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風(fēng)行資訊（投資日?qǐng)?bào)）20180417.pdf

2018-04-17

一、風(fēng)行視點(diǎn)

風(fēng)行研判

大盤觀點(diǎn)：昨日大盤再次呈現(xiàn)分化走勢(shì)，主板一路下跌，盤中擊穿3100點(diǎn)，創(chuàng)指略強(qiáng)。最終上證指數(shù)跌1.53%，深圳成指跌0.61%；創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上漲0.77%，并結(jié)束了之前的4連陰走勢(shì)。兩市成交4507億元，較上周五略微放大，從量能看市場(chǎng)抄底資金意愿并不強(qiáng)；HS300昨日主力流出146億，為兩月之最。目前的位置資金依然選擇逃離藍(lán)籌股，可見短期市場(chǎng)想要快速企穩(wěn)并不容易，好在創(chuàng)業(yè)板的主力資金出現(xiàn)持續(xù)流出8天后首次凈流入的積極現(xiàn)象，短期更多關(guān)注創(chuàng)業(yè)板的機(jī)會(huì)；

綜上盤口數(shù)據(jù)看，短期的機(jī)會(huì)還是在創(chuàng)業(yè)板，對(duì)于目前的藍(lán)籌股還需多點(diǎn)耐心去等待；從均線系統(tǒng)看，短期均線5日線開始向下拐頭，短期趨勢(shì)會(huì)慣性下探，特別是滬深300與上證50指數(shù)均跌破年線，未來底部構(gòu)筑的時(shí)間將會(huì)更長，但是3100點(diǎn)附近我們也不宜過度悲觀，因?yàn)樽蛱焓袌?chǎng)殺跌最兇的是銀行板塊，下面也會(huì)跟大家重點(diǎn)分析下銀行板塊，與此同時(shí)創(chuàng)業(yè)板的逆勢(shì)走強(qiáng)也會(huì)聚集人氣，有助于主板的企穩(wěn)。倉位繼續(xù)保持五成！

熱點(diǎn)聚焦：海南

點(diǎn)評(píng)：昨日海南板塊漲幅超9%接近漲停，出現(xiàn)了罕見的漲停潮，成為市場(chǎng)一枝獨(dú)秀。主要有以下幾點(diǎn)原因：

1、周末管理層發(fā)話，要在海南島全島建設(shè)自由貿(mào)易區(qū)和自由貿(mào)易港，很自然地讓人想到去年的雄安新區(qū)，首先在經(jīng)濟(jì)規(guī)劃上面，雄安和海南就有很大的區(qū)別，雄安作為起碼對(duì)于千年大計(jì)，實(shí)際是一種核心地域的擴(kuò)展，而海南板塊目前僅僅是規(guī)劃方案傾斜，而上海自貿(mào)港的走勢(shì)，也說明，自貿(mào)區(qū)是一個(gè)偏中長線的題材，短期未必能連續(xù)的爆炒。

2、從預(yù)期上的差距也很大，雄安新區(qū)當(dāng)初的保密工作還是很到位的，大部分人都對(duì)雄安新區(qū)始料未及，這才導(dǎo)致了消息公布后股市的連續(xù)漲停潮。而海南這一次從去年開始就一直有預(yù)期，且在2月份資金已經(jīng)介入很深，加上之前有大量的投機(jī)盤參與到其中，因此，連續(xù)漲停潮的概率比較低。

3、綜上所述，雖然不可否認(rèn)全島建設(shè)自貿(mào)區(qū)和馬彩的推廣，都將樹立海南島改革風(fēng)向標(biāo)的重要地位，但這是一個(gè)中長線的題材，而短期如此爆炒后，獲利盤眾多，風(fēng)險(xiǎn)逐步加大，切勿追高。

熱點(diǎn)聚焦：銀行

點(diǎn)評(píng)：昨日銀行股大跌，板塊跌幅2.59%，為市場(chǎng)罪魁禍?zhǔn)住?/span>

1、雖然銀行股昨日大跌，但從基本面來看，銀行業(yè)的情況在往好的方向發(fā)展。從2016年開始，銀行的不良資產(chǎn)率不斷上升，在2017年管理層堅(jiān)決去杠桿，抑制流動(dòng)性之后，從今年的一季度報(bào)來看，五大行的不良貸款率在六年內(nèi)首次實(shí)現(xiàn)同時(shí)下降，而銀行業(yè)總體不良資產(chǎn)增速逐漸下降，政策管控效果明顯，預(yù)計(jì)今年整個(gè)銀行業(yè)不良資產(chǎn)不良率有緩和的趨勢(shì)。

2、2017年年報(bào)顯示，四大行的營業(yè)收入、利潤均保持同比增長，農(nóng)行最多，增長近6%，而國家一直強(qiáng)調(diào)防控金融風(fēng)險(xiǎn)和金融改革開放，在此大背景下，金融行業(yè)作為改革試點(diǎn)，會(huì)起到很重要的服務(wù)和連接作用，有很大的發(fā)展空間。而銀行業(yè)在科技、生態(tài)、產(chǎn)品上的投入、研發(fā)強(qiáng)度 在世界范圍內(nèi)處于前列，科技引領(lǐng)、創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、轉(zhuǎn)型求實(shí)、 變革圖強(qiáng)，是未來中國銀行業(yè)的發(fā)展方向。

