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風行資訊（投資日報）20171214.pdf

2017-12-14

一、風行視點

風行研判

大盤近期節(jié)奏反復，但昨日在權(quán)重股的帶領(lǐng)下出現(xiàn)明顯的反彈，雖然股指重新回到了3300點上方，但成交量仍顯不足。昨日反彈走勢只能當作是對前期大跌的修復，判斷大盤見底，成功開始新行情為時尚早。我們預(yù)計短期上證指數(shù)仍將在３３００點附近反復震蕩，短期不會選擇方向，從操作的角度可適當關(guān)注被錯殺的二線藍籌。倉位建議四成。

熱點聚焦：環(huán)保工程

昨日環(huán)保工程漲幅2.44%，成為兩市漲幅居前的行業(yè)。個股方面：德創(chuàng)環(huán)保、南華生物漲幅；聯(lián)泰環(huán)保、天壕環(huán)境、中再資環(huán)等紛紛大漲。環(huán)保工程的上漲與政策推動有直接關(guān)系。有媒體報道稱《環(huán)境保護稅法》將于2018年1月1日起施行，目前全國大部分省份人大常委會近期已相繼審議，通過本地區(qū)環(huán)保稅方案，為環(huán)保稅開征鋪平了道路，各地均統(tǒng)籌考慮本地區(qū)環(huán)境承載能力、污染物排放現(xiàn)狀和經(jīng)濟社會生態(tài)發(fā)展目標要求，在法定幅度內(nèi)確定了稅額方案。實際上，今年以來，從主要財政支出項目來看，節(jié)能環(huán)保支出的同比增速位居前列，節(jié)能環(huán)保支出 4506 億元，增長16.7%。近年來我國在綠色產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域進行了大量的投資， 以政策的推動為契機，環(huán)保產(chǎn)業(yè)將迎來發(fā)展的良機。十九大中央進一步提出綠色發(fā)展的重要性，國家發(fā)改委也將推出綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展的相關(guān)政策。 中央提出“綠水青山就是金山銀山”， 預(yù)期我國對于生態(tài)、節(jié)能環(huán)保類的財政支出仍將繼續(xù)加大。從操作的角度看，建議關(guān)注環(huán)保工程細分領(lǐng)域的龍頭個股，個股關(guān)注：中電環(huán)保、清新環(huán)境、上海洗霸、海峽股份！

熱點聚焦：ST板塊

昨日ST板塊表現(xiàn)活躍，概念指數(shù)上漲1.85%，有6只ST個股漲停，近50只個股上漲，僅三只ST個股下跌。隨著年報業(yè)績預(yù)告披露逐漸步入高峰期，ST板塊特別是具備摘帽預(yù)期的ST概念股近期得到越來越多的市場資金關(guān)注。根據(jù)過往兩年的數(shù)據(jù)統(tǒng)計， 2015年年報及2016年年報，完成摘帽的公司分別有31家和共42家。通過計算其摘帽前后的收益情況，可以看出，摘帽前60個交易日這些公司持續(xù)具有顯著超額收益。摘帽之后預(yù)期兌現(xiàn)，股價開始下跌。摘帽行情受追捧原因，可以歸結(jié)四點：

1、摘帽須扭虧，這意味著上市公司基本面發(fā)生了明顯改善，可能出現(xiàn)重要業(yè)績拐點；

2、摘帽預(yù)示著上市公司短期退市風險消除；

3、摘帽之后，股票漲跌幅限制由5%變?yōu)?0%，波動性和流動性均顯著增強；

4、許多機構(gòu)對于ST股票投資有非常嚴格的限制，摘帽意味著相關(guān)股票獲得機構(gòu)配置的可能。

從操作的角度，建議投資者對ST板塊謹慎選擇的同時要關(guān)注以下要點，以2017年三季報扭虧、三季報虧損小于1000萬元、年報預(yù)盈，三個條件滿足其一進行篩選。

二、晨會紀要 

【熱點聚焦】

1、全球天然氣供應(yīng)吃緊 下游相關(guān)產(chǎn)品迎漲價潮

近期天然氣受上游資源供應(yīng)不足和新增需求大幅增長等多種因素影響而出現(xiàn)全國性緊缺局面，并由北方波及到南方。本輪“氣荒”首先源于北方地區(qū)煤改氣疊加采暖季到來，導致天然氣需求超出市場預(yù)期，預(yù)計供需緊張的局面將持續(xù)到明年春季采暖季結(jié)束。外圍市場方面，天然氣價格除了受供需緊張支撐之外，突發(fā)事件也成為助漲因素。當?shù)貢r間12日位于奧地利的天然氣管道發(fā)生爆炸，且是全歐洲最大的輸氣管道，全歐洲天然氣消費量的十分之一都要通過這根管道輸送。此外，英國最大輸油管線因計劃外的修復工程而關(guān)閉數(shù)周。受此消息影響，英國近月天然氣價格創(chuàng)下八年最大漲幅，歐洲油氣板塊指數(shù)觸及一個月高位。投資方面，保供應(yīng)之下，下游相關(guān)產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)也受到影響。據(jù)悉，目前川渝地區(qū)尿素和甲醇廠家已全部停產(chǎn)，相關(guān)產(chǎn)品價格必將迎來一波漲價潮。華魯恒升（600426）是國內(nèi)煤化工龍頭企業(yè)，甲醇年產(chǎn)能32萬噸；陽煤化工（600691）尿素年產(chǎn)能450萬噸。

