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利率債收益率繼續(xù)下行,滬綜指午后跳水失守4100點--天風(fēng)固收7月24日交易日評

貨幣市場:資金面平穩(wěn)(鄭培)

銀行間

周五,銀行間質(zhì)押式回購成交量較前日增加2674億元,隔夜品種占比為88.27%,較之前的九成左右略有減少,14天期成交量倍增。資金面情況平穩(wěn),主要回購利率變化不大。

質(zhì)押式回購

期限

開盤

加權(quán)

變化

成交量變化(億)

R001

1.31

1.32

1

1910

R007

2.53

2.52

-2

134

R014

2.86

2.89

1

316

R1M

2.96

2.98

-2

11







上海銀行間同業(yè)拆放利率(Shibor)

期限

當(dāng)日利率

昨日利率

變化

ON

1.3370

1.3320

1

1W

2.5590

2.5400

6

2W

2.9020

2.9180

0

1M

3.0120

3.0200

0

3M

3.1635

3.1600

0

交易所

周五,14天以內(nèi)交易所回購利率多下跌。IPO暫停后,打新和部分貨幣資金缺少了一個穩(wěn)固的資產(chǎn)投向,流動性供給充裕,資金價格很低。

期限

日均

變化

最高

GC001

1.10

-17

1.5

GC007

1.47

-1

1.6

GC014

1.79

-8

2

-------------------------------------------------------------------------------

二級交易市場

固收類:利率債收益率繼續(xù)下行

利率市場(張璇)

本周二級市場現(xiàn)券成交活躍,信用債表現(xiàn)優(yōu)于利率債,國債表現(xiàn)優(yōu)于國開債,國債當(dāng)周收益率曲線平坦化下移,國開債全曲線下行,但依舊保持陡峭形態(tài)。

國開5Y老券140227今日下行7BP,收于3.65%,長端10Y150205下行2BP,最后成交在4.03%。

國債

期限

標(biāo)的

當(dāng)日

昨日

浮動

3Y

150004

2.82

--

--

5Y

140026

3.14

--

--


150003

3.14

3.14

--

7Y

140024

150002

150007

--

--

3.40

3.42

3.43

--

--

--

--

10Y

140021

3.48

3.50

-2BP


140029

150005

3.47

3.47

3.52

3.48

-5BP

-1BP

政策性銀行金融債






期限

標(biāo)的

當(dāng)日

昨日

浮動

1Y

150202

2.60

2.63

-3BP


150211

2.72

2.72

--

3Y

140225

150201

--

3.45

3.47

3.45

--

--


150207

3.44

3.44

--


150212

3.36

3.38

-2BP

5Y

140227

3.65

3.72

-7BP


150203

150208

3.69

3.68

3.72

3.70

-3BP

-2BP

7Y

140228

150204

150209

--

3.99

3.99

--

4.00

4.00

--

-1BP

-1BP

10Y

140222

140229

150205

150210

--

4.06

4.03

3.97

--

4.07

4.05

3.97

--

-1BP

-2BP

--

信用市場(龔克寒)

今日短融成交較活躍,收益繼續(xù)下行。364D15華能新能CP003成交于3.25%,較昨日下行7bp。327D 15湘高速CP001(AAA)成交于3.59%。328D15電網(wǎng)CP002成交于3.00%。

中票交投活躍,收益繼續(xù)下行。2.04Y14新希望MTN002(AA+)成交于4.30%。4.03Y 14紹興城投MTN001(AA+)成交于4.83%。6.29Y 14天津港MTN002(AAA)成交于4.59%。4.34Y 14鐵道MTN003   成交于4.10%。

企業(yè)債成交非常活躍,收益繼續(xù)下行。2.33Y 11長高新(AA)成交于3.80%,較昨日下行10bp。5.62Y14嘉興經(jīng)投債(AA)成交于5.22%,較昨日下行3bp。4.75Y 13鞍城投(AA+)4.55%。4.25Y 12興安林業(yè)債(AA-)成交于7.50%。

衍生品市場

利率互換(任春)

今日7d repo fixing定于2.53%,較前一交易日再次下行3bp

早盤市場低開,o/n 和7d repo 分別開在1.31%和2.53%,均上行1、5bp,相較于債券的火爆,互換并沒有受到影響,全天1Y在2BP的幅度震蕩,尾盤收在54較前日下1BP,5Y手造87,下1BP,1*5依舊33BP。

FROO7

1Y

5Y

1*5Spd

昨日

2.5435

2.8782

0.3347

今日

2.5415

2.8705

0.329

變動

(BP)

-0.2

-0.77

-0.57

SHIBOR3M

1Y

5Y

1*5Spd

昨日

3.4052

3.6544

0.2492

今日

3.4117

3.6509

0.2392

變動

(BP)

0.65

-0.35

-1

國債期貨(樊偉、呂曉威)

國債期貨沖高回落。銀行間市場,目前5年期主力合約TF1509對應(yīng)的活躍CTD券為150002,IRR=0.586%, 10年期主力合約T1509對應(yīng)的活躍CTD券為150016,IRR=0.8315%,基本無套利空間。

國債期貨

收盤

漲跌(元)

當(dāng)日成交(手)

持倉變化(手)

T1509

95.86

-0.04

2769

-404

T1512

96.36

-0.02

384

174

T1603

96.70

0.03

43

24

TF1509

97.20

-0.04

4713

-60

TF1512

99.15

0.09

583

59

TF1603

99.58

0.04

59

-5


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