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行業(yè)點評：本周滬深300指數上漲2%，信息服務行業(yè)繼續(xù)保持強勢，平均漲幅達8%。漲幅最大的為計算機軟件行業(yè)，傳媒板塊在周末出現獲利回吐。個股上漲幅居前的有寶信軟件、久其軟件、浪潮軟件、浙報傳媒、中國軟件。漲幅都在20%以上。下跌個股僅3家，分別是川大智勝，拓爾思，科遠股份。

行業(yè)動態(tài)：

n   根據上海市經信委副主任邵志清透露，上海正在探索針對軟件企業(yè)的營業(yè)稅稅率和稅基加以減免。未來北京、深圳有望進一步跟進部署。在不久前國家出臺了增值稅退稅的細則，預計增值稅將在年底或明年一季度退返。而本月2號出臺的營業(yè)稅全部減免的政策對整個行業(yè)是個不小的刺激。對于整個行業(yè)來說，能提高20%的收益。我們對軟件行業(yè)繼續(xù)看好。

n   《華爾街日報》消息，昨日上午，美國移動應用分析公司Flurry發(fā)布報告稱，截至今年10月，中國手機應用下載量占全球7.3%，移動應用下載增幅高達870%，一躍成為僅次于美國的全球第二大移動應用市場。Flurry預測，中國將于2013年超過美國，成為全球最大移動應用市場。我們重申對3G技術非常成熟的中國聯通的看好。我們認為今年將成為中國聯通的拐點年。

n   “限娛令”正式下發(fā)各衛(wèi)視，婚戀等七類節(jié)目將被限制；同時規(guī)定各衛(wèi)視頻道在晚上7：30- 10：00的黃金時間，每周娛樂節(jié)目不能超過兩檔；每家省級上星衛(wèi)視必須設一檔道德建設類節(jié)目；全國每年選秀類節(jié)目不超過10檔。相關內容在明年元旦前落實。相關政策實際上利好非電視類業(yè)務的新媒體，對于電視等管控較為嚴格的媒體，我們仍然保持謹慎態(tài)度。

投資建議：

n   本周軟件板塊接力傳媒行業(yè)出現較大幅度上漲。我們認為近期軟件行業(yè)的政策刺激相對于傳媒行業(yè)來說更加清晰，我們給予行業(yè)增持的評級。傳媒板塊本周有所退潮。板塊估值在沒有陸續(xù)政策出臺的情況下已經偏高。在政策細節(jié)密集出臺前的靜默期，我們建議短線回避。

【聯系人：楊怡】