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風(fēng)行資訊（投資日?qǐng)?bào)）20180302.pdf

2018-03-02

一、風(fēng)行視點(diǎn)

風(fēng)行研判

總結(jié)今日榜單，在昨日盤(pán)面中熱點(diǎn)再度擴(kuò)散，與我們前期判斷的那樣，市場(chǎng)賺錢(qián)效應(yīng)正在不斷增加，更多的小市值品種加入其中，我們預(yù)計(jì)市場(chǎng)仍將繼續(xù)圍繞著成長(zhǎng)股的估值錯(cuò)殺展開(kāi)深度挖掘。從上證指數(shù)的角度看，昨日我們已經(jīng)指出，指數(shù)將面臨技術(shù)性反彈，而伴隨著指數(shù)昨日上漲，技術(shù)層面已經(jīng)有了明顯的修正，我們判斷指數(shù)短期仍繼續(xù)保持震蕩上行的反彈節(jié)奏，有望上沖至3300點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，倉(cāng)位建議繼續(xù)保持五成！

熱點(diǎn)聚焦：東土科技

東土科技近幾日可謂表現(xiàn)犀利，股價(jià)連續(xù)三天強(qiáng)勢(shì)漲停！昨日成交量高達(dá)6.47億，全天換手率13.1%。

東土科技致力于網(wǎng)絡(luò)化工業(yè)控制整體解決方案的研究實(shí)踐,是中國(guó)工業(yè)互聯(lián)技術(shù)創(chuàng)新探索的領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)。其實(shí)不僅僅是東土科技，近期工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的上市公司股價(jià)都表現(xiàn)出奇的好。佳訊飛鴻、黃河旋風(fēng)、寶信軟件等品種股價(jià)均出現(xiàn)大幅拉升。

近日，工信部發(fā)布《國(guó)家制造強(qiáng)國(guó)建設(shè)領(lǐng)導(dǎo)小組關(guān)于設(shè)立工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)專(zhuān)項(xiàng)工作組的通知》指出，為貫徹落實(shí)《國(guó)務(wù)院關(guān)于深化“互聯(lián)網(wǎng)+先進(jìn)制造業(yè)”發(fā)展工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的指導(dǎo)意見(jiàn)》。據(jù)中國(guó)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟測(cè)算，2017年我國(guó)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)直接產(chǎn)業(yè)規(guī)模約為5700億元，預(yù)計(jì)2017年到2019年，產(chǎn)業(yè)規(guī)模將以18%的年均增速高速增長(zhǎng)，到2020年將達(dá)到萬(wàn)億元規(guī)模。產(chǎn)業(yè)發(fā)展的良好預(yù)期有望吸引市場(chǎng)資金對(duì)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)板塊的持續(xù)關(guān)注。

對(duì)于工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)板塊未來(lái)投資機(jī)會(huì)，我們認(rèn)為平臺(tái)是工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的核心，投資者可重點(diǎn)關(guān)注具有工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)技術(shù)的公司，此外還可關(guān)注工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)受益公司，推薦東方國(guó)信、用友網(wǎng)絡(luò)、黃河旋風(fēng)、寶信軟件等標(biāo)的。

熱點(diǎn)聚焦：龍?jiān)醇夹g(shù)

龍?jiān)醇夹g(shù)昨日上漲4.66%，兩個(gè)交易日漲幅已經(jīng)超過(guò)了15%。龍?jiān)醇夹g(shù)主營(yíng)余熱利用業(yè)務(wù)，屬節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域，公司2017年業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。

我們認(rèn)為業(yè)績(jī)的好轉(zhuǎn)加之兩會(huì)對(duì)節(jié)能環(huán)保板塊的關(guān)注是公司股價(jià)持續(xù)超跌后出現(xiàn)大幅反彈的主要原因。兩會(huì)將近，同時(shí)也是環(huán)保板塊進(jìn)入政策密集發(fā)布期，成為當(dāng)前環(huán)保股強(qiáng)勢(shì)崛起的重要推動(dòng)力。

