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風(fēng)行資訊（投資日?qǐng)?bào)）20180329.pdf

2018-03-29

一、風(fēng)行視點(diǎn)

風(fēng)行研判

大盤觀點(diǎn)：昨日市場(chǎng)白馬股表現(xiàn)疲弱，拖累市場(chǎng)使各大指數(shù)均出現(xiàn)調(diào)整。上證指數(shù)下跌1.40%、深圳成指下跌1.35%、創(chuàng)業(yè)板下跌0.52%。兩市成交量4996億元，較上交易日萎縮近一成，雖然量能萎縮，但仍處于今年以上均量區(qū)間。

從主力資金數(shù)據(jù)看，滬深300有資金大量出逃，28日滬深300主力資金流出額高達(dá)110億，較上個(gè)交易日增長近三倍！

這其中中國平安主力凈流出額15億、比亞迪流出6億、京東方A及貴州茅臺(tái)均流出金額超過5億元，成為主力殺跌的主要品種，除此以外，?？低?、華友鈷業(yè)、格力電器、伊利股份等白馬股都成為主力資金流出較為集中的品種。

但與此同時(shí)今日盤面中漲停個(gè)股仍有50家公司，場(chǎng)內(nèi)資金并沒有因?yàn)闄?quán)重股的調(diào)整形成集體殺跌效應(yīng)，相反很多題材類個(gè)股繼續(xù)保持著活躍，如：精準(zhǔn)醫(yī)療、園林工程、節(jié)能環(huán)保等行業(yè)都出現(xiàn)逆市上漲的局面。2017年白馬漲、題材跌。如果說去年是賺指數(shù)不賺錢，那么現(xiàn)在藍(lán)籌股調(diào)整小盤股、題材股活躍，市場(chǎng)似乎進(jìn)入了虧指數(shù)賺錢的格局。從上證指數(shù)技術(shù)面角度看，5日均線成為短期壓力位，量能萎縮以及技術(shù)面的走弱使反彈難度加大，建議投資者可以適當(dāng)降低倉位，由前期四成減至三成

中國平安

點(diǎn)評(píng)：昨日中國平安跌幅4.05%，全天成交量93.8億，主力資金凈流出15億。并且在中國平安的帶動(dòng)下，曾經(jīng)的價(jià)值投資的風(fēng)向標(biāo)貴州茅臺(tái)、伊利股份、格力電器等品種紛紛重挫。昨日?？低暋⑷A友鈷業(yè)、格力電器、伊利股份等白馬股都成為主力資金流出較為集中的品種。盡管藍(lán)籌股遭到機(jī)構(gòu)大舉出逃，但中小創(chuàng)局部賺錢效應(yīng)依然是可圈可點(diǎn)。繼富士康之后，另一生物醫(yī)藥領(lǐng)域獨(dú)角獸藥明康德也50天過會(huì)，受這一消息刺激醫(yī)藥板塊個(gè)股出現(xiàn)活躍，另外，雄安新區(qū)成立一周年在即，昨日盤面中創(chuàng)業(yè)環(huán)保、京漢股份等相關(guān)概念股集體掀起漲停潮。這述盤面現(xiàn)象或已向市場(chǎng)宣告大量資金正加緊從藍(lán)籌撤出并加碼成長性較為確定的小市值品種，A股的資金動(dòng)態(tài)相較去年已發(fā)生重大變化。所以在操作上，建議投資者關(guān)注兩點(diǎn)，首先、前期漲幅較大的白馬股短期面臨持續(xù)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)。其次、可關(guān)注受益于行業(yè)利好或國家扶持的相關(guān)中小市值品種！

節(jié)能環(huán)保

點(diǎn)評(píng)：昨日節(jié)能環(huán)保板塊同樣表現(xiàn)抗跌，行業(yè)指數(shù)上漲1.09%，個(gè)股方面：鵬鷂環(huán)保、津膜科技強(qiáng)勢(shì)漲停，先河環(huán)保、德創(chuàng)環(huán)保等品種盤中紛紛放量拉升。從政策導(dǎo)向看，伴隨生態(tài)文明入憲、生態(tài)環(huán)境部組建，生態(tài)環(huán)境保護(hù)的頂層機(jī)制得到進(jìn)一步完善和強(qiáng)化，再次顯示了政府打好污染防治攻堅(jiān)戰(zhàn)的堅(jiān)定決心，利好環(huán)保行業(yè)長期發(fā)展。未來環(huán)保工作中大氣治理仍是重中之重。當(dāng)前，環(huán)保板塊經(jīng)歷了大半年的調(diào)整，估值已經(jīng)處于歷史底部，部分優(yōu)質(zhì)個(gè)股的投資價(jià)值開始顯現(xiàn)。建議優(yōu)先關(guān)注大氣治理、黑臭水體治理等高景氣細(xì)分領(lǐng)域中業(yè)績?cè)鲩L穩(wěn)健、估值較低的龍頭個(gè)股投資機(jī)會(huì)。個(gè)股關(guān)注：上海洗霸、碧水源、啟迪桑德、先河環(huán)保等。

