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風(fēng)行資訊（投資日報）20170914.pdf

一、風(fēng)行視點

風(fēng)行研判：

盤面可以看出資金對于沖關(guān)前的謹慎態(tài)度，下跌沒有籌碼松動，但上漲也沒有成交量。今年的行情就是整體平穩(wěn)波動，熱點結(jié)構(gòu)性輪動的大格局。因此不建議投資者過于激進。

從上證指數(shù)看，3400點并沒有太大阻力，近期股指有能力有效突破該整數(shù)關(guān)。但在關(guān)前整理得充分一些，包括展開必要的技術(shù)性調(diào)整，讓各指數(shù)的上行步伐更扎實一些，那么，不但行情運行會更加流暢，而且突破后的上行空間也會更大。所以短期我們繼續(xù)保持樂觀態(tài)勢，謹慎看多，倉位保持五成！

熱點聚焦：蘋果概念

被譽為“科技圈春晚”的蘋果秋季發(fā)布會

于北京時間9月13日凌晨正式召開

這次iPhone十周年巔峰之作在史蒂夫·喬布斯劇場亮相，不僅是對新總部的一次獻禮，更是對喬布斯的一種致敬，這次蘋果帶來了三款產(chǎn)品：iPhone 8、iPhone 8 Plus以及iPhone X，雖然新品推出吸引了大眾目光，但我個人總結(jié)本次新品發(fā)布有驚艷、但無驚喜！

圖片來自蘋果中國官方網(wǎng)站

截至昨日美股收盤，蘋果公司股價報收于160.86美元，下跌0.4%，上周其市值更是縮水了280億美元。而A股市場昨日蘋果概念更是跌幅達到1.26%，成為兩市跌幅最大的行業(yè)。每次蘋果新品發(fā)布會股價都會下滑，一些投資者會借機獲利暫時離場，從而觀望iPhone在周期內(nèi)的表現(xiàn)是否會達到預(yù)期，所謂的“見光死”不僅僅是A股獨有，成熟市場也一樣！

所以在操作上我們認為有兩個重要的思路:

第一，蘋果概念前期利好兌現(xiàn)后，短期或有調(diào)整的壓力，投資者要注意股價波動風(fēng)險。

第二，可以關(guān)注其它有利好預(yù)期的行業(yè)和主題，嘗試性的做潛伏。如：9月18日將在北京舉行《2017全球工程機械產(chǎn)業(yè)大會暨50強峰會》、9月21日將在成都舉行《2017油氣田勘探與開發(fā)國際會議》等。這些主題性的會議和事件投資者可以適當關(guān)注！

熱點聚焦：次新股

昨日次新股板塊異常活躍！

有20只個股出現(xiàn)漲停。

次新股的活躍有以下原因：

首先，上周末證監(jiān)會核發(fā)了7家IPO，環(huán)比少了一家，融資總量也較溫和，這相當于為次新股炒家發(fā)了顆定心丸。

其次，從經(jīng)濟基本面來看，8 月份經(jīng)濟數(shù)據(jù)顯示，經(jīng)濟增速依舊較為平穩(wěn)。從政策面來看重大會議之前監(jiān)管層維持市場穩(wěn)定的預(yù)期比較高，政策面相對平穩(wěn)，加之短期市場情緒較前期有所收斂，在無法撬動大熱點的背景下，次新股或成為短期活躍資金最好的選擇！

綜合來看，各方面因素維持穩(wěn)定的背景下，市場難以改變當前窄幅震蕩的走勢，這些條件都有利用次新股短期表現(xiàn)。值得注意的是，次新股的活躍也能有效的維護短期市場炒作的人氣，這對市場整體氛圍都有幫助！

在操作上如何去選擇次新股呢？我們建議從以下幾個維度去選股：

第一，行業(yè)要好

第二，有實質(zhì)競爭力

第三，盤子要中等偏小

第四，業(yè)績好

第五，有比價效應(yīng)

二、晨會紀要

【熱點聚焦】

1、河北部署治污攻堅行動 “氣代煤”進程將加速

河北省13日召開全省秋冬季大氣污染綜合治理攻堅行動電視電話會議，強調(diào)“只爭朝夕打好藍天保衛(wèi)戰(zhàn)”。會上印發(fā)的攻堅行動方案提出了全力推進散煤污染控制、加快“散亂污”企業(yè)整治、開展重點行業(yè)綜合治理等13個方面40項強化措施。會議要求突出抓好清潔供暖，深入實施燃煤治理工程，加快“氣代煤”、“電代煤”進度，10月底前完成180萬戶任務(wù)，開展劣質(zhì)煤管控“百日會戰(zhàn)”攻堅行動，全力保障天然氣供應(yīng)。

