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風(fēng)行資訊（投資日?qǐng)?bào)）20180503.pdf

2018-05-03

一、風(fēng)行視點(diǎn)

風(fēng)行研判

大盤觀點(diǎn)：兩市節(jié)后首個(gè)交易日依舊繼續(xù)維持弱勢(shì)震蕩格局，各指數(shù)全天沖高回落，人氣題材萎靡，盤中養(yǎng)雞、疫苗、草銨膦等概念領(lǐng)漲；鈦白粉、國產(chǎn)軟件、海南板塊等領(lǐng)跌。兩市共1306只個(gè)股上漲，30只個(gè)股漲停，除新股外漲停27只；1872只個(gè)股下跌，57股跌停，跌停個(gè)股大增，也反映出市場目前相當(dāng)弱勢(shì)。兩市成交3849.79億元相較前幾日有小幅的萎縮。收盤滬指跌0.03%，深成指漲0.18%，創(chuàng)業(yè)板漲0.22%。

主力資金動(dòng)態(tài)：

昨日兩市主力資金流出158億元，創(chuàng)業(yè)板流出49億元較上個(gè)交易日有所增加，滬深300流出35億元，較上個(gè)交易日相比有明顯改觀，部分藍(lán)籌股的企穩(wěn)對(duì)整個(gè)市場氛圍起到了積極的作用。綜上所述，從大盤和盤口的數(shù)據(jù)來看，個(gè)股和上證指數(shù)的走勢(shì)并不同步，分化明顯，很多個(gè)股走出獨(dú)立行情。值得注意的是，《資管新規(guī)》出臺(tái)使大盤權(quán)重短期仍面臨壓力，如何把握個(gè)股行情是當(dāng)前操作的關(guān)鍵。我們建議關(guān)注短期有資金推動(dòng)、業(yè)績預(yù)期良好、技術(shù)形成支撐的品種，這類個(gè)股在尾盤最后半小時(shí)往往有上拉動(dòng)作?？傮w看，昨日指數(shù)節(jié)奏雖一波三折，但大盤雙針探底后小幅反彈使市場人氣得到了些許恢復(fù)，伴隨5日線再次金叉10日線，依舊說明大盤在此是一個(gè)震蕩穩(wěn)固的結(jié)構(gòu)，所以我們應(yīng)該關(guān)注后續(xù)市場的反彈。

近期我們提示大家關(guān)注農(nóng)林牧漁行業(yè)：昨日雞肉概念表現(xiàn)良好，民和股份，益生股份紛紛漲停，圣農(nóng)發(fā)展也在帶動(dòng)下上漲5.83%。他們的上漲和產(chǎn)業(yè)的周期性有關(guān)，如：受益雞苗價(jià)格上漲的前提下帶動(dòng)了部分公司業(yè)績已經(jīng)開始回暖。以民和股份為例：公司一季度虧損1600萬但公司預(yù)計(jì)上半年凈利潤500.00萬元至1500.00萬元 同比增長102.74%至108.22%。公司表示做出上述預(yù)測(cè)是基于以下原因：預(yù)計(jì)主營產(chǎn)品商品代雞苗銷售價(jià)格較同期上漲。

通過上述案例，我們可以看到養(yǎng)殖類企業(yè)半年報(bào)預(yù)期都在改善中，這說明行業(yè)景度周期正在發(fā)生變化。其實(shí)原因很簡單，由于前期畜類價(jià)格持續(xù)下低，使養(yǎng)殖戶入不付出，大量產(chǎn)能開始退出市場，加之環(huán)保壓力市場集中度不斷提高。與此同時(shí)在中美貿(mào)易的角度看，農(nóng)業(yè)板塊是防御性較為突出的品種。所以綜上所述，我們認(rèn)為對(duì)于農(nóng)業(yè)板塊投資者可以短期適當(dāng)關(guān)注，特別是養(yǎng)殖加工類企業(yè)。

圣農(nóng)發(fā)展（002299）：公司一體化的產(chǎn)業(yè)鏈從下游的肉雞屠宰加工縱向延伸至上游祖代種雞養(yǎng)殖,現(xiàn)代化程度高、產(chǎn)業(yè)鏈完整。公司2018年一季度凈利潤1.27億元 同比增長91.16%，景氣反轉(zhuǎn)漸近，重點(diǎn)關(guān)注！

牧原股份（002714）：公司擁有從飼料加工、生豬育種、種豬擴(kuò)繁到商品豬飼養(yǎng)的一體化完整產(chǎn)業(yè)鏈。2017 年我國的生豬價(jià)格進(jìn)入整體下行趨勢(shì)，全年平均價(jià)格為 15 元/公斤左右，同比下降 18.8%。按照往年生豬價(jià)格走勢(shì)，每年3-4月是豬價(jià)低點(diǎn)，后期隨著下游消費(fèi)的回暖豬價(jià)將有所反彈，因此預(yù)計(jì)下半年公司業(yè)績將有所改善。

海大集團(tuán)（002311）：公司主營水產(chǎn)預(yù)混料,水產(chǎn)配合飼料和畜禽配合飼料。作為農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化國家重點(diǎn)龍頭企業(yè),公司飼料銷量位居全國第五名。公司通過向養(yǎng)殖戶提供“苗種-放養(yǎng)模式-水質(zhì)控制-疫病防治-飼料”等全流程的產(chǎn)品和技術(shù)支持,確保養(yǎng)殖戶能使用到最先進(jìn)的養(yǎng)殖技術(shù),從而確保養(yǎng)殖戶養(yǎng)殖成功和盈利。公司預(yù)計(jì)2018年1-6月歸屬于上市公司股東的凈利潤盈利同比上年增長:15.00%至45.00%。

