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風(fēng)行資訊（投資日報）20180125.pdf

2018-01-25

一、風(fēng)行視點(diǎn)

風(fēng)行研判

總結(jié)今日榜單，在昨日盤面中風(fēng)格轉(zhuǎn)換，小市值品種出現(xiàn)反彈，前期強(qiáng)勢股出現(xiàn)分化走勢，這其中保險、超級品種、煤炭等出現(xiàn)技術(shù)調(diào)整，而券商、兩桶油出現(xiàn)上漲帶動做多情繼續(xù)高漲。除此以外，創(chuàng)業(yè)板的補(bǔ)漲出提高了市場人氣，我們預(yù)計市場短期賺錢效應(yīng)增加。從上證指數(shù)的角度看，昨天盤中的震蕩已經(jīng)開始顯現(xiàn)上檔壓力。從技術(shù)上看，持續(xù)超買后，上證指數(shù)有技術(shù)性修正的要求，我們預(yù)計短期指數(shù)仍圍繞著3550點(diǎn)附近震蕩整固，但由于小市值回暖市場人氣不減，倉位可保持六成不變！

熱點(diǎn)聚焦：光線傳媒

昨日光線傳媒在早盤強(qiáng)勢漲停，全天成交9.06億！光線傳媒的上漲直接帶動了文化傳媒行業(yè)的活躍，昨日該行業(yè)大漲3.32%，除光線傳媒以外，中國出版、唐德影視、中文在線等近十只個股漲停。值得注意的是，光線傳媒盤后龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，買入第一席位是機(jī)構(gòu)席位，買入金額高達(dá)5365萬。文化傳媒板塊的上漲其主要原因有以下幾點(diǎn)：

首先，春節(jié)將至電影行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入傳統(tǒng)的行業(yè)旺季，春節(jié)檔排片包括有高票房作品續(xù)作《捉妖記 2》、《唐人街探案 2》等影片，《捉妖記 2》預(yù)售 7 天已經(jīng)突破 2000 萬，刷新了《西游伏妖篇》保持的 8 天破 2000 萬的記錄，貓眼想看人數(shù)超過 40 萬；

其次，從行業(yè)發(fā)展看，觀影人次大幅上升，我們預(yù)計 2018 年 1 月份在去年同期高基數(shù)的基礎(chǔ)上仍有望增長超 15%。截至 2018 年 1 月 22 日，全國觀影人次達(dá)到 1.18億，同比增長 84.4%，票房為 37.14 億，同比增長 81.52%。從上述數(shù)據(jù)可以看出，2018年開年電影產(chǎn)業(yè)就有一個不錯的開局，行業(yè)或?qū)⒗^續(xù)保持較高增長，我們預(yù)計未來三年行業(yè)年復(fù)合增速 13%-14%左右。從操作的角度看，建議關(guān)注行業(yè)發(fā)行渠道、內(nèi)容制作的龍頭品種。個股關(guān)注：光線傳媒、華誼兄弟、 橫店影視、上海電影。

熱點(diǎn)聚焦：中海油服

昨日中海油服上漲4.08%，這與公司昨日發(fā)布了2017年年報預(yù)計扭虧為盈的業(yè)績預(yù)告有密切的關(guān)注。中海油服年報扭虧與近期油價的上漲不無關(guān)系。布倫特輕質(zhì)原油期貨價格已經(jīng)漲至70美元/桶附近，業(yè)內(nèi)一般認(rèn)為油價只要突破60美元，石油設(shè)服行業(yè)的景氣度將發(fā)生明顯的變化。無獨(dú)有偶，昨日中國石油、中國石化也雙雙大漲，帶動了石油行業(yè)走出反彈。我們認(rèn)為2018年對整個石油設(shè)服行業(yè)而言是一個“拐點(diǎn)”年，中期來看，美國原油庫存創(chuàng)新低，而OPEC在11月底的會議上通過了延長減產(chǎn)協(xié)議的決定，全球供需持續(xù)扭轉(zhuǎn)，為油價上漲提供支撐。在油價震蕩向上、下游資本開支緩慢恢復(fù)的過程中，油公司出于盈利擴(kuò)張和產(chǎn)能儲備考慮均需擴(kuò)充外包服務(wù)和設(shè)備采購，行業(yè)在投資停滯3年后迎來投資和景氣的反轉(zhuǎn)時刻。投資鏈條依然是從油氣到油服到設(shè)備，從陸上到海上，國內(nèi)油服公司更多跟蹤新增訂單增速和客戶開工率變化。建議關(guān)注海油工程、杰瑞股份、通源石油、中海油服等。