與燃煤相比，天然氣能源具備清潔、低碳 、高效等優(yōu)勢。發(fā)改委不久前下調(diào)了非居民用天然氣基準門站價格，也將促進天然氣消費量提升。A股公司中，迪森股份（ 300335 ）主營天然氣供熱運營、家用燃氣壁掛爐等，上半年凈利潤同比增長103%；金鴻控股（ 000669 ）的燃氣業(yè)務(wù)布局廣泛，河北地區(qū)業(yè)務(wù)占比較大。

2、維生素D3 價格創(chuàng)歷史新高 旺季來臨需求向好

據(jù)中國飼料行業(yè)信息網(wǎng)數(shù)據(jù)，9月13日起，全球第三大維生素D3生產(chǎn)商海盛制藥提高飼料級維生素D3粉價格至600元/千克，較目前市場最高報價450元/千克上漲33%，今年漲幅達到750%。2009年10月，國內(nèi)維生素D3價格最高達到480元/千克，此次提價意味著維生素D3創(chuàng)出歷史新高。今年以來，飼用維生素中，泛酸鈣、維生素B1、維生素B6等已相繼創(chuàng)出歷史新高。

據(jù)畜牧業(yè)專業(yè)機構(gòu)博亞和訊監(jiān)測，9月8日最新一期飼用維生素指數(shù)報286，已連續(xù)13周上漲，較6月初報價上漲87%，較去年同期上漲近60%，創(chuàng)出兩年多新高。目前，下游飼料行業(yè)已進入生產(chǎn)旺季，需求大幅提升，山東、浙江等飼用維生素主產(chǎn)區(qū)接受環(huán)保督查，多數(shù)企業(yè)開工受限。A股中，花園生物（ 300401 ）是全球最大維生素D3生產(chǎn)商，年產(chǎn)能3000噸約占全球產(chǎn)能43%；金達威（ 002626 ）是國內(nèi)主要維生素D3生產(chǎn)商。

3、旅游股階段關(guān)注度升溫

13日，聯(lián)合國世界旅游組織第22屆全體大會在四川成都開幕，會上中國旅游協(xié)會發(fā)起成立第一個全球性、綜合性、非政府、非營利國際旅游組織“世界旅游聯(lián)盟”。當前，我國人均GDP超過8000美元，正處于旅游消費需求爆發(fā)式增長時期，大眾旅游時代剛剛開始。隨著我國經(jīng)濟社會發(fā)展、居民收入增加、消費升級加快，我國居民的旅游消費能力、旅游消費需求和旅游消費群體都將大幅度持續(xù)增長。從現(xiàn)在到2040年，將是中國旅游業(yè)發(fā)展的黃金機遇期。短期看，近日攜程旅游發(fā)布報告稱，今年十一長假將有超過6.5億人次國內(nèi)游、超600萬人出境游，創(chuàng)歷史新高。旺季來臨，旅游股投資機會開始顯現(xiàn)。

上市公司，免稅行業(yè)龍頭中國國旅（ 601888 ）正站在新一輪擴張的起點，明年進境免稅店開業(yè)、上海機場招標將帶來更多看點；石基信息（ 002153 ）獲阿里28.1億戰(zhàn)略投資，目前阿里是公司第二大股東。公司的酒店管理系統(tǒng)已與飛豬實現(xiàn)直連，有望助推阿里國際化進程。

【上市公司】

東軟集團：攜手豐田共同開發(fā)電動車核心技術(shù)

龍力生物：兩機構(gòu)席位買入2872萬元

蒙草生態(tài)：聯(lián)合預(yù)中標超百億PPP項目

建研集團：獲福建隆順祥舉牌 持股達5%

中國重工：簽署重大資產(chǎn)重組框架協(xié)議

首航節(jié)能：與中核遼寧簽署框架合作

三、新股申購

繳款提示

臺華新材（603055），每簽1000股，需繳款9210元；

溫馨提示以上新股今日繳款，請中簽客戶在16：00前在賬戶內(nèi)備好足額資金。

新股申購

世紀天鴻（300654）：申購代碼300654，發(fā)行價7.71元，申購上限0.9萬股。

公司主要從事文教圖書以及教育信息化產(chǎn)品的策劃、研發(fā)、發(fā)行。公司每年策劃、發(fā)行圖書7000余種,塑造了“志鴻優(yōu)化”這一文教圖書,在全國首創(chuàng)了由民營代理、新華書店、直營渠道以及電子商務(wù)組成的立體化教育圖書服務(wù)網(wǎng)絡(luò),涵蓋30個省市自治區(qū)擁有150余家二級代理機構(gòu)和1500余家三級代理機構(gòu)。

