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風(fēng)行資訊（投資日?qǐng)?bào)）20170804.pdf

一、風(fēng)行視點(diǎn)

風(fēng)行研判

上周我們一直保持對(duì)大盤(pán)謹(jǐn)慎的態(tài)度，本周這種態(tài)度沒(méi)有改變，我們認(rèn)為市場(chǎng)已經(jīng)臨近技術(shù)調(diào)整期：伴隨著中報(bào)行情進(jìn)入尾聲，短期指數(shù)不具備上攻動(dòng)力。建議投資者嚴(yán)控倉(cāng)位，倉(cāng)位建議保持不變！

熱點(diǎn)聚焦：方大碳素

方大炭素可以說(shuō)是本輪行情當(dāng)之無(wú)愧的龍頭品種！該股用了不到30個(gè)交易日，股價(jià)從10元附近炒到了37.8元！

在上周五，該股的分時(shí)特別夸張，全天振幅高達(dá)17.37%，成交量高達(dá)102億，換手率高達(dá)17.36%！從龍虎榜的數(shù)據(jù)看，方大炭素買(mǎi)賣(mài)席位均出現(xiàn)多個(gè)一線(xiàn)游資身影，前五賣(mài)出大席位合計(jì)成交6.7億。買(mǎi)入五大席位合計(jì)成交5.6億。雖然看似各方注資博弈很激勵(lì)，但事實(shí)上方大炭素在近期股價(jià)上漲的過(guò)程中，已經(jīng)有大幅的資金紛紛出逃：近10個(gè)交易日主力資金凈流出高達(dá)22.48億！主力在撤退 散戶(hù)在接盤(pán)的現(xiàn)象十分突出！上周五這種雪崩式下跌不知道又有多少投資者要受到傷害！

值得關(guān)注的是，伴隨著方大炭素的節(jié)奏突然變化，給市場(chǎng)造成了兩個(gè)層面較大的影響：

第一，近期因?yàn)椤皾q價(jià)”概念，股價(jià)瘋狂上漲的部分品種由于缺乏了龍頭效應(yīng)的支撐，股價(jià)失去了短期上攻動(dòng)力。這也導(dǎo)致了上周五的盤(pán)面中，前期受益于“漲價(jià)”概念炒作的周期性一些強(qiáng)勢(shì)品種紛紛由漲轉(zhuǎn)跌，對(duì)市場(chǎng)短期人氣殺傷力較大！

第二，短期市場(chǎng)監(jiān)管壓力會(huì)在方大炭素的影響加劇。石墨烯概念股寶泰隆遭問(wèn)詢(xún)，要求說(shuō)明當(dāng)前針狀焦價(jià)格變動(dòng)對(duì)盈利能力的影響，北方稀土提示，公司產(chǎn)品有提價(jià)，但稀土行業(yè)供求局面未根本改變。這種監(jiān)管壓力會(huì)讓短期資金趨于冷靜，市場(chǎng)再次形成突發(fā)式熱點(diǎn)的概率偏小。

所以綜上所述，我們認(rèn)為方大炭素龍頭的謝幕將直接影響短期市場(chǎng)情緒。

在操作上建議投資者對(duì)短期漲幅過(guò)大的品種要注意風(fēng)險(xiǎn)，特別是缺乏業(yè)績(jī)支撐，估值高的品種要小心短期股價(jià)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)！

熱點(diǎn)聚焦：軍工板塊

與“漲價(jià)”概念截然不同：上周五軍工板塊逆市走強(qiáng)，成為可謂是當(dāng)之無(wú)愧的盤(pán)面主流熱點(diǎn)。軍工板塊大漲3.17%，從各細(xì)分領(lǐng)域看，大飛機(jī)概念大漲4.80%，航母概念大漲4.56%，北斗導(dǎo)航大漲2.49%。

