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風行資訊（投資日報）20171121.pdf

2017-11-21

一、風行視點

風行研判

昨天股指可謂是絕地反擊，在擊穿60日線后，走出來一根標志性的放量下影線，這個低點短期很難再被擊穿。

但從早盤10點左右的成交量可以看出，無數(shù)帶血的籌碼盤在今天最低點交出，許多績優(yōu)股、成交股上演 驚天大逆轉(zhuǎn)。比如小家電龍頭蘇泊爾，早盤一度殺跌7個點，最后反而紅盤報收，全天振幅劇烈，資金抄底積極。昨天全天上漲的的品種，大多數(shù)是前期機構所看好的消費、稀缺科技50、半導體、芯片等。

可見，盡管金融監(jiān)管深化，但管理層對股市是呵護的，希望股指長期向好。因此，在大跌之后，反而一 些優(yōu)質(zhì)公司出現(xiàn)了機構調(diào)倉的機會。倉位暫時保持不變。

熱點聚焦：有色

鋰板塊進入價值配置區(qū)間。

部分電池廠階段性關停部分產(chǎn)線：

一方面是有一些庫存，適當關停部分中低端產(chǎn)線降低庫存；另外一方面，是由于原料仍然緊張，采購困難，無法滿足全部產(chǎn)線需求。

碳酸鋰和鈷的供應增加有限，供需格局短期很難發(fā)生逆轉(zhuǎn)，基本面有望繼續(xù)向好。隨著爆款車型的增加，新能源汽車的配套體系逐步建立后，價格有望隨成本繼續(xù)下降。一旦經(jīng)濟性優(yōu)勢確定，滲透率逐步提升有望帶來原材料需求的大幅增長。目前鋰板塊股價對應18年P/E都在20倍左右。在需求增長有望超過20%的行業(yè)中，鋰板塊已經(jīng)進入價值配置區(qū)間。繼續(xù)關注行業(yè)龍頭品種。

另外，鈷板塊對應18年P/E在25倍左右，金屬鈷價格有望繼續(xù)上漲，鈷板塊也值得發(fā)關注。

二、晨會紀要

【熱點聚焦】

1、5G商用明年將邁第一步 一系列投資有望加速

正在舉行的第十九屆高交會上傳出消息，我國三大通信運營商將于2018年邁出5G商用第一步，并力爭在2020年實現(xiàn)5G的大規(guī)模商用。一些智能家居、柔性顯示廠商等，都已經(jīng)為5G時代的到來研發(fā)了適應性產(chǎn)品。來自中國電信的專家表示，目前5G基礎研發(fā)測試已經(jīng)進入第三階段的系統(tǒng)驗證，計劃在6個城市開展5G與智慧城市 、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、智能制造結(jié)合的相關試驗。

我國首個5G基站剛剛于今年6月開通，隨后在標準互通、傳輸技術測試、頻率規(guī)劃、光纜集采等方面的進展不斷出現(xiàn)，投資力度屢超市場預期。相較4G 時代，5G時代單個基站的價格預計將顯著上升，帶來運營商采購投資規(guī)模大增。在5G技術助力下，物聯(lián)網(wǎng)等新的應用領域也將迎來快速上升期。涉及物聯(lián)網(wǎng)應用的日海通訊 （ 002313 ）、涉及基站建設的通宇通訊（ 002792 ）、涉及通信電路的滬電股份（ 002463 ）等有望受益。

2、行業(yè)集中式樞紐機構“信聯(lián)”將成立  征信概念股受關注

據(jù)報道，央行已決定由互金協(xié)會牽頭成立個人信用信息平臺（簡稱“信聯(lián)”），今年底正式批籌。平臺成立主要目的是納入央行征信中心未能覆蓋的個人客戶金融信用數(shù)據(jù)，構建國家級的基礎數(shù)據(jù)庫，實現(xiàn)行業(yè)信息共享，有效降低風險成本。包括芝麻信用、騰訊征信、深圳前海征信、考拉征信等8家機構將有望參股“信聯(lián)”，目前已初步簽訂入股協(xié)議。

