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風行資訊（投資日報）20171207.pdf

2017-12-07

一、風行視點

風行研判

從上證指數(shù)角度看，昨日指數(shù)下引線單針探底，市場人氣雖得到修復，但量能并未明顯放大。我們判斷短期市場或有超跌反彈的需求，跌勢預計將有所放緩，但我們再次強調(diào)當前市場弱勢的格局并未改變。在操作上建議投資者可以適當參與超跌反彈機會，倉位可以適當增加，由前期四成增至五成。靈活操作后我們將提示逢高減磅！

熱點聚焦：國產(chǎn)芯片

昨日國產(chǎn)芯片大漲4.97%，在個股方面，士蘭微、上海貝嶺、聚燦光電等8只個股漲停！國產(chǎn)芯片之所以在本輪調(diào)整中有極強的韌性，其主要原因有以下幾點：

首先，芯片作為半導體的最主要組成部分，在國家戰(zhàn)略層面，這將是十三五規(guī)劃以及今后多年國家重中之重，且要大力發(fā)展和攻堅的項目。中國芯片需求量占全球50%以上，而國產(chǎn)品牌芯片只能自供8%左右。目前中國處于經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級過程之中，芯片是中國未來制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級的核心，國產(chǎn)芯片處于國家戰(zhàn)略地位；

其次，芯片概念在前期反復活躍，短期機構(gòu)資金介入較深。不排除昨日大幅反彈是短期機構(gòu)的自救行為。值得注意的是，伴隨著前期國產(chǎn)芯片這一市場人氣龍頭的反彈，在昨日盤面中，題材股紛紛揭竿而起，北斗導航、觸摸屏、5G概念紛紛漲幅居前。題材股、次新股及中小創(chuàng)等品種，是近幾日殺跌重災區(qū)，昨日盤面風格的變化使短期市場人氣回暖，殺跌情緒得到有效修正。所以在操作上，建議投資者可以適當捕捉近幾日超跌個股的反彈機會。

熱點聚焦：上證50

昨日上證50下跌1.19%，這其中保險、銀行為代表的大盤權(quán)重表現(xiàn)不佳。上證50的走弱與題材股的走強形成了鮮明對比。前期以上證50為代表的權(quán)重股護盤，但市場多數(shù)個股呈現(xiàn)全面潰敗之勢，但昨日上證50的調(diào)整卻給了市場帶來了緩沖效應(yīng)。從上證50日K線看，雖然本周有持續(xù)反彈，但至11月22日3038高點以來，短期仍處于調(diào)整期，不排除未來仍有考驗短中期均線系統(tǒng)的可能，特別是在短期市場風格改變，場內(nèi)資金在蹺蹺板效應(yīng)的帶動下，短期上證50調(diào)整壓力不可小覷。所以在操作上，短期對上證50漲幅較大的品種，我們提示應(yīng)注意補跌風險。

二、晨會紀要 

【熱點聚焦】

1、中石化加油站開啟加氫改造 助燃料電池車推廣

第二屆氫能與燃料電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展國際交流會6日開幕。中石化宣布正式啟動加氫加油合建站建設(shè)，擬在原有加油站基礎(chǔ)上增設(shè)加氫功能，這一模式在國內(nèi)尚屬首次。佛山市南海區(qū)領(lǐng)導也表示，將在2019年投入使用10座加氫站，力爭實現(xiàn)1000輛的氫能公交車示范運營項目。交流會開幕當天，還成立了由18家單位共同參與的中國氫能產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟，國內(nèi)首個氫燃料電池氫氣品質(zhì)團體標準也正式發(fā)布。

加氫站和加油站都在安全距離等方面存在要求，混建站能更快推進燃料電池汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。從《能源技術(shù)革命創(chuàng)新行動計劃（2016年-2030年）》《節(jié)能與新能源汽車技術(shù)路線圖》，再到《“十三五”國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》的一系列文件均明確提出發(fā)展燃料電池車，專家預計到2030年行業(yè)產(chǎn)值有望突破萬億元。雄韜股份（002733）與多家整車廠合作的燃料電池電動通勤車、物流車車型最快將在今年底前完成產(chǎn)品公告的發(fā)布；富瑞特裝（300228）參與的上海第一套商業(yè)化運營的加氫站已于近日開工。

2、第三批增量配電業(yè)務(wù)改革試點啟動 兩類股受益

據(jù)媒體報道，發(fā)改委、能源局日前聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于加快推進增量配電業(yè)務(wù)改革試點的通知》，通知決定啟動第三批增量配電業(yè)務(wù)改革試點，12月29日前報送第三批試點項目。每個地級市至少要有一個試點，條件較好的地方可以多一些試點。

