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風行資訊（投資日報）20171129.pdf

2017-11-29

一、風行視點

風行研判

在連續(xù)大跌后，一篇權威媒體的文章在網(wǎng)上發(fā)酵，公募基金接到窗口指導，“當日被限制凈賣出，大單賣出行為被禁止?！?strong>對于目前的A股來說，目前處于一個管理層監(jiān)管呵護下的市場。在高位解禁壓力釋放后，很難再出現(xiàn)持續(xù)的暴跌。

指數(shù)今日有望繼續(xù)反彈!

但要注意，5日線附近壓力重重，指數(shù)震蕩后，仍大概率