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風(fēng)行資訊（投資日報）20180306.pdf

2018-03-06

一、風(fēng)行視點(diǎn)

風(fēng)行研判

昨日上證指數(shù)保持弱勢震蕩走勢，全天僅小幅上漲0.07%，但創(chuàng)業(yè)板繼續(xù)保持上漲攻勢，上漲1.34%，雖然市場風(fēng)格并無太多改變，但兩市交投活躍度進(jìn)一步降溫。

成交量數(shù)據(jù)：

兩市成交量3863億，較上個交易日萎縮近一成。

WIND市場信心指數(shù)3.51，該指數(shù)在2月27日觸及本輪高點(diǎn)21.88點(diǎn)后，持續(xù)回落。信心指數(shù)的下降與成交量的萎縮兩數(shù)據(jù)相互呼應(yīng)，這表明市場主流資金謹(jǐn)慎心態(tài)有增無減，觀望情緒仍占據(jù)上風(fēng)。

盤面數(shù)據(jù)：

昨日上漲家數(shù)1958家，下跌家數(shù)1233家。漲跌家數(shù)比1.58，該數(shù)據(jù)比上個交易日0.44大幅改善。

如何解讀成交量數(shù)據(jù)與盤面數(shù)據(jù)的背離？我們認(rèn)為雖然數(shù)據(jù)顯示近期市場交投近一步降溫，但市場賺錢效應(yīng)并沒有減弱。這些熱點(diǎn)往往是以游資主導(dǎo)的對中小市值熱點(diǎn)的挖掘，所以創(chuàng)業(yè)板能繼續(xù)保持上攻形態(tài)，同時盤面中在不用撬動成交量指標(biāo)就可以使市場漲跌家數(shù)比有明顯改善。A股短期熱點(diǎn)仍集中于對中小市值品種超跌反彈深度挖掘，同時技術(shù)性反彈的特征也很明顯。

從上指證數(shù)的角度看，3250點(diǎn)正處于明顯的壓力位，十日均線與五日均線雖然形成金叉，但上檔中長期均線系統(tǒng)對其形成壓制，在成交量無法有效放大的背景下，指數(shù)或仍將面臨調(diào)整壓力，所以在操作上建議投資者保持謹(jǐn)慎心態(tài)，倉位建議繼續(xù)保持四成！

熱點(diǎn)聚焦：用友網(wǎng)絡(luò)

用友網(wǎng)絡(luò)昨日再度強(qiáng)勢漲停，全天成交量20.8億元。該股在短短11個交易日股價漲幅已經(jīng)超過60%，股價可以用“暴漲”來形容。

用友網(wǎng)絡(luò)的上漲主要受益于近期市場對于工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)概念的炒作情緒的不斷升溫。

目前作為國內(nèi)企業(yè)ERP（企業(yè)資源計(jì)劃）龍頭。2017年公司發(fā)布工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺——用友精智，核心是為工業(yè)企業(yè)提供設(shè)計(jì)云、制造云、服務(wù)云等。不可否認(rèn)用友網(wǎng)絡(luò)目前正站在資金炒作的風(fēng)口，成為工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)概念炒作的龍頭！

工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)成為市場熱點(diǎn)與國家產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向有直接關(guān)系，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)到底是啥？簡單點(diǎn)說工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)是通過網(wǎng)絡(luò)化、信息化的手段，對制造業(yè)更加精細(xì)、更加有效地管理。從去年年底開始，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)成為政策的寵兒，來自國家層面的消息不斷利好。去年11月國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于關(guān)于深化互聯(lián)網(wǎng)+先進(jìn)制造業(yè)發(fā)展工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的指導(dǎo)意見》，今年2月設(shè)立工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)專項(xiàng)工作組。專項(xiàng)工作組成員由25位正副部及司局領(lǐng)導(dǎo)任職，力度空前。預(yù)計(jì)2017年到2019年，產(chǎn)業(yè)規(guī)模將以18%的年均增速高速增長，到2020年將達(dá)到萬億元規(guī)模。

所以工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)不僅僅是短期炒作的風(fēng)口，更是未來我國制造產(chǎn)業(yè)發(fā)展的方向。工業(yè)軟件、工業(yè)云平臺和工業(yè)大數(shù)據(jù)是布局工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的三個關(guān)鍵領(lǐng)域。上述三方面的龍頭品種值得關(guān)注！個股關(guān)注：海得控制、黃河旋風(fēng)、東方國信、沈陽機(jī)床等。

熱點(diǎn)聚焦：航天軍工

昨日航天軍工板塊表現(xiàn)出眾，行業(yè)指數(shù)上漲2.66%。個股方面：中航機(jī)電、中航沈飛、航天科技等品種漲幅居前。我們認(rèn)為航天軍工未來仍有表現(xiàn)機(jī)會其原因有以下幾點(diǎn)：

首先，行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入政策“蜜月期”。3月2日，十九屆中央軍民融合發(fā)展委員會第一次全體會議召開。會議審議通過了《軍民融合發(fā)展戰(zhàn)略綱要》、《中央軍民融合發(fā)展委員會2018年工作要點(diǎn)》、《國家軍民融合創(chuàng)新示范區(qū)建設(shè)實(shí)施方案》及第一批創(chuàng)新示范區(qū)建設(shè)名單。軍民融合的國家戰(zhàn)略有效落地對于航天軍工產(chǎn)業(yè)形成利好；其次，C919再獲大單。近期，華融金融租賃股份有限公司與中國商用飛機(jī)在北京簽署30架C919大型客機(jī)訂單，截至目前，C919大型客機(jī)國內(nèi)外用戶達(dá)到28家，訂單總數(shù)達(dá)到815架。

