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A股震蕩偏弱,回購利率短跌長升--天風(fēng)固收8月26日交易日評

貨幣市場:回購利率短跌長升(鄭培)

銀行間

今日銀行間市場主要回購利率全線上行,中長端漲幅擴(kuò)大,1M資金價格再上3%,質(zhì)押式回購總量略有減少,其中隔夜資金成交再度回落,7天跨月品種需求升溫,成交繼續(xù)增加。資金方面,央行公開市場逆回購增量續(xù)作,規(guī)模再創(chuàng)新高,單日凈投放300億,利率持平;同時3個月期國庫現(xiàn)金定存招標(biāo)發(fā)行600億,利率3%較前次降20BP,略低于市場同期限資金利率。近期央行多管齊下釋放短期流動性,資金面緩和尚不明顯,臨近月末,流動性壓力或加大。

質(zhì)押式回購

期限

開盤

加權(quán)

變化

成交量變化(億)

R001

1.86

1.73

-13

+892

R007

2.55

2.37

-18

-320

R014

2.76

2.80

3

+267

R1M

2.98

3.04

6

-24







上海銀行間同業(yè)拆放利率(Shibor)

期限

當(dāng)日利率

昨日利率

變化

ON

1.7860

1.8790

-9

1W

2.4290

2.5930

-16

2W

2.7300

2.7290

0

1M

2.9510

2.8580

9

3M

3.0975

3.0910

1

交易所

今日交易所質(zhì)押式國債回購利率多數(shù)上漲,隔夜利率日間走勢平穩(wěn),尾盤大幅跳水,7天資金價格漲幅相對較大。

期限

日均

變化

最高

GC001

1.51

7

1.75

GC007

2.26

52

2.66

GC014

1.92

7

2.3

-------------------------------------------------------------------------------

二級交易市場

固收類:現(xiàn)券收益率低開高走

利率市場(張璇)

周三二級市場現(xiàn)券交投活躍,早盤7天回購利率和尾盤的SLO都有引導(dǎo)市場利率向下,今日國債期貨表現(xiàn)優(yōu)于現(xiàn)券,長端國債下行最多,國開收益率曲線小幅走陡。

150210今日收于3.815%,僅較昨日政策落地前成交下行1BP,同期限150005今日下行5BP,最后收報3.43%。

國債

期限

標(biāo)的

當(dāng)日

昨日

浮動

3Y

150004

--

--

--

5Y

140026

--

--

--


150003

--

3.20

--

7Y

140024

150002

150007

--

3.46

--

--

3.485

--

--

-2.5BP

--

10Y

140021

--

3.49

--


140029

150005

3.48

3.43

3.50

3.48

-2BP

-5BP

政策性銀行金融債






期限

標(biāo)的

當(dāng)日

昨日

浮動

1Y

150202

2.56

2.60

-4BP


150215

--

2.71

--

3Y

140225

150201

--

3.39

3.39

3.40

--

-1BP


150212

3.33

3.36

-3BP


150214

--

--

--

5Y

140227

--

3.67

--


150203

150213

3.60

3.51

3.64

3.53

-4BP

-2BP

7Y

140228

150204

150216

--

--

3.86

3.85

3.86

3.85

--

--

+1BP

10Y

140222

140229

150205

150210

3.89

3.89

3.865

3.815

3.87

3.88

3.88

3.83

+2BP

+1.5BP

-1BP

-1BP

信用市場(龔克寒、孔祥龍)

今日短融成交活躍。295D 15電網(wǎng)CP002成交于3.22%。360D 15華能CP002成交于3.25%。50D 15中金CP005成交于2.95%。

中票交投較活躍。4.62Y15鐵道MTN001成交于4.04%,較昨日上行0.5bp。4.75Y 15首鋼MTN002 成交于5.78%。 2.95Y 15蘇州高新MTN001(AA)成交于4.65%。5.92Y 14桂交投MTN001(AA+)成交于5.27%。

企業(yè)債交投非?;钴S。3.75Y 12朝陽建投債(AA)成交于4.80%。6.56Y 14三門債02(AA-)成交于6.09%。6.55Y 15乳山債(AA)成交于5.56%。5.65Y 14徐州開發(fā)債(AA)成交于5.00%。

衍生品市場

利率互換(任春)

今日 7d repo fixing 定于 2.56%,較昨日上 3bp。早盤,5Y率先在 81 的位置成交多筆,之后1y repo tkn 56。早盤收盤前1y repo trd 57, 5y repo收在81/80的位置。1*5迅速收窄到23BP。

午盤,交易較為清淡,1x5 開在 24/235的位置,5y 成交81附近,1y 成交在57-58的位置。收盤后利率快速下行,5Y快速下破80,最終收在2.79,1Y收在55,1*5暫時在24BP。

FROO7

1Y

5Y

1*5Spd

昨日

2.4889

2.8644

0.3755

今日

2.5467

2.9189

0.3722

變動

(BP)

5.78

5.45

-0.33

SHIBOR3M

1Y

5Y

1*5Spd

昨日

3.3254

3.6211

0.2957

今日

3.3363

3.6554

0.3191

變動

(BP)

1.09

3.43

2.34

國債期貨(樊偉、呂曉威)

國債期貨維持上漲。

國債期貨

收盤

漲跌(元)

當(dāng)日成交(手)

持倉變化(手)

T1509

96.38

0.35

744

-562

T1512

96.01

0.23

4123

-226

T1603

96.09

0.18

208

25

TF1509

97.20

0.20

465

-283

TF1512

98.77

0.21

4865

-58

TF1603

98.89

0.15

128

65


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