環(huán)保部2月27日召開(kāi)新聞發(fā)布會(huì)，表示正在抓緊研究起草藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)的三年作戰(zhàn)計(jì)劃。此外，2月27日，國(guó)家稅務(wù)總局對(duì)外發(fā)布，2018年我國(guó)最新亮相的環(huán)境保護(hù)稅將于4月1日迎來(lái)首個(gè)征稅期。從2018年到2020年，是我國(guó)全面建成小康社會(huì)的決勝節(jié)點(diǎn)，污染治理攻堅(jiān)戰(zhàn)與防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)、精準(zhǔn)脫貧并列三大核心任務(wù)，尤其是大氣污染在未來(lái)3年內(nèi)將成為整治與投入的重點(diǎn)，2018年預(yù)計(jì)將完成煤改氣、煤改電400萬(wàn)戶(hù)，較2017年有大幅增長(zhǎng)。在此背景下，環(huán)保板塊進(jìn)入政策密集發(fā)布及市場(chǎng)高度關(guān)注期，環(huán)保行業(yè)或邁入高景氣周期，估值有望重回上升空間，績(jī)優(yōu)龍頭標(biāo)的迎來(lái)加配良機(jī)。在操作上建議關(guān)注業(yè)績(jī)彈性大，有技術(shù)優(yōu)勢(shì)的龍頭企業(yè)。個(gè)股關(guān)注：清新環(huán)境、聚光科技、龍凈環(huán)保、東江環(huán)保。

熱點(diǎn)聚焦：中國(guó)鋁業(yè)

中國(guó)鋁業(yè)昨日大跌7.63%，公司前期停牌收購(gòu)資產(chǎn)，股價(jià)2月26日復(fù)牌后股價(jià)連續(xù)跌停，四個(gè)交易日跌幅已經(jīng)高達(dá)32%。

中國(guó)鋁業(yè)股價(jià)跌停的主要原因有以下幾點(diǎn)：

首先，中國(guó)鋁業(yè)高位停牌，復(fù)牌后產(chǎn)生補(bǔ)跌效應(yīng)；其次，更為重要的是停牌前與復(fù)牌后，鋁行業(yè)的環(huán)境出現(xiàn)重大改變。上市公司停牌時(shí)鋁價(jià)尚處高位，上海期貨交易所鋁主力合約結(jié)算價(jià)為16100元/噸，至26日復(fù)牌時(shí)已經(jīng)跌至14290元/噸；值得注意的是，此次中國(guó)鋁業(yè)并購(gòu)市場(chǎng)普遍預(yù)期公司會(huì)借重組之機(jī)對(duì)行業(yè)進(jìn)行整合擴(kuò)張，以及業(yè)績(jī)翻轉(zhuǎn)存在預(yù)期，但是最終確定的標(biāo)的則是原有的子公司股權(quán)，這就造成了預(yù)期差。

但中國(guó)鋁業(yè)下跌后我認(rèn)為機(jī)會(huì)大于風(fēng)險(xiǎn)。第一，目前行業(yè)最大的問(wèn)題在于前期積累的高庫(kù)存，而經(jīng)過(guò)未來(lái)兩個(gè)月的消化，4、5月份旺季來(lái)臨時(shí)，鋁價(jià)運(yùn)行則有望迎來(lái)轉(zhuǎn)機(jī)；第二、鋁作為國(guó)際定價(jià)商品，同LME鋁價(jià)格聯(lián)動(dòng)密切，并與銅、鋅等基本金屬保持高度相關(guān)走勢(shì)，而如今有色正是業(yè)內(nèi)最為看好的板塊之一。所以綜上所述，我認(rèn)為以中國(guó)鋁業(yè)為代表的有色龍頭企業(yè)仍值得關(guān)注。

二、晨會(huì)紀(jì)要

【熱點(diǎn)聚焦】

1、大基金二期呼之欲出 撬動(dòng)集成電路產(chǎn)業(yè)投資規(guī)模超萬(wàn)億

據(jù)悉，國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金（大基金）第二期正在緊鑼密鼓募資推進(jìn)之中，目前方案已上報(bào)國(guó)務(wù)院并獲批。接近大基金的權(quán)威人士透露，大基金二期籌資規(guī)模超過(guò)一期，在1500-2000億元左右。

中國(guó)近幾年集成電路產(chǎn)業(yè)的發(fā)展可謂“天翻地覆”，對(duì)行業(yè)最關(guān)鍵的影響便是《國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》的發(fā)布與國(guó)家大基金的推出。大基金兼具國(guó)家戰(zhàn)略的引導(dǎo)性和市場(chǎng)運(yùn)作的科學(xué)性，目前已經(jīng)做出了很多超預(yù)期的成績(jī)。按照1：3的撬動(dòng)比，所撬動(dòng)的社會(huì)資金規(guī)模在4500-6000億元左右，加上大基金第一期1387億元及所撬動(dòng)的5145億元社會(huì)資金，中國(guó)大陸集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金總額將過(guò)萬(wàn)億元。上市公司中，萬(wàn)業(yè)企業(yè)（600641）以自有資金 10 億元人民幣認(rèn)購(gòu)首期上海集成電路裝備材料產(chǎn)業(yè)投資基金20%的份額，該基金第一大出資人為“國(guó)家大基金”。景嘉微（300474）2018年1月面向國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金等非公開(kāi)發(fā)行，募資總額13億元。其中，國(guó)家集成電路基金認(rèn)購(gòu)90%。

