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風(fēng)行資訊（投資日報）20171010.pdf

2017-10-10

一、風(fēng)行視點(diǎn)

風(fēng)行研判：

昨日指烽大漲高開后震蕩回落，但在日K線上留下了明顯的跳空缺口，我們預(yù)計短期指數(shù)仍將保持震蕩盤升態(tài)勢，建議投資者可以重點(diǎn)關(guān)注有補(bǔ)漲潛力，業(yè)績預(yù)期良好的標(biāo)的，倉位上可以適當(dāng)增倉，倉位建議由前期五成增至六成！

汽車行業(yè)近期表現(xiàn)的十分搶眼，昨日行業(yè)指數(shù)更是大漲2.29%。

從個股看，亞夏汽車、海馬汽車、江淮汽車等多只個股死死封住漲停！汽車行業(yè)的強(qiáng)勁表現(xiàn)是多個因素共振的結(jié)果！

首先、節(jié)前工信部、財政部、商務(wù)部等多部門聯(lián)合公布《乘用車企業(yè)平均燃料消耗量與新能源汽車積分并行管理辦法》，雙積分政策正式落地，預(yù)計2020年新能源汽車產(chǎn)量將達(dá)到200萬輛。雙積分接力補(bǔ)貼政策，彰顯國家發(fā)展新能源產(chǎn)業(yè)決心。從新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈炒作看，前期電池、充電樁均有表現(xiàn)，但整車領(lǐng)域并沒有充分挖掘，政策的出臺使新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈炒作向整車領(lǐng)域開始延展，汽車行業(yè)得到了市場資金的認(rèn)可！

其次、近期各車企紛紛公布1-9月汽車銷售數(shù)據(jù)，例如：江鈴汽車：前9月汽車銷量同比增21.36%，廣汽集團(tuán)1—9月汽車銷量增27.63%至146.66萬部。良了的數(shù)據(jù)給汽車板塊整體的業(yè)績增長預(yù)期奠定了基礎(chǔ)，加之金九銀十的預(yù)期，使汽車行業(yè)有了估值修復(fù)的空間！

所以綜上所述，汽車板塊中估值低，業(yè)績預(yù)期良好的標(biāo)的仍值得關(guān)注！個股關(guān)注：江鈴汽車、長安汽車、廣汽集團(tuán)、上汽集團(tuán)等。

中青旅昨日的表現(xiàn)極不可諧！

股價逆市下跌3.50%，全天成交量2.92億。在中青旅下跌的帶動下，旅游板塊在長假后第一個表現(xiàn)似乎遭遇到了利好出盡的調(diào)整。旅游酒店行業(yè)指數(shù)昨日高開低走，全天下跌0.53%。

旅游行業(yè)的炒作是不是已經(jīng)結(jié)束了呢？答案是否定的，根據(jù)國家旅游局?jǐn)?shù)據(jù)中心綜合測算，即便是在假期返程高峰的10月7日當(dāng)天，全國范圍接待的國內(nèi)游客量依然達(dá)到了0.42億人次，同比增長17.6%，估計整個黃金周的出游總?cè)藬?shù)將達(dá)到7.1億人次，再創(chuàng)歷史新高。從行業(yè)發(fā)展看，除了出游人數(shù)和收入規(guī)模的大幅增長外，今年“十一”黃金周期間的旅游消費(fèi)結(jié)構(gòu)和趨勢更值得關(guān)注。同程旅游發(fā)布的《2017“十一”黃金周居民旅游消費(fèi)盤點(diǎn)》，報告顯示深度休閑度假需求占比大幅攀升則成為居民長假周邊游的新消費(fèi)趨勢。

所以從操作的角度，我們強(qiáng)調(diào)以下兩個操作要點(diǎn)，首先、旅游行業(yè)的調(diào)整或是逢低關(guān)注的良了時機(jī)！其次、從選股的角度看，應(yīng)關(guān)注業(yè)績增長預(yù)期明確，受益于行業(yè)發(fā)展趨勢的旅游類上市公司。個股關(guān)注：中國國旅、三特索道、峨眉山、黃山旅游

電科技募資45.5億拓展主業(yè)，全部投入年產(chǎn)20億塊通信用高密度集成電路及模塊封裝項目、通訊與物聯(lián)網(wǎng)集成電路中道封裝技術(shù)產(chǎn)業(yè)化項目。