二、晨會(huì)紀(jì)要

【熱點(diǎn)聚焦】

1、阿里宣布全面進(jìn)軍物聯(lián)網(wǎng) 5年內(nèi)連接100億臺(tái)設(shè)備

在今日（3月28日）召開的2018云棲大會(huì)-深圳峰會(huì)上，阿里巴巴高級(jí)副總裁、阿里云總裁胡曉明宣布，阿里全面進(jìn)軍物聯(lián)網(wǎng)(IoT)，希望讓物理世界效率更高。胡曉明表示，阿里云IoT的定位是物聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施的搭建者，計(jì)劃在未來5年內(nèi)要連接100億臺(tái)設(shè)備。萬物智聯(lián)的實(shí)現(xiàn)也離不開“三駕馬車”IoT、AI和云計(jì)算。IoT就像無處不在的神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)，連接和采集數(shù)據(jù)，將物數(shù)字化;但連接不是目的，沒有大腦的連接只是植物人，這就需要AI的能力；而智能的背后是計(jì)算能力，像心臟一樣提供源源不斷的動(dòng)力。

華中數(shù)控（300161）與阿里云簽訂了《智能制造新模式框架合作協(xié)議》，雙方將在云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域開展合作。據(jù)報(bào)道，公司與阿里云在蘇州高新區(qū)聯(lián)手打造的智能工廠已于去年3月底試運(yùn)行。和晶科技（300279）和思創(chuàng)醫(yī)惠（300078）均是阿里云LINK城市物聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)首批認(rèn)證合作伙伴。

2、比內(nèi)存快1000倍 中國投資130億元量產(chǎn)相變內(nèi)存

全球的內(nèi)存市場(chǎng)主要被三星、SK Hynix和美光三家公司壟斷，他們?nèi)壹悠饋淼姆蓊~高達(dá)95%，中國要想在內(nèi)存市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)突破并不容易。近日，江蘇時(shí)代芯存半導(dǎo)體有限公司相變存儲(chǔ)器工廠竣工運(yùn)營啟動(dòng)儀式順利舉行，此舉標(biāo)志著130億元投資的相變存儲(chǔ)項(xiàng)目開始進(jìn)入運(yùn)營階段。

內(nèi)存不止傳統(tǒng)的DDR技術(shù)，還有很多新興領(lǐng)域正在發(fā)展，比如PCM相變存儲(chǔ)，相比傳統(tǒng)內(nèi)存它的優(yōu)勢(shì)很多，比如速度快了1000倍，耐用性也是傳統(tǒng)內(nèi)存的1000倍。中國正在該技術(shù)領(lǐng)域加大研發(fā)力度。項(xiàng)目的投產(chǎn)標(biāo)志著中國正在該領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)“彎道超車”。上市公司中，納思達(dá)（002180）此前公告，全資子公司艾派克微電子、中國科學(xué)院上海微系統(tǒng)與信息技術(shù)研究所等聯(lián)合在相變儲(chǔ)存器產(chǎn)業(yè)化方面獲突破性進(jìn)展。南大光電（300346）主導(dǎo)產(chǎn)品MO源、二叔丁基碲是制造相變存儲(chǔ)器的核心材料。

3、海上風(fēng)電項(xiàng)目接連啟動(dòng) 投資迎來加速期

中國三峽新能源有限公司（屬于央企中國長江三峽集團(tuán)旗下）日前與天津開發(fā)區(qū)管委會(huì)簽署投資合作協(xié)議，計(jì)劃投資180億元建設(shè)海上風(fēng)電項(xiàng)目。項(xiàng)目計(jì)劃2019年獲得核準(zhǔn)，2020年開工建設(shè)，2022年全部機(jī)組投入運(yùn)營。粵電力不久前也公告，擬投資37.4億元，參與廣東省首批海上風(fēng)電示范項(xiàng)目。

與陸地風(fēng)電相比，海上風(fēng)電具有發(fā)電利用小時(shí)數(shù)高、不占用土地、靠近負(fù)荷中心等優(yōu)點(diǎn)。根據(jù)風(fēng)電發(fā)展“十三五”規(guī)劃，到2020年底我國海上風(fēng)電并網(wǎng)裝機(jī)容量達(dá)到5GW以上，開工容量超過10GW。由此估算，總投資額有望達(dá)到千億。風(fēng)電設(shè)備公司中，泰勝風(fēng)能（300129）在海上風(fēng)機(jī)塔架等領(lǐng)域擁有較強(qiáng)技術(shù)優(yōu)勢(shì)，去年上半年海上風(fēng)電類產(chǎn)品營收同比增長813%；金風(fēng)科技（002202）正在大力推進(jìn)“兩?！睉?zhàn)略，以海上市場(chǎng)、海外市場(chǎng)為主要切入點(diǎn)。

【上市公司】

瑞豐高材：獲江蘇瑞元第二度舉牌 持股達(dá)10%

海普瑞：一季度預(yù)盈3500萬至5200萬元 同比扭虧

仙琚制藥：一季度凈利預(yù)增120%至160%

國金證券：2017年凈利降7% 證金持股增至4.9%

濟(jì)川藥業(yè)：兩種藥品被納入山東省醫(yī)保目錄

瀘州老窖：一季度業(yè)績預(yù)增逾五成

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