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風(fēng)行資訊（投資日報(bào)）20180323.pdf

2018-03-23

一、風(fēng)行視點(diǎn)

風(fēng)行研判

大盤觀點(diǎn)：上證指數(shù)收跌0.53%，深圳成指收跌0.94%，創(chuàng)業(yè)板跌0.69%，兩市成交量（億股）325.89億股，環(huán)比縮少了13.43%，我們之所以用成交股數(shù)來重新核算成交量，因?yàn)槌山还蓴?shù)比成交金額更能相對準(zhǔn)確的表現(xiàn)出市場的活躍度。從上述數(shù)據(jù)看，今日市場交投繼續(xù)下降，悲觀和觀望的情緒占據(jù)上風(fēng)。

資金面上，兩市主力凈流入1183家，凈流出2061家，主力資金凈流出195億，較昨日略有放大，短期市場仍未企穩(wěn)；但有幾點(diǎn)值得關(guān)注，其一、滬深300的主力資金流出較上個(gè)交易日增長了41%，滬深兩市的主力資金流出較上個(gè)交易日增長了5.54%，這說明滬深300成為主力資金逃離的重災(zāi)區(qū)。其二、在兩市中主力資金數(shù)據(jù)改善明顯的卻仍是創(chuàng)業(yè)板市場，創(chuàng)業(yè)板昨日雖流出27.8億，但比上個(gè)交易日減少了47.9%。但是創(chuàng)業(yè)板主力資金的數(shù)據(jù)較昨日有所改善，這說明主力殺跌在權(quán)重個(gè)股更為明顯，創(chuàng)業(yè)板資金流相對穩(wěn)定。

昨天市場信心指數(shù)來到-4.4，較昨日明顯收窄，該指標(biāo)的再度背離使短期行情或難出現(xiàn)持續(xù)殺跌，因?yàn)槭袌鲞h(yuǎn)未到全面悲觀的氛圍中。從技術(shù)面上看，上證指數(shù)在3250附近獲得支撐，走出探底回升的走勢，短期我們認(rèn)為隨著美國加息的落地，大盤短期調(diào)整空間有限。滬深300或仍將保持弱勢，而創(chuàng)業(yè)板節(jié)奏短期或好于主板市場。建議投資者還是要有選擇性的進(jìn)行短線配置的調(diào)整，倉位繼續(xù)保持四成。

新零售

昨日新零售概念表現(xiàn)的比較出眾，概念指數(shù)大漲了5.17%。有消息稱騰訊近期已經(jīng)成立了智慧零售戰(zhàn)略合作部。受此影響的影響，中百集團(tuán)、上海九百等多只個(gè)股漲停。從上述信息有以下幾點(diǎn)值得關(guān)注：首先、智慧零售是現(xiàn)在商業(yè)零售新的探索模式，以騰訊、阿里為代表的互聯(lián)網(wǎng)巨頭已經(jīng)開始紛紛布局。甚至已經(jīng)把該模式以戰(zhàn)略的高度來定義，這說明未來傳統(tǒng)零售向新零售轉(zhuǎn)型的確定性很強(qiáng)！其次、為什么叫“合作部”呢？從控股銀泰商業(yè)開始，阿里先后布局了蘇寧易購、三江購物、百聯(lián)集團(tuán)、新華都和高鑫零售，儼然勢不可擋。另一邊騰訊也不甘落后，先后入股了永輝超市、家樂福、海瀾之家和步步高。我們已經(jīng)看到了這種布局就是線上和線下的合作模式，而股權(quán)是最好的合作紐帶，畢竟現(xiàn)在這兩大巨頭卻不缺錢。只不過現(xiàn)在面對這樣的形勢，線下零售商都考慮站隊(duì)的問題。但可以確定的是，不如如何站隊(duì)，資本市場一定會(huì)給予股價(jià)積極的表現(xiàn)，所以對于市場而言應(yīng)該是件好事！所以在操作中建議關(guān)注和互聯(lián)網(wǎng)巨頭保持一直保持著“曖昧”關(guān)系的零售企業(yè)。

重點(diǎn)關(guān)注個(gè)股有：蘇寧易購、三江購物、永輝超市、步步高等。

蘇寧易購——互聯(lián)網(wǎng)零售轉(zhuǎn)型，零售+物流+金融商業(yè)模式，在加上阿里的助力，未來業(yè)績有保障

三江購物——短線標(biāo)的，率先封板，股性活躍，短期可以關(guān)注；

永輝超市——公司基于自身的供應(yīng)鏈體系，持續(xù)不斷的推進(jìn)新業(yè)態(tài)，例如超級物種以及永輝生活等，加上騰訊的助力，長期看好公司未來的發(fā)展

