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風(fēng)行資訊（投資日?qǐng)?bào)）20180508.pdf

2018-05-08

一、風(fēng)行視點(diǎn)

 大盤觀點(diǎn)：昨日三大指數(shù)全天穩(wěn)步拉升，個(gè)股普漲，市場(chǎng)賺錢效應(yīng)明顯，最終上證指數(shù)上漲1.48%，深圳成指上漲1.92%，創(chuàng)業(yè)板上漲2.07%；盤面上看，以茅臺(tái)為首的白酒和以云南白藥為首的醫(yī)藥等白馬板塊表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，與此同時(shí)題材股也不甘示弱，鋰電池、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)概念股也是全面爆發(fā)；整體做多氛圍有所改善，但是美中不足的是量能，雖然較上周五成交量有一定的放大，但是對(duì)比近10個(gè)交易日量能始終在一個(gè)比較低的水平，短期我們還是應(yīng)該多一份謹(jǐn)慎；

主力資金動(dòng)向:昨日無(wú)論是滬深兩市、滬深300還是創(chuàng)業(yè)板，資金都是呈現(xiàn)小幅流入狀態(tài)，盤后我們發(fā)現(xiàn)資金流入的行業(yè)主要還是防御性為主，像白酒、醫(yī)藥等；

而資金流入較多的個(gè)股，還是集中在像茅臺(tái)、五糧液、贛鋒鋰業(yè)、保利地產(chǎn)、美的集團(tuán)這類前期超跌的品種上，從資金選擇上看，短期還是超跌品種的反彈；

綜上所訴：我們認(rèn)為大盤昨日雖然表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，但缺乏量能的配合，短期持續(xù)上漲的壓力還是比較明顯，從技術(shù)走勢(shì)上看，上證指數(shù)一舉站上20天線，MACD紅柱也有放大，上證50也有企穩(wěn)的跡象，但是我們需要密切關(guān)注上方3150缺口附近的壓力；創(chuàng)業(yè)板指數(shù)一直都是強(qiáng)于主板市場(chǎng)，我們也一直強(qiáng)調(diào)創(chuàng)業(yè)板的機(jī)會(huì)，但是創(chuàng)業(yè)板也即將來(lái)到前期1900點(diǎn)的壓力位附近，所以我們判斷今日指數(shù)會(huì)有小幅的調(diào)整，休整之后將會(huì)繼續(xù)上攻，倉(cāng)位上我們還是保持四成！

上證指數(shù)：看跌

創(chuàng)業(yè)板：看跌

熱點(diǎn)聚焦：新安股份

昨日新安股份大漲7.62%，創(chuàng)下近兩年多反彈新高。且量能穩(wěn)定提升，換手率高達(dá)7.78%，上攻勢(shì)頭沒(méi)有減弱的跡象?！坝袡C(jī)硅要上天 價(jià)格和太陽(yáng)肩比肩”——新安股份今日的火爆行情與其銷量和原材料價(jià)格持續(xù)上漲有直接的關(guān)系！從公司靚麗的業(yè)績(jī)報(bào)可以看到一季度歸母凈利同比增加300%多，同時(shí)超過(guò)84%的產(chǎn)品收入來(lái)源于有機(jī)硅制品。近年來(lái)，伴隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，下游產(chǎn)品豐富達(dá)上萬(wàn)種，有機(jī)硅中間體表現(xiàn)消費(fèi)量自2008年的59.3萬(wàn)噸增長(zhǎng)至去年底額185.5萬(wàn)噸，復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)14%。而行業(yè)整體庫(kù)存持續(xù)處于低位，這導(dǎo)致1季度原材料硅塊價(jià)格同比上升25%、有機(jī)硅DMC價(jià)格同比大增60%。那么問(wèn)題來(lái)了，除了有機(jī)硅，還有哪些行業(yè)具備類似邏輯？漲價(jià)榜上第一名就是造紙印刷。行業(yè)一方面受環(huán)保持續(xù)嚴(yán)監(jiān)管態(tài)勢(shì)影響，供需結(jié)構(gòu)進(jìn)一步改善；另一方面原材料價(jià)格上漲提升企業(yè)采購(gòu)成本，相關(guān)龍頭企業(yè)有提價(jià)訴求。操作上請(qǐng)關(guān)注相關(guān)上市公司太陽(yáng)紙業(yè)、晨鳴紙業(yè)、岳陽(yáng)林紙等。