軍工板塊的活躍有以下三方原因：

首先，與近期一些突發(fā)性外交事件有直接有直接的關(guān)系。

其次，軍工國(guó)企改革下半年預(yù)期加強(qiáng)也有間接的關(guān)系。

最后，上周五“漲價(jià)”概念的退潮或引發(fā)資金對(duì)于新熱點(diǎn)的挖掘，軍工板塊在前期滯漲的背景下有望持續(xù)活躍！綜上所述，我認(rèn)為軍工板塊可以短期持續(xù)關(guān)注。

操作中建議關(guān)注受益于軍民融合的北斗導(dǎo)航概念：其主要邏輯是北斗導(dǎo)航應(yīng)用有望進(jìn)一步加快，民航局近日發(fā)布《民航局關(guān)于推進(jìn)國(guó)產(chǎn)民航空管產(chǎn)業(yè)走出去的指導(dǎo)意見(jiàn)》，這意味著北斗衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)在民航領(lǐng)域的應(yīng)用步伐將進(jìn)一步加快。目前我國(guó)衛(wèi)星導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)規(guī)模持續(xù)高速增長(zhǎng)，產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值已從2007年的198億元增長(zhǎng)到2016年的2118億元，10年增長(zhǎng)了10.7倍。根據(jù)《國(guó)家衛(wèi)星導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃》到2020年，中國(guó)衛(wèi)星導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)規(guī)模要超過(guò)4000億元，隨著車(chē)聯(lián)網(wǎng)、共享單車(chē)、無(wú)人機(jī)、智慧城市、智能監(jiān)控等衛(wèi)星導(dǎo)航應(yīng)用領(lǐng)域不斷擴(kuò)大，衛(wèi)星導(dǎo)航應(yīng)用產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)空間將不斷釋放。

二、數(shù)據(jù)情報(bào)局

20170804復(fù)盤(pán)

1.賺錢(qián)效應(yīng)

當(dāng)日漲停股（不含ST股）：34只；

自然漲停:19只；

未開(kāi)板新股：15只；

最多漲停股：軍工航天概念（行業(yè)）：10只；

昨日（前一交易日）打板成功率（不含未開(kāi)板新股和ST股，收盤(pán)上漲股/昨漲停股）

：37%

新股開(kāi)板（一字板打開(kāi)）：

綠茵生態(tài)：3板

2.盤(pán)面綜述

早盤(pán)兩市慣性低開(kāi)，滬指圍繞5日線(xiàn)來(lái)回震蕩，隨后主板指數(shù)進(jìn)入震蕩走低模式。午后兩市再度沖高后進(jìn)一步下跌調(diào)整，兩市翻綠。創(chuàng)業(yè)板指再度下行失守5日線(xiàn)，尾盤(pán)再創(chuàng)日內(nèi)新低。截至收盤(pán)，滬指日線(xiàn)3連陰，周線(xiàn)連收7陽(yáng)，創(chuàng)業(yè)板指創(chuàng)日內(nèi)新低。成交量方面，主板放量下跌，為后市帶來(lái)陰霾。

3.熱點(diǎn)狙擊

軍工周五大漲的直接邏輯是隔夜相關(guān)部委為區(qū)域緊張局勢(shì)發(fā)出了最新的消息，相關(guān)消息對(duì)軍工板塊有較大的關(guān)聯(lián)刺激。但一旦周末有相關(guān)變化，軍工股票持續(xù)力不足的特點(diǎn)很可能會(huì)顯現(xiàn)，因此雖然當(dāng)天暴漲，我們只先定義為超短線(xiàn)交易機(jī)會(huì)，下周一再落實(shí)是否有進(jìn)一步的機(jī)會(huì)。

