【ETF期權】
1、大盤重挫引發(fā)避險情緒,期權成交量大增
周五50ETF期權總成交量是285,455手,較前一交易日增加155,432手,增加了119.54%;其中認購期權為136,842手,認沽期權為148,613手,認沽/認購合約成交量的比值增加至108.6%。未平倉的期權合約總數增加40,743手至710,600手,其中認購期權增加22,195手至379,563手,而認沽期權增加18,548手至331,037手,認沽/認購期權未平倉合約的比值為87.22%。
點評:上周五開盤滬深兩市漲跌不一,由于做多意愿不足,滬指盤中很快下行翻綠,隨后一路跳水下跌,深成指和創(chuàng)業(yè)板也雙雙遭遇重挫。截至收盤,滬指報2913.25點,跌2.82%。上周五期權成交量放大一倍有余,持倉數量大增4萬手,使得總持倉量達到71萬手。認沽期權和認購期權持倉仍然在87%。
2、上交所iVIX指數略有反彈
上周五上證所公布的iVIX指數收于23.49%,較上一交易日略有反彈,若投資者擔心大盤下跌,會推動波動率反彈,繼續(xù)推薦做多波動率的策略。
【金融期貨】
1、宏觀政策
中國4月出口同比增4.1%,連增兩個月;進口降幅擴大至5.7%,連降18個月,遠遜預期;貿易順差擴大45.8%至2980億元。央行:4月末外匯儲備余額32196.68億美元,較上月增加70.89億美元,創(chuàng)3個月新高;4月末外匯儲備2.27萬億SDR,較3月減少86.91億SDR。IMF:目前中國貨幣政策可能有點過于寬松。對中國來說,第一步行動是不應進一步寬松政策,然后讓政策逐步正常化。非農遠遜預期,美元短線重挫后強勢逆轉,4月份人民幣匯率指數小幅貶值;4月份綜合看人民幣對一籃子貨幣匯率仍保持了基本穩(wěn)定。央行發(fā)布一季度貨幣政策執(zhí)行報告稱,將繼續(xù)實施穩(wěn)健的貨幣政策。保持靈活適度,適時預調微調,增強針對性和有效性。綜合運用數量、價格等多種貨幣政策工具。
點評:貨幣信貸增長較快,貸款利率未再下降,關注通脹預期變化,一籃子貨幣小幅貶值,加強宏觀審慎管理,貨幣政策趨于穩(wěn)健,物價是投資風向標。
2、金融期貨市場
上周五美股集體收高,歐股收盤漲跌不一。國內券商自營盤已連續(xù)兩個季度減倉:以重倉股家數計算,去年末券商持有419股,持有家數環(huán)比減少一成,今年一季度末券商僅持有326股,環(huán)比降幅進一步擴大。本周(5月9日-5月13日)共有32家公司限售股陸續(xù)解禁,合計解禁量23.39億股,按5月6日收盤價計算,解禁市值349.70億元,周環(huán)比升317.4%。上周五兩市單日凈流出資金1243億元,上周資金合計凈流出1005億元。高送轉板塊本周資金凈流出73億元,連續(xù)四周成為資金出逃重災區(qū)。資金杠桿持續(xù)加碼,A股兩融余額連增三日,截至5月5日,滬深兩市融資融券余額報8717.17億元,較前一交易日增加25.76億元。
點評:周五上證綜指放量大跌擊穿60日均線,創(chuàng)去年股災以來第三大單日凈流出紀錄,券商自營盤持續(xù)減倉,短期2900一線成上證多空分水嶺。
【金屬期貨】
1、貴金屬
周五美黃金上漲10.1美元或0.79%,報收于1272.3美元每盎司。白銀上漲0.1或0.57%,報收于17.5美元每盎司。
美國勞工部周五公布4月非農就業(yè)人數僅增加16萬,增幅為七個月來最低,也遠遜于市場預期。大批美國人離開了就業(yè)大軍,這一疲弱跡象令分析師預計,美聯儲今年將僅加息一次。路透調查顯示,4月非農數據公布后,一級市場交易商放棄6月加息預期。多數受訪的一級市場交易商將美聯儲下次加息時機的預期由6月推遲至9月。CFTC周五公布的周度報告顯示,對沖基金和基金經理增持Comex黃金和銅凈多頭頭寸,但減持了白銀凈多頭頭寸。
點評:美國非農數據偏弱利好貴金屬,但美聯儲地方官員重申年內加息兩次的言論偏鷹派又構成一定利空。黃金突破后回撤,可逢低加倉擇機再尋多機會。白銀近期走勢弱于黃金,可參考黃金適當參與。
2、基本金屬
倫銅上漲17.5美元或0.37%,報收于4788美元每噸。
SMM發(fā)現,在上期所銅庫存下滑的同時,保稅區(qū)銅庫存在大幅上升。據SMM了解,同期保稅區(qū)銅庫存已大增約12萬噸至61萬噸左右。就上期所及保稅區(qū)銅庫存總和來看,4月29日當周的庫存總量仍高于3月18日當周的總量約5000噸。由此看來,國內銅庫存壓力并未減緩。即使后市進口銅流入暫緩,但在交儲結束、冶煉廠停產檢修很少的情況下,國內需求也開始轉弱,未來國內銅市去庫存速度會緩慢。然而,即使SHFE庫存下降到2打頭,仍處于近幾年相對高位。
點評:國外基金一定程度上增持了銅的多頭,但供需面過剩仍會長期壓制其總體走勢,不過美元的調整或提供一定的支撐,操作上多數金屬品種高位回撤,建議多單出場后觀察,少動多看。
【化工品期貨】
周五原油期貨收高,但周線結束四周升勢
加拿大阿爾伯塔省油砂產區(qū)的野火擴散,分析師提高他們對產量損失的預估,國際油價擺脫早盤的跌勢,周五收高。另,尼日利亞原油動作平臺遭到武裝襲擊,抑制那里的石油產量;且美國油服公司周五稱原油活躍鉆機數目繼續(xù)下降,這些都為原油市場提供了支撐。
點評:國盤工業(yè)品周五夜盤以反彈為主,但總體反彈力度均有限,TA、甲醇等多數品種陷入大震蕩區(qū)間中,短線參與仍為近期主線,天膠在前期成交密集區(qū)遇支撐,再上行可少量做多,否則仍以短線為主。黑色品反彈,煤炭力度較強,并不能市場仍有震蕩的可能,短線參與為主,鐵礦等反彈力度有限,多看少動,等待市場明確。