熱點(diǎn)聚焦：保險

保險行業(yè)是昨日跌幅最大的行業(yè)，行業(yè)指數(shù)下跌2.06%，個股方面，中國平安、中國太保、新華保險等品種都調(diào)整超過2%。保險行業(yè)的下跌其主要原因是前期持續(xù)上漲后的技術(shù)性調(diào)整，所以其下跌并沒有帶動金融板塊出現(xiàn)聯(lián)動效應(yīng)，相反昨日以中信證券為代表的券商股走出一輪上攻走勢。保險做為前期強(qiáng)勢股的代表，其調(diào)整使市場風(fēng)格發(fā)生了明顯變化。在昨日欄目中我們曾明確指出，樂視網(wǎng)復(fù)牌不僅不是創(chuàng)業(yè)板的利空，反而在利空出盡后會促使創(chuàng)業(yè)板反彈，這種判斷在昨日盤面中得到了驗(yàn)證。昨日創(chuàng)業(yè)板大漲2.57%，而前期強(qiáng)勢的上證50僅小幅上漲0.12%。所以在操作上我們建議對創(chuàng)業(yè)板跌幅品種，特別是業(yè)績預(yù)期穩(wěn)定的品種值得我們重點(diǎn)關(guān)注。個股關(guān)注：東方財富、欣旺達(dá)、順網(wǎng)科技、晨光生物等值得關(guān)注。

二、晨會紀(jì)要 

【熱點(diǎn)聚焦】

1、可燃冰產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程提速 油氣產(chǎn)業(yè)鏈率先受益

據(jù)媒體從全國地質(zhì)調(diào)查工作會議上獲悉，2018年我國將加快推進(jìn)可燃冰產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程，推進(jìn)南海神狐海域等天然氣水合物先導(dǎo)試驗(yàn)區(qū)建設(shè)，同時將加強(qiáng)天然氣水合物資源評價和環(huán)境調(diào)查，開展關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)?？扇急粐H公認(rèn)為石油、天然氣的接替能源。僅我國海域預(yù)測遠(yuǎn)景資源量就達(dá)到800億噸油當(dāng)量，世界資源量約為2100萬億立方，可供人類使用1000年。可燃冰產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程提速，預(yù)計商用有望超預(yù)期，海上油氣鉆采設(shè)備和油服產(chǎn)業(yè)鏈將率先受益。石化機(jī)械（000852）主導(dǎo)產(chǎn)品油用鉆頭在國內(nèi)市場上一直處于領(lǐng)先優(yōu)勢，3000米以上鉆井市場維持60%以上市占率。潛能恒信（300191）為石油公司提供勘探開采中所必需的地震數(shù)據(jù)處理、解釋、處理解釋一體化技術(shù)服務(wù)。海默科技（300084）是亞洲領(lǐng)先的油田多相計量整體解決方案提供商。