本輪電力體制改革兼具有混改性質(zhì)。此前發(fā)改委召開的電力體制改革專題會議，對第三批增量配電業(yè)務(wù)改革試點提出細化要求，包括擴大混改、改革試點，引入多經(jīng)濟成分、所有制的試點項目，公用電網(wǎng)向增量配網(wǎng)公平開放等措施。會議要求試點項目2018上半年實現(xiàn)地級以上城市全覆蓋。此外，發(fā)改委官員此前表示，今年省級并網(wǎng)輸配電價規(guī)則已出臺，區(qū)域電網(wǎng)輸電價格定價辦法、跨省定價辦法及地方電網(wǎng)和增量電網(wǎng)配電價格指導意見很快要下發(fā)。兩類公司將受益于電改：一是地方電網(wǎng)公司，涪陵電力（600452）是國網(wǎng)地區(qū)配售電平臺，有望受益于配售電業(yè)務(wù)市場化改革，且重慶作為首批售電側(cè)改革地區(qū)，公司有望成為電改標桿股。二是配電相關(guān)設(shè)備制造商，隨著電改深入推進，配電網(wǎng)投資將持續(xù)提速，北京科銳（002350）作為設(shè)備生產(chǎn)商龍頭將受益。

3、半導體設(shè)備出貨創(chuàng)新高  行業(yè)高景氣延續(xù)

據(jù)國際半導體產(chǎn)業(yè)協(xié)會(SEMI)統(tǒng)計，第三季全球半導體設(shè)備出貨金額達143億美元，較第二季增長2%，較去年同期增長30%，創(chuàng)出單季歷史新高。分區(qū)域看，中國大陸設(shè)備市場金額19.3億美元，位居韓國、中國臺灣之后位列全球第三大市場。SEMI預計，2017年全年出貨金額與同比增幅將在30%以上，2018年的半導體設(shè)備出貨仍非常樂觀。

半導體設(shè)備出貨量作為反映全行業(yè)景氣度的先行指標，持續(xù)走高預示行業(yè)高景氣延續(xù)。據(jù)SEMI統(tǒng)計，2020年前全球規(guī)劃建設(shè)62座晶圓廠，中國大陸有26座，占全球的40%，2018年預計有13座晶圓廠建成投產(chǎn)。在行業(yè)高景氣大背景下，國內(nèi)半導體設(shè)備企業(yè)有望迎來發(fā)展機會。北方華創(chuàng)（002371）已經(jīng)成為國內(nèi)覆蓋領(lǐng)域最廣、產(chǎn)品種類最多的高端半導體裝備平臺；長川科技（300604）主要向封測企業(yè)提供測試機、分選機和探針臺等設(shè)備，受益國產(chǎn)替代。

【上市公司】

雙塔食品：擬回購公司股份不超2000萬股

錢江水利：二股東累計增持4.14%股份

大唐發(fā)電：181億元收購控股股東旗下火電資產(chǎn)

卓郎智能：預計2017年凈利超6億元

東旭藍天：簽65億元生態(tài)環(huán)保項目合作協(xié)議

新鄉(xiāng)化纖：獲股東中原股權(quán)增持4.63%股份

三、新股申購

蒙娜麗莎：公司主要從事建筑陶瓷是用于建筑物飾面、建筑構(gòu)件的陶瓷制品,具體可分為陶瓷磚、陶瓷薄磚、陶瓷薄板、建筑琉璃制品、飾面瓦和陶管等產(chǎn)品。發(fā)行人生產(chǎn)的建筑陶瓷產(chǎn)品以陶瓷磚和陶瓷薄板為主,廣泛應(yīng)用在住宅裝修裝飾和公共建筑裝修裝飾中。

名臣健康：公司成立于1994年,自成立以來一直扎根日化行業(yè),目前是一家研發(fā)、生產(chǎn)、銷售健康護理用品的高新技術(shù)企業(yè),主要產(chǎn)品包括洗發(fā)水、護發(fā)素、沐浴露、啫喱水及護膚品等。

新股申購一覽表：

注：數(shù)據(jù)來源自wind、東方財富

新股網(wǎng)上申購流程：

1）T-2日，計算配售市值。

2）T-1日，刊登網(wǎng)上發(fā)行公告。

3）T日，投資者根據(jù)可申購額度進行新股申購；當日配號，并發(fā)送配號結(jié)果數(shù)據(jù)。

4）T+1日，公布中簽率，搖號抽簽，形成中簽結(jié)果，上交所于當日盤后向證券公司發(fā)送中簽結(jié)果。

5）T+2日，公布中簽結(jié)果，投資者確保其資金賬戶在T+2日日終前有足額資金。（注意：投資者最快在T+1日晚間即可查詢中簽結(jié)果，在T+2日因銀證間系統(tǒng)16:00就會關(guān)閉，所以在此之前資金就需要到位）

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