附：

熱點(diǎn)聚焦：中國(guó)石化

昨日中國(guó)石化上漲2.43%，雖然漲幅并不出眾，但股價(jià)卻一舉突破了7.00元平臺(tái)壓力，短期看漲。中國(guó)石化作為石油化工板塊的龍頭其上漲帶動(dòng)昨日油服行業(yè)表現(xiàn)出眾，恒泰艾普、潛能恒信、杰瑞股份等品種紛紛大漲。油服板塊的上漲得益于近期國(guó)際油價(jià)的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)。美原油期貨價(jià)格已經(jīng)突破70美元/桶，并且近一年漲幅已經(jīng)超過(guò)44%。國(guó)際原油價(jià)格上漲的因素除了OPEC持續(xù)減產(chǎn)以外，近期中東地緣政冶時(shí)局緊張以及近期伊朗核協(xié)議事件對(duì)原油市場(chǎng)都產(chǎn)生影響，我們預(yù)計(jì)短期國(guó)際油價(jià)仍有上漲空間。而受益于油氣價(jià)格上漲的油服類上市公司值得關(guān)注。油服與油價(jià)高度相關(guān)，遵循“油價(jià)變化——油氣公司業(yè)績(jī)變化——油氣公司資本支出變化——油服公司訂單變化——油服公司業(yè)績(jī)變化”傳導(dǎo)路徑。參考?xì)v史經(jīng)驗(yàn)，油價(jià)突破70美元后，油公司資本開(kāi)支增加意愿明顯增強(qiáng)。2018-2020年全球油氣資本支出趨勢(shì)向上，而國(guó)內(nèi)“三桶油”2018年油氣資本支出增長(zhǎng)約20%，所以相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈值得關(guān)注。 油服產(chǎn)業(yè)鏈投資邏輯：從資本開(kāi)支增長(zhǎng)受益次序與業(yè)績(jī)彈性來(lái)看，油服類公司受益最為明顯，其次是裝備類公司，最后是工程類公司。個(gè)股關(guān)注：杰瑞股份、海油工程、中海油服等

二、晨會(huì)紀(jì)要

【熱點(diǎn)聚焦】

1、兵裝集團(tuán)自動(dòng)化所轉(zhuǎn)制獲批、科研院所轉(zhuǎn)制起步

國(guó)防科工局網(wǎng)站7日顯示，國(guó)防科工局、中央編辦、財(cái)政部等日前聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于中國(guó)兵器裝備集團(tuán)自動(dòng)化研究所轉(zhuǎn)制為企業(yè)實(shí)施方案的批復(fù)》。批復(fù)明確了轉(zhuǎn)制適用政策，需要開(kāi)展的重點(diǎn)工作和程序，提出了有關(guān)要求。中國(guó)兵器裝備集團(tuán)自動(dòng)化研究所是本次軍工科研院所分類改革中批復(fù)的第一家轉(zhuǎn)制為企業(yè)的單位，標(biāo)志生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)類軍工科研院所轉(zhuǎn)制工作開(kāi)始邁入實(shí)施階段。

