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一、基金的銷售適當(dāng)性

按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》以及《證券投資基金銷售適用性指導(dǎo)意見(jiàn)》的規(guī)定，銷售機(jī)構(gòu)在銷售基金的過(guò)程中，應(yīng)該根據(jù)投資者不同的風(fēng)險(xiǎn)承受能力銷售不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的產(chǎn)品，即把合適的產(chǎn)品賣給適當(dāng)?shù)耐顿Y者。這是天風(fēng)證券開(kāi)展基金產(chǎn)品銷售活動(dòng)的基礎(chǔ)，也是我司基金產(chǎn)品銷售適當(dāng)性管理相關(guān)制度的明確要求。

二、基金風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)價(jià)方法

我司對(duì)公募（類公募）基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)原則上以公司認(rèn)可的第三方評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)為準(zhǔn)，若第三方評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)與管理人風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)存在不一致的情況，則應(yīng)采用孰高原則確認(rèn)產(chǎn)品的最終風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)。我司目前合作的第三方評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)為晨星資訊中國(guó)有限公司，晨星中國(guó)在綜合考慮各項(xiàng)因素的前提下，形成了以基金持倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)、晨星評(píng)級(jí)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)績(jī)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)績(jī)下跌風(fēng)險(xiǎn)和規(guī)模風(fēng)險(xiǎn)為核心指標(biāo)的評(píng)價(jià)體系，并在此基礎(chǔ)上最終給出基金風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)價(jià)結(jié)果。晨星基金分類方法多年來(lái)不斷發(fā)展完善，為投資者挑選基金、認(rèn)識(shí)基金的風(fēng)險(xiǎn)并構(gòu)造自己的基金組合提供了支持，在市場(chǎng)上有很高的認(rèn)可度；基金的整體評(píng)價(jià)方法和各支基金的具體評(píng)價(jià)結(jié)果可在我司交易終端或晨星中國(guó)官網(wǎng)查詢。

我司對(duì)私募基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)主要采用：我司對(duì)基金產(chǎn)品進(jìn)行審慎調(diào)查和評(píng)估，依據(jù)產(chǎn)品的投資范圍、策略、風(fēng)險(xiǎn)收益特征，通過(guò)定性和定量評(píng)估模型進(jìn)行初評(píng)，經(jīng)公司專門程序進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，同時(shí)與管理人提供的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)進(jìn)行對(duì)比，最終采用熟高原則確定產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)。

三、基金投資人風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)價(jià)方法

根據(jù)基金投資人的投資目標(biāo)、投資期限、投資經(jīng)驗(yàn)、財(cái)務(wù)狀況、短期風(fēng)險(xiǎn)承受水平、長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)承受水平等方面因素，天風(fēng)證券將基金投資人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力劃分為風(fēng)險(xiǎn)承受能力保守型（C1）、謹(jǐn)慎型（C2）、穩(wěn)健型（C3）、積極型（C4）、激進(jìn)型（C5）共五個(gè)類型。天風(fēng)證券對(duì)于基金投資人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)價(jià)采用問(wèn)卷調(diào)查的方式。問(wèn)卷調(diào)查分為書(shū)面問(wèn)卷調(diào)查和電子問(wèn)卷調(diào)查兩種方式。書(shū)面問(wèn)卷調(diào)查由分支機(jī)構(gòu)通過(guò)柜臺(tái)業(yè)務(wù)系統(tǒng)或集中運(yùn)營(yíng)平臺(tái)完成，并告知基金投資人風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估結(jié)果；電子問(wèn)卷調(diào)查由基金投資人通過(guò)我司周邊交易軟件自助完成，可立即獲知自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估結(jié)果。

四、基金產(chǎn)品和基金投資人匹配標(biāo)準(zhǔn)

投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力與基金風(fēng)險(xiǎn)匹配按照風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)覆蓋原則，高風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者可以投資同等級(jí)和低風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的產(chǎn)品，具體為：

（一）激進(jìn)型（C5）投資者可購(gòu)買或接受高風(fēng)險(xiǎn)(R5)、中高風(fēng)險(xiǎn)(R4)、中風(fēng)險(xiǎn)(R3)、中低風(fēng)險(xiǎn)(R2)和低風(fēng)險(xiǎn)(R1)的基金產(chǎn)品；

（二）積極型(C4)投資者可購(gòu)買或接受中高風(fēng)險(xiǎn)(R4)、中風(fēng)險(xiǎn)(R3)、中低風(fēng)險(xiǎn)(R2)和低風(fēng)險(xiǎn)(R1)的基金產(chǎn)品；

（三）穩(wěn)健型(C3)投資者可購(gòu)買或接受中風(fēng)險(xiǎn)(R3)、中低風(fēng)險(xiǎn)(R2)和低風(fēng)險(xiǎn)(R1)的基金產(chǎn)品；

（四）謹(jǐn)慎型(C2)投資者可購(gòu)買或接受中低風(fēng)險(xiǎn)(R2)和低風(fēng)險(xiǎn)(R1)的基金產(chǎn)品；

（五）保守型(C1)投資者可購(gòu)買或接受低風(fēng)險(xiǎn)(R1)的基金產(chǎn)品。

我司根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)【第204號(hào)令】《證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理辦法》相關(guān)規(guī)定，僅接受風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級(jí)不低于產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的投資者購(gòu)買產(chǎn)品。

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