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風(fēng)行資訊（投資日?qǐng)?bào)）20170801.pdf

一、風(fēng)行視點(diǎn)

風(fēng)行研判

昨日市場量能放大，指數(shù)沖周箱體頂部。預(yù)計(jì)上檔壓力在3300附近或表現(xiàn)的較為明顯，建議投資者多看少動(dòng)，不盲追漲，倉位保持不變。

熱點(diǎn)聚焦：草甘膦

              在中報(bào)行情的帶動(dòng)下市場對(duì)于“漲價(jià)”的挖掘已經(jīng)開始逐步深入，昨日雖然煤飛色舞成為盤中絕對(duì)主流，但是草甘膦板塊卻異軍突起，成為兩市漲幅最大的行業(yè)。行業(yè)指數(shù)漲幅高達(dá)4.71%。在板塊大漲的背后是草甘膦原料價(jià)格持續(xù)上漲，行業(yè)景氣度不減。

              首先，受原料成本抬升和行業(yè)開工率低位影響，草甘膦市場本月第二輪上調(diào)價(jià)格，成交價(jià)上漲幅度近7%。目前草甘膦高端報(bào)價(jià)至2.3萬元/噸。

              其次，由于環(huán)保監(jiān)管趨嚴(yán)以及行業(yè)盈利下滑，近年來草甘膦行業(yè)開工率整體維持低位。7月以來，草甘膦行業(yè)整體開工率繼續(xù)下滑，這其中行業(yè)龍頭湖北興發(fā)檢修，日產(chǎn)量下降，帶動(dòng)行業(yè)整體開工率環(huán)比下滑9.1%至36%。由于行業(yè)供應(yīng)大幅減少使草甘膦價(jià)格短期更為堅(jiān)挺。

              最后，草甘膦價(jià)格的上漲還有行業(yè)上漲與原材料漲價(jià)的傳導(dǎo)因素。上游甘氨酸、黃磷價(jià)格上漲迅速，成本較大幅度上行，企業(yè)報(bào)價(jià)較為謹(jǐn)慎、觀望情緒濃厚。當(dāng)前大多數(shù)企業(yè)草甘膦原藥封盤停報(bào)，成交以執(zhí)行前期訂單為主，所以我們預(yù)計(jì)后續(xù)草甘膦價(jià)格上漲仍可期。

              從操作的角度建議關(guān)注該板塊的操作機(jī)會(huì)：上市公司中涉及草甘膦生產(chǎn)的企業(yè)主要包括揚(yáng)農(nóng)化工、新安股份、興發(fā)集團(tuán)、江山股份、廣信股份、和邦生物.揚(yáng)農(nóng)化工在環(huán)保技術(shù)方面領(lǐng)先，產(chǎn)品主供海外大客戶，新安股份產(chǎn)品技術(shù)水平國內(nèi)領(lǐng)先，興發(fā)集團(tuán)目前是國內(nèi)規(guī)模最大的草甘膦生產(chǎn)企業(yè)。均值得關(guān)注！

熱點(diǎn)聚焦：鋼鐵行業(yè)

      鋼鐵行業(yè)的上漲能持續(xù)其主要原因有以下幾點(diǎn)：

   首先，本周各品種鋼價(jià)延續(xù)漲勢，鋼坯價(jià)格再創(chuàng)年內(nèi)新高，鋼價(jià)上漲是支撐鋼鐵行業(yè)活躍的主要原因。

       其次，鋼鐵行業(yè)PMI指數(shù)數(shù)據(jù)顯示，7月份為54.9%，較上月上升0.8個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)三個(gè)月處在50%以上的擴(kuò)張區(qū)間，并創(chuàng)2016年5月以來的新高，顯示鋼鐵行業(yè)景氣度處于高位。

       最后，從中報(bào)業(yè)績方面，除了已發(fā)布中報(bào)的上市鋼企，目前還有24家鋼企披露了中報(bào)業(yè)績預(yù)告，其中22家明確盈利，至少7家凈利潤預(yù)增超過100%。近日政府頻頻發(fā)聲：“取締地條鋼、化解過剩產(chǎn)能要堅(jiān)定不移推進(jìn)”，打消了此前市場上對(duì)去產(chǎn)能政策退出的擔(dān)心，但投資者仍應(yīng)密切關(guān)注行業(yè)庫存的變化。

       總體而言后續(xù)鋼鐵股仍值得關(guān)注，從操作的角度，建議關(guān)注業(yè)績、估值、彈性都相對(duì)突 出的上市公司。

二、數(shù)據(jù)情報(bào)局

20170731復(fù)盤

1.賺錢效應(yīng)

