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風(fēng)行資訊（投資日報）20170731.pdf

一、風(fēng)行視點

風(fēng)行研判：

上周滬指在3250點持續(xù)震蕩，值得注意的是，在震蕩中陽線居多，多頭在上周仍占據(jù)主動，周五雖然量能萎縮，我們認為本周仍可以保持相對樂觀的態(tài)度，但在操作仍應(yīng)嚴格控制倉位，倉位建議仍保持五成！

熱點解讀：

1、石墨烯瘋狂過后需理性

     石墨烯板塊上周五再度領(lǐng)漲市場，板塊指數(shù)大漲4.56%，其中寶泰隆、方大炭素、中國寶安等多只個股漲停。近兩個月石墨烯板塊持續(xù)活躍，其主要原因是2017年石墨烯產(chǎn)業(yè)化加速發(fā)展，在國家戰(zhàn)略的大力支持和資本投入下，石墨烯下游應(yīng)用有望實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化突破。但今天我們并不是強調(diào)石墨烯產(chǎn)業(yè)的操作機會，而是要強調(diào)操作風(fēng)險。

雖然石墨烯行業(yè)前景廣闊，但投資者需要理性客觀看待石墨烯產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。根據(jù)中國經(jīng)濟信息社7月發(fā)布的《2016-2017中國石墨烯發(fā)展年度報告》顯示：2016年起，我國石墨烯企業(yè)數(shù)量快速增長，僅2016年一年新增注冊石墨烯相關(guān)企業(yè)數(shù)量達704家，但這其中主要以研發(fā)為主，有實質(zhì)性業(yè)務(wù)收入的企業(yè)數(shù)量僅為125家。

石墨烯產(chǎn)業(yè)成熟至少還需要5到10年的時間。目前我國石墨烯產(chǎn)業(yè)仍處在概念導(dǎo)入期。在此我們要提示投資者一個非常重要的信息，石墨電極今年以來的價格上漲與石墨烯產(chǎn)業(yè)沒有直接聯(lián)系，其主要原因是下游鋼企需求旺盛帶動的。雖然相關(guān)企業(yè)如方大炭素、永東股份、寶泰隆、山西焦化上周五股價漲停與石墨烯產(chǎn)業(yè)的突破沒有任何直接關(guān)系，而是由于其產(chǎn)品價格的上漲帶來的業(yè)績增長預(yù)期。

石墨烯產(chǎn)業(yè)前景廣闊，瓶頸多多，幾乎是所有石墨烯企業(yè)的感受。面對石墨烯行業(yè)魚龍混雜的現(xiàn)狀，投資者應(yīng)該去偽存真，在操作上不要盲目追高，盡量規(guī)避股價波動帶來的風(fēng)險！

2、軍工板塊迎建軍節(jié)

7月30日上午9時，朱日和訓(xùn)練基地舉行慶祝中國人民解放軍建軍90周年閱兵活動，加之八一建軍節(jié)臨近，預(yù)計市場對于軍工板塊的關(guān)注度會不斷提升。

2017年以來，軍工指數(shù)大幅跑輸大盤，上證綜指漲4.82%，同期軍工板塊跌12.11%，特別是4月份和5月份大幅下跌，直至6月份以來才小幅回升但也是震蕩行情。7月18日以來隨著建軍節(jié)臨近，板塊再度小幅走高。但值得注意的是，今年市場對軍工板塊預(yù)期較為樂觀，但是相關(guān)改革進程和政策出臺進度低于預(yù)期，造成巨大落差。在監(jiān)管趨嚴，市場風(fēng)險偏好的下降的大背景下，軍工板塊整體面臨估值較高，業(yè)績難以兌現(xiàn)等不利影響。在行業(yè)基本面未獲得改善的情況下，難以維持目前估值水平，存在回調(diào)需求。我們認為下半年板塊整體彈性將會減弱，投資的主題性逐漸削弱，業(yè)績的確定性受到更多關(guān)注。未來板塊內(nèi)公司將呈現(xiàn)兩極化特征，部分有業(yè)績、估值合理的公司將率先企穩(wěn)，部分業(yè)績較差、概念類公司將繼續(xù)調(diào)整，進行價值回歸。個股關(guān)注：中國衛(wèi)星、四維圖新、航天信息、航天電器等值得關(guān)注。

