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2018-02-13

風行資訊（投資日報）20180213.pdf

一、風行視點

風行研判

總結今日榜單，在昨日盤面中個股展開了超跌反彈的走勢，這其中有業(yè)績支撐，但股價超跌的板塊（如：鋰電池、消費電子等）表現(xiàn)十分出眾。與此同時超跌題材股也有表現(xiàn)。從上證指數(shù)的角度看，指數(shù)昨日縮量反彈，短期超賣情緒得到了緩解，但由于量能不濟，說明市場部分資金仍保持觀望態(tài)度。我們預計本輪企穩(wěn)后指數(shù)有望回補3220點下方跳空缺口，建議持倉等待反彈。

鋰電池

昨日鋰電池板塊漲幅居前。行業(yè)指數(shù)大漲4.34%，個股方面，雅化集團、當升科技、星云股份等多達12只個股封死漲停。從行業(yè)的發(fā)展看，近年來隨著下游新能源汽車的快速發(fā)展以及儲能產(chǎn)業(yè)的不斷帶動，鋰電池行業(yè)得到了長足的發(fā)展。2017年3月，工信部印發(fā)《促進汽車動力電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動方案》中提出，2020年動力鋰電池總產(chǎn)能超過100千兆瓦時，要形成年產(chǎn)銷規(guī)模40千兆瓦時以上的龍頭企業(yè)。在國家政策的大力推進下，鋰電池進入快速發(fā)展期。2016年中國鋰電池產(chǎn)量達到78.42億只，同比增長 40%。隨著鋰電生產(chǎn)工藝和電池性能的進一步提升，鋰電池將占據(jù)儲能電池、動力電池等領域的主要市場。從二級市場的表現(xiàn)看，鋰電池行業(yè)已經(jīng)經(jīng)歷了月線五連陽的局面，跌幅已經(jīng)超過30%。一方面是行業(yè)發(fā)展仍處于快速的成長期，另一方面股價持續(xù)下殺，明顯超跌。所以在昨日超跌反彈中該板塊成為主流熱點。如何判斷誰是真正的龍頭？很簡單，在超跌后看資金入流情況。近三日上證指數(shù)下跌4.69%，但近三日鋰電池板塊有19億主力資金流入。這其中，天齊鋰業(yè)流入7.11億；贛鋒鋰業(yè)流入5.53億；中天科技流入1.37億；當升科技流入1.04億。上述品種值得關注！

中國中期

中國證監(jiān)會近期宣布，原油期貨將于3月26日在上海國際能源交易中心掛牌交易。這意味著“中國版”的原油期貨將以人民幣計價，并首次面向國際投資者，我國期貨市場不僅添了“巨無霸”品種，國際化也隨之起航。受該消息的刺激昨日中國中期是強勢漲停。原油期貨上市是一件大事。中國已成為全球最大的原油進口國，并且是世界唯一擁有聯(lián)合國產(chǎn)業(yè)分類中全部工業(yè)門類的國家和全球最大的貿(mào)易國，完全有條件為“石油人民幣”形成完整閉環(huán)。目前，上海原油期貨上市進入倒計時，除了中國中期以外還有哪些品種將直接受益呢？首先建議投資者重點關注實力較強的券商系期貨公司；外資參與原油期貨可能會優(yōu)選國有控股、業(yè)績較好、規(guī)模較大、評級靠前的國內(nèi)期貨公司。個股如：浙江東方、中國中期、廈門國貿(mào)、美爾雅等。其次人民幣原油期貨將提供套期保值渠道，能夠為實體企業(yè)降低匯兌損失風險和交易成本；國內(nèi)煉廠如上海石化、華錦股份、恒逸石化、桐昆股份等標的將受益明顯，值得關注。

權重分化

昨日權重分化十分明顯，以銀行、保險、券商為代表的金融權重表現(xiàn)頻頻，而以家電、白酒為代表的品牌消費等權重股卻表現(xiàn)出眾。消費板塊受益于春節(jié)假期的旺季效應，同時業(yè)績確定性優(yōu)勢也開始凸顯，將為估值提供強支撐。這其中我們建議投資者可以重點關注家電行業(yè)?；久鎸用妫瑖鴥?nèi)龍頭2018年業(yè)績確定性較強、中長期將保持兩位數(shù)增長，估值層面，從全球比較來看，國內(nèi)龍頭基本面優(yōu)于外資家電。特別是行業(yè)分紅水平也較高，這也將增加相關公司估值。從操作上建議投資者關注兩條主線選股：首先，業(yè)績增長確定性、已構筑強大競爭壁壘的一線龍頭白馬：美的集團、老板電器、格力電器、青島海爾、小天鵝A、蘇泊爾；其次，可以關注業(yè)績高彈性、正在新趨勢中形成競爭壁壘的二線龍頭：海信電器、三花智控、飛科電器等。