而今天的上漲主要是受河北地區(qū)限制鋼鐵產(chǎn)能消息的影響。早盤(pán)盤(pán)中有一定的回落，凌鋼和本鋼開(kāi)板，這時(shí)候可能大家就開(kāi)始恐高了。從去產(chǎn)能和后期進(jìn)一步限產(chǎn)的角度，預(yù)計(jì)后期“金九銀十”鋼材采購(gòu)量將維持高位，很可能鋼鐵的供需會(huì)進(jìn)一步緊缺。如果我們怕追高，不如找一下把握行業(yè)的補(bǔ)漲邏輯，選擇滯漲股進(jìn)行參與。建議關(guān)注特鋼和部分單品種鋼材有優(yōu)勢(shì)的鋼企，業(yè)績(jī)彈性大，估值提升空間較大。北京文化受益戰(zhàn)狼II沖破20億票房，再次漲停，個(gè)股一直有參與機(jī)會(huì)，但周五的封板不給力，建議不要追高，但傳媒電影的票房刺激邏輯我們可以多把握。永和智控是超跌50%個(gè)股，符合我一直提到的超跌反彈機(jī)會(huì)。注意這類(lèi)個(gè)股左側(cè)交易，沖高注意止盈。

4.盤(pán)面小結(jié)

1、上證50縮量調(diào)整，滬指發(fā)出高位看跌信號(hào)（近2天已經(jīng)提醒）；

2、第一支撐位30日均線(xiàn)3230一線(xiàn)；

3、題材快速輪動(dòng)，唯有超跌+漲價(jià)題材依舊。漲價(jià)題材主要還是在小金屬和化工類(lèi)。投資者需認(rèn)清市場(chǎng)主線(xiàn)，踏準(zhǔn)板塊輪動(dòng)的節(jié)奏，控制倉(cāng)位參與低位股的反彈行情。建議投資者短線(xiàn)繼續(xù)關(guān)注新的漲價(jià)品種題材，積極參與補(bǔ)漲股行情，中長(zhǎng)線(xiàn)可重點(diǎn)布局國(guó)企改革題材。

作者：查晶晶，天風(fēng)證券

執(zhí)業(yè)資格編號(hào)：S1110617030002

股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資須謹(jǐn)慎！上述評(píng)論不構(gòu)成具體操作建議！投資者買(mǎi)者自負(fù)，謹(jǐn)慎投資。

三、晨會(huì)紀(jì)要

【熱點(diǎn)聚焦】

1、玻璃期貨價(jià)格再創(chuàng)新高 行業(yè)旺季即將來(lái)臨

近期玻璃期貨價(jià)格持續(xù)上漲，4日創(chuàng)本輪反彈新高，自4月底部反彈以來(lái)累計(jì)漲幅高達(dá)20%以上。2016年下半年以來(lái)，錯(cuò)峰生產(chǎn)、環(huán)保督察一直影響著玻璃行業(yè)的供給，產(chǎn)品價(jià)格也維持在階段性高點(diǎn)。由于環(huán)保監(jiān)察、上游原材料價(jià)格上漲、房地產(chǎn)市場(chǎng)景氣度高等因素影響，玻璃價(jià)格走勢(shì)堅(jiān)挺。

近期，環(huán)保部公布玻璃行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能的情況，并重申將持續(xù)去產(chǎn)能。環(huán)保部官網(wǎng)上公告了《關(guān)于水泥玻璃行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能專(zhuān)項(xiàng)督察情況的通報(bào)》。業(yè)內(nèi)人士指出，8月中下旬建材行業(yè)旺季即將來(lái)臨，疊加冬季環(huán)保限產(chǎn)因素，預(yù)計(jì)后期玻璃價(jià)格有望再創(chuàng)階段新高。南玻A、耀皮玻璃等受益。

2、香港地區(qū)流感疫情受關(guān)注

香港衛(wèi)生署5日在接受中新社記者查詢(xún)時(shí)介紹說(shuō)，自2017年5月5日至8月3日，與流感相關(guān)的嚴(yán)重個(gè)案總數(shù)達(dá)458宗，共造成315人死亡，整體死亡人數(shù)已追上香港2003年SARS爆發(fā)時(shí)水平。最新監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，本地流感活躍程度在過(guò)去一星期有所下降，但仍維持在高水平，預(yù)期流感活躍程度在未來(lái)數(shù)周會(huì)繼續(xù)維持在高水平。內(nèi)地方面，深圳流感連續(xù)3周最高級(jí)預(yù)警，本周還在“危險(xiǎn)期”。深圳衛(wèi)計(jì)委提示深圳未來(lái)一周流感流行強(qiáng)度高，流感病例會(huì)急速增加。

