一、釀酒板塊
上周五釀酒板塊放量上漲,雖無個股漲停,但板塊展示較好的協(xié)同性?;久鎭砜催M入2016年行業(yè)復(fù)蘇的進程明顯加快,從一季報看五糧液實現(xiàn)營業(yè)收入88.26億元,同比增長31.03%;歸屬于上市公司股東的凈利潤29.03億元,同比增長31.91%;貴州茅臺一季度營收超100億元,業(yè)績增速重回兩位數(shù)增長。
不僅如此龍頭白酒企業(yè)繼續(xù)采取各種措施維護價格上漲。貴州茅臺延遲發(fā)貨;五糧液數(shù)月內(nèi)連續(xù)兩次提高批發(fā)價格;瀘州老窖則暫停國窖1573、窖齡和特曲供貨,控量保價。而通脹持續(xù)高企的背景下,白酒作為可選消費品,價格敏感度相對較低,參考歷史情況,茅臺提價時點與提價空間與CPI高度相關(guān),通脹預(yù)期提升有望給白酒行業(yè)帶來提價機會。
由于白酒行業(yè)實行“先打款后發(fā)貨”政策,預(yù)收賬款可以準(zhǔn)確的反應(yīng)行業(yè)的未來趨勢,截至2015年末,茅臺預(yù)收款達到83億元,增長了四倍,五糧液預(yù)收款為20億元,增長超一倍。這體現(xiàn)出經(jīng)銷商較為強烈的打款意愿以及對未來信心的提升。同時行業(yè)集中度不斷提升,上周五古井貢酒宣布擬收購黃鶴樓酒業(yè)有限公司,就是行業(yè)整合的一個縮影。
最后酒類企業(yè)依然是A股市場中分紅最為慷慨的公司,這使其得到以保險資金為代表的機構(gòu)投資者青睞。如貴州茅臺擬每10股派現(xiàn)61元,分紅總額超77億元,五糧液每10股派現(xiàn)8元,分紅總額超30億元。
結(jié)合當(dāng)前的市場環(huán)境看,目前市場處于弱勢震蕩格局,久盤不跌的走勢使得場外資金繼續(xù)保持謹(jǐn)慎?;久嫦蚝玫陌拙瓢鍓K持續(xù)走強,目前板塊指數(shù)已逼近本輪反彈的高點。不過從當(dāng)前的投資邏輯來看,場內(nèi)資金始終堅持著波段操作的思路,因此我們認(rèn)為短期釀酒板塊的上行空間有限,但基于其內(nèi)在的價值,依然適合中線投資者參與。建議重點關(guān)注盈利有望持續(xù)改善并有望受益于深港通開通的五糧液、瀘州老窖、洋河股份。
二、無人機
無人機最早被大家所認(rèn)識,是因為其在軍事鄰域的使用。而日前隨著我們的社會越來越“智能化”,無人機的民用領(lǐng)域應(yīng)用逐漸被開發(fā),民用需求越來越廣泛(航拍、農(nóng)業(yè)、植保、自拍、快遞運輸、災(zāi)難救援、觀察野生動物、監(jiān)控傳染病、測繪、新聞報道、電力巡檢、救災(zāi)、影視拍攝等),預(yù)計潛在市場規(guī)模遠超軍用無人機市場。
而如果將民用無人機進一步細分的化,又可以分為專業(yè)級無人機和消費級無人機。消費級無人機價格并不是很貴,入門級的才數(shù)百元。其具備的航拍功能是大家最常使用的一項功能,未來可在此基礎(chǔ)上開發(fā)更多娛樂方式,并且朝著平臺化、社交化、智能化發(fā)展。而隨著民用無人機行業(yè)監(jiān)管法律體系進一步完善,產(chǎn)業(yè)鏈逐漸成熟,生產(chǎn)成本大幅下降,專業(yè)級的無人機的發(fā)展?jié)摿σ矊⑹志薮螅瑢⒃谵r(nóng)業(yè)、公共安全、巡檢、物流、測繪等領(lǐng)域發(fā)揮其獨特的作用。高盛在最近一份76頁的報告中指出,在未來的五年中,企業(yè)無人機市場將可達到206億美元,消費級無人機銷售額則可達到140億美元。
在拉斯維加斯的2016國際消費類電子產(chǎn)品展覽會(CES)上,參展的無人機企業(yè)達到27家,創(chuàng)歷年之最。中國在民用無人機市場中,已經(jīng)占據(jù)了全球超七成的市場份額,具備了較為明顯的先發(fā)優(yōu)勢。
目前涉及該領(lǐng)域的A股上市公司超過20家,但體量相對有限,便于游資進行炒作。周五板塊資金凈流入超兩億,短期或?qū)⒊蔀槭袌鲫P(guān)注的焦點。建議優(yōu)先選擇行業(yè)布局較早的隆鑫通用、德奧通航、威海廣泰。