傲農(nóng)生物（603363）：申購代碼732363，發(fā)行價4.79元，申購上限1.8萬股。

公司以標準化、規(guī)范化、集約化和產(chǎn)業(yè)化為導(dǎo)向的高科技農(nóng)牧企業(yè),主營業(yè)務(wù)包括飼料、動保、育種、原料貿(mào)易、農(nóng)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等核心產(chǎn)業(yè)。

新股申購一覽表：

注：數(shù)據(jù)來源自wind、東方財富

新股網(wǎng)上申購流程：

1）T-2日，計算配售市值。

2）T-1日，刊登網(wǎng)上發(fā)行公告。

3）T日，投資者根據(jù)可申購額度進行新股申購；當日配號，并發(fā)送配號結(jié)果數(shù)據(jù)。

4）T+1日，公布中簽率，搖號抽簽，形成中簽結(jié)果，上交所于當日盤后向證券公司發(fā)送中簽結(jié)果。

5）T+2日，公布中簽結(jié)果，投資者確保其資金賬戶在T+2日日終前有足額資金。（注意：投資者最快在T+1日晚間即可查詢中簽結(jié)果，在T+2日因銀證間系統(tǒng)16:00就會關(guān)閉，所以在此之前資金就需要到位）

四、風(fēng)行研究

事件：5G產(chǎn)業(yè)鏈之光通信

近幾個月通訊行業(yè)峰會盛宴一場接一場，從光信息與光網(wǎng)絡(luò)大會、光網(wǎng)絡(luò)研討會暨FTTH論壇、MWC2017世界移動通信大會、中興光電子產(chǎn)業(yè)發(fā)展促進論壇、面向5G的LTE網(wǎng)絡(luò)創(chuàng)新研討會到上周2017年光博會，無一不體現(xiàn)了光通訊在5G產(chǎn)業(yè)鏈中的基石作用。

解讀：

1、  大帶寬、低時延兩大目標推進網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)進一步優(yōu)化與DC節(jié)點升級擴容。

1作為整張基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)的實際運營方，電信運營商網(wǎng)絡(luò)面臨著前所未有流量暴增壓力，網(wǎng)絡(luò)效率跟不上用戶需求，保障基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)的大帶寬、低時延，是運營商最重要的任務(wù)之一。

2未來幾年波分復(fù)用技術(shù)（WDM）將持續(xù)從骨干網(wǎng)進一步下沉到城域網(wǎng)和接入網(wǎng)，實現(xiàn)低成本帶寬擴容。光纖光纜以及波分復(fù)用設(shè)備成為增速最快的領(lǐng)域。

3數(shù)據(jù)中心作為云計算的核心和電信網(wǎng)絡(luò)的中樞節(jié)點，DC互聯(lián)和網(wǎng)絡(luò)虛擬化將保證云資源的充分利用和快速調(diào)度。光通信領(lǐng)域中具有自主光棒技術(shù)，能夠設(shè)計生產(chǎn)超低損耗光纖，具有產(chǎn)能的光纖光纜龍頭企業(yè)將重點受益。

2、5G 無線接入網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)部署成運營商、設(shè)備商及器件商全產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)注重點。

1距離2020年5G全面商用只有不到3年時間，運營商和設(shè)備商對5G 無線接入網(wǎng)（RAN）的組網(wǎng)與部署方式逐漸成型，多方案將為網(wǎng)絡(luò)承載能力的提升做好充足準備。

2網(wǎng)絡(luò)承載能力提升涉及到的技術(shù)及架構(gòu)多種多樣，對于設(shè)備商和器件商來說每條技術(shù)路徑都需要跟蹤，看好具有綜合技術(shù)研發(fā)和集成能力的設(shè)備商。

3、數(shù)據(jù)流量高速增長下光模塊子版塊彈性最大，未來硅光子集成趨勢明顯

1光進銅退大背景下光通信是唯一選擇，并且光模塊又是光通信的最前沿子版塊，聚集了業(yè)內(nèi)最高、精、尖的技術(shù)力量。

2 100G時代全面鋪開，國內(nèi)城域網(wǎng)擴容壓力仍在，電信高速光模塊的需求熱情不減，而未來5G波分下沉到城域、接入網(wǎng)，100G、GPON、10GPON模塊將被大量使用來滿足寬帶需求。

3光模塊具有客戶集中、技術(shù)壁壘高的特性，而芯片是光模塊的核心，具有芯片研發(fā)與量產(chǎn)能力的廠商將享受成本及規(guī)模優(yōu)勢，并且在升級迭代時先入市場占得主要客戶的份額。

相關(guān)標的

光纖光纜龍頭：亨通光電  中天科技

掌握關(guān)鍵技術(shù)的設(shè)備商：中興通訊

二線設(shè)備商、國內(nèi)光通信企業(yè)轉(zhuǎn)型ICT綜合供應(yīng)商：烽火通信

光模塊廠商：光迅科技  天孚通信  新易盛  博創(chuàng)科技

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