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風(fēng)行資訊（投資日?qǐng)?bào)）20170808.pdf

一、風(fēng)行視點(diǎn)

風(fēng)行研判

昨日盤面周期性漲價(jià)熱點(diǎn)再次啟動(dòng)，與此同時(shí)小市值及題材股表現(xiàn)較為穩(wěn)定。從上證指數(shù)的角度看，指數(shù)在20日均線附近得到有力支撐，短期多頭回補(bǔ)，有望再次沖擊3300點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，在經(jīng)歷了前期的震蕩后，3300壓力有減弱跡象，但投資者還應(yīng)關(guān)注成交量的變化，倉(cāng)位保持不變！

熱點(diǎn)聚焦：稀土行業(yè)

稀土行業(yè)是我們前期重點(diǎn)關(guān)注的板塊，昨日該行業(yè)再度上漲。

我認(rèn)為這上漲的背后存在以下因素：

首先，消息上稀土價(jià)格繼續(xù)上漲。數(shù)據(jù)顯示，鐠釹氧化物本周報(bào)43.5萬(wàn)元/噸，較上周四漲2萬(wàn)元/噸。氧化鐠昨報(bào)52萬(wàn)元/噸，漲4.5萬(wàn)元/噸。由于稀土價(jià)格持續(xù)上漲，近日下游企業(yè)發(fā)出通知將上調(diào)釹鐵硼價(jià)格。稀土價(jià)格持續(xù)上漲為上市公司全年的業(yè)績(jī)預(yù)期提供了支撐。

其次，新興領(lǐng)域需求日益增長(zhǎng)，稀土永磁材料前景向好。稀土永磁材料應(yīng)用廣泛，如高新技術(shù)、國(guó)防軍工等領(lǐng)域。此外，稀土永磁材料還不斷擴(kuò)大應(yīng)用范圍，在地震檢波器、電動(dòng)車等領(lǐng)域的應(yīng)用取得很大進(jìn)展。稀土永磁材料應(yīng)用領(lǐng)域擴(kuò)大，帶動(dòng)了生產(chǎn)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)。2001年，我國(guó)稀土永磁材料生產(chǎn)規(guī)模尚不足1萬(wàn)噸，到2013時(shí)，生產(chǎn)規(guī)模已達(dá)到9.43億噸，增長(zhǎng)近10倍。

最后，產(chǎn)業(yè)整合助力行業(yè)發(fā)展。近年來(lái)，我國(guó)政府多舉措并舉加強(qiáng)對(duì)稀土管理，包括開(kāi)采、生產(chǎn)、加工等各個(gè)環(huán)節(jié)，稀土價(jià)格逐漸趨于合理穩(wěn)定。稀土永磁材料釹鐵硼生產(chǎn)企業(yè)的稀土原料成本壓力得以緩解，行業(yè)恢復(fù)穩(wěn)步增長(zhǎng)。特別是六大稀土集團(tuán)的成立，為稀土行業(yè)后續(xù)的可持續(xù)性發(fā)展奠定了基礎(chǔ)！

綜上所述，我們認(rèn)為稀土行業(yè)值得我們中期關(guān)注，特別是資源優(yōu)勢(shì)明顯的上市公司值得我們持續(xù)關(guān)注！

熱點(diǎn)聚焦：鋼鐵行業(yè)

鋼鐵行業(yè)昨日表現(xiàn)異常強(qiáng)勁！

從行業(yè)基本面看，鋼鐵行業(yè)有持續(xù)走好的諸多因素。

首先，鋼材行業(yè)利潤(rùn)維持高位?！耙粐嶄摬馁I不到一斤白菜價(jià)”的時(shí)代一去不復(fù)返。今年以來(lái)，鋼鐵行業(yè)盈利迎來(lái)逆轉(zhuǎn)，噸鋼毛利在歷史高點(diǎn)維持很長(zhǎng)時(shí)間，鋼廠成為名副其實(shí)的“印鈔機(jī)”。在盈利超預(yù)期帶動(dòng)下，A股鋼鐵板塊近期走勢(shì)非常強(qiáng)勁！

其次，行業(yè)發(fā)展看，“地條鋼”的清理對(duì)鋼材的供給產(chǎn)生較大的影響，“地條鋼”清退引發(fā)螺紋鋼供應(yīng)缺口，而“地條鋼”清退大限是在6月30日完成的。此種背景下，鋼材價(jià)格后期易漲難跌。