科研院所轉(zhuǎn)制將加快相關(guān)資產(chǎn)的證券化進(jìn)程，上市公司作為集團(tuán)的資本市場(chǎng)平臺(tái)，將成為軍工資產(chǎn)證券化的主要受益者。今年接下來(lái)的軍民融合深度發(fā)展實(shí)質(zhì)利好政策有望漸次落地。資料顯示，兵器裝備集團(tuán)旗下上市公司包括西儀股份（002265） 、湖南天雁（600698） 等。軍工板塊中具有平臺(tái)地位、相關(guān)科研院所轉(zhuǎn)制進(jìn)度較快旳相關(guān)公司，包括中航機(jī)電（002013）、航天電子（600879） 、國(guó)?？萍迹?00562） 等。

2、國(guó)產(chǎn)高端電子樹(shù)脂研制成功、打破外國(guó)壟斷

據(jù)媒體報(bào)道，圣泉成功研制制芯新材料“光刻膠用線性酚醛樹(shù)脂”，歷時(shí)26年。這種電子樹(shù)脂的國(guó)產(chǎn)化成功，已經(jīng)讓數(shù)十家光刻膠企業(yè)（芯片上游企業(yè)）慕名而來(lái)，采購(gòu)這種“制芯”用的高端材料。

業(yè)內(nèi)認(rèn)為，中國(guó)芯難產(chǎn)的背后，也暴露出中國(guó)高端材料長(zhǎng)期依賴進(jìn)口，以致于被人卡脖子的窘境。作為芯片的核心材料，光刻膠及光刻膠用樹(shù)脂的技術(shù)曾長(zhǎng)期由國(guó)外壟斷，中國(guó)長(zhǎng)期依賴進(jìn)口。這種高端材料打破了美日等外國(guó)壟斷，可加速我國(guó)自主芯片的研制進(jìn)度。強(qiáng)力新材（300429）產(chǎn)品包括PCB光刻膠樹(shù)脂、半導(dǎo)體光刻膠光引發(fā)劑等。飛凱材料（300398）投資建設(shè)9000t/a合成新材料項(xiàng)目，布局PCB上游電子級(jí)酚醛樹(shù)脂。

3、超導(dǎo)企業(yè)將亮相自主品牌盛會(huì)、行業(yè)發(fā)展前景佳

首屆"中國(guó)品牌日"系列活動(dòng)將于本月10日至12日舉行。屆時(shí)舉行的首屆中國(guó)自主品牌博覽會(huì)上，備受關(guān)注的上?？苿?chuàng)板塊將集中展示突破性原創(chuàng)成果與顛覆性技術(shù)變革的研發(fā)品牌，上海超導(dǎo)科技股份有限公司將作為代表性企業(yè)亮相。

超導(dǎo)技術(shù)在智能電網(wǎng)、綠色能源、軍事工業(yè)、醫(yī)療器械、交通及科學(xué)研究等領(lǐng)域有著重要應(yīng)用前景，預(yù)計(jì)到2020年，國(guó)際超導(dǎo)帶材市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到600億元人民幣。目前世界上多國(guó)都在大力發(fā)展超導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，高溫超導(dǎo)帶材已發(fā)展到第二代，原材料成本大幅降低。永鼎股份（600105） 近年來(lái)持續(xù)深化、優(yōu)化第二代高溫超導(dǎo)帶材的核心工藝。寶勝股份（600973） 涉及超導(dǎo)系統(tǒng)開(kāi)發(fā)與應(yīng)用。

西部材料（002149） 正在加大超導(dǎo)用均質(zhì)鈮管材的研制投入。

【上市公司】

中原環(huán)保：預(yù)中標(biāo)生態(tài)水系建設(shè)工程PPP項(xiàng)目

必康股份：實(shí)際控制人累計(jì)增持1.62%

*ST獅頭：逾15%股份溢價(jià)轉(zhuǎn)讓，控股股東變更

保稅科技：擬8.8億元收購(gòu)軍工企業(yè)能通科技

方正證券：瑞信方正的股權(quán)調(diào)整仍在研究階段

紫光國(guó)芯：今日起更名為“紫光國(guó)微”

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