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風(fēng)行資訊（投資日?qǐng)?bào)）20180411.pdf

2018-04-11

一、風(fēng)行視點(diǎn)

風(fēng)行研判

前言：“回顧政策底就是市場(chǎng)底”，上證指數(shù)大漲五十余點(diǎn)快速脫離3100點(diǎn)底部區(qū)域。雖然近期提示的“海南”、“軍工”回撤幅度較大，但我們認(rèn)為市場(chǎng)的整理是暫時(shí)的，市場(chǎng)的賺錢(qián)效應(yīng)不會(huì)減弱，來(lái)！跟著武哥去捕捉下一階段的投資機(jī)會(huì)！

大盤(pán)觀點(diǎn)：權(quán)重藍(lán)籌前幾日主力資金持續(xù)流入，在今天的盤(pán)面中終于分化了近期最為明顯的盤(pán)面分化格局。今日上證指數(shù)上漲1.66%，深證指數(shù)上漲1.05%，而創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌0.33%，兩市成交4850.03億元，成交量較上個(gè)交易日增長(zhǎng)近一成。風(fēng)格轉(zhuǎn)換明顯。

主力資金動(dòng)態(tài)：今日創(chuàng)業(yè)板資金持續(xù)流出擴(kuò)大到80億元，HS300資金大幅流入，特別是銀行凈流入24億元。房地產(chǎn)、家用電器、保險(xiǎn)、證券等品種均呈現(xiàn)資金流入現(xiàn)象，而從個(gè)股來(lái)看，格力電器主力資金凈流入5.6億，位居兩市之首，工商銀行、中國(guó)平安主力資金流入都超過(guò)5億以上，而保利地產(chǎn)也有4.9億的主力資金流入。權(quán)重藍(lán)籌的回暖一方面是風(fēng)格轉(zhuǎn)換后資金擠出效應(yīng)，另一方面是前期調(diào)整后的超跌反彈。同時(shí)，從最新公布的1-2月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)看，有以下特征，首先、工業(yè)增加值超預(yù)期回升，能源行業(yè)反彈顯著。其次、投資增速回升，房地產(chǎn)投資表現(xiàn)亮眼。第三、消費(fèi)增速弱勢(shì)回升，消費(fèi)升級(jí)仍有支撐?；谏鲜龊暧^基本面分析，今日早盤(pán)的周期股的表現(xiàn)也成為風(fēng)格切換的始作俑者。

綜上所述，正所謂“你方唱罷我登場(chǎng)”，大盤(pán)股與小盤(pán)股正在風(fēng)格轉(zhuǎn)換中形成市場(chǎng)熱點(diǎn)輪動(dòng)，對(duì)于創(chuàng)業(yè)板短期雖然近入技術(shù)調(diào)整期，但短期我們也并不過(guò)度悲觀，對(duì)于市場(chǎng)仍保持樂(lè)觀的態(tài)度，只不過(guò)看你是否能讀懂政策音，選對(duì)行業(yè)和個(gè)股。從技術(shù)的角度看，上證指數(shù)MACD底部綠柱逐步縮小，從均線系統(tǒng)看，今日指數(shù)5.10均線粘合有修復(fù)空頭排列的態(tài)勢(shì)，60分鐘級(jí)別趨勢(shì)線支撐明顯，并且得到了量能的配合，所以我們判斷指數(shù)或繼續(xù)向上拓展反彈空間，或補(bǔ)缺口。

銀行

1、今天銀行股集體異動(dòng)，建設(shè)銀行大漲5%，銀行指數(shù)上漲超過(guò)2%

2、博鰲論壇上高層發(fā)表重要講話，去年年底宣布的放寬銀行、證券、保險(xiǎn)行業(yè)外資股比限制的重大舉措要確保落地。加快保險(xiǎn)行業(yè)開(kāi)放進(jìn)程，放寬外資金融機(jī)構(gòu)設(shè)立限制，擴(kuò)大外資金融機(jī)構(gòu)在華業(yè)務(wù)范圍，拓寬中外金融市場(chǎng)合作領(lǐng)域。展望未來(lái)，此舉將推動(dòng)中國(guó)的銀行業(yè)與國(guó)際接軌，有利于中國(guó)銀行業(yè)走出去。

3、從已經(jīng)披露一季度報(bào)的銀行股來(lái)看，普遍業(yè)績(jī)優(yōu)良，可見(jiàn)我國(guó)銀行業(yè)在緊緊圍繞服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)本源、支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展轉(zhuǎn)型方面取得了不俗成績(jī)，特別是國(guó)有大行充分發(fā)揮擔(dān)當(dāng)作用，積極融入國(guó)家重大戰(zhàn)略部署，銀行業(yè)的改革將成為創(chuàng)新服務(wù)建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系的新亮點(diǎn)。

4、技術(shù)上，銀行股從去年一波上漲之后，經(jīng)過(guò)今年1季度的不斷回調(diào)，指數(shù)已經(jīng)從高點(diǎn)下跌了超過(guò)10%，且在上方留下一個(gè)跳空缺口，無(wú)論是日線級(jí)別還是周線級(jí)別，都已經(jīng)調(diào)整到位。