當(dāng)日漲停股（不含ST股）：44只； 

自然漲停：30只；

未開板新股：14只；

最多漲停股：資源股概念（行業(yè)）：10只；

昨日（前一交易日）打板成功率（不含未開板新股和ST股，收盤上漲股/昨漲停股）

：85%

新股開板（一字板打開）：

無

2.盤面綜述

今日兩市股指開盤后表現(xiàn)不一，滬指小幅高開后震蕩上行，午后維持強(qiáng)勢表現(xiàn)。而深成指在小幅調(diào)整后逐步走高，而上證50和創(chuàng)業(yè)板相對(duì)表現(xiàn)一般，午后沖高回落。在主板周期股的帶動(dòng)下兩市再創(chuàng)反彈新高，主要指數(shù)全線紅盤報(bào)收，市場賺錢效應(yīng)較濃。

3.熱點(diǎn)狙擊

資源股再度全線異動(dòng)，上午的主力是石墨烯和鋁，下午則是稀土大發(fā)神威。資源股周一大漲邏輯還是周期股的行情沒有結(jié)束，在休整一周后，創(chuàng)業(yè)板并未能延續(xù)漲勢，市場急需有主線板塊輪動(dòng)反彈。再者，周末消息面上，各類有色品種的漲價(jià)消息、期貨大漲的背景下，對(duì)有色資源類股票是直接的刺激。從大部分個(gè)股形態(tài)來說，已經(jīng)談不上低價(jià)低位操作，技術(shù)上屬于強(qiáng)勢品種短期均線不破的繼續(xù)上行。

漲價(jià)概念總的來說是包括了資源股的。除了資源股，鋼鐵受益于上下游的供需和景氣回升，部分特鋼品種具備了業(yè)績和估值的雙驅(qū)動(dòng)回升。而草甘膦等化工品種也是近期反復(fù)強(qiáng)調(diào)的中上游價(jià)格傳導(dǎo)漲價(jià)品種?？梢赃@么說，漲價(jià)概念才是周一行情的主線，主線能否持續(xù)很關(guān)鍵，如果不出現(xiàn)風(fēng)格轉(zhuǎn)換，行情要繼續(xù)延伸，很可能會(huì)依舊在漲價(jià)品種中輪動(dòng)。

超跌反彈的機(jī)會(huì)，可以從行業(yè)拐點(diǎn)的基本面來把握，但是從技術(shù)形態(tài)分析更容易選股。以福斯特為例：

半年內(nèi)跌幅超40%，底部縮量橫盤，意味著有超跌啟動(dòng)的機(jī)會(huì)。這就是左側(cè)交易的法門。

消息面因素居多。比如浙江世寶，今天大漲可以參考凱龍股份；而中報(bào)預(yù)告進(jìn)入到后期，8月份開始中報(bào)要正式公布，不排除有業(yè)績報(bào)告變化帶來的異動(dòng)機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)。

4.盤面小結(jié)

1、上證50成分股漲家數(shù)22，跌家數(shù)20，漲跌互現(xiàn)，印證了我的觀點(diǎn)：滬指和上證50不同步。這其實(shí)是好事，說明行情至少向更多的個(gè)股延伸，賺錢效應(yīng)在擴(kuò)散；

2、漲價(jià)題材是最大風(fēng)口，接下來如果盤面上不進(jìn)行風(fēng)格轉(zhuǎn)換（大盤股到中小盤），繼續(xù)捕捉周期性漲價(jià)相關(guān)品種；

3、對(duì)次新股和創(chuàng)業(yè)板降低風(fēng)險(xiǎn)偏好（不重點(diǎn)關(guān)注）

作者：查晶晶，天風(fēng)證券

執(zhí)業(yè)資格編號(hào)：S1110617030002                              

股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資須謹(jǐn)慎！上述評(píng)論不構(gòu)成具體操作建議！投資者買者自負(fù)，謹(jǐn)慎投資。

三、晨會(huì)紀(jì)要

【熱點(diǎn)聚焦】

1、鉛價(jià)格上漲超預(yù)期 相關(guān)企業(yè)盈利有望改善

近日鉛金屬價(jià)格連續(xù)上漲。7月31日鉛現(xiàn)貨價(jià)格上調(diào)100元/噸，最新報(bào)價(jià)18025元/噸，7月20以來漲幅已接近10%。期貨方面，滬鉛主力合約今日盤中最高達(dá)到18480元/噸，較上一交易日上漲1.6%，五月低點(diǎn)至今已上漲超過20%。目前鉛上漲勢頭強(qiáng)勁，漲勢超出市場預(yù)期。

