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風行資訊（投資日報）20170927.pdf

2017-09-27

一、風行視點

風行研判：

指數(shù)上下兩難，今日有望補缺口后，引發(fā)一次像樣的反彈，目前適當潛伏強邏輯板塊如國改+證券等等——仍是優(yōu)選策略。倉位保持不變。

昨日股指依舊維持窄幅波動，全天縮量明顯，但軍民融合概念表現(xiàn)亮眼，資金介入明顯，江龍船艇、星網(wǎng)宇達、新勁剛漲停，海蘭信、久之洋、太陽鳥等船舶概念股表現(xiàn)活躍。

昨日晚間中國船舶、中船防務晚間同時發(fā)布公告稱，控股股東中國船舶工業(yè)集團公司正在籌劃重大事項，可能涉及本公司資產(chǎn)重組，股票自27日起停牌。按照船舶工業(yè)“十三五”規(guī)劃，兼并重組、做大做強將是船舶制造業(yè)下一步發(fā)展的關鍵主題。

今年，是軍工混改的元年。隨著中央軍民融合發(fā)展委員會第二次全體會議召開，首批41家軍工科研院所改革也在啟動實施、民融合發(fā)展已上升為國家戰(zhàn)略，預計未來隨著第三、四次會議的召開，軍民融合發(fā)展政策會不斷深入推進，發(fā)改委、工信部、科技部等相關跟進政策也將逐步落地，軍民融合、科研院所改制、資產(chǎn)證券化、混改、軍品定價機制改革等軍工體制改革正在加快，這意味著軍工板塊投資迎來機遇。

軍工板塊今年整體下跌13%，大幅落后上證指數(shù)。目前已經(jīng)進入十三五規(guī)劃后半程，19大也即將召開，軍民融合進入落地階段，看好信息化與高端加工制造領域民參軍企業(yè)。

二、晨會紀要

【熱點聚焦】

1、阿里千億放飛“菜鳥” 關注智能物流概念股 

據(jù)媒體報道，阿里巴巴集團26日宣布增持旗下菜鳥網(wǎng)絡的股權至51%，并預計未來5年將持續(xù)投入1000億元建設全球物流網(wǎng)絡。阿里巴巴表示，未來除了繼續(xù)投資數(shù)據(jù)技術等領域的研發(fā)，還將主要用于和物流伙伴共同推進智能倉庫、智能配送、全球超級物流樞紐等核心領域建設。

阿里巴巴稱，隨著新零售戰(zhàn)略的推進，公司將更大程度上加強生態(tài)中的商業(yè)和物流能力，在物流關鍵領域加大投入，打造服務于中國乃至全球的高效物流網(wǎng)絡。預計，2017年國內物流系統(tǒng)市場規(guī)模可接近1000億元，阿里等公司用于智能物流設備購置，利好智能物流板塊。榮盛發(fā)展（002146）控股子公司榮盛興城與菜鳥網(wǎng)絡達成戰(zhàn)略合作，雙方將以物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算、網(wǎng)絡金融為核心，共同打造智慧物流科技園區(qū)。中儲股份（600787）是央企最大的倉儲物流企業(yè)，未來有望成為雄安最大智慧物流服務商，此前與阿里就“菜鳥”合作進行了非正式探討。

2、阿里戰(zhàn)略入股新華都 新零售投資再添一例

新華都控股股東擬將所持公司10%股權，以每股8元，轉讓給阿里巴巴成都及其一致行動人杭州瀚云。阿里方面表示，新華都擁有布局廣泛的線下門店網(wǎng)絡及豐富的實體零售門店運營經(jīng)驗，基于對新華都未來業(yè)務發(fā)展前景的認同，對新華都進行戰(zhàn)略投資，并將利用阿里內部豐富的電子商務 及互聯(lián)網(wǎng)運營資源，發(fā)揮雙方在采購、渠道、物流、經(jīng)營方面的整體優(yōu)勢，推動資源整合，拓展全渠道業(yè)務，共同提升雙方競爭能力和盈利能力。

這是阿里巴巴在線下零售領域的又一次布局，此前其已先后入股三江購物（ 601116 ）、百聯(lián)股份（600827）旗下聯(lián)華超市等。此外，日前太平鳥與阿里旗下天貓達成新零售戰(zhàn)略合作意向。隨著線上零售規(guī)模增速放緩，傳統(tǒng)線下零售商具備的入口能力、分揀物流價值、增值服務能力日漸受到阿里等互聯(lián)網(wǎng)巨頭青睞，與互聯(lián)網(wǎng)巨頭深度合作的公司中更可能誕生新零售龍頭。

3、眾安保險市值或破千億  互聯(lián)網(wǎng)保險萬億市場待啟

據(jù)報道，中國最大的互聯(lián)網(wǎng)保險公司眾安保險本周四將掛牌港交所。部分機構投資者場外暗盤交易價達到67港元，較招股價上限高12.2%。照此計算，眾安市值達到965億港元。背靠螞蟻金服、騰訊和中國平安等“明星”股東，眾安IPO受到市場熱捧，超過10萬人認購，公開認購超額逾400倍，凍資2000億港元。按照當前市場熱度，眾安掛牌后市值或破千億。