二、晨會紀要

【熱點聚焦】

1、工信部將完善燃料電池產(chǎn)業(yè)頂層設計 開展推廣應用試點示范

中國氫能源及燃料電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新戰(zhàn)略聯(lián)盟成立大會2月11日在北京舉行，工信部部長苗圩強調，下一步將推動我國能源產(chǎn)業(yè)和汽車產(chǎn)業(yè)高質量健康持續(xù)發(fā)展。一是完善頂層設計。研究制定促進燃料電池汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展和推廣應用的工作方案和加氫站建設規(guī)劃，給予氫燃料電池汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展穩(wěn)定的政策預期。二是支持能源企業(yè)、整車企業(yè)加大在氫能供給、燃料電池汽車等方面的投入力度，帶動全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。三是選取政府有積極性、氫能和燃料電池產(chǎn)業(yè)基礎較好的地區(qū)，開展推廣應用試點示范，先期可以商用車為突破口。相關概念股有雪人股份（002639）、雄韜股份（002733）等。

2、美國將增加基礎設施建設開支 撬動地方政府及私營領域數(shù)千億投資

據(jù)美國《華爾街日報》中文網(wǎng)報道，美國管理及預算辦公室在提前看到了特朗普2019財年預算計劃后表示﹐除了政府上周末預先發(fā)布的2000億美元基礎設施開支外，白宮還提議增加軍隊、邊境安全和退伍軍人醫(yī)療護理開支。特朗普的預算計劃定于當?shù)貢r間12日公布。

特朗普一貫的觀點強調，政府應該增加赤字，大搞基礎設施建設。美國基礎設施投資力度加大，國內(nèi)相關行業(yè)出口美國的上市公司將直接受益。美國擴大財政刺激，加大基建投資力度將拉動全球基本金屬需求，刺激金屬價格。A股上市公司中，明泰鋁業(yè)（601677）鋁板、鋁帶、鋁箔總產(chǎn)銷量的三分之一左右用于出口，主要出口國家有美國、加拿大、澳大利亞、韓國、日本等。馳宏鋅鍺（600497）主營鉛、鋅、鍺系列產(chǎn)品的生產(chǎn)與銷售。

3、蘋果下一代iPhone X將配屏下指紋 行業(yè)有望迎來全面爆發(fā)

據(jù)媒體報道，近日國外調研公司Atherton高管在接受采訪時表示，蘋果公司依舊沒有放棄屏下指紋識別技術的研發(fā)，尤其是Vivo公司已經(jīng)拿出了屏下指紋識別技術的解決方案。這名高管認為，蘋果正在研究如何將Face ID和Touch ID共存的方式，而屏下光學指紋識別技 術是他們唯一的選擇。他認為蘋果很有可能在下一代iPhone中加入屏下指紋識別技術。

屏幕最大化是未來手機的主要賣點，屏下指紋識別技術是目前全面屏下解鎖 及認證最好的解決方案，將開啟全面屏的新時代。隨著vivo屏下指紋手機全面上市的刺激以及蘋果三星等手機巨頭的加快研發(fā)與應用，屏下指紋識別市場望將迎來全面爆發(fā)。歐菲科技（002456）公司在屏下指紋、超聲波全屏指紋等技術處于業(yè)內(nèi)領先水平。匯頂科技（603160）是指紋識別領域龍頭，公司屏下指紋技術有望在2018年大規(guī)模商用。

【上市公司】

南山控股：擬投資約200億元建國家級物流基地

海翔藥業(yè)：擬回購不超3億元股票

日海通訊：獲潤良泰舉牌 持股達5.19%

楚江新材：擬回購不低于1.5億元股份用于股權激勵

賽輪金宇：擬回購1億元-3億元股票

國盛金控：擬回購1至5億元公司股份

紅相電力：預計2018年一季度扭虧為盈

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