昨日復(fù)牌后股價一字漲停！長電科技的漲停給我們哪些啟示呢？

從2015年并購亂象到2016年監(jiān)管層對定增嚴(yán)格規(guī)范，很多對2016年定增的上市公司今年股價表現(xiàn)不俗，如：凱樂科技去年定增募資17.5億拓展主業(yè)，進(jìn)軍量子通信，股價持續(xù)走牛。云鋁股份去年定增募資36億拓展主業(yè)，今年股價也持續(xù)飚升。隨著經(jīng)濟(jì)形勢的好轉(zhuǎn)，我們認(rèn)為大家從操作上可以關(guān)注前期有定增，并且業(yè)績有增長預(yù)期的上市公司！

個股關(guān)注：拓普集團(tuán)、合力泰、科達(dá)潔能、兄弟科技等值得關(guān)注！值得注意的是，如果前期定增后股價暴漲后面臨限售解禁的品種大家也要注意機(jī)構(gòu)的減持風(fēng)險！

二、市場點(diǎn)睛

引言：　國慶九天樂，節(jié)后首日紅。

在周邊股市一邊大漲的背景下，A股在非常強(qiáng)的一致預(yù)期下高開。滬指開盤大漲1.61%，深成指大漲1.42%，均直接開出巨大向上缺口，兩市紅彤彤一片，非常喜人。但是盤中大家的心情卻是非常忐忑。滬指在高開后未能維持上行走勢，一路震蕩走低，金融保險等權(quán)重股明顯沖高回落。另一方面，在熱點(diǎn)個股方面，5G通信、芯片、汽車整車類大漲，但大多屬于節(jié)前已經(jīng)啟動發(fā)力的板塊，是否追漲成為一大難題。而且，在商品期貨螺紋鋼、銅、鋁等品種大漲的情況下，A股的黑色系和資源股表現(xiàn)平平。不過市場終究沒有完全變臉，截止收盤，兩市均以不小的漲幅收紅，只是滬指留下了一個大缺口和中陰線，讓人不安。

這次節(jié)后第一天的行情，其實(shí)大體在市場主流觀點(diǎn)預(yù)料內(nèi)，由于有較強(qiáng)的預(yù)期（港股同類品種）和穩(wěn)健的監(jiān)管環(huán)境（護(hù)航），市場內(nèi)參與者節(jié)前持股待漲，節(jié)后新入市資金以及存量資金也比較積極活躍。但過高的缺口和一句突破的3400點(diǎn)“嚇壞了”部分場內(nèi)資金，出現(xiàn)了套現(xiàn)之舉。筆者認(rèn)為這也是人之常情。對今日的收盤行情，筆者更愿意從幾點(diǎn)積極因素上解讀。第一，兩市成交量放大，滬指打破了原有橫盤結(jié)構(gòu)；第二、5G等熱點(diǎn)持續(xù)高熱，證明了市場熱點(diǎn)能有一定持續(xù)性，資金并非一直做一日游行情；第三，深成指、中小創(chuàng)等指數(shù)盤中一度連連上攻，市場整體保持一定的活躍。

綜上，筆者依舊認(rèn)為單日沖高回落并不是很大的問題，只要十一后市場保持穩(wěn)健，行情就具有一定的操作性（比單邊下跌好的多）。雖然10月已入寒露（節(jié)氣），但股市或相反有一定升溫。從近7年的4季度行情來說，行情走暖的可能性更大。目前滬指基本保持緩慢上漲格局，而中小創(chuàng)尤其創(chuàng)業(yè)板相對位置較低。只要三季報以及2017年度上市公司整體業(yè)績不出現(xiàn)大的變化維持目前向好的局面，相信10月份依然是逢低配置布局的時機(jī)。建議本周繼續(xù)關(guān)注三季報業(yè)績預(yù)增個股機(jī)會以及國改混改主題。短線看，OLED概念以及商貿(mào)概念、阿里概念有望發(fā)力反彈，可以積極關(guān)注。