綜上所述我們認(rèn)為政策導(dǎo)向確保了行業(yè)估值的穩(wěn)定性。同時軍隊(duì)編制改革帶來的軍工采購替換和新增需求，我們認(rèn)為2018年軍工企業(yè)的操作機(jī)會會有所增長，特別是大飛機(jī)產(chǎn)業(yè)前景廣闊，景氣度較高。而且，航天軍工板塊前期跌幅明顯，部分優(yōu)質(zhì)個股2018年動態(tài)估值跌至30倍左右，存在修復(fù)空間。個股關(guān)注：中直股份、中航光電、中航機(jī)電、航發(fā)動力等。

二、晨會紀(jì)要

【熱點(diǎn)聚焦】

1、全面屏新品紛紛亮相 成為手機(jī)發(fā)展重要趨勢

OPPO官方5日公布了旗下新一代全面屏手機(jī)R15的具體參數(shù)，采用6.28英寸19:9的超視野全面屏，左右邊框窄至1.78毫米，屏占比提升至90%。業(yè)界預(yù)計(jì)，從預(yù)熱的節(jié)奏看，R15系列有望本月正式發(fā)布。同日，vivo也在杭州發(fā)布了APEX全面屏概念機(jī)，通過采用彈出式前置攝像頭、全屏發(fā)聲等新技術(shù)，使上、左、右三條邊距均僅為1.8毫米。據(jù)介紹，APEX使用的技術(shù)將在今年年中投入量產(chǎn)。

在2018年出貨的智能手機(jī)中，采用全面屏面板的將占到40%之多。全面屏的應(yīng)用能夠極大地提升視覺效果，對于供應(yīng)鏈來說，面板行業(yè)將直接受益，OLED替代進(jìn)程將加速，相關(guān)零部件也將有所變革升級。深天馬A（000050）在年報中表示公司LCD全面屏出貨量居全球第一，今年將重點(diǎn)推進(jìn)武漢天馬第6代LTPS AMOLED產(chǎn)線產(chǎn)能及良率提升；大族激光（002008）近日在接受調(diào)研時表示，針對OLED顯示屏的生產(chǎn)，能夠提供激光切割、激光修復(fù)、激光剝離和自動畫面檢查等四類解決方案。

2、科技創(chuàng)新引領(lǐng)農(nóng)業(yè)發(fā)展 生物育種行業(yè)迎機(jī)遇

3月4日，李克強(qiáng)總理在參加全國政協(xié)會議時說，要發(fā)展高質(zhì)量農(nóng)業(yè)，必須深入推進(jìn)農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，發(fā)揮市場作用完善重要農(nóng)產(chǎn)品收儲機(jī)制，更大發(fā)揮科技引領(lǐng)作用，培育和壯大新動能。農(nóng)業(yè)部此前印發(fā)的《“十三五”農(nóng)業(yè)科技發(fā)展規(guī)劃》，明確提出“十三五”期間要不斷提升農(nóng)業(yè)科技自主創(chuàng)新能力、協(xié)同創(chuàng)新水平和轉(zhuǎn)化應(yīng)用速度，為現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展提供強(qiáng)有力的科技支撐。

農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新是農(nóng)業(yè)發(fā)展的第一推動力，生物育種作為提高農(nóng)業(yè)生產(chǎn)效率的根本，又與生物技術(shù)等前沿科學(xué)緊密聯(lián)系，被稱為農(nóng)業(yè)的“芯片”。隨著鄉(xiāng)村振興上升到國家戰(zhàn)略層面，生物育種行業(yè)有望獲得實(shí)質(zhì)性政策扶持。同時，近期大豆等國際農(nóng)產(chǎn)品價格上升，有助于種業(yè)景氣度提高。A股中，登海種業(yè)（002041）、敦煌種業(yè)（600354）等種業(yè)公司值得關(guān)注。

3、醫(yī)藥界的“華為”A股上市提速 沖擊醫(yī)藥股市場第一

被稱為醫(yī)藥界的“華為”、“最貴新藥研發(fā)公司” 的無錫藥明康德新藥開發(fā)股份有限公司已披露了《招股說明書》，回“A”之旅提速。近日A股市場“獨(dú)角獸”概念火熱。藥明康德目前是中國規(guī)模最大的小分子醫(yī)藥研發(fā)服務(wù)企業(yè)，CRO（醫(yī)藥研發(fā)合同外包服務(wù)機(jī)構(gòu)）行業(yè)龍頭，是典型的“獨(dú)角獸”。

A股上市公司中，昆藥集團(tuán)（600422）、信邦制藥（002390）均通過常州平盛股權(quán)投資基金合伙企業(yè)參股上海金藥投資管理有限公司，而上海金藥為無錫藥明康德主要發(fā)起人。眾生藥業(yè)(002317)與藥明康德有多項(xiàng)藥物研發(fā)的戰(zhàn)略合作協(xié)議。

【上市公司】

魯泰A：擬回購不超6億元B股股份

高德紅外：簽訂1.19億元軍品訂貨合同

晶盛機(jī)電：一季度業(yè)績預(yù)增100%-130%

牧原股份：1-2月份商品豬售價較去年12月下降7.5%

中電鑫龍：擬不超過1億元回購公司股份

湘油泵：收購騰智機(jī)電100%股權(quán)

愷英網(wǎng)絡(luò)：年報擬10轉(zhuǎn)5派1.2元

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