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風(fēng)行資訊（投資日報）20180315.pdf

2018-03-15

一、風(fēng)行視點

風(fēng)行研判

上證綜指跌0.57%，報3291.38點；深證成指跌0.91%，報11139.63點；創(chuàng)業(yè)板指尾盤跳水，收跌1.68%，報1841.29點。三大股指日K線均呈現(xiàn)兩連跌。滬深兩市較前一交易日縮量565.69億元，總計成交4457.90億元，其中，滬市成交1834.58億元，深市成交2623.32億元。兩市成交量繼續(xù)萎縮與我們判斷相符。

近兩天我們對大盤的觀點偏悲觀，市場也走了和我們預(yù)期一致的技術(shù)調(diào)整走勢，今天的市場各方數(shù)據(jù)如何？從主力資金的數(shù)據(jù)看，今日主力資金繼續(xù)流出，流出額231.5億，雖然較個交易日流出額減少30億，但超200億的流出仍表明了市場主流資金短期悲觀情緒未見明顯改善。值得注意的是，今日尾盤主力資金流出超50億，該數(shù)據(jù)是2018年以來最大值，尾盤大量資金出逃或預(yù)示著短期行情不容樂觀！

從行業(yè)看，計算機應(yīng)用流出36.4億、銀行流出11.4億、半導(dǎo)體及通信設(shè)備流出均超10億。計算機應(yīng)用、半導(dǎo)體、通信設(shè)備行業(yè)資金大幅流出，主要原因是前期強勢股資金加速出逃，如：中國軟件主力資金流出1億，全天成交量3.5億，主力凈流出率高達29.46%。銀行方面，次新銀行成為資金流出重災(zāi)區(qū)，這其中貴陽銀行、常熟銀行、江陰銀行主力凈流出率均超過了20%。今日市場信心指數(shù)+0.71，該數(shù)據(jù)由負轉(zhuǎn)正，與其它指標形成背離，盤中周期股的上漲以及連續(xù)兩日調(diào)整或是該指數(shù)出現(xiàn)正向效應(yīng)的主要原因。但由于該指數(shù)絕對值變化并不大，所以對短期市場節(jié)奏影響有限。

從上證指數(shù)均線系統(tǒng)角度看，指數(shù)跌破5日均線，顯示短期指數(shù)的調(diào)整壓力，但與此同時20日均線的支撐力度仍存在。所以綜合判斷我們認為短期指數(shù)還無法擺脫震蕩調(diào)整的態(tài)勢，但調(diào)整空間也相對有限。倉位繼續(xù)保持六成。

稀土永磁

雖然2017年以來快速上漲，但當前稀土價格仍未達到高位。不論是從各路產(chǎn)業(yè)資本紛紛進軍新能源汽車產(chǎn)業(yè)的事實看，還是從新能源產(chǎn)業(yè)對于我國實現(xiàn)偉大復(fù)興的重要性看，對于稀土永磁材料的需求都將持續(xù)加大，稀土行業(yè)將迎來中長期修復(fù)行情。值得注意的是，近期有報道，由于特斯拉Model 3長續(xù)航版采用永磁電動機，這類電動機加劇了制造材料之一稀土釹的供應(yīng)壓力。今年對釹的需求預(yù)計將增至3.42萬噸，明年會增至3.88萬噸，供需缺口將進一步加劇。個股關(guān)注：北方稀土、中科三環(huán)、廈門鎢業(yè)等

黃金概念

黃金正處于關(guān)鍵的轉(zhuǎn)折點。黃金近期的反彈未能成功突破1350，但價格仍在長期移動平均線之上。另一方面，黃金股處于調(diào)整階段。在過去的12個月里，黃金股的交易價格都低于長期移動平均線水平，或許這是市場提供的低位進場機會，但這需要以黃金成功突破前高為前提。個股關(guān)注：山東黃金、金貴銀業(yè)、紫金礦業(yè)等

二、晨會紀要

【熱點聚焦】

1、多城市提速自動駕駛路測進程 智能駕駛迎風(fēng)口

據(jù)媒體報道，杭州即將上線自動駕駛測試道路，阿里巴巴的自動駕駛研究團隊或?qū)⒄礁〕鏊妗?月14日，重慶四部門聯(lián)合發(fā)布《重慶市自動駕駛道路測試管理實施細則（試行）》，標志著自動駕駛測試在重慶步入了規(guī)范化軌道。上海自動駕駛汽車測試基地動工，7月投入使用。北京、廣州、深圳等多地紛紛提速自動駕駛路測進程。

