股債蹺蹺板效應(yīng)再現(xiàn)--天風(fēng)固收8月10日交易日評(píng)
貨幣市場：利率窄幅波動(dòng)（鄭培）
銀行間
今日銀行間市場回購利率依舊窄幅波動(dòng)，開盤利率繼續(xù)引導(dǎo)短端上行，中長端回落，月內(nèi)資金價(jià)格普降至2.5%以下。質(zhì)押式回購總量略有縮水，交投仍主要集中在隔夜品種，7天資金成交小幅增量。
資金面不改寬松格局，機(jī)構(gòu)拆出穩(wěn)定，但需考慮若后續(xù)權(quán)益市場形成向好趨勢，或?qū)?duì)銀行間市場流動(dòng)性形成壓力。
質(zhì)押式回購
期限 | 開盤 | 加權(quán) | 變化 | 成交量變化（億） | |
R001 | 1.53 | 1.55 | 1 | -381 | |
R007 | 2.44 | 2.41 | -1 | +231 | |
R014 | 2.53 | 2.51 | -1 | -15 | |
R1M | 2.58 | 2.49 | -8 | -16 | |
上海銀行間同業(yè)拆放利率(Shibor)
期限 | 當(dāng)日利率 | 昨日利率 | 變化 |
ON | 1.5570 | 1.5290 | 3 |
1W | 2.4550 | 2.4530 | 0 |
2W | 2.5790 | 2.6200 | -4 |
1M | 2.7110 | 2.7540 | -4 |
3M | 3.1223 | 3.1270 | 0 |
交易所
期限 | 日均 | 變化 | 最高 |
GC001 | 1.25 | 16 | 1.63 |
GC007 | 1.31 | 2 | 1.85 |
GC014 | 1.41 | 1 | 1.5 |
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二級(jí)交易市場
固收類：蹺蹺板效應(yīng)依舊
利率市場（張璇）
今日利率債交投一般，收益率低開高走，開盤受周末數(shù)據(jù)影響，收益率均低開，但今日隨著權(quán)益的大漲，股債蹺蹺板效應(yīng)再現(xiàn)，日終收益率均較上周五上漲。
前期表現(xiàn)較好的5Y國開今日上漲幅度較大，150213收于3.51%，較昨日上行6BP，長端150210今日最后成交于3.90%，僅上行2BP。
國債
期限 | 標(biāo)的 | 當(dāng)日 | 昨日 | 浮動(dòng) |
3Y | 150004 | -- | -- | -- |
5Y | 140026 | -- | -- | -- |
150003 | 3.16 | -- | -- | |
7Y | 140024 150002 150007 | -- 3.46 -- | -- 3.44 3.40 | -- +2BP -- |
10Y | 140021 | -- | -- | -- |
140029 150005 | 3.50 3.49 | -- 3.47 | -- +2BP |
政策性銀行金融債
期限 | 標(biāo)的 | 當(dāng)日 | 昨日 | 浮動(dòng) |
1Y | 150202 | -- | -- | -- |
150215 | 2.56 | 2.55 | +1BP | |
3Y | 140225 150201 | 3.30 3.29 | 3.28 -- | +2BP -- |
150212 | 3.20 | 3.18 | +2BP | |
150214 | -- | -- | -- | |
5Y | 140227 | -- | 3.55 | -- |
150203 150213 | 3.57 3.51 | 3.52 3.45 | +5BP +6BP | |
7Y | 140228 150204 150216 | -- 3.88 -- | 3.86 3.83 -- | -- +5BP -- |
10Y | 140222 140229 150205 150210 | 3.96 3.97 3.93 3.90 | 3.92 3.91 3.91 3.88 | +4BP +6BP +2BP +2BP |
信用市場（龔克寒）
今日短融成交較活躍，收益率有所上行。365D 15國電集CP003成交于3.05%,較昨日上行5bp。201D 15北大荒SCP001 成交于3.18%，較昨日上行14bp。72D 15國信證券CP007成交于2.53%。
中票交投較活躍。3.70Y 14鐵道MTN001成交于4.00%。4.60Y 15淄博城運(yùn)MTN001（AA+）成交于4.69%。3.08Y 13連城投MTN001（AA+）成交于4.41%。
企業(yè)債成交火熱，低評(píng)級(jí)和長久期品種表現(xiàn)依然活躍。7.20Y 14舟山蓬萊債（AA-）成交于6.20%。4.27Y 12高密債01(AA)成交于4.86%。5.68Y 13濰濱投債(AA)成交于5.10%。2.28Y 11長高新（AA）成交于3.80%。5.58Y 14城陽債(AA+)成交于4.00%。
衍生品市場
利率互換（任春）
今日7d repo fixing定于2.42%，較前一交易日下行2bp；3m shibor fixing定于3.1223%，較前一交易日下行0.47bp。
早盤o/n repo開在1.53%，與上周五相比上漲3bp，7d repo 開在2.44%，與上周五相比無變化，repo價(jià)格曲線與上周五收盤基本持平，之后5y repo率先發(fā)力，成交2.84%、2.85%、2.86%，1y repo 有成交2.485%的位置，1x5y repo spd 成交在36.5bp。
午后受海外市場帶動(dòng)，市場稍有上行，5y repo 成交2.86%、2.87%，1y repo來回成交2.49%、2.495%。1x5y成交37bp多次。尾盤市場5y repo稍有下行，gvn 2.86%的位置。
FROO7 | 1Y | 5Y | 1*5Spd |
昨日 | 2.4772 | 2.8489 | 0.3717 |
今日 | 2.4889 | 2.8644 | 0.3755 |
變動(dòng) （BP） | 1.17 | 1.55 | 0.38 |
SHIBOR3M | 1Y | 5Y | 1*5Spd |
昨日 | 3.321 | 3.6196 | 0.2986 |
今日 | 3.3254 | 3.6211 | 0.2957 |
變動(dòng) （BP） | 0.44 | 0.15 | -0.29 |
國債期貨(樊偉、呂曉威)
銀行間市場，目前5年期主力合約TF1509對(duì)應(yīng)的活躍CTD券為150014，IRR=-2.1428%, 10年期主力合約T1509對(duì)應(yīng)的活躍CTD券為150016，IRR=-1.7355%,無套利空間。
國債期貨 | 收盤 | 漲跌（元） | 當(dāng)日成交（手） | 持倉變化（手） |
T1509 | 95.68 | -0.15 | 2362 | -1212 |
T1512 | 95.98 | -0.19 | 1495 | 775 |
T1603 | 96.45 | -0.16 | 223 | 76 |
TF1509 | 96.95 | -0.11 | 3711 | -551 |
TF1512 | 98.78 | -0.16 | 708 | 123 |
TF1603 | 99.15 | -0.17 | 15 | -5 |
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權(quán)益類：A股持續(xù)上漲
股指(樊偉、呂曉威)
股指 | 收盤 | 漲跌幅(%) | 成交金額（億） |
上證綜指 | 3928.42 | 4.92 | 6526 |
深證成指 | 13302.96 | 4.31 | 3015 |
中小板指 | 8955.17 |
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