3、大銀行未來幾年的規(guī)模增速將不弱于小行，凈利潤增速不斷提高，估值應(yīng)給與溢價(jià)，且在資源投放、生態(tài)建設(shè)、新技術(shù)投入等方面明顯要優(yōu)與股份制與城商行，因此還是持續(xù)看好四大行的中長期走勢(shì)，目前的銀行股估值沒有問題，價(jià)值投資是需要耐心的！

二、晨會(huì)紀(jì)要

【熱點(diǎn)聚焦】

1、互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療健康政策將落地、醫(yī)院信息化需求上升

16日下午，國務(wù)院新聞辦公室召幵國務(wù)院政策例行吹風(fēng)會(huì)，解讀了《關(guān)于促進(jìn)"互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療健康"發(fā)展的指導(dǎo)意見》有關(guān)情況，除了針對(duì)"互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療健康”落地相關(guān)的行業(yè)規(guī)定、法律制度、監(jiān)管方式、個(gè)人健康信息隱私保護(hù)措施等方面進(jìn)行闡述外，更詳細(xì)解讀了互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療服務(wù)的準(zhǔn)入、行為管理規(guī)范。我國2018年初醫(yī)院與區(qū)域衛(wèi)生信息化項(xiàng)目中標(biāo)總金額同比增長104.8%,項(xiàng)目數(shù)量同比增長52.8%。電子病歷、醫(yī)技、信息平臺(tái)、分級(jí)診療系統(tǒng)以及大數(shù)據(jù)分析、云平臺(tái)等高階產(chǎn)品需求幵始上升。

醫(yī)院方面，醫(yī)療信息化服務(wù)商可以針對(duì)醫(yī)院提升業(yè)務(wù)流程效率的需求，通過新產(chǎn)品、新服務(wù)創(chuàng)造價(jià)值。在實(shí)現(xiàn)醫(yī)院數(shù)據(jù)互聯(lián)互通的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步利用自然語言處理等技術(shù)實(shí)現(xiàn)深度的數(shù)據(jù)挖掘和分析，為臨床科研、績效評(píng)價(jià)、患者服務(wù)等提供更為高效的產(chǎn)品。東軟集團(tuán)（600718）、衛(wèi)寧健康（300253）等上市公司都已有相關(guān)軟件項(xiàng)目在各地醫(yī)院中標(biāo)。

2、逾百億元集成電路項(xiàng)目集中簽約、耗材及設(shè)備成重點(diǎn)

"國家集成電路重大專項(xiàng)走進(jìn)安徽"活動(dòng)15日舉行，現(xiàn)場(chǎng)簽約了總投資138億元的26個(gè)集成電路項(xiàng)目。這些項(xiàng)目多與集成電路耗材及設(shè)備相關(guān)，包括封裝用線材、1C載板、集成電路測(cè)試設(shè)備等。此次活動(dòng)得到了國家集成電路重大專項(xiàng)相關(guān)負(fù)責(zé)人，以及120余家國內(nèi)知名集成電路企業(yè)參與。

截至去年底，國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金（即"大基金"）已實(shí)際出資818億元，撬動(dòng)數(shù)千億元社會(huì)資本，重點(diǎn)投向晶圓制造等領(lǐng)域。據(jù)大基金方面介紹，擬募集1500億至2000億元的大基金二期方案已上報(bào)國務(wù)院并獲批。我國在半導(dǎo)體裝備和材料領(lǐng)域與國外先進(jìn)水平存在較大差距，隨著晶圓廠投產(chǎn)，本土化配套半導(dǎo)體材料是必然趨勢(shì)，看好主營濕電子化學(xué)品的晶瑞股份（300655）、江化微（603078）,以及已獲得大基金投資的上海新陽（300236）等公司。

 3、阿里首個(gè)購物中心即將開業(yè)、線上線下充分融合

阿里巴巴杭州西溪園區(qū)三期親橙里購物中心將4月28日正式開業(yè)。這是阿里自家新零售落地的首個(gè)購物中心，購物中心將應(yīng)用“建筑識(shí)人”技術(shù)，通過采集存儲(chǔ)記錄消費(fèi)者的購買偏好，通過軟件的不斷迭代，實(shí)現(xiàn)建筑識(shí)人，照顧不同的消費(fèi)習(xí)慣，最高效、最貼心的幫助消費(fèi)者做出智慧的消費(fèi)選擇。同時(shí)，阿里將在該項(xiàng)目中落地“刷臉消費(fèi)”、“零負(fù)擔(dān)購物”、“AR導(dǎo)購”、“千人千面”魔幻試衣等新技術(shù)，實(shí)現(xiàn)線上融合線下（OMO）的新模式，購物中心所有品牌均為線上線下聯(lián)合經(jīng)營探索互聯(lián)網(wǎng)的新零售品牌。

南都物業(yè)（603506）親橙里是公司“輕資產(chǎn)輸出管理”的第一個(gè)商業(yè)項(xiàng)目。視源股份（002841）成為阿里新零售首家硬件服務(wù)供應(yīng)商，共同構(gòu)建智慧門店落地生態(tài)。達(dá)實(shí)智能（002421）與阿里支付寶有合作。

【上市公司】

東方財(cái)富：一季度凈利同比增199%

內(nèi)蒙華電：一季度預(yù)計(jì)扭虧為盈

思創(chuàng)醫(yī)惠：四機(jī)構(gòu)合計(jì)買入1.3億元

鴻博股份：子公司鴻博彩票(海南)團(tuán)隊(duì)已組建完畢

建發(fā)股份：證金公司持股升至4.9%

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