二、晨會(huì)紀(jì)要

【熱點(diǎn)聚焦】

1、小程序型朋友圈廣告即將開放 微信生態(tài)圈日漸成熟

據(jù)媒體報(bào)道，微信朋友圈的第2條廣告，以及小程序類型的朋友圈廣告都將在近期全量開放。這不僅意味著，用戶可能從以前每天最多接收到1條廣告變成最多接收2條，也預(yù)示著微信中可供投放的廣告類型會(huì)更加豐富。借助小程序廣告，商家可以在單純的展示之外，實(shí)現(xiàn)用戶調(diào)查、預(yù)約預(yù)訂等更多與用戶互動(dòng)的行為。如果引導(dǎo)得當(dāng)，商家還可以促使用戶瀏覽小程序的其他商品，進(jìn)一步完成更深度的導(dǎo)流，甚至直接完成交易。

騰訊年報(bào)顯示，去年四季度社交及其他廣告收入增長68%，主要即來自微信內(nèi)的廣告，該增速顯著快于騰訊整體業(yè)務(wù)增速。借助相繼開放的公眾號廣告、小游戲廣告、小程序廣告，微信正在形成完整的品牌曝光傳遞及流量循環(huán)。A股也有不少公司參與微信生態(tài)圈：博彥科技（002649）移動(dòng)團(tuán)隊(duì)已開展微信小程序開發(fā)；聯(lián)建光電（300269）旗下的精準(zhǔn)分眾已參與微信朋友圈廣告業(yè)務(wù)；新國都（300130）旗下的公信誠豐是微信小程序認(rèn)證委托的第三方審核機(jī)構(gòu)。

2、鈷系列產(chǎn)品全線大漲、行業(yè)盈利持續(xù)走高

據(jù)百川資訊，22日鈷系列產(chǎn)品全線大漲，金屬鈷價(jià)格上漲4萬元至67萬元/噸，漲幅約6.3%；氧化鈷價(jià)格.5萬元/噸至46.5萬元/噸，漲幅約8.1%；四氧化三鈷價(jià)格上漲2萬元至48.5萬元/噸，漲幅約4.3%。

業(yè)內(nèi)表示，年初以來鈷價(jià)累積上漲超過20%，是多重因素疊加的結(jié)果。一是節(jié)后下游鋰電開工率持續(xù)升高，自四季度去庫之后目前補(bǔ)庫意愿強(qiáng)烈。二是3月份開始新能源汽車有望迎來產(chǎn)銷兩旺，需求將大幅增加。三是剛果金新礦業(yè)法已簽署實(shí)施，出口稅率抬升、暴利稅征收將提高礦產(chǎn)鈷成本，考慮到剛果金供應(yīng)占比高達(dá)70%以上，以及下游對價(jià)格談判能力低下，鈷成本上升易于向下游轉(zhuǎn)嫁進(jìn)一步推升鈷價(jià)。寒銳鈷業(yè)（300618）、洛陽鉬業(yè)（603993）等鈷資源企業(yè)盈利有望繼續(xù)走高。

3、國辦發(fā)文促進(jìn)全域旅游發(fā)展 景區(qū)及園林企業(yè)迎機(jī)遇

國務(wù)院辦公廳日前印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)全域旅游發(fā)展的指導(dǎo)意見》，就加快推動(dòng)旅游業(yè)轉(zhuǎn)型升級、提質(zhì)增效，全面優(yōu)化旅游發(fā)展環(huán)境，走全域旅游發(fā)展的新路子作出部署。意見提出，把旅游業(yè)作為經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重要支撐，發(fā)揮旅游“一業(yè)興百業(yè)”的帶動(dòng)作用，促進(jìn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)提檔升級，孵化一批新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)，不斷提高旅游對經(jīng)濟(jì)和就業(yè)的綜合貢獻(xiàn)水平。

服務(wù)業(yè)增加值占國內(nèi)生產(chǎn)總值比重上升到51.6%，強(qiáng)調(diào)消費(fèi)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要作用已得到共識(shí)。旅游產(chǎn)業(yè)低碳環(huán)保且能夠帶動(dòng)大量就業(yè)，政府已將國內(nèi)旅游業(yè)作為經(jīng)濟(jì)支柱產(chǎn)業(yè)而日益重視。全域旅游是伴隨休閑游時(shí)代的新業(yè)態(tài)，有望解決傳統(tǒng)景區(qū)客單價(jià)難以提升的問題。休閑游業(yè)態(tài)中的優(yōu)秀景區(qū)已具有區(qū)位、口碑、經(jīng)營方面的競爭優(yōu)勢，值得投資者關(guān)注，相關(guān)公司如黃山旅游（600054）、峨眉山A（000888）等。看好未來2-3年傳統(tǒng)民營園林公司轉(zhuǎn)型生態(tài)治理和全域旅游的前景，如東方園林（002310）等。

【上市公司】

玉龍股份：擬收購玉漢堯石墨烯儲(chǔ)能材料公司股權(quán)

天馬精化：擬2億元收購銀嘉金服10%股權(quán)

中信證券：年報(bào)凈利增一成

梅花生物：證金持股比例增持至4.9%

中原環(huán)保：預(yù)中標(biāo)7.6億元環(huán)境治理PPP項(xiàng)目

同德化工：一季度凈利預(yù)增40%-90%

藍(lán)盾股份：安全產(chǎn)品入圍北京市政府采購名錄

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