近期國內(nèi)各地一系列環(huán)保督查任務(wù)啟動(dòng)，部分地區(qū)再生鉛企業(yè)受到環(huán)保審查限制，市場貨源供給偏緊。需求方面，下半年鉛消費(fèi)旺季即將來臨，機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)9月開始鉛蓄電池企業(yè)開工逐步走高，對(duì)鉛的需求將形成較強(qiáng)支撐。隨著供需回暖，及原油、銅等大宗商品普漲的帶動(dòng)，鉛價(jià)格有望維持強(qiáng)勢，相關(guān)企業(yè)盈利有望改善。銀泰資源、豫光金鉛等受益。

2、人民幣匯率連漲三月 航空業(yè)有望維持高景氣

31日，在岸人民幣對(duì)美元匯率收升0.21%至6.729，達(dá)到去年10月以來新高。月線為三連漲，創(chuàng)出2014年以來最長月度連漲紀(jì)錄。美國二季度GDP數(shù)據(jù)不及預(yù)期，降低了市場對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)加息的預(yù)期，促使美元保持弱勢;

我國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)穩(wěn)中向好，加之監(jiān)管部門針對(duì)外匯和資本流動(dòng)的宏微觀審慎監(jiān)管持續(xù)強(qiáng)化，企業(yè)結(jié)匯意愿穩(wěn)中有升，遠(yuǎn)期結(jié)售匯已經(jīng)連續(xù)三個(gè)月出現(xiàn)順差。預(yù)計(jì)短期內(nèi)人民幣對(duì)美元匯率仍將偏強(qiáng)勢。這將給航空公司帶來匯兌收益，據(jù)測算，人民幣對(duì)美元每升值1%，國航、南航、東航凈利潤將分別上升4.2%、4.9%、5.1%。

 3、覆銅板供應(yīng)商接連漲價(jià) 企業(yè)盈利能力將提升

全球最大的覆銅板供應(yīng)商廣東建滔積層板公司近日再次發(fā)布漲價(jià)通知，7月26日起將旗下PCB板料價(jià)格每張上調(diào)10元。這是該公司本月第二次發(fā)布漲價(jià)的消息。此前，江陰明康絕緣玻纖有限公司10日宣布將各規(guī)格覆銅板出廠價(jià)每張上調(diào)5元;梅州市威利邦電子科技有限公司10日也將各規(guī)格覆銅板出廠價(jià)每張上調(diào)5元。

目前覆銅板上游的銅箔供應(yīng)仍然偏緊，未來有較強(qiáng)的漲價(jià)預(yù)期，由于覆銅板產(chǎn)業(yè)集中度較高，定價(jià)權(quán)基本在建滔、南亞、生益科技等龍頭手中，因此在重要原材料短缺和漲價(jià)的情況下，覆銅板企業(yè)可以及時(shí)進(jìn)行價(jià)格傳導(dǎo)，并借機(jī)提升盈利能力。目前，主營覆銅板的上市公司有生益科技、金安國紀(jì)、華正新材等。

 【上市公司】

云鋁股份：獲四機(jī)構(gòu)席位買入近2億元

保齡寶：新晉控股股東擬增持不超5%股份

北京文化：《戰(zhàn)狼2》票房超去年?duì)I收一半

杭蕭鋼構(gòu)：簽署兩協(xié)議 推廣鋼結(jié)構(gòu)住宅體系

邁克生物：證金公司持股1.47% 為第九大股東

諾德股份：半年報(bào)凈利潤同比增481%

四、新股申購

繳款提示

勘設(shè)股份（603458）：每簽1000股，需繳款29360元。

雙一科技（300690）：每簽500股，需繳款16060元。

溫馨提示以上新股今日繳款，請(qǐng)中簽客戶在16：00前在賬戶內(nèi)備好足額資金。

新股申購

中廣天擇，申購代碼732721，發(fā)行價(jià)7.05元，申購上限1萬股。中簽結(jié)果公布及繳款日8月3日。

公司的主營業(yè)務(wù)是電視、互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)等視頻內(nèi)容的制作、發(fā)行和營銷; 電視劇播映權(quán)運(yùn)營。

新股申購一覽表：

注：數(shù)據(jù)來源自wind、東方財(cái)富

新股網(wǎng)上申購流程：

       1）T-2日，計(jì)算配售市值。

2）T-1日，刊登網(wǎng)上發(fā)行公告。

3）T日，投資者根據(jù)可申購額度進(jìn)行新股申購；當(dāng)日配號(hào)，并發(fā)送配號(hào)結(jié)果數(shù)據(jù)。

4）T+1日，公布中簽率，搖號(hào)抽簽，形成中簽結(jié)果，上交所于當(dāng)日盤后向證券公司發(fā)送中簽結(jié)果。

5）T+2日，公布中簽結(jié)果，投資者確保其資金賬戶在T+2日日終前有足額資金。（注意：投資者最快在T+1日晚間即可查詢中簽結(jié)果，在T+2日因銀證間系統(tǒng)16:00就會(huì)關(guān)閉，所以在此之前資金就需要到位）

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