利率多數(shù)走低，A股反彈--天風(fēng)固收8月4日交易日評
銀行間
今日銀行間市場回購利率持續(xù)走穩(wěn)，除隔夜回購利率略漲1BP而7天資金價格再度小幅下降外，其他品種利率基本與前日持平，質(zhì)押式回購成交總量亦維持在1.9萬億左右，成交量從長端向短端略有轉(zhuǎn)移。
本月第一周央行公開市場操作繼續(xù)進(jìn)行逆回購，但結(jié)束7月中下旬以來凈投放，僅對沖到期量，貨幣市場無明顯反應(yīng)，流動性不改寬松格局，資金利率繼續(xù)低位震蕩。
質(zhì)押式回購
期限 | 開盤 | 加權(quán) | 變化 | 成交量變化（億） | |
R001 | 1.47 | 1.49 | 1 | +272 | |
R007 | 2.44 | 2.41 | -3 | -179 | |
R014 | 2.64 | 2.63 | 1 | +19 | |
R1M | 2.72 | 2.68 | -3 | +37 | |
上海銀行間同業(yè)拆放利率(Shibor)
期限 | 當(dāng)日利率 | 昨日利率 | 變化 |
ON | 1.4970 | 1.4880 | 1 |
1W | 2.4830 | 2.4950 | -1 |
2W | 2.6950 | 2.7220 | -3 |
1M | 2.9040 | 2.9710 | -7 |
3M | 3.1500 | 3.1530 | 0 |
交易所
期限 | 日均 | 變化 | 最高 |
GC001 | 0.98 | 4 | 1.15 |
GC007 | 1.27 | 0 | 1.6 |
GC014 | 1.42 | 9 | 1.575 |
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二級交易市場
固收類：一級情緒火爆
利率市場（張璇）
今日一級招標(biāo)火爆，短端倍數(shù)繼續(xù)高位，中標(biāo)利率低于二級定位，加之早盤有關(guān)于“專項(xiàng)債券”的利好消息，當(dāng)日收益率小幅下行，但總體利率債成交一般。
明日招標(biāo)的10Y國債，今日收于3.48%，下行2BP，同期限國開150210最后成交于3.93%，較昨日下行3BP。
國債
期限 | 標(biāo)的 | 當(dāng)日 | 昨日 | 浮動 |
3Y | 150004 | 2.85 | -- | -- |
5Y | 140026 | -- | -- | -- |
150003 | 3.20 | -- | -- | |
7Y | 140024 150002 150007 | -- 3.47 -- | -- -- -- | -- -- -- |
10Y | 140021 | -- | 3.49 | -- |
140029 150005 | -- 3.48 | 3.49 3.50 | -- -2BP |
政策性銀行金融債
期限 | 標(biāo)的 | 當(dāng)日 | 昨日 | 浮動 |
1Y | 150202 | 2.55 | 2.58 | -9BP |
150215 | -- | -- | -- | |
3Y | 140225 150201 | 3.39 3.39 | -- 3.42 | -- -3BP |
150212 | 3.29 | 3.33 | -4BP | |
150214 | -- | -- | -- | |
5Y | 140227 | 3.64 | -- | -- |
150203 150213 | 3.63 3.57 | 3.65 3.60 | -2BP -3BP | |
7Y | 140228 150204 150216 | 3.94 3.93 -- | -- 3.95 -- | -- -2BP -- |
10Y | 140222 140229 150205 150210 | 4.00 4.00 3.98 3.93 | -- -- 4.02 3.96 | -- -- -4BP -3BP |
信用市場（龔克寒）
今日短融成交較活躍。288D15中電投CP002成交于3.12%。316D15川煤炭CP001（AA+）成交于5.40%。49D15招商CP007成交于2.60%。
中票交投一般，收益有所下行。4.05Y14煙臺港MTN001(AA)成交于5.0%，較昨日下行5bp。4.64Y 15神華MTN001成交于4.06%。2.32Y14聯(lián)通MTN003成交于3.64%。2.80Y 13鐵道MTN1成交于3.75%。
企業(yè)債成交一般，收益有所下行。3.73Y12渝地產(chǎn)（AA）成交于3.60%，與昨日持平。6.33Y 14長興債（AA）成交于5.62%。6.61Y15婁底經(jīng)開債（AA）成交于 5.75%。5.70Y14臨沂經(jīng)開債（AA）成交于 5.28%。5.57Y 14萊蕪開投債（AA）成交于5.05%。
衍生品市場
利率互換（任春）
今天回購隔夜開1.47%（+1bp），七天開2.44%（無變化）。定盤利率方面， 7d repo fixing則下行2bp,報2.43%。
互換早盤變化不大，1Y高開成交在52，隨后小幅下行，5Y則開盤成交在89位置，較前一交易日低開1BP，午后，受1萬億專項(xiàng)債解決方案的影響，利率一路下行，最低成交在86.5，1Y在51/50水平反復(fù)成交，5Y最終收在86.5，較前日下3.5BP，1*5在35BP。
FROO7 | 1Y | 5Y | 1*5Spd |
昨日 | 2.5219 | 2.8892 | 0.3673 |
今日 | 2.5188 | 2.875 | 0.3562 |
變動 （BP） | -0.31 | -1.42 | -1.11 |
SHIBOR3M | 1Y | 5Y | 1*5Spd |
昨日 | 3.3777 | 3.6506 | 0.2729 |
今日 | 3.3806 | 3.6461 | 0.2655 |
變動 （BP） | 0.29 | -0.45 | -0.74 |
國債期貨(樊偉、呂曉威)
國債期貨日內(nèi)震蕩，小幅上漲。銀行間市場，目前5年期主力合約TF1509對應(yīng)的活躍CTD券為150024，IRR=-0.18%, 10年期主力合約T1509對應(yīng)的活躍CTD券為140029，IRR=-0.01%, 無套利空間。
國債期貨 | 收盤 | 漲跌（元） | 當(dāng)日成交（手） | 持倉變化（手） |
T1509 | 95.71 | 0.17 | 2411 | -252 |
T1512 | 96.13 | 0.11 | 1674 | 951 |
T1603 | 96.58 | 0.22 | 83 | 29 |
TF1509 | 96.83 | 0.17 | 5136 | -639 |
TF1512 | 98.82 | 0.21 | 433 | 179 |
TF1603 | 99.21 | 0.19 | 63 | 8 |
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權(quán)益類：滬綜指繼續(xù)下跌
股指(樊偉、呂曉威)
A股早盤短暫回撤考驗(yàn)3600點(diǎn)位置支撐，之后連續(xù)震蕩上揚(yáng)。國防軍工板塊接近漲停，領(lǐng)升大市。A股收盤大漲逾3%并重回3750上方。
股指 | 收盤 | 漲跌幅(%) | 成交金額（億） |
上證綜指 | 3756.55 | 3.69 | 4640 |
深證成指 | 12711.56 | 4.52 | 2364 |
中小板指 | 8609.32 | 4.56 |
債券發(fā)行業(yè)務(wù)
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