今年1月5日，國家發(fā)展改革委組織研究起草的《智能汽車創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略》提出，到2020年，智能汽車新車占比達50%；2025年，新車基本實現(xiàn)智能化。為此，北京、廣州、深圳等多地紛紛提速自動駕駛路測進程。隨著各地相繼出臺智能網(wǎng)聯(lián)汽車道路測試辦法并開始路測，有望加快推動智能網(wǎng)聯(lián)汽車從研發(fā)、示范到商業(yè)化的進程。智能汽車產(chǎn)業(yè)在政策大力推動與技術(shù)飛速進步下將迎來高速發(fā)展。A股中，華陽集團（002906）是百度無人駕駛平臺成員之一，在阿里YunOS、高精度位置定位等與阿里合作。四維圖新（002405）高精度地圖卡位優(yōu)勢顯著，受益于自動駕駛加速落地。

2、大眾斥巨資買電池 未來將在中歐量產(chǎn)電動車

據(jù)媒體報道，大眾已選定電池供應(yīng)商，為歐洲和中國的電動汽車項目提供價值200億歐元的蓄電池和其他技術(shù)產(chǎn)品。大眾還表示將擴大電動汽車生產(chǎn)規(guī)模。

目前中國和歐洲是大眾最重要的市場。而未來十年，中國和歐洲很有可能仍是最重要的電動汽車制造基地。大眾汽車與包括三星SDI、LG化學(xué)和寧德時代新能源在內(nèi)的供應(yīng)商達成中歐兩大市場的電池訂單，這將支持其在不晚于2025年實現(xiàn)最高300萬輛電動汽車年產(chǎn)量的目標。大眾汽車稱其電池招標是汽車行業(yè)最大的采購行動之一，本次采購行動將對電動汽車行業(yè)產(chǎn)生深遠影響，相關(guān)大眾新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈公司有望迎來機遇。星源材質(zhì)（300568）為LG動力電池隔膜唯一供應(yīng)商。奧特佳（002239）為德國大眾全球新能源電動汽車平臺MEB的歐洲電動壓縮機供應(yīng)商。長信科技（300088）參股三元鋰電池龍頭比克動力。

3、蘋果無線充電器月底開賣 可多臺設(shè)備同時使用

據(jù)報道， AirPower無線充電器可能會在本月底正式開賣。消息人士還透露，AirPower的最大充電功率為29W，能同時為多臺設(shè)備進行無線充電，相比目前市面上的無線充電底座來說，它也是市面上首款通過Qi標準對多臺設(shè)備同時進行感應(yīng)式充電的配件。

IHSTechnology的消費者調(diào)查顯示，超過90%的用戶希望下一部手機提供無線充電功能。預(yù)計到2020年搭載無線充電的手機將超過10億部，滲透率達到55%。而配備無線充電的智能穿戴設(shè)備有望在2020年突破2億部，屆時僅消費電子，無線充電的市場總規(guī)模有望達到百億美元。上市公司中，順絡(luò)電子（300322）無線充電線圈已經(jīng)量產(chǎn)，正在市場推廣，如果無線充電市場應(yīng)用逐步打開，公司將率先受益。公司表示，一直與蘋果保持積極聯(lián)系。橫店東磁（002056）軟磁材料有供應(yīng)給蘋果無線充電領(lǐng)域iwatch產(chǎn)品。立訊精密（002475）是蘋果iwatch無線充電供應(yīng)商，同時還供應(yīng)無線充電模組。

 【上市公司】

華域汽車：參股公司亞普股份IPO獲通過

鳳凰股份：參股公司南京證券IPO獲通過

棕櫚股份：簽署80億元合作項目框架協(xié)議

魯陽節(jié)能：一季度業(yè)績預(yù)增180%-230%

江特電機：參股公司澳大利亞鋰礦項目投產(chǎn)

元力股份：一季報凈利預(yù)增360%-390%

航天發(fā)展：擬逾15億收購航天開元等三家公司股權(quán)

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