二、數(shù)據(jù)情報局

20170728復(fù)盤

1.賺錢效應(yīng)

當日漲停股（不含ST股）：31只； 

自然漲停：20只；

未開板新股：11只；

最多漲停股：創(chuàng)業(yè)板,16只；

昨日（前一交易日）打板成功率（不含未開板新股和ST股，收盤上漲股/昨漲停股）

：70%

新股開板（一字板打開）：

健友股份：7板

英科醫(yī)療：5板

2.盤面綜述

滬指小幅低開反彈至3250一線后維持窄幅震蕩至收盤翻紅。上證50指數(shù)維持綠盤震蕩。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)低開沖高至1750附近再度回落，午盤后反彈乏力再度下行，全天呈現(xiàn)調(diào)整。周五再現(xiàn)周末效應(yīng)，市場總體比較沉悶低迷，創(chuàng)業(yè)板暴漲后沒能延續(xù)上行。

截至收盤，滬指上漲0.11%，報收3253點，成交額1984億；深成指上漲0.41%，報收10437點，成交額2606億；創(chuàng)業(yè)板下跌0.47%，報收1734點，成交額700億。兩市成交量均較前一日縮量。

盤面上，GJD入股題材有延續(xù)表現(xiàn)，朗源股份封死2板，萬達信息封板被砸開，尾盤再度封板。但昨日大漲的創(chuàng)業(yè)板個股早盤多數(shù)沖高回落。石墨烯板塊早盤再度反彈，樂通股份和寶泰隆率先漲停，龍頭方大炭素再度創(chuàng)歷史新高，尾盤封死漲停。口子窖早盤大幅拉升，帶動白酒股大漲。午盤后山西焦化封板，帶動煤炭股卷土重來。中科三環(huán)大幅拉升，帶動稀土永磁板塊再度大漲。天原集團快速封板，漲價概念延伸到鈦白粉個股。臨近尾盤，在西寧特鋼率先漲停刺激下，河鋼股份快速拉升，引領(lǐng)鋼鐵股反彈。全天看創(chuàng)業(yè)板和次新股相對低迷，周期股和漲價概念復(fù)蘇反彈。

3.熱點狙擊

石墨烯概念股周五大漲，主要原因是題材股輪動，方大炭素自6月以來大漲160%依然沒有停止的現(xiàn)象，早盤再度高開，使得石墨電極材料被進一步挖掘，寶泰隆的針狀焦是石墨電極的原材料。易成新能、中科電氣和杉杉股份制造石墨負極材料，中國寶安則擁有鋰電池正負極材料等一系列技術(shù)。從技術(shù)面上看，方大炭素一直沿著5日線上方強勢上行，但收市后，該股停牌自查，對板塊后續(xù)表現(xiàn)有一定影響，是暫告一段落還是有新的龍頭股需要市場來投票。但需要肯定的是，石墨烯是鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈的重要一環(huán)，雖然目前整個鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈處在正向周期中，但選股盡量以業(yè)績高度確定的個股為主，部分個股目前鋰電池并無對業(yè)績有影響，股價屬于純炒作，不符合業(yè)績?yōu)橥醯膶?dǎo)向。

陜西黑貓和山西焦化在煤炭股中漲幅相對較小，周五放量漲停，也是在追趕煤炭龍頭股的步伐。主要利好是受產(chǎn)品漲價因素影響，兩股中報預(yù)期業(yè)績大增，且產(chǎn)品下半年漲價態(tài)勢良好。操作上不建議追高，持有者逢高減倉。漲價效應(yīng)向原材料中下游如化工等產(chǎn)業(yè)傳導(dǎo)，不少上市公司產(chǎn)品有提價空間，漲價題材還可以繼續(xù)捕捉。