2、飼用維生素價格創(chuàng)六年新高 漲價潮蔓延至小品種

據(jù)畜牧業(yè)專業(yè)機構(gòu)博亞和訊監(jiān)測，最新一期（截至12月1日）飼用維生素價格報333.6，創(chuàng)出2011年以來近6年新高，較今年初上漲91%，較去年同期上漲79%。從具體品種看，11月全球維生素巨頭巴斯夫兩度發(fā)布不可抗力聲明維生素A、維生素E工廠停車數(shù)周。近一個月，VA、VE價格分別上漲100%和120%。漲價潮近期開始向小品種蔓延，如維生素D3近兩周漲幅近30%，2%生物素（維生素B7）本周漲幅近11%。

維生素作為精細化工品，難以實現(xiàn)全產(chǎn)業(yè)鏈配套，生產(chǎn)易受原料及中間環(huán)節(jié)影響，環(huán)保整治帶來的沖擊也更加持續(xù)、深遠。同時，飼用維生素行業(yè)集中度高、國內(nèi)龍頭企業(yè)全球產(chǎn)能占比大，具備較強定價權(quán)。以及在飼料生產(chǎn)中添加量微小，下游對價格敏感度較低，均為相關(guān)品種漲價帶來支撐。A股中，圣達生物（603079）是全球最大的生物素生產(chǎn)商，全球市占率達30%；花園生物（300401）是全球最大維生素D3生產(chǎn)商，具備獨特的產(chǎn)業(yè)鏈一體化優(yōu)勢。

3、國常會要求深化國企改革 促進效益持續(xù)增長

13日召開的國務(wù)院常務(wù)會議指出，要推進國企在落實質(zhì)量第一、效益優(yōu)先的要求中發(fā)揮領(lǐng)軍作用。通過優(yōu)化重組，促進國有資本向關(guān)系國家安全、國民經(jīng)濟命脈和國計民生的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域、重點基礎(chǔ)設(shè)施傾斜，向?qū)嶓w經(jīng)濟聚焦。推進央企股份制改革，引入社會資本實現(xiàn)股權(quán)多元化。對主業(yè)處于充分競爭行業(yè)和領(lǐng)域的商業(yè)類國企推進混合所有制改革。抓緊淘汰落后產(chǎn)能、處置“僵尸企業(yè)”。繼續(xù)推動降杠桿、減負債。促進國企效益持續(xù)增長。

2018年國企改革有望大規(guī)模落地鋪開?！奥?lián)通模式”將成為混改的一大方向。通信、鐵路和民航行業(yè)非國企ROE顯著高于國企ROE，產(chǎn)業(yè)鏈混改空間較大，相關(guān)公司包括烽火通信（600498）、廣深鐵路（601333）等。此外，國家鼓勵煤炭、電力等產(chǎn)業(yè)鏈上下游發(fā)揮產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同效應(yīng)，相關(guān)公司包括中煤能源、華能國際等。

【上市公司】

順絡(luò)電子：擬45億元投建新型電子元件等項目

沃施股份：擬逾20億收購中海沃邦48.88%股權(quán)

奧特佳：獲實控人增持420.5萬股

天壇生物：擬獲注大股東逾30億元血制品資產(chǎn)

三湘印象：董事長擬增持不低于500萬股

香雪制藥：擬不超1.3億元回購公司股份

三、新股申購

中石科技：公司是一家致力于使用導熱/導電功能高分子技術(shù)和電源濾波技術(shù)提高電子設(shè)備可靠性的專業(yè)化企業(yè),產(chǎn)品包括導熱材料、EMI屏蔽材料、電源濾波器以及一體化解決方案,業(yè)務(wù)范圍涉及研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)、銷售與技術(shù)服務(wù)。公司是高新技術(shù)企業(yè),產(chǎn)品主要應(yīng)用于智能手機、消費電子、通信、汽車電子、高端裝備制造、醫(yī)療電子等領(lǐng)域。

德賽西威：主營產(chǎn)品包括車聯(lián)網(wǎng)、車載信息娛樂系統(tǒng)、空調(diào)控制器、駕駛信息顯示系統(tǒng)、顯示系統(tǒng)、車身控制模塊、主動安全駕駛輔助系統(tǒng)等,業(yè)務(wù)涵蓋整車原廠配套和汽車售后市場服務(wù)領(lǐng)域。

新股申購一覽表：

注：數(shù)據(jù)來源自wind、東方財富

新股網(wǎng)上申購流程：

1）T-2日，計算配售市值。

2）T-1日，刊登網(wǎng)上發(fā)行公告。

3）T日，投資者根據(jù)可申購額度進行新股申購；當日配號，并發(fā)送配號結(jié)果數(shù)據(jù)。

4）T+1日，公布中簽率，搖號抽簽，形成中簽結(jié)果，上交所于當日盤后向證券公司發(fā)送中簽結(jié)果。

5）T+2日，公布中簽結(jié)果，投資者確保其資金賬戶在T+2日日終前有足額資金。（注意：投資者最快在T+1日晚間即可查詢中簽結(jié)果，在T+2日因銀證間系統(tǒng)16:00就會關(guān)閉，所以在此之前資金就需要到位）

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