最后，鋼價(jià)上漲背后是需求端與供給端共同作用的結(jié)果。從產(chǎn)能端看，鋼鐵行業(yè)上半年完成年度去產(chǎn)能目標(biāo)84.8%，減少產(chǎn)能4239萬(wàn)噸。供給端方面，雖然合規(guī)產(chǎn)量大增，但地條鋼產(chǎn)量退出更多，預(yù)計(jì)地條鋼出清影響今年螺紋產(chǎn)量6500萬(wàn)噸，其中上半年超過(guò)3000萬(wàn)噸。

總體來(lái)看， 8月份鋼鐵行業(yè)整體大概率需求穩(wěn)定，且供給方面難增易降，鋼鐵企業(yè)的高盈利環(huán)境仍有望持續(xù)。在操作的角度，建議關(guān)注業(yè)績(jī)彈性大的一線龍頭企業(yè)。

二、數(shù)據(jù)情報(bào)局

20170807復(fù)盤

1.賺錢效應(yīng)

當(dāng)日漲停股（不含ST股）：36 只； 

自然漲停:21只；

未開(kāi)板新股：15只；

最多漲停股：有色概念（行業(yè)）：5只；

昨日（前一交易日）打板成功率（不含未開(kāi)板新股和ST股，收盤上漲股/昨漲停股）

：66%

2.盤面綜述

周一早盤滬指小幅低開(kāi)后震蕩下行，滬指一度跌至18日均線（短線重要支撐），在鋼鐵股的帶領(lǐng)下開(kāi)始反彈翻紅，午后震蕩上行重新站上5日線。創(chuàng)業(yè)板指高開(kāi)高走一度漲1%，隨后遇阻回落，震蕩下行，上證50指數(shù)橫盤震蕩，表現(xiàn)一般。截至收盤，三大指數(shù)全線收紅，兩市成交量均較上周五縮量。

3.熱點(diǎn)狙擊

鋁板塊周一整體表現(xiàn)優(yōu)異，主要原因是鋁行業(yè)供給側(cè)改革，去產(chǎn)能堅(jiān)決，政策上，環(huán)保上對(duì)鋁供給產(chǎn)生較大影響，預(yù)計(jì)今年下半年鋁行業(yè)供給側(cè)將進(jìn)入實(shí)質(zhì)階段,供需格局將得到改善，鋁價(jià)有望上漲。其次電解鋁板塊有望迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)，對(duì)相關(guān)個(gè)股的業(yè)績(jī)產(chǎn)生較大影響。這里重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)，我們一直以來(lái)發(fā)現(xiàn)周期股上漲可以找到很多理由，但是整個(gè)周期類行業(yè)互相傳導(dǎo)由上游向下游帶來(lái)的產(chǎn)品不斷漲價(jià)是業(yè)績(jī)提升的關(guān)鍵，個(gè)股上漲的關(guān)鍵。再細(xì)分來(lái)看，包括鋁、銅等基本金屬和部分稀有金屬有區(qū)別的是細(xì)分行業(yè)拐點(diǎn)已經(jīng)出現(xiàn)，未來(lái)將形成趨勢(shì)性行業(yè)增長(zhǎng)，而不是因?yàn)樾枨蟪醋鳌Ｒ虼讼嚓P(guān)品種的上漲將更溫和，也更有力。

鋼鐵也是由于去產(chǎn)能行業(yè)供需將有較大影響。河北省環(huán)保廳近日公布《河北省重污染天氣應(yīng)對(duì)及采暖季錯(cuò)峰生產(chǎn)專項(xiàng)實(shí)施方案》。根據(jù)方案，水泥(含粉磨站)、鑄造(不含電爐、天然氣爐)等行業(yè)，采暖季全部實(shí)施錯(cuò)峰生產(chǎn)。鋼鐵企業(yè)實(shí)施分類管理，按照污染排放績(jī)效水平，各市(含辛集市)制定錯(cuò)峰生產(chǎn)方案；石家莊、唐山、邯鄲等重點(diǎn)地區(qū)，采暖季鋼鐵產(chǎn)能限產(chǎn)50%。焦化等化工類企業(yè)實(shí)施生產(chǎn)調(diào)控，在確保安全的前提下按照有保有壓的原則，對(duì)排放不達(dá)標(biāo)的責(zé)令停產(chǎn)，全省焦化企業(yè)限產(chǎn)達(dá)30%左右。繼續(xù)推薦的是特鋼類和受單一鋼材品種對(duì)業(yè)績(jī)影響大的部分鋼企。

魯抗醫(yī)藥每次流感事件都有特異表現(xiàn)，這次香港流感死亡人數(shù)較多，內(nèi)地也需要做好防治工作，具體個(gè)股根據(jù)消息面加強(qiáng)關(guān)注。

4.盤面小結(jié)

