【ETF期權(quán)】
1、四月期權(quán)將進(jìn)入交割周,注意控制風(fēng)險(xiǎn)
周五50ETF期權(quán)總成交量是215,630手,較前一交易日減少73,315手,減少了25.37%;其中認(rèn)購(gòu)期權(quán)為117,652手,認(rèn)沽期權(quán)為97,978手,認(rèn)沽/認(rèn)購(gòu)合約成交量的比值增加至83.28%。未平倉(cāng)的期權(quán)合約總數(shù)增加11,249手至751,476手,其中認(rèn)購(gòu)期權(quán)增加4,499手至383,422手,而認(rèn)沽期權(quán)增加6,750手至368,054手,認(rèn)沽/認(rèn)購(gòu)期權(quán)未平倉(cāng)合約的比值為95.99%。
點(diǎn)評(píng):周五早盤(pán),滬深兩市雙雙低開(kāi),全天弱勢(shì)震蕩,截至收盤(pán),滬指報(bào)2959.24點(diǎn),漲幅0.22%,依然難以突破3000點(diǎn)。期權(quán)成交量較昨日再次回落,下周四月期權(quán)合約進(jìn)入最后三天交易,證券公司會(huì)相應(yīng)提高保證金比例,投資者四月合約持倉(cāng)將逐步移倉(cāng)到五月合約。
2、上交所iVIX指數(shù)繼續(xù)保持低位
周五上證所公布的iVIX指數(shù)收于24.52%,較昨日繼續(xù)下降,已經(jīng)接近歷史低點(diǎn)。預(yù)計(jì)近期期權(quán)合約隱含波動(dòng)率會(huì)出現(xiàn)上漲,前期推薦的日歷套利策略的頭寸已有盈利,可以繼續(xù)持有。
【金融期貨】
1、經(jīng)濟(jì)政策
截至4月24日,全國(guó)已有28省份公布一季度GDP數(shù)據(jù)。其中,僅有3個(gè)省份GDP增速低于全國(guó)水平(6.7%),一個(gè)省份持平,24個(gè)省份增速高于全國(guó)平均水平。重慶和西藏以10.7%的增速領(lǐng)跑。會(huì)同相關(guān)部門(mén)扎實(shí)開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)整治工作。財(cái)政部長(zhǎng)樓繼偉:2016年G20將聚焦基礎(chǔ)設(shè)施投資,推動(dòng)多邊開(kāi)發(fā)銀行采取優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債表、動(dòng)員私營(yíng)部門(mén)資金等方式支持全球基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展。為落實(shí)1億人在城市落戶(hù)的目標(biāo),發(fā)改委等部門(mén)正在制定相關(guān)方案。目前財(cái)政部正在制定財(cái)政轉(zhuǎn)移支付同農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人口市民化掛鉤的相關(guān)政策。
點(diǎn)評(píng):財(cái)政政策將繼續(xù)支持農(nóng)業(yè)人口轉(zhuǎn)移等方面,已公布省份一季度GDP數(shù)據(jù)向好。
2、貨幣政策
路透和CFTC公布數(shù)據(jù)顯示,匯市投機(jī)客上周轉(zhuǎn)為作空美元,建立美元空倉(cāng)投資者超過(guò)建立多倉(cāng)者,為2015年5月6日來(lái)首見(jiàn);人民幣兌美元即期上周跌逾百點(diǎn)。央行研究局首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬駿:一季度我國(guó)綠色債券發(fā)行量已達(dá)530億,接近全球發(fā)行量的一半。預(yù)計(jì)2016年綠色金融方面成果數(shù)量將超過(guò)去年一倍,實(shí)質(zhì)影響力也將繼續(xù)提升。央行:進(jìn)一步完善區(qū)域性差別化住房信貸政策,推動(dòng)房地產(chǎn)金融產(chǎn)品規(guī)范創(chuàng)新,促進(jìn)住房信貸市場(chǎng)平穩(wěn)有序運(yùn)行。
點(diǎn)評(píng):一籃子貨幣代表的匯率指數(shù)繼續(xù)創(chuàng)出新低,或繼續(xù)有序貶值,但人民幣兌美元?jiǎng)t料延續(xù)區(qū)間雙向波動(dòng)。國(guó)內(nèi)貨幣政策仍有寬松趨勢(shì)。
3、金融期貨市場(chǎng)
證監(jiān)會(huì):4月22日核發(fā)7家IPO批文,籌資總額預(yù)計(jì)不超過(guò)46.2億元。證監(jiān)會(huì)發(fā)布會(huì):對(duì)市場(chǎng)主體信披違規(guī)等行為保持高壓態(tài)勢(shì),對(duì)六宗案件作出行政處罰,國(guó)泰君安從業(yè)人員違法買(mǎi)賣(mài)股票被處罰款。截至4月21日,A股融資融券余額為8764.49億元,較前一交易日的8802.24億元減少37.75億元。即將到來(lái)的五、六月份兩市將迎來(lái)解禁高峰。接近人保部的專(zhuān)家透露,按照人保部等方面的計(jì)劃,今年下半年將全面開(kāi)啟養(yǎng)老金的委托投資,真正入市時(shí)間會(huì)比委托投資啟動(dòng)時(shí)點(diǎn)晚3到6個(gè)月。
