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風(fēng)行資訊（投資日?qǐng)?bào)）20180402.pdf

2018-04-02

一、風(fēng)行視點(diǎn)

風(fēng)行研判

大盤觀點(diǎn)：三月最后一個(gè)交易日市場(chǎng)各大指數(shù)繼續(xù)反彈，上證指數(shù)上漲0.26%，深圳成指上漲1.05%，創(chuàng)業(yè)板大漲3.16%。兩市成交量4965，略有放量繼續(xù)保持合理穩(wěn)定的狀態(tài)。

主力資金動(dòng)態(tài)：雖然昨日主板市場(chǎng)漲幅較小，但主力資金的情況可謂全面報(bào)喜。兩市主力資金即3月9日后14個(gè)交易日首次轉(zhuǎn)正，兩市主力資金合計(jì)流入32.4億，頗有看點(diǎn)。但仔細(xì)分拆數(shù)據(jù)，能看到不少端倪。首先、滬深300指數(shù)仍保持主力資金流出的狀態(tài)，流出金額36.5億，這充分證明了我們前期的判斷，周四大盤股反彈僅是超跌反彈，反彈節(jié)奏難以為繼！其次、從創(chuàng)業(yè)板和中小板的數(shù)據(jù)看，主力資金介入的力度十分堅(jiān)決！這其中創(chuàng)業(yè)板主力資金凈流入高達(dá)67.2億！中小板指流入13.9億。這也充分說明中小創(chuàng)品種是當(dāng)前市場(chǎng)的主流品種，短期策略棄大放小成為各路主力資金共識(shí)！至于哪些品種仍有操作機(jī)會(huì)在本文熱點(diǎn)解讀中會(huì)給大家做詳細(xì)分析。

從上證指數(shù)技術(shù)面看，指數(shù)出現(xiàn)縮量震蕩，即周四站上五日均線后，均線拐頭向上，我們判斷五日均線有望向上擊穿十日均線，形成均線系統(tǒng)多空的重新排列！KDJ短期底部金叉已現(xiàn)，也有助于未來指數(shù)繼續(xù)向上拓展空間。MACD底部企穩(wěn)，多頭回補(bǔ)也將指日可待。綜上所述，我們認(rèn)為短期繼續(xù)看多市場(chǎng)，倉位可以適當(dāng)提升，由前期的三成增至五成！

中國船舶

點(diǎn)評(píng)：周五主板市場(chǎng)最大看點(diǎn)是中國船舶的漲停，全天成交11.7億，有消息稱國務(wù)院原則上批復(fù)了南船和北船的合并，受此消息刺激，中國船舶強(qiáng)勢(shì)漲停，中國重工也大漲超4%。當(dāng)然目前合并的消息尚未得到官方的證實(shí)，中國船舶盤后也發(fā)布了澄清公告。鑒于我國的軍船制造需要“南北船”合并來加深合作、提高產(chǎn)能，因此我們認(rèn)為合并是大勢(shì)所趨，通過重組整合可以形成合力，以便更好地參與國際競(jìng)爭(zhēng)。按照穩(wěn)妥推進(jìn)的原則，未來將推動(dòng)國有資本向符合國家戰(zhàn)略的重點(diǎn)行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域進(jìn)行集中。所以從操作的角度，我們認(rèn)為“南船”與“北船”旗下的上市公司值得關(guān)注，特別是北船旗下上市公司。因?yàn)槿绻澳媳贝焙喜ⅲ氨贝?即中船重工)很可能會(huì)成為主導(dǎo)方，因?yàn)槠滟Y產(chǎn)體量大于“南船”，且擁有我國最全船舶產(chǎn)業(yè)鏈的業(yè)務(wù)布局?！澳洗逼煜律鲜泄居校褐袊啊⒅写绖?wù)、中船科技?！氨贝逼煜律鲜泄居校褐袊毓?、中國動(dòng)力、樂普醫(yī)療、華舟應(yīng)急。