推薦投資者關(guān)注一下云棲大會。

大會由阿里巴巴集團(tuán)主辦,已經(jīng)成為全球云計算TOP級峰會,匯聚DT時代最強(qiáng)大腦,描繪云計算發(fā)展趨勢和藍(lán)圖,展現(xiàn)云計算、大數(shù)據(jù)、人工智能蓬勃發(fā)展的技術(shù)生態(tài)全景。10月云棲大會將于10月11日至14日在杭州云棲小鎮(zhèn)舉辦。今年A股人工智能等概念升溫，加上云計算、物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)和市場快速發(fā)展?jié)B透到商業(yè)生活等各領(lǐng)域，這次大會舉辦前后，可短線關(guān)注A股相關(guān)板塊和上市公司的表現(xiàn)（參展公司、黑科技等等）

作者：查晶晶，天風(fēng)證券

執(zhí)業(yè)資格編號：S1110617030002                              

股市有風(fēng)險，投資須謹(jǐn)慎！上述評論不構(gòu)成具體操作建議！投資者買者自負(fù)，謹(jǐn)慎投資。

三、晨會紀(jì)要

【熱點(diǎn)聚焦】

1、國常會推進(jìn)異地就醫(yī)直接結(jié)算 提升信息化需求 

9日召開的國務(wù)院常務(wù)會議聽取公立醫(yī)院綜合改革和醫(yī)療聯(lián)合體建設(shè)進(jìn)展情況匯報，通過深化醫(yī)改優(yōu)化資源配置保障人民健康，并部署進(jìn)一步做好基本醫(yī)保全國聯(lián)網(wǎng)和異地就醫(yī)直接結(jié)算工作。會議要求，逐步將更多基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)納入異地就醫(yī)直接結(jié)算，加快相關(guān)醫(yī)療保險信息系統(tǒng)對接共享和整合，大力推行醫(yī)保智能審核和實(shí)時監(jiān)控。

建立全國統(tǒng)一的醫(yī)保結(jié)算體系，能夠有效推動醫(yī)療需求的真實(shí)釋放，城鄉(xiāng)醫(yī)保的整合也能使醫(yī)保報銷目錄范圍隨之?dāng)U大。由于各地醫(yī)?；鸬慕y(tǒng)籌層次、統(tǒng)籌水平不同，各地醫(yī)保報銷政策存在差異，覆蓋十億級用戶的醫(yī)保網(wǎng)絡(luò)將帶來龐大的信息化建設(shè)和維護(hù)需求。公司方面，易聯(lián)眾（300096）主要為醫(yī)療行業(yè)提供信息化解決方案，還與騰訊合作在全國范圍推廣微信醫(yī)保支付業(yè)務(wù)；東華軟件（002065）與京東簽訂了共同開展互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)、藥產(chǎn)業(yè)閉環(huán)業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略合作協(xié)議。

2、年度最重頭阿里云棲大會將至 視覺人工智能備受關(guān)注

作為年度重頭戲的阿里云棲大會將于10月11日-14日舉辦，其中的“電商視覺人工智能”專場尤其引人關(guān)注。阿里有著豐富的電商業(yè)務(wù)、收錄齊全的商品和龐大的用戶訪問和行為。隨著進(jìn)入富媒體時代，圖像、視頻等視覺技術(shù)在購物的各個關(guān)鍵路徑發(fā)揮著重大作用。而與此同時，龐大的圖像視頻數(shù)據(jù)、用戶的行為和使用場景都給視覺技術(shù)的研發(fā)和迭代創(chuàng)造了很好的條件。

機(jī)器視覺是人工智能正在快速發(fā)展的一個重要方面。隨著技術(shù)的進(jìn)步，目前機(jī)器視覺和人類視覺已經(jīng)難分伯仲，視覺能力更勝一籌的機(jī)器人將很快出現(xiàn)。機(jī)器視覺在諸多領(lǐng)域有著廣泛的應(yīng)用前景，將對我們的生活、生產(chǎn)和工作帶來革命性的改變。機(jī)構(gòu)預(yù)測，未來幾年，我國機(jī)器視覺產(chǎn)業(yè)規(guī)模將繼續(xù)保持穩(wěn)定增長，市場規(guī)模到2020年有望達(dá)到千億級水平。

據(jù)報道，蘋果公司近日收購了一家名為Regaind的法國人工智能初創(chuàng)公司。Regaind主要研發(fā)計算機(jī)視覺識別技術(shù)。