在近2日炒作2季度證金入股的個股的同時，市場有進一步炒作有匯金入股和公募基金入股的股票。本質(zhì)上的邏輯，還是對大資金的持倉標的一個跟風(fēng)，并不是什么新鮮思路。需要注意的是，證金入股也好，匯金持股也好，并不代表著標的就一定是好股票，有可能是指數(shù)資產(chǎn)配置，也有可能并非長線持股。因此對相關(guān)個股要么短線操作，要么還是以下半年業(yè)績說話。

4.盤面小結(jié)

1、滬指目前延續(xù)上升趨勢，但上證50相對疲軟，證明滬指中市場資金在繼續(xù)從一線股向二線股轉(zhuǎn)移，滬指不跌不代表權(quán)重股不寬幅震蕩，需要分別看待；

2、市場風(fēng)格主要在漲價+中報預(yù)增+下半年業(yè)績的行業(yè)和題材上，周五大漲的石墨烯概念實質(zhì)上也是漲價邏輯。漲價題材目前是最大風(fēng)口。抓漲價題材的龍頭股，核心不是單純的漲價，而是業(yè)績，是中報大增或下半年業(yè)績繼續(xù)向好；

3、市場熱點輪動較快，超跌品種可提前布局，相對風(fēng)險較小。

作者：查晶晶，天風(fēng)證券

執(zhí)業(yè)資格編號：S1110617030002                              

股市有風(fēng)險，投資須謹慎！上述評論不構(gòu)成具體操作建議！投資者買者自負，謹慎投資。

三、晨會紀要

【熱點聚焦】

1、建軍90周年閱兵舉行 多公司裝備亮相

7月30日，慶祝中國人民解放軍建軍90周年閱兵在朱日和訓(xùn)練基地舉行，這是新中國成立后我軍首次以慶祝建軍節(jié)為主題的盛大閱兵 。朱日和訓(xùn)練基地位于內(nèi)蒙古，是亞洲最大的軍事訓(xùn)練基地。新華社評論員文章指出，閱兵按照新的軍事力量體系確定參閱兵力和受閱序列，集中體現(xiàn)現(xiàn)代新型軍兵種力量鮮明特色、體現(xiàn)信息化聯(lián)合作戰(zhàn)編成及運用方式，展示我軍規(guī)模結(jié)構(gòu)和力量編成的新重塑。

中航工業(yè)集團旗下的“航空工業(yè)”稱，參加閱兵的所有戰(zhàn)機都由中航工業(yè)集團自主研制生產(chǎn)。兵器工業(yè)集團稱，其20余型號裝備成功受閱。東風(fēng)汽車表示，其生產(chǎn)的“猛士”系列越野車等187臺軍用車輛裝備受閱。中聯(lián)重科稱，公司是行業(yè)內(nèi)唯一助力此次央視閱兵直播的裝備制造企業(yè)。

2、輕稀土價格飆漲 部分品種無現(xiàn)貨

據(jù)百川資訊數(shù)據(jù)，過去一周，國內(nèi)輕稀土價格加速上漲，如27日，氧化鐠釹上午主流報價在38.5萬元/噸，到下午報價即上調(diào)至39萬元/噸，單周漲幅近5.4%，7月上漲20%。金屬鐠釹上周三報價48.5萬元/噸，周四上調(diào)至50萬元/噸，單次漲幅近3%，單周上漲6.3%，7月上漲15%。

業(yè)內(nèi)認為，稀土行業(yè)正迎來多重利好。一是加大行業(yè)核查力度，工信部稀土核查小組近期展開對行業(yè)的現(xiàn)場核查工作，并計劃逐步建立常態(tài)化工作機制。稀土產(chǎn)量收縮預(yù)期持續(xù)升溫。二是下游需求向好，訂單量跟隨價格上漲。三是行業(yè)預(yù)計近期將再次召開國儲招標會，招標價格如果上行將對稀土后市形成較強刺激。國內(nèi)稀土行業(yè)量價齊升，北方稀土、盛和資源等龍頭受益明顯。