2、全球首個(gè)區(qū)塊鏈技術(shù)社區(qū)公益項(xiàng)目誕生 新能源區(qū)塊鏈應(yīng)用邁出一大步

2月28日，由招商局慈善基金會(huì)攜手TUVNord、新能源交易所、熊貓綠色能源集團(tuán)及華為共同發(fā)起的能源區(qū)塊鏈項(xiàng)目簽約儀式，在深圳蛇口舉行，該項(xiàng)目也是全球首個(gè)應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)的社區(qū)公益項(xiàng)目。

推廣初期，將從蛇口地區(qū)挑選首批自愿報(bào)名的用戶(hù)參與清潔電力虛擬交易，用戶(hù)在平臺(tái)上選擇清潔能源時(shí)，區(qū)塊鏈技術(shù)將生成智能合約，直接配對(duì)電站與用戶(hù)之間的點(diǎn)對(duì)點(diǎn)虛擬交易。蛇口的一小步，或?qū)⒊蔀橥苿?dòng)新能源區(qū)塊鏈的一大步，上市公司中，涉及能源區(qū)塊鏈公司主要有遠(yuǎn)光軟件（002063）、愛(ài)康科技（002610）等。

3、國(guó)家生物技術(shù)發(fā)展戰(zhàn)略綱要開(kāi)始編制 細(xì)胞免疫治療受關(guān)注

據(jù)媒體報(bào)道，28日由科技部牽頭，發(fā)改委、財(cái)政部等16部委組成的《國(guó)家生物技術(shù)發(fā)展戰(zhàn)略綱要》編制領(lǐng)導(dǎo)小組第一次會(huì)議召開(kāi)?？萍疾坎块L(zhǎng)萬(wàn)鋼擔(dān)任國(guó)家生物技術(shù)發(fā)展戰(zhàn)略編制工作領(lǐng)導(dǎo)小組組長(zhǎng)。這意味著《綱要》正式步入編制階段。

免疫細(xì)胞療法作為癌癥治療的主要手段之一，未來(lái)有望獲得政策支持。我國(guó)的細(xì)胞免疫治療按照第三類(lèi)臨床醫(yī)療技術(shù)進(jìn)行監(jiān)管，CIK、DC-CIK等傳統(tǒng)項(xiàng)目具有收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，部分省份醫(yī)保覆蓋，從事這項(xiàng)技術(shù)服務(wù)的醫(yī)療機(jī)構(gòu)和企業(yè)保守估計(jì)超過(guò)500家，已處于事實(shí)臨床。目前CAR-T則越來(lái)越多地以臨床試驗(yàn)的形式開(kāi)展起來(lái)，2015 年我國(guó)CAR-T臨床試驗(yàn)注冊(cè)數(shù)量激增，超過(guò)前兩年之和，并且多以實(shí)體腫瘤適應(yīng)癥為主。機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)我國(guó)潛在市場(chǎng)空間至少在1200億元-1600億元。和佳股份（300273）開(kāi)發(fā)國(guó)內(nèi)臨床應(yīng)用最廣泛的DC-CIK生物細(xì)胞治療項(xiàng)目。香雪制藥（300147）與中國(guó)人民解放軍第458醫(yī)院合作建立T細(xì)胞治療新技術(shù)臨床研究中心。

【上市公司】

高偉達(dá)：與螞蟻金融云簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議

天舟文化：累計(jì)回購(gòu)2429萬(wàn)股 耗資2.77億元

冠福股份：一季度業(yè)績(jī)預(yù)增679%-858%

東華能源：簽署200億元項(xiàng)目協(xié)議

金能科技：擬203億元投建氫能源綜合利用等項(xiàng)目

匯金科技：年報(bào)擬10轉(zhuǎn)10派3.6元

盈峰環(huán)境：中標(biāo)3.15億元垃圾焚燒熱電聯(lián)項(xiàng)目

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