3、上海打造中國人工智能發(fā)展樣板  相關(guān)概念股受關(guān)注

據(jù)媒體報道，上海市經(jīng)信委主任陳鳴波表示，上海計劃在10月份出臺新一代人工智能發(fā)展實(shí)施意見，聚焦應(yīng)用驅(qū)動、產(chǎn)業(yè)協(xié)同、科技引領(lǐng)、生態(tài)培育，實(shí)施“AI@SH”行動。

今年7月我國發(fā)布《新一代人工智能發(fā)展規(guī)劃》提出，到2030年，我國人工智能基礎(chǔ)理論、技術(shù)與應(yīng)用將總體達(dá)到世界領(lǐng)先水平，成為世界主要人工智能創(chuàng)新中心。按照國家對AI發(fā)展的相關(guān)部署，上海提出了全力打造國家人工智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展高地的目標(biāo)。近期國家正在建設(shè)人工智能類腦中心，其南方中心將設(shè)在上海，并承擔(dān)60%左右的研究工作。上海已啟動新一代人工智能發(fā)展布局，重點(diǎn)打造徐匯濱江、張江、臨港等人工智能集聚發(fā)展區(qū)，圍繞靜安、楊浦、嘉定、寶山等基于大數(shù)據(jù)、云計算、車聯(lián)網(wǎng)、機(jī)器人等產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域特色優(yōu)勢，建設(shè)若干上海人工智能特色園區(qū)。專家表示，上海擁有大量的應(yīng)用場景，豐富的數(shù)據(jù)資源，前沿的理論研究和國際化的人才隊伍，這都是人工智能發(fā)展最基本也是最重要的元素，期待上海能夠為中國乃至全球人工智能的發(fā)展和應(yīng)用提供樣板。A股中可關(guān)注盈方微（000670）、網(wǎng)宿科技（300017）等。

【上市公司】

尤夫股份：高管增持公司3.33%股份

南京新百：擬收購控股股東旗下生物醫(yī)藥資產(chǎn)

TCL集團(tuán)：轉(zhuǎn)讓TCL通訊科技49%股權(quán) 引入戰(zhàn)投

中葡股份：擬逾27億收購國安鋰業(yè)

智慧農(nóng)業(yè)：增資旗瀚科技 轉(zhuǎn)型智能機(jī)器人產(chǎn)業(yè)

凌鋼股份：前三季度凈利預(yù)增逾71倍

甘肅電投：前三季度業(yè)績預(yù)增逾31倍

四、新股申購

新股申購

德生科技（002908）：申購代碼002908，申購價7.58元，申購上限1.3萬股。

公司是一家專業(yè)從事社?？ǖ纳a(chǎn)、銷售及信息化服務(wù)的高新技術(shù)企業(yè)。

風(fēng)語筑（603466）：申購代碼732466，申購價16.56元，申購上限1.4萬股。

公司主營業(yè)務(wù)為數(shù)字文化展示體驗系統(tǒng)的策劃、設(shè)計、實(shí)施和維護(hù)服務(wù),公司展示系統(tǒng)產(chǎn)品、服務(wù)可廣泛應(yīng)用于各類有展覽展示需求的場館及空間,如城市館、園區(qū)館、博物館、科技館、企業(yè)館、商業(yè)體驗館、旅游景區(qū)展示體驗中心、會展、主題館以及包含多種功能的綜合展覽館等。

晶華新材（603683）：申購代碼732683，申購價9.34元，申購上限1.1萬股。

公司一直從事各類膠粘材料的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售,產(chǎn)品涵蓋美紋紙膠粘帶、電子膠粘帶、布基膠粘帶等各類產(chǎn)品,廣泛應(yīng)用于建筑裝飾、汽車制造及汽車美容、電子電氣產(chǎn)品制造、家具制造、文具、包裝、鞋材、航空、船舶、高鐵等領(lǐng)域的噴漆遮蔽、粘接、固定、保護(hù)、導(dǎo)電和絕緣等方面,產(chǎn)品遠(yuǎn)銷美洲、歐洲、中東、東南亞及非洲等五十多個國家及地區(qū)。公司客戶包括3M、青島海爾、麥德龍、松下能源、TCL等國內(nèi)外知名企業(yè)。