國產(chǎn)芯片

點(diǎn)評(píng)：周五國產(chǎn)芯片概念大漲5.58%，成為兩市漲幅最大的行業(yè)。行業(yè)內(nèi)有多達(dá)13只個(gè)股漲停！國產(chǎn)芯片有以下看點(diǎn)，首先、政策扶持！財(cái)政部等四部門近日發(fā)布了《關(guān)于集成電路生產(chǎn)企業(yè)有關(guān)企業(yè)所得稅政策問題的通知》，規(guī)定符合相關(guān)條件的集成電路生產(chǎn)企業(yè)，最多可享受“五免五減半”企業(yè)所得稅。雖然新稅收政策僅影響新設(shè)立的集成電路制造類企業(yè)，對(duì)行業(yè)整體影響較小，但這顯示了資源進(jìn)一步向優(yōu)勢(shì)企業(yè)傾斜，龍頭公司將強(qiáng)者恒強(qiáng)。其次、國產(chǎn)芯片相關(guān)上市公司業(yè)績喜人。已披露2017年年報(bào)或者業(yè)績預(yù)增公告的芯片類公司中，約13家公司業(yè)績同比增長。其中，納斯達(dá)、士蘭微、富滿電子、晶方科技、上海貝嶺、兆易創(chuàng)新等多家公司的業(yè)績?cè)鲩L超過50%。甚至今年一季報(bào)預(yù)期也十分良好。如龍頭股北方華創(chuàng)預(yù)計(jì)一季度盈利同比增長8倍以上。行業(yè)景氣度提升加之政策扶持，國產(chǎn)芯片價(jià)值挖掘或?qū)⒊掷m(xù)。在操作上建議關(guān)注主力資金介入較深入的品種！這其中士蘭微流入超22億、盈方微、華天科技主力資金流入均超10億以上值得關(guān)注！

二、晨會(huì)紀(jì)要

【熱點(diǎn)聚焦】

1、廣深港高鐵香港段試運(yùn)行 大灣區(qū)融合加速

4月1日，廣深港高鐵香港段開始試運(yùn)行，每日會(huì)安排多班列車往返廣州南、深圳北、福田站和西九龍站之間。港鐵相關(guān)負(fù)責(zé)人還表示，相關(guān)試運(yùn)行工作將一直持續(xù)數(shù)月，預(yù)計(jì)今年第三季度開通。

隨著港珠澳大橋、廣深港高鐵、深中通道、虎門二橋等跨珠江通道的完成，以及“一小時(shí)城軌交通圈”的建設(shè)，珠江三角洲經(jīng)濟(jì)版圖與空間結(jié)構(gòu)正在重構(gòu)，“大灣區(qū)”在交通上實(shí)現(xiàn)互聯(lián)互通，最大可能地促進(jìn)彼此間人流、物流、資金流和信息流暢通流轉(zhuǎn)。大灣區(qū)交通互聯(lián)互通，區(qū)內(nèi)倉儲(chǔ)物流、地產(chǎn)開發(fā)等行業(yè)有望率先受益，可關(guān)注世榮兆業(yè)（002016）、招商蛇口（001919）、恒基達(dá)鑫（002492）。旅游行業(yè)也將深度受益大灣區(qū)融合發(fā)展，加之近日《廣東濱海旅游公路規(guī)劃》發(fā)布，濱海旅游公路建成后將串聯(lián)省內(nèi)沿海14個(gè)地級(jí)市、38個(gè)縣（區(qū)），輻射沿線規(guī)劃的20多個(gè)濱海新區(qū)，連通90個(gè)旅游景區(qū)，可關(guān)注積極布局文旅地產(chǎn)的華僑城（000069）。