 3、鋼坯價格加速上漲 環(huán)保督查力度不減

西本新干線數(shù)據(jù)顯示，29日、30日兩天，鋼坯價格累計上漲每噸50元，達到3520元的近年來新高。消息面上，針對國務(wù)院第四次大督查發(fā)現(xiàn)的天津、湖南等個別地方仍有企業(yè)頂風(fēng)違規(guī)生產(chǎn)“地條鋼”問題，中央近日作出重要批示。兩地政府高度重視，立即整改。另外，環(huán)保部近日通報稱，河北多地治霾不力，邯鄲市壓減煉鋼產(chǎn)能進度滯后。隨后河北省委28日召開深改小組會議，全面排查鋼鐵等方面的僵尸企業(yè)。

今年以來，國家環(huán)保督查已經(jīng)進行了三輪，各地省、市、縣、多級環(huán)保檢查全面展開，對中小型企業(yè)的整治如火如荼。由于下半年的環(huán)保督查仍然不斷，鋼鐵市場供需格局有望保持緊平衡?？春娩撹F板塊的低估值 、區(qū)域環(huán)保限產(chǎn)、國企改革等投資主題。

 【上市公司】

東軟載波：證金公司現(xiàn)身十大股東榜

北方國際：二季度新簽項目金額達13億美元

浙江龍盛：證金公司二季度加倉6000萬股

方大炭素：收到上交所監(jiān)管問詢函 7月31日開市起停牌

國電南瑞：二季度證金、社保增持公司股份

江山化工：半年報增長逾11倍

四、新股申購

繳款提示

縱橫通信（603602）：每簽1000股，需繳款151800元。

嘉誠國際（603535）：每簽1000股，需繳款151700元。

海特生物（300683）：每簽500股，需繳款16470元。

溫馨提示以上新股今日繳款，請中簽客戶在16：00前在賬戶內(nèi)備好足額資金。

新股申購

澄天偉業(yè)，申購代碼300689，發(fā)行價14.39元，申購上限1.7萬股。中簽結(jié)果公布及繳款日8月2日。

公司是專業(yè)生產(chǎn)智能卡和提供金融IC卡卡基制造服務(wù)的高新技術(shù)企業(yè)。公司自成立以來,專注于智能卡的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售,產(chǎn)品包括電信卡、金融IC卡、ID卡等,同時為合作伙伴提供金融IC卡卡基制造服務(wù)。

創(chuàng)業(yè)黑馬，申購代碼300688，發(fā)行價10.75元，申購上限1.7萬股。中簽結(jié)果公布及繳款日8月2日。

公司是一家聚焦于幫助創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)成長的綜合性創(chuàng)業(yè)服務(wù)提供商。公司主營業(yè)務(wù)為創(chuàng)業(yè)服務(wù),具體為通過線上線下相結(jié)合的商業(yè)模式,向創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新企業(yè)及相關(guān)群體提供包含創(chuàng)業(yè)輔導(dǎo)培訓(xùn)、以創(chuàng)業(yè)賽事活動為代表的公關(guān)服務(wù)、會員服務(wù)、創(chuàng)業(yè)資訊等在內(nèi)的綜合服務(wù)。

新股申購一覽表：

注：數(shù)據(jù)來源自wind、東方財富

新股網(wǎng)上申購流程：

    1）T-2日，計算配售市值。

2）T-1日，刊登網(wǎng)上發(fā)行公告。

3）T日，投資者根據(jù)可申購額度進行新股申購；當日配號，并發(fā)送配號結(jié)果數(shù)據(jù)。

4）T+1日，公布中簽率，搖號抽簽，形成中簽結(jié)果，上交所于當日盤后向證券公司發(fā)送中簽結(jié)果。

5）T+2日，公布中簽結(jié)果，投資者確保其資金賬戶在T+2日日終前有足額資金。（注意：投資者最快在T+1日晚間即可查詢中簽結(jié)果，在T+2日因銀證間系統(tǒng)16:00就會關(guān)閉，所以在此之前資金就需要到位）

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本證券分析報告（以下簡稱“本報告”）由天風(fēng)證券產(chǎn)品服務(wù)部制作。

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