二、晨會(huì)紀(jì)要

【熱點(diǎn)聚焦】

1、鋼市節(jié)后迎來開門紅、基建對(duì)庫存消化明顯

5月2日，國內(nèi)鋼材市場普遍拉漲，螺紋鋼均價(jià)上漲每噸90元，創(chuàng)3月上旬以來新高。北方多地的焦炭價(jià)格也上漲每噸50元，為近期首輪集體上調(diào)。期貨市場上，螺紋鋼、焦炭主力合約均漲逾4%。

目前鋼市的供需兩方因素均處于向好態(tài)勢(shì)。供給方面，雖然采暖季限產(chǎn)結(jié)束，但河北、江蘇等地的環(huán)保限產(chǎn)和督查對(duì)于鋼材供應(yīng)仍形成抑制。上周全國高爐開工率67.7%,和去年限產(chǎn)之前的均值水平相比明顯偏低。需求方面，PMI、房地產(chǎn)開工等經(jīng)濟(jì)指標(biāo)表現(xiàn)理想，上周滬螺終端采購量4.5萬噸，環(huán)比上升2.6%,處于歷史同期最高水平。由于需求回暖速度顯著快于供應(yīng)釋放速度，近期鋼材社會(huì)庫存已連續(xù)7周下降，市場心態(tài)偏向樂觀。鋼企一季報(bào)顯示，方大特鋼（600507）、韶鋼松山（000717） 均獲得了多只險(xiǎn)資產(chǎn)品的大筆買入。國務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定在16個(gè)地區(qū)開展試點(diǎn)，改革精簡房屋建筑、城市基礎(chǔ)設(shè)施等工程建設(shè)項(xiàng)目審批全過程和所有類型審批事項(xiàng)。今年在試點(diǎn)地區(qū)實(shí)現(xiàn)審批時(shí)間壓縮一半以上，明年上半年在全國實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)。

2、工信部落實(shí)IPv6規(guī)模部署行動(dòng)計(jì)劃

5月2日從工信部獲悉，工信部印發(fā)關(guān)于貫徹落實(shí)《推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)協(xié)議第六版（IPv6）規(guī)模部署行動(dòng)計(jì)劃》的通知，旨在加快網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施和應(yīng)用基礎(chǔ)設(shè)施升級(jí)步伐，促進(jìn)下一代互聯(lián)網(wǎng)與經(jīng)濟(jì)社會(huì)各領(lǐng)域的融合創(chuàng)新。具體任務(wù)包括，實(shí)施LTE網(wǎng)絡(luò)端到端IPv6改造、加快固定網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施IPv6改造、推進(jìn)應(yīng)用基礎(chǔ)設(shè)施IPv6改造、開展政府網(wǎng)站IPv6改造與工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)IPv6應(yīng)用、強(qiáng)化IPv6網(wǎng)絡(luò)安全保障、落實(shí)配套保障措施

IPv6是用于替代現(xiàn)行版本互聯(lián)網(wǎng)IP協(xié)議（IPv4）的下一代IP協(xié)議，可以為數(shù)以千億的設(shè)備提供網(wǎng)址。隨著IPv6的部署，我國下一代互聯(lián)網(wǎng)建設(shè)正式啟動(dòng)，并逐漸提速。屆時(shí)，我國的網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施水平有望大幅提升，并處于世界領(lǐng)先。這不僅會(huì)大大促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，還將為車聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、人工智能等產(chǎn)業(yè)的發(fā)展奠定網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)，進(jìn)而推動(dòng)全行業(yè)的快速成長。相關(guān)概念股主要有杰賽科技（002544）、星網(wǎng)銳捷（002396）等。

3、小米本周遞交上市申請(qǐng)相關(guān)公司受關(guān)注

據(jù)香港經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)報(bào)道，小米本周三遞交上市申請(qǐng)，最快6月底至7月初掛牌，亦即約6月中招股。小米料為“同股不同權(quán)”新股打頭陣，預(yù)料集資至少100億美元（785億港元），成為今年集資額最大新股。另有消息稱，小米IPO定價(jià)基本確定在1000億美元以上，爭1200億美元。

有分析認(rèn)為，小米希望引導(dǎo)市場將公司定位為互聯(lián)網(wǎng)公司，而非只做智能手機(jī)等硬件的企業(yè)。估值參考對(duì)象并非蘋果公司，而是亞馬遜。目前蘋果公司估值為17倍，亞馬遜估值則高達(dá)249倍。小米上市后發(fā)展有望進(jìn)一步提速，相關(guān)公司有望受益。精達(dá)股份（600577）通過香港子公司投資4000萬美元認(rèn)購All-Stars XMI Limited專項(xiàng)股權(quán)投資基金份額，間接參股小米。普路通（002769）是小米供應(yīng)鏈服務(wù)主要提供商，直接受益于小米規(guī)模擴(kuò)張。

【上市公司】

三安光電：三安集團(tuán)擬增持5億元-15億元

均勝電子：擬回購18-22億元股份

太極實(shí)業(yè)：控股股東擬轉(zhuǎn)讓6.17%公司股份

晶盛機(jī)電：中標(biāo)8.58億元項(xiàng)目

東方嘉盛：參與設(shè)立前海改革創(chuàng)新技術(shù)聯(lián)盟

鵬起科技：實(shí)控人一致行動(dòng)人擬增持9-10億元

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