新股申購一覽表：

注：數(shù)據(jù)來源自wind、東方財富

新股網(wǎng)上申購流程：

1）T-2日，計算配售市值。

2）T-1日，刊登網(wǎng)上發(fā)行公告。

3）T日，投資者根據(jù)可申購額度進(jìn)行新股申購；當(dāng)日配號，并發(fā)送配號結(jié)果數(shù)據(jù)。

4）T+1日，公布中簽率，搖號抽簽，形成中簽結(jié)果，上交所于當(dāng)日盤后向證券公司發(fā)送中簽結(jié)果。

5）T+2日，公布中簽結(jié)果，投資者確保其資金賬戶在T+2日日終前有足額資金。（注意：投資者最快在T+1日晚間即可查詢中簽結(jié)果，在T+2日因銀證間系統(tǒng)16:00就會關(guān)閉，所以在此之前資金就需要到位）

五、風(fēng)行研究

鋼鐵行業(yè)，作為長期處在補(bǔ)貼虧損邊緣的行業(yè)，在供給側(cè)改后“華麗轉(zhuǎn)身”，在今年的半年報行情中讓市場驚艷，業(yè)績出現(xiàn)了大比例回升和復(fù)蘇，伴隨著期貨市場的推動，三季度鋼鐵板塊整體漲幅超25%。伴隨著三季報的逐漸披露，疊加京津冀環(huán)保督查的繼續(xù)，限產(chǎn)+漲價繼續(xù)推升行業(yè)新一輪機(jī)會。

1、三季報業(yè)績繼續(xù)超預(yù)期

整體上看，受環(huán)保因素影響，行業(yè)供需關(guān)系將進(jìn)一步改善，利好鋼材價格及相關(guān)鋼鐵企業(yè)利潤。本月各家公司將公布3季度業(yè)績，受鋼材價格上漲等因素導(dǎo)致，大部分企業(yè)三季度利潤或?qū)②s超上半年，建議關(guān)注業(yè)績存有大幅上漲空間的企業(yè)。

2、鋼材價格高位震蕩運(yùn)行。

①節(jié)前一周，鋼材價格指數(shù)繼續(xù)下跌，長材指數(shù)跌幅大于板材指數(shù)跌幅?，F(xiàn)貨價格方面，全國及重點(diǎn)城市代表品種價格繼續(xù)全面下降。期貨價格整周震蕩上行。我們認(rèn)為我國經(jīng)濟(jì)韌性仍較強(qiáng)，四季度經(jīng)濟(jì)大幅下行風(fēng)險不大，疊加鋼材供給受限的情況，鋼價仍有較強(qiáng)支撐。

②邯鄲等城市本月已經(jīng)開始進(jìn)行限產(chǎn)，環(huán)保限產(chǎn)導(dǎo)致的鋼材供給收縮已經(jīng)啟動。供給端的持續(xù)收縮或?qū)⒅武摬膬r格?？紤]到假期期間鋼材庫存稍有累加，下周或主要以消化庫存為主。因此，節(jié)后鋼材市場或?qū)⒁哉袷庍\(yùn)行為主。

3、鋼材庫存維持低位

①截至9月29日鋼材社會庫存945.45萬噸，較上周減少49.77萬噸。

②結(jié)合之前庫存波動的情況來看，整體庫存水平的漲跌主要來自螺紋鋼庫存水平。前期庫存持續(xù)上漲系環(huán)保督查導(dǎo)致工地停工所致，后期由于工期壓力，開工率提高以彌補(bǔ)前期拖欠工程，致使庫存快速消化。

③隨著時間臨近冬季，北方工地施工會在采暖季要求停工前沖刺，因此未來庫存難以出現(xiàn)上漲。

相關(guān)標(biāo)的：

?  關(guān)注京津冀地區(qū)環(huán)保限產(chǎn)的受益標(biāo)的：凌鋼股份

?  關(guān)注鋼材凈流入的區(qū)域龍頭：韶鋼松山、柳鋼股份

?  進(jìn)入傳統(tǒng)旺季，需求端放量，汽車、家電等鋼鐵主要下游行業(yè)開始提產(chǎn)，板材產(chǎn)品利潤將進(jìn)一步修復(fù)，建議關(guān)注板材龍頭企業(yè)：*ST華菱、南鋼股份

（以上僅代表個人觀點(diǎn)，不作為任何投資依據(jù)。股市有風(fēng)險，入市必謹(jǐn)慎，投資者買賣自負(fù)，謹(jǐn)慎投資！）

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