2、上海夯實(shí)創(chuàng)新“厚度” 關(guān)注對(duì)外開放新動(dòng)作

日前，上海市市長應(yīng)勇表示，上海作為中國改革開放的前沿和最大的經(jīng)濟(jì)中心城市，正加快建設(shè)國際經(jīng)濟(jì)、金融、貿(mào)易、航運(yùn)中心和具有全球影響力的科創(chuàng)中心。今年11月，上海將舉行首屆中國國際進(jìn)口博覽會(huì)，這也是中國進(jìn)一步向世界開放市場(chǎng)的重要舉措。此外，3月26日剛剛在滬實(shí)現(xiàn)二期投產(chǎn)試運(yùn)行的人民幣跨境支付系統(tǒng)(CIPS)，截至2017年末，吸引了“一帶一路”沿線國家和地區(qū)的508家間接參與者，覆蓋41個(gè)國家和地區(qū)；截至2017年末，通過自由貿(mào)易賬戶累計(jì)與“一帶一路”沿線國家和地區(qū)發(fā)生跨境收支2886億元。上海近年來站在對(duì)外開放的最前沿，上海自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)率先落地并形成可復(fù)制可推廣的改革經(jīng)驗(yàn)，“自由港”也有望在上海率先落地。

上海對(duì)外開放的系列措施落地，將率先促進(jìn)本地港口、航運(yùn)等等企業(yè)的快速發(fā)展，特別是自由港等的措施落地，將直接刺激上海對(duì)外貿(mào)易相關(guān)產(chǎn)業(yè)。建議關(guān)注上海機(jī)場(chǎng)（600009）、華貿(mào)物流（603128）等。

3、中國科學(xué)家發(fā)現(xiàn)腫瘤治療新工具 被譽(yù)為第四種治療手段

據(jù)新華社報(bào)道。中科院蘇州納米所朱毅敏研究員領(lǐng)銜的腫瘤診療團(tuán)隊(duì)，最新篩選出一種新的可用于腫瘤免疫治療多肽序列。這種多肽為腫瘤免疫治療提供了新工具。近年來，免疫療法已成為抗腫瘤研究的新熱點(diǎn)，并成為繼手術(shù)、放療和化療之后的第四種腫瘤治療手段，與小分子化學(xué)藥相比，多肽類藥物往往更為安全、副作用更小，很少引起嚴(yán)重的免疫反應(yīng)。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示：2015年全球多肽類藥物市場(chǎng)規(guī)模達(dá)220億美元，占醫(yī)藥品市場(chǎng)份額的2%，十年復(fù)合增長率達(dá)10.8%，近幾年來，全球多肽類藥物市場(chǎng)復(fù)合增速在12%以上，預(yù)計(jì)到2018年全球多肽類藥物市場(chǎng)將達(dá)254億美元。

上市公司中，雙成藥業(yè)（002693）是我國多肽藥物領(lǐng)先企業(yè)，免疫調(diào)節(jié)類多肽產(chǎn)品“基泰”（注射用胸腺法新）是公司的主導(dǎo)產(chǎn)品，在國內(nèi)市場(chǎng)中按銷售額排名前三位。公司投資近12億元在寧波杭州灣新區(qū)抗腫瘤藥物研發(fā)和生產(chǎn)項(xiàng)目。天馬精化（002453）主營的氨基酸保護(hù)劑和保護(hù)氨基酸是合成多肽類藥物的主要中間體產(chǎn)品。

【上市公司】

國際醫(yī)學(xué)：出售零售業(yè)資產(chǎn) 將專攻醫(yī)療服務(wù)業(yè)

光正集團(tuán)：擬6億元收購新視界眼科51%股權(quán)

吉林敖東：年報(bào)顯示證金公司大幅增持

遼寧成大：獲新華聯(lián)控股舉牌

宗申動(dòng)力：增資加碼航空發(fā)動(dòng)機(jī)業(yè)務(wù)

上海天洋：主導(dǎo)產(chǎn)品PA提價(jià)9%

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