.75Y 15紹興城投MTN001成（AA+）交于5.05%。企業(yè)債交投活躍，收益率有所下行。5.44Y 13府谷債（AA）成交于6%。2.93Y 11遼陽債（AA）成交于5.10%。4.12Y 12隨州債（AA）成交于5.35%。4.48Y 12宜城投債（AA）成交于5.05%。
衍生品市場
利率互換（任春）
周三，回購開盤利率和昨日基本持平，最后的定盤利率也幾乎一致。但今日利率市場受到股票市場影響全天波幅劇烈，成交放量。
早盤債券市場波瀾壯闊的買盤行情讓市場感受到了避險(xiǎn)資金的強(qiáng)大，利率市場也應(yīng)聲下落。1y repo開盤成交2.40%后迅速下探至2.36%，5y repo跌幅更為劇烈，開盤gvn 2.72%后最低跌至2.64%反復(fù)橫盤成交。午盤后市場情緒迅速逆轉(zhuǎn)，傳由于基金公司贖回力度太大導(dǎo)致債基為了維持基金流動(dòng)性而紛紛拋售。利率市場和國債期貨均迅速做出反應(yīng)，1y repo最后大幅上漲至2.47%收盤，5y repo最后成交2.77%，最終整條curve賣盤難求，全天振幅均達(dá)到10多個(gè)BP。
Shibor方面，今日相比repo略顯清淡，5y s/r basis 市場有79成交隨后收于81/79。
FROO7
1*5Spd
2.3991
2.7483
0.3492
今日
2.45
2.7681
0.3181
變動(dòng)
（BP）
5.09
1.98
-3.11
SHIBOR3M
3.3548
3.5898
0.235
3.57
0.19
2.52
-1.98
-4.5
國債期貨(樊偉、呂曉威)
國債期貨午后大跌。銀行間市場，目前5年期主力合約TF1509對(duì)應(yīng)的活躍CTD券為150002，IRR=-1.1612%, 10年期主力合約T1509對(duì)應(yīng)的活躍CTD券為140029，IRR=1.2637%,無套利空間。
國債期貨
收盤
漲跌（元）
當(dāng)日成交（手）
持倉變化（手）
T1509
95.80
-0.44
8839
-1326
T1512
96.40
-0.32
351
171
T1603
96.70
-0.42
7
TF1509
96.47
-0.67
16715
-27
TF1512
98.55
-0.39
1179
46
TF1603
99.00
-0.40
93
27
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權(quán)益類： A股延續(xù)下跌趨勢
股指(樊偉、呂曉威)
上證綜指跌219.94點(diǎn)或5.90%報(bào)3507.19點(diǎn)，深證成指跌334.71點(diǎn)或2.94%報(bào)11040.89點(diǎn)。兩市全天成交約1.11萬億元人民幣，上日為1.08萬億元。中小板指收盤跌1.38%，創(chuàng)業(yè)板指收盤漲0.51%。萬得全A指數(shù)跌7.68%或333.95點(diǎn)，報(bào)4015.72點(diǎn)。
股指
漲跌幅(%)
成交金額（億）
上證綜指
3507.19
-5.90
7002
深證成指
11040.89
-2.94
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