2、北京城市副中心建設(shè)提速 粵港澳大灣區(qū)將全面啟動

北京市第十五屆人民代表大會第一次會議今日（1月24日）上午開幕，代市長陳吉寧作政府工作報告指出，今年將按照“一核一主一副、兩軸多點(diǎn)一區(qū)”城市空間布局，編制分區(qū)規(guī)劃實(shí)施要點(diǎn)和區(qū)域控制性詳細(xì)規(guī)劃，包括核心區(qū)控規(guī)、城市副中心各項(xiàng)規(guī)劃等都將于年內(nèi)制定完成。北京城市副中心去年12月20日已經(jīng)正式啟用，后續(xù)建設(shè)速度將加快。上市公司中，華遠(yuǎn)地產(chǎn)（600743）有兩個在建項(xiàng)目位于通州區(qū)梨園鎮(zhèn)，總建筑面積為56萬平方米。京能置業(yè)（600791）為北京市屬房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)，大部分項(xiàng)目都位于北京。

廣東省十三屆人大一次會議將于25日上午正式開幕，粵港澳大灣區(qū)建設(shè)引熱議。去年12月18-20日召開的中央經(jīng)濟(jì)工作會議，粵港澳大灣區(qū)被列入2018年重點(diǎn)工作，標(biāo)志著粵港澳大灣區(qū)戰(zhàn)略規(guī)劃將進(jìn)入正式實(shí)施、全面啟動的新階段。世榮兆業(yè)（002016）在珠海擁有可以滿足未來若干年開發(fā)且成本較低的土地儲備。格力地產(chǎn)（600185）為珠海本地企業(yè)，主營房地產(chǎn)開發(fā)。

3、電解錳價格創(chuàng)近8個月新高　年底備貨支撐價格繼續(xù)堅(jiān)挺

    近期電解錳價格持續(xù)上漲，本周更是呈現(xiàn)加速上漲態(tài)勢，湖南、廣西等地報價已創(chuàng)下近8個月以來新高。1月24日，湖南長沙、懷化等地電解錳報價12300-12500元/噸，較上一日上調(diào)100元/噸，近一個月累計漲幅已達(dá)到20%；上海、寧波等地電解錳報價12700-12900元/噸，較上一日上調(diào)50元/噸，近一個月累計漲幅超過15%。

由于前期多個電解錳主產(chǎn)地因環(huán)保、技改等原因減產(chǎn)，市場現(xiàn)貨資源本就不太充足。再疊加貴州地區(qū)限電措施影響發(fā)酵之后，電解錳市場現(xiàn)貨資源明顯偏緊。在價格持續(xù)走高的帶動下，相關(guān)企業(yè)盈利有望改善。可關(guān)注紅星發(fā)展（600367）、湘潭電化（002125）等主營電解錳相關(guān)產(chǎn)品上市公司

【上市公司】

華茂股份：減持廣發(fā)證券獲益5800萬元

古越龍山：部分產(chǎn)品將于3月起提價

嘉化能源：擬26.9億元收購美福石化

永輝超市：與騰訊、家樂福的合作細(xì)節(jié)暫不確定

京東方：與國開行戰(zhàn)略合作

包鋼股份：年報預(yù)增超22倍

三、新股申購

嘉友國際：公司充分整合海陸空鐵運(yùn)輸、海關(guān)公用保稅及海關(guān)監(jiān)管場所的倉儲分撥、報關(guān)、報檢、物流綜合單證服務(wù)等各個環(huán)節(jié),根據(jù)客戶個性化需求制定跨境綜合物流解決方案。新股申購一覽表：

注：數(shù)據(jù)來源自wind、東方財富

新股網(wǎng)上申購流程：

1）T-2日，計算配售市值。

2）T-1日，刊登網(wǎng)上發(fā)行公告。

3）T日，投資者根據(jù)可申購額度進(jìn)行新股申購；當(dāng)日配號，并發(fā)送配號結(jié)果數(shù)據(jù)。

4）T+1日，公布中簽率，搖號抽簽，形成中簽結(jié)果，上交所于當(dāng)日盤后向證券公司發(fā)送中簽結(jié)果。

5）T+2日，公布中簽結(jié)果，投資者確保其資金賬戶在T+2日日終前有足額資金。（注意：投資者最快在T+1日晚間即可查詢中簽結(jié)果，在T+2日因銀證間系統(tǒng)16:00就會關(guān)閉，所以在此之前資金就需要到位）

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