點(diǎn)評(píng):上周歐美股市上漲,周五A股縮量小漲0.22%,資金凈流出,融資余額下將明顯,兩市迎來(lái)解禁高峰,核發(fā)7家IPO批文等因素壓制反彈高度。社保資金入市遠(yuǎn)水解不了近渴。短期內(nèi)暫時(shí)沒(méi)有較大的利好提振,股指或延續(xù)調(diào)整,中期仍在震蕩區(qū)間,建議輕倉(cāng)短線(xiàn)順勢(shì)操作。
【金屬期貨】
1、貴金屬
周五美黃金下跌16.6美元或1.33%,報(bào)收于1233.7美元每盎司。白銀下跌0.09美元或0.53%,報(bào)收于17美元每盎司。
下周的美聯(lián)儲(chǔ)利率會(huì)議上,華爾街將高度關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)狀況的描述,而非利率決策,最關(guān)鍵的可能會(huì)是“接近平衡”這四個(gè)字,這是加息與否的信號(hào)。Kitco每周黃金調(diào)查:參與調(diào)查的普通投資者有602人,其中72%的受訪(fǎng)者認(rèn)為下周黃金會(huì)漲(相比于上周的66%,顯著提升),19%看跌,10%保持中立。
點(diǎn)評(píng):上周美國(guó)數(shù)據(jù)良好,本周美聯(lián)儲(chǔ)公告非常關(guān)鍵,市場(chǎng)將從中尋找信息,不過(guò)市場(chǎng)對(duì)其走勢(shì)較為樂(lè)觀,黃金高位回落,多頭減倉(cāng),短線(xiàn)操作。白銀突破后回落,前期建議底單持有,不建議新進(jìn)場(chǎng)。金銀比值仍較高,金銀套利仍可持有和參與。
2、基本金屬
倫銅收盤(pán)上漲33.5美元或0.67%,報(bào)收于5030.5美元每噸。
高盛周五表示,銅市場(chǎng)在消化中國(guó)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)復(fù)蘇的消息,但還未反映美聯(lián)儲(chǔ)可能于6月/7月加息。高盛指出,倫敦金屬交易所與COMEX的投機(jī)性?xún)舫謧}(cāng)與去年9月一樣為多頭,預(yù)示中國(guó)需求回升基本上被消化了,維持對(duì)2016年和2017年銅將供應(yīng)過(guò)剩60萬(wàn)-70萬(wàn)噸的預(yù)測(cè),供應(yīng)過(guò)剩將令銅價(jià)繼續(xù)承壓加工費(fèi)上漲與季節(jié)因素不符,說(shuō)明銅精礦市場(chǎng)過(guò)剩。
點(diǎn)評(píng):國(guó)內(nèi)表觀消費(fèi)量有所改善刺激基本金屬反彈,但中長(zhǎng)期供需仍不太樂(lè)觀,滬銅臨近前期高點(diǎn)位置可能有所震蕩,輕倉(cāng)參與,見(jiàn)好就收,滬鋁可輕倉(cāng)順勢(shì)跟隨。
【化工品期貨】
市場(chǎng)人氣改善提振油市連升三周,原油期貨周五收高
上周4月17日主要產(chǎn)油國(guó)未能就凍產(chǎn)達(dá)成一致,市場(chǎng)許多分析師預(yù)期油價(jià)將重新跌向之前所觸及的低點(diǎn)。但相反的是,微小的、甚至?xí)簳r(shí)的改觀都開(kāi)始令油市維持漲勢(shì)。輸油管道運(yùn)輸中斷和罷工事件令全球原油供應(yīng)受阻、中國(guó)進(jìn)口增加、美國(guó)就業(yè)市場(chǎng)轉(zhuǎn)好以及庫(kù)存過(guò)剩量并未增多等都是支撐油市上漲的理由。隨著原油期貨周五上漲,本周實(shí)現(xiàn)連續(xù)第三周上揚(yáng),市場(chǎng)人氣變得更樂(lè)觀,有跡象顯示全球供應(yīng)持續(xù)過(guò)剩的狀況可能得到緩解。另,石油服務(wù)公司周五稱(chēng),美國(guó)能源公司連續(xù)第五周減少活躍鉆機(jī),至2009年11月來(lái)最低。
點(diǎn)評(píng):國(guó)盤(pán)工業(yè)品周五沖高回落者多,除去部分獲利了結(jié)外,其它商品的調(diào)整也引發(fā)了市場(chǎng)的擔(dān)憂(yōu),天膠、TA等沖高回落幅度不大,整體處于強(qiáng)勢(shì)震蕩中,市場(chǎng)雖還有可能震蕩,但是強(qiáng)勢(shì)不變的情況下,盈利單仍可持有,甲醇、瀝青回落幅度稍大,暫時(shí)保持震蕩策略。黑色品盤(pán)繼續(xù)保持強(qiáng)勢(shì),近期盤(pán)中有調(diào)整出現(xiàn),但高位風(fēng)險(xiǎn)仍未完全釋放,前期大幅盈利單繼續(xù)持有,新開(kāi)倉(cāng)及盈利不大者,短線(xiàn)處理為主。