當前我國征信領域主要分為央行征信“國家隊”和民間征信機構，央行數(shù)據(jù)主要來自銀行業(yè)金融機構，僅覆蓋9億人左右，其中有信貸記錄的僅有4億人。而民間征信機構的試點僅有八個，個人征信牌照遲遲沒有下發(fā)。業(yè)內(nèi)認為，官方征信平臺的大力發(fā)展是數(shù)字普惠金融的里程碑事件，“信聯(lián)”成立將為成為繼銀聯(lián)、網(wǎng)聯(lián)后金融體系又一“超級樞紐”。信用信息平臺的建立和征信體系的完善不僅關乎網(wǎng)貸平臺的風險識別與防范，更能提升行業(yè)服務能力，幫助互金機構更好地實現(xiàn)普惠金融的目標。考拉征信是拉卡拉信用管理有限公司的全資子公司。A股中，藍色光標（300058）、梅泰諾（300038）等參股拉卡拉。

3、工信部推進農(nóng)機智能化 高端需求將不斷增加

工信部網(wǎng)站20日顯示，日前工信部裝備 工業(yè)司組織召開了農(nóng)機裝備行業(yè)智能制造試點示范現(xiàn)場經(jīng)驗交流會。中國一拖集團有限公司、黑龍江泉林生態(tài)有限公司、大禹節(jié)水集團股份有限公司作為智能制造試點示范項目企業(yè)，介紹了推進智能制造的做法和經(jīng)驗。裝備工業(yè)司強調(diào)，農(nóng)機裝備行業(yè)要結(jié)合實際情況和切實需求，實施智能化改造，建設現(xiàn)代化農(nóng)機裝備智能工廠，大力發(fā)展農(nóng)機裝備遠程運維服務和農(nóng)機裝備定制化服務，促進農(nóng)機裝備轉(zhuǎn)型 升級發(fā)展。

我國農(nóng)業(yè)機械以中低端拖拉機、收割機為主，總體技術含量、產(chǎn)品質(zhì)量不高。農(nóng)業(yè)供給側(cè)改革歸根結(jié)底是要降低生產(chǎn)成本、提高經(jīng)濟效益，預計未來對先進適用、高科技 含量的高端農(nóng)業(yè)機械的需求將不斷增加。隆鑫通用（ 603766 ）研發(fā)的植保無人機 效率遠超市場同類產(chǎn)品；星光農(nóng)機（ 603789 ）產(chǎn)品梯隊逐步成型，有望成為全程機械化農(nóng)機提供商。

【上市公司】

雅化集團：參股公司金奧博IPO獲批

萬邦達：獲中信國安集團舉牌

快樂購：攬入湖南廣電新媒體資產(chǎn)

夢網(wǎng)集團：控股股東建議回購股份

中天金融：擬收購華夏人壽21%-25%股權

榮華實業(yè)：控股股東溢價轉(zhuǎn)讓股權

貴州茅臺：滬股通連續(xù)四個交易日凈賣出

三、新股申購

香飄飄：公司主營業(yè)務為奶茶產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司擁有浙江省湖州、四川省成都以及天津三大生產(chǎn)基地,杯裝奶茶市場份額居行業(yè)前列。公司致力于推動奶茶成為主流飲品,提高奶茶產(chǎn)品品質(zhì),公司經(jīng)過多年發(fā)展,成功塑造了為廣大消費者所熟知的“香飄飄”品牌,目前杯裝奶茶市場占有率第一。

好太太：公司主要從事晾衣架等家居產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售,是引領中國晾衣架行業(yè)發(fā)展方向的領軍企業(yè)。公司主要產(chǎn)品為不同功能的晾衣架和其他家居產(chǎn)品,主要產(chǎn)品按功能具體分為手搖晾衣架、智能晾衣機、落地晾衣架和外飄晾衣架四大系列晾衣架產(chǎn)品,以及包括智能家居產(chǎn)品在內(nèi)的家居生活用品。

新股申購一覽表：

注：數(shù)據(jù)來源自wind、東方財富

新股網(wǎng)上申購流程：

1）T-2日，計算配售市值。

2）T-1日，刊登網(wǎng)上發(fā)行公告。

3）T日，投資者根據(jù)可申購額度進行新股申購；當日配號，并發(fā)送配號結(jié)果數(shù)據(jù)。

4）T+1日，公布中簽率，搖號抽簽，形成中簽結(jié)果，上交所于當日盤后向證券公司發(fā)送中簽結(jié)果。

5）T+2日，公布中簽結(jié)果，投資者確保其資金賬戶在T+2日日終前有足額資金。（注意：投資者最快在T+1日晚間即可查詢中簽結(jié)果，在T+2日因銀證間系統(tǒng)16:00就會關閉，所以在此之前資金就需要到位）

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