1、有人認(rèn)為滬指三連陰是“三只烏鴉”形態(tài)，但實(shí)際上并沒(méi)有達(dá)到完美的指標(biāo)，也就是并不能說(shuō)明滬指（階段性）見(jiàn)頂。因此今天周期股發(fā)力滬指在觸及短期趨勢(shì)的支撐位18日均線反彈。但從其他指標(biāo)和量能來(lái)看，目前滬指依然偏震蕩，有繼續(xù)調(diào)整蓄勢(shì)的可能。因此我們要注意把握風(fēng)險(xiǎn)收益比，還需要靈活控制倉(cāng)位。繼續(xù)看3230點(diǎn)的下行支撐。創(chuàng)業(yè)板已經(jīng)是近期第三次沖高，說(shuō)明有資金試圖抄底創(chuàng)業(yè)板。但從今天的表現(xiàn)來(lái)看，在資金有限的情況下，滬指和創(chuàng)業(yè)板不可能同時(shí)發(fā)散，因此目前就去判斷創(chuàng)業(yè)板已經(jīng)見(jiàn)底恐怕有些為止過(guò)早。

2、操作上建議繼續(xù)布局超跌個(gè)股+漲價(jià)題材，我們看到漲價(jià)題材主要在周期股和化工品種中，而內(nèi)部輪動(dòng)補(bǔ)漲也很明顯，而且很可能會(huì)繼續(xù)延續(xù)下去。

作者：查晶晶，天風(fēng)證券

執(zhí)業(yè)資格編號(hào)：S1110617030002                              

股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資須謹(jǐn)慎！上述評(píng)論不構(gòu)成具體操作建議！投資者買者自負(fù)，謹(jǐn)慎投資。

三、晨會(huì)紀(jì)要

【熱點(diǎn)聚焦】

1、南方企業(yè)減產(chǎn)  錳價(jià)上漲趨勢(shì)形成

據(jù)上海有色網(wǎng)，今日國(guó)內(nèi)電解錳市場(chǎng)價(jià)格繼續(xù)上漲，各地普遍上調(diào)100元/噸，報(bào)10600-10800元/噸，上周連漲4日，漲幅3.92%，最近半個(gè)月漲幅6%。目前錳廠惜售情緒較為強(qiáng)烈，下游詢盤積極性也較高，實(shí)際現(xiàn)貨成交重心也持續(xù)上調(diào)。

環(huán)保整頓導(dǎo)致貴州、重慶和湖北地區(qū)大多數(shù)錳廠暫時(shí)停產(chǎn)或減產(chǎn)，加上旺季來(lái)臨，下游需求將會(huì)逐漸釋放，金屬錳價(jià)格將繼續(xù)回升。湘潭電化為全球最大的電解二氧化錳生產(chǎn)企業(yè)，去年生產(chǎn)電解二氧化錳5.56萬(wàn)噸，今年產(chǎn)能將達(dá)6.9萬(wàn)噸。紅星發(fā)展錳系產(chǎn)品主要包括電解二氧化錳和高純硫酸錳，產(chǎn)能分別為3萬(wàn)噸和1萬(wàn)噸。

2、貨物吞吐量持續(xù)增長(zhǎng) 港口業(yè)績(jī)有望改善

據(jù)報(bào)道，隨著集裝箱、油品、煤炭、鐵礦石等水運(yùn)貿(mào)易量上升，目前港口生產(chǎn)整體回暖。交通部公布的數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，我國(guó)規(guī)模以上港口貨物吞吐量62.47億噸，是去年同期的107.5%，其中，沿海港口貨物吞吐量為43.07億噸，是去年同期的107.3%。

隨著下半年進(jìn)入季節(jié)性旺季，貨物吞吐量將持續(xù)增長(zhǎng)，港口企業(yè)業(yè)績(jī)有望創(chuàng)出新高。錦州港是遼寧省重點(diǎn)發(fā)展的北方區(qū)域性港口；南京港是長(zhǎng)江沿線第一家突破億噸的港口企業(yè)；日照港是我國(guó)重要的煤炭輸出港，也是中西部地區(qū)焦炭運(yùn)輸 最便捷的出海通道。

3、香港流感死亡人數(shù)超SARS  預(yù)防類中藥受關(guān)注

香港衛(wèi)生署披露數(shù)據(jù)顯示，2017年5月5日-8月3日，與流感相關(guān)的嚴(yán)重個(gè)案總數(shù)達(dá)458宗，共造成315人死亡，死亡人數(shù)上已超過(guò)香港SARS時(shí)期。同時(shí)，流感傳播風(fēng)險(xiǎn)有所提升，深圳出入境檢疫部門7月1日-26日檢出流感病例1222宗，增加約五成。珠海出入境部門6月檢出流感確診病例232例，同比增長(zhǎng)1189%。近兩周，深圳市門診病例中流感樣病例和流感病毒檢測(cè)陽(yáng)性率均處于高位。