流感病例高發(fā)可能對(duì)A股醫(yī)藥板塊相關(guān)個(gè)股產(chǎn)生影響，關(guān)注上海凱寶、亞寶藥業(yè)等。

3、環(huán)保核查疊加裝置檢修 VA價(jià)格上調(diào)

受環(huán)保核查和高溫天氣導(dǎo)致的裝置檢修影響，近期多個(gè)維生素品種價(jià)格持續(xù)上漲。其中8月4日VA價(jià)格調(diào)漲2元/公斤，最新報(bào)價(jià)為每公斤146至150元，較6月低點(diǎn)上漲約12%。浙江作為我國(guó)VA生產(chǎn)大省，產(chǎn)能占比超過(guò)50%，隨著第四輪中央環(huán)保督察組核查，VA市場(chǎng)供給或?qū)⑹艿接绊憽?/span>

從行業(yè)基本面來(lái)看，全球VA市場(chǎng)呈現(xiàn)寡頭壟斷格局，帝斯曼、巴斯夫等龍頭企業(yè)市場(chǎng)份額占比較高。下游80%用于飼料添加劑，每年需求增長(zhǎng)穩(wěn)健，增速在2%-3%左右。業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，在環(huán)保政策趨嚴(yán)和下游需求穩(wěn)健的雙重作用下，VA行業(yè)盈利水平有望延續(xù)改善。新和成擁有6000噸VA粉產(chǎn)能，為國(guó)內(nèi)VA龍頭，旗下蛋氨酸產(chǎn)能也在快速釋放；金達(dá)威、浙江醫(yī)藥分別擁有2400噸、1500噸VA粉產(chǎn)能。        

 【上市公司】

嶺南園林：簽PPP項(xiàng)目合作協(xié)議 總投資額達(dá)78億

海倫哲：擬9.4億并購(gòu)兩公司 延伸智能制造布局

富控互動(dòng)：實(shí)控人向控股股東協(xié)議轉(zhuǎn)讓8.1462%股權(quán)

綜藝股份：實(shí)控人累計(jì)增持1054萬(wàn)股

萬(wàn)向錢(qián)潮：控股股東及其一致行動(dòng)人增持股份達(dá)到3%

蘇州高新：參與發(fā)起軍民融合基金

四、新股申購(gòu)

繳款提示

無(wú)

新股申購(gòu)

永安行，申購(gòu)代碼732776，發(fā)行價(jià)26.85元，申購(gòu)上限0.9萬(wàn)股。中簽結(jié)果公布及繳款日8月9日。

公司以公共自行車(chē)系統(tǒng)的研發(fā)、銷(xiāo)售、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)為核心業(yè)務(wù),旨在運(yùn)用物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在各市縣構(gòu)建綠色交通體系,為廣大民眾提供綠色交通服務(wù);公司以政府付費(fèi)投資的有樁公共自行車(chē)為主要業(yè)務(wù)。

新股申購(gòu)一覽表：

注：數(shù)據(jù)來(lái)源自wind、東方財(cái)富

新股網(wǎng)上申購(gòu)流程：

1）T-2日，計(jì)算配售市值。

2）T-1日，刊登網(wǎng)上發(fā)行公告。

3）T日，投資者根據(jù)可申購(gòu)額度進(jìn)行新股申購(gòu)；當(dāng)日配號(hào)，并發(fā)送配號(hào)結(jié)果數(shù)據(jù)。

4）T+1日，公布中簽率，搖號(hào)抽簽，形成中簽結(jié)果，上交所于當(dāng)日盤(pán)后向證券公司發(fā)送中簽結(jié)果。

5）T+2日，公布中簽結(jié)果，投資者確保其資金賬戶(hù)在T+2日日終前有足額資金。（注意：投資者最快在T+1日晚間即可查詢(xún)中簽結(jié)果，在T+2日因銀證間系統(tǒng)16:00就會(huì)關(guān)閉，所以在此之前資金就需要到位）

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