眾安受熱捧一大主因是市場看好國內互聯(lián)網(wǎng)保險行業(yè)發(fā)展。保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，2016年國內95億份新承保保單中，互聯(lián)網(wǎng)銷售占65%。今年上半年，互聯(lián)網(wǎng)保險創(chuàng)新業(yè)務簽單件數(shù)46.66億件，同比增長123.55%。專業(yè)機構估算，2016年中國保險科技市場總保費約3630億元人民幣，預計2021年將達14130億元，年復合增速達31.2%，行業(yè)前景廣闊。焦點科技（002315）控股的新一站和參股的慧擇網(wǎng)是國內互聯(lián)網(wǎng)保險專業(yè)代銷平臺前三甲，公司上半年保險業(yè)務營收同比增57.76%；東方財富（300059）擬設立保險代理公司進軍互聯(lián)網(wǎng)保險領域，進一步完善互聯(lián)網(wǎng)金融服務生態(tài)圈。

【上市公司】

京東方A：預計前三季度凈利為62億元–65億元

中船防務：控股股東籌劃重大事項

沃森生物：第一大股東增持公司1.11%股權

新華都：控股股東將轉讓10%股權

號百控股：擬2.49億收購天翼空間100%股權

安陽鋼鐵：三季報預盈9億-10億元

三、新股申購

繳款提示

無

溫馨提示以上新股今日繳款，請中簽客戶在16：00前在賬戶內備好足額資金。

新股申購

華陽集團（002906），申購代碼：002906，申購價13.69元，申購上限2.15萬股；

公司主要通過控股子公司從事汽車電子、精密電子部件、精密壓鑄以及LED照明等業(yè)務,主要產(chǎn)品分為汽車電子產(chǎn)品、精密電子部件產(chǎn)品、精密壓鑄產(chǎn)品以及LED照明產(chǎn)品等。

翔港科技（603499），申購代碼：732499，申購價9.24元，申購上限1.0萬股；

公司是國內優(yōu)秀的包裝印刷一體化解決方案供應商,公司主要從事彩盒、標簽等相關包裝印刷產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售,主要為日化、食品生產(chǎn)企業(yè)提供全方位的包裝印刷服務。公司包裝印刷產(chǎn)品主要包括彩盒、標簽兩大系列,自設立以來,發(fā)行人主營業(yè)務未發(fā)生重大變化。

新股申購一覽表：

注：數(shù)據(jù)來源自wind、東方財富

新股網(wǎng)上申購流程：

1）T-2日，計算配售市值。

2）T-1日，刊登網(wǎng)上發(fā)行公告。

3）T日，投資者根據(jù)可申購額度進行新股申購；當日配號，并發(fā)送配號結果數(shù)據(jù)。

4）T+1日，公布中簽率，搖號抽簽，形成中簽結果，上交所于當日盤后向證券公司發(fā)送中簽結果。

5）T+2日，公布中簽結果，投資者確保其資金賬戶在T+2日日終前有足額資金。（注意：投資者最快在T+1日晚間即可查詢中簽結果，在T+2日因銀證間系統(tǒng)16:00就會關閉，所以在此之前資金就需要到位）

四、風行研究

事件：

①國慶中秋疊加，長假趕超春節(jié)長假，購物旺季更旺

②根據(jù)預測，今年雙11期間(11.11-11.16)全行業(yè)的快遞處理總量將達到新的量級，預計會超過10億件。

解讀：

1、原材料價格的上漲帶動了下游產(chǎn)品

黑家電的主要原材料鋁、銅等價格持續(xù)上漲中。2017年9月22日，LME銅相較于上周下跌0.79%，鋁相較于上周上漲3.34%。2017年以來銅價上漲了14.90%，鋁價上升了25.56%。鋼材綜合價格指數(shù)為117.79，相較于上周下跌0.71%，2017年以來上漲了18.37%。2017年9月22日，中塑價格指數(shù)為1033.78，相較于上周下跌了1.83%，2017年以來下跌了0.82%。

2、黑電板塊已逐漸底部反轉

隨著雙節(jié)的到來，電商+實體促銷已經(jīng)開始預熱，隨后而來的雙十一、雙十二均為銷售旺季的主要誘因，銷量激增是可期的。

3、黑家電利潤空間復蘇

面板價格持續(xù)下行的預期；電視機行業(yè)競爭格局改善

4、白色家電繼續(xù)堅挺

本周匯率、原材料壓力減緩，股價回升明顯，長期依然持續(xù)看好白電板塊，短期三季報提示關注匯率風險。

相關標的：

繼續(xù)底部強烈推薦電視機龍頭海信電器；推薦長期關注白電龍頭格力電器、美的集團，以及空調制冷關鍵零部件龍頭三花智控；長期看好小家電板塊，推薦關注蘇泊爾、九陽股份。

（以上僅代表個人觀點，不作為任何投資依據(jù)。股市有風險，入市必謹慎，投資者買賣自負，謹慎投資！）

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