關(guān)注大行：工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行

關(guān)注成長(zhǎng)性股份制商業(yè)銀行：招商銀行、平安銀行。

二、晨會(huì)紀(jì)要

【熱點(diǎn)聚焦】

1、國(guó)際原油價(jià)格接近新高 油服設(shè)備業(yè)景氣望回升

由于投資者對(duì)全球貿(mào)易爭(zhēng)端的擔(dān)憂降溫，風(fēng)險(xiǎn)偏好快速修復(fù)。供給方面，歐佩克引領(lǐng)的集體減產(chǎn)行動(dòng)執(zhí)行率甚高，14個(gè)成員國(guó)在今年3月的產(chǎn)量創(chuàng)出去年4月以來(lái)新低。美國(guó)原油庫(kù)存周度報(bào)告將于北京時(shí)間11日公布，屆時(shí)會(huì)給市場(chǎng)提供進(jìn)一步指引。布油60美元是油企資本開(kāi)支景氣度的分水嶺，當(dāng)油價(jià)高于60美元時(shí)，資本開(kāi)支較為活躍，高于70美元時(shí)，油服設(shè)備行業(yè)盈利將顯著回升。

杰瑞股份（002353）近日宣布一季度預(yù)增10%至50%，因市場(chǎng)對(duì)于油田技術(shù)服務(wù)及鉆完井設(shè)備的需求增加；中海油服（601808）是中海油旗下唯一專(zhuān)業(yè)海上油田服務(wù)子公司，今年中海油的資本支出計(jì)劃同比大幅增長(zhǎng)40%至60%。

2、國(guó)家加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù) 行業(yè)迎來(lái)政策紅利

習(xí)近平主席10日在博鰲亞洲論壇中指出，今年將重新組建國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局，完善加大執(zhí)法力度，把違法成本顯著提上去，把法律威懾作用充分發(fā)揮出來(lái)。鼓勵(lì)中外企業(yè)開(kāi)展正常技術(shù)交流合作，保護(hù)在華外企業(yè)合法知識(shí)產(chǎn)權(quán)。知識(shí)產(chǎn)權(quán)一直以來(lái)是中美貿(mào)易關(guān)系中的焦點(diǎn)，美國(guó)一共對(duì)中國(guó)發(fā)起過(guò)6次“301”調(diào)查，其中4次與知識(shí)產(chǎn)權(quán)相關(guān)。知識(shí)產(chǎn)權(quán)不僅是公司之間競(jìng)爭(zhēng)的戰(zhàn)略問(wèn)題，也成為國(guó)家核心競(jìng)爭(zhēng)能力之一。因此，從國(guó)家層面推動(dòng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)和運(yùn)用，營(yíng)造良好市場(chǎng)環(huán)境，推動(dòng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)密集型產(chǎn)業(yè)發(fā)展，成為必然選擇。

榕基軟件（002474）為電子政務(wù)、信息安全等領(lǐng)域提供軟件開(kāi)發(fā)及系統(tǒng)集成服務(wù)，是福建省知識(shí)產(chǎn)權(quán)優(yōu)勢(shì)企業(yè)。拓爾思（300229）與國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局進(jìn)行合作。美亞柏科（300188）自主研發(fā)了“數(shù)字知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)平臺(tái)”。

3、染料迎來(lái)漲價(jià)潮 行業(yè)有望迎來(lái)量?jī)r(jià)齊升

近日，全球染料和化工品迎來(lái)漲價(jià)潮。4月2日，國(guó)際染料巨頭亨斯邁發(fā)出漲價(jià)通知，新的價(jià)格政策于4月8日生效。全球領(lǐng)先的水密集行業(yè)化學(xué)品供應(yīng)商凱米拉對(duì)染料產(chǎn)品價(jià)格上調(diào)15-25%，漲價(jià)從4月15日起生效。國(guó)內(nèi)染料企業(yè)跟風(fēng)上漲，年初至今已多次提價(jià)。4月10日起分散染料再次提價(jià)3000元/噸至5.3萬(wàn)元/噸，去年底至今漲幅達(dá)到77%%；活性染料由2.5萬(wàn)/噸漲至3.1萬(wàn)/噸，漲幅24%。

受益于國(guó)內(nèi)環(huán)保持續(xù)高壓，浙江等地染料中小企業(yè)加速退出，行業(yè)整體供給受到壓縮，且進(jìn)一步向行業(yè)龍頭集中。需求方面，下游紡織印染行業(yè)持續(xù)回暖，印染企業(yè)順勢(shì)提價(jià)，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格傳導(dǎo)順暢。在供需結(jié)構(gòu)持續(xù)改善的推動(dòng)下，染料價(jià)格有望再次迎來(lái)量?jī)r(jià)齊升，行業(yè)龍頭受益明顯。吉華集團(tuán)（603980）是分散染料龍頭之一，擁有分散染料7萬(wàn)噸，活性染料1.5萬(wàn)噸/年。閏土股份（002440）染料產(chǎn)業(yè)鏈龍頭之一，現(xiàn)有分散染料產(chǎn)能11萬(wàn)噸，活性染料產(chǎn)能6萬(wàn)噸。

【上市公司】

寶信軟件：一季報(bào)預(yù)增72%-85%

農(nóng)產(chǎn)品：與萬(wàn)科在新零售等領(lǐng)域達(dá)成戰(zhàn)略合作

浙江東方：證金持股由1.25%增至4.69%

迪安診斷：擬5.76億元收購(gòu)青島智穎51%股權(quán)

新海宜：參投產(chǎn)業(yè)基金擬20億元投建碳酸鋰項(xiàng)目

深圳能源：參股企業(yè)長(zhǎng)城證券首發(fā)過(guò)會(huì)

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