據(jù)香港衛(wèi)生防護(hù)中心分析，此次疫情以甲流H3N2 為主，去年冬季流感高峰期接種疫苗 失效導(dǎo)致今夏疫情嚴(yán)峻。7月以來(lái)廣東省疾控中心也多次提示省內(nèi)季節(jié)性流感病毒仍處于活躍期。隨著天氣轉(zhuǎn)涼，我國(guó)北方地區(qū)也將進(jìn)入流感流行季，對(duì)流感預(yù)防的關(guān)注度將持續(xù)上升。以嶺藥業(yè)的連花清瘟膠囊多次被列入國(guó)家級(jí)治療甲流診療方案。太龍藥業(yè)主打品種雙黃連口服制劑被衛(wèi)計(jì)委列為治療、預(yù)防甲流的常用中藥制劑，兒童型雙黃連為獨(dú)家品種。         

【上市公司】

華宏科技：預(yù)計(jì)前三季度凈利潤(rùn)增長(zhǎng)43%-63%

和佳股份：聯(lián)合體預(yù)中標(biāo)10.8億元PPP項(xiàng)目

南寧百貨：獲北部灣電子商務(wù)及其一致人舉牌

新力金融：控股股東發(fā)布新增持計(jì)劃

北京文化：部分公司高管擬減持不超144萬(wàn)股

遠(yuǎn)望谷：與天虹股份合作打造無(wú)人便利店

四、新股申購(gòu)

繳款提示

秦港股份（601326）：每簽1000股，需繳款2340元。

溫馨提示以上新股今日繳款，請(qǐng)中簽客戶在16：00前在賬戶內(nèi)備好足額資金。

新股申購(gòu)

科力爾，申購(gòu)代碼002892，發(fā)行價(jià)17.56元，申購(gòu)上限0.8萬(wàn)股。中簽結(jié)果公布及繳款日8月10日。

公司主要生產(chǎn)單相罩極異步電機(jī)、單相串激電機(jī)、步進(jìn)電機(jī)、貫流風(fēng)機(jī)、外轉(zhuǎn)子電機(jī)、直流無(wú)刷電機(jī)、齒輪減速電機(jī)等七大系列產(chǎn)品。是中國(guó)最大的微特電機(jī)制造企業(yè)和出口企業(yè)之一,其中罩極電機(jī)產(chǎn)銷量中國(guó)第一。

春風(fēng)動(dòng)力，申購(gòu)代碼732129，發(fā)行價(jià)13.63元，申購(gòu)上限1.3萬(wàn)股。中簽結(jié)果公布及繳款日8月10日。

公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為全地形車、摩托車、游艇及后市場(chǎng)用品等的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司擁有水冷發(fā)動(dòng)機(jī)生產(chǎn)線4條、整車生產(chǎn)線4條。產(chǎn)品包括400cc至800cc排量段CForce、UForce、ZForce四輪全地形車;125cc-250cc小排量、250cc-500cc中等排量、500cc以上大排量摩托車。

起步股份，申購(gòu)代碼732557，發(fā)行價(jià)7.73元，申購(gòu)上限1.4萬(wàn)股。中簽結(jié)果公布及繳款日8月10日。

公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)為童鞋、童裝和兒童服飾配飾等的設(shè)計(jì)、研發(fā)、生產(chǎn)和銷售,是國(guó)內(nèi)兒童用品行業(yè)知名的品牌運(yùn)營(yíng)商,致力于為3-13歲兒童提供品類齊全、風(fēng)格多樣的服飾產(chǎn)品,包括運(yùn)動(dòng)鞋、皮鞋、布鞋、童裝及配飾等。

新股申購(gòu)一覽表：

注：數(shù)據(jù)來(lái)源自wind、東方財(cái)富

新股網(wǎng)上申購(gòu)流程：

1）T-2日，計(jì)算配售市值。

2）T-1日，刊登網(wǎng)上發(fā)行公告。

3）T日，投資者根據(jù)可申購(gòu)額度進(jìn)行新股申購(gòu)；當(dāng)日配號(hào)，并發(fā)送配號(hào)結(jié)果數(shù)據(jù)。

4）T+1日，公布中簽率，搖號(hào)抽簽，形成中簽結(jié)果，上交所于當(dāng)日盤后向證券公司發(fā)送中簽結(jié)果。

5）T+2日，公布中簽結(jié)果，投資者確保其資金賬戶在T+2日日終前有足額資金。（注意：投資者最快在T+1日晚間即可查詢中簽結(jié)果，在T+2日因銀證間系統(tǒng)16:00就會(huì)關(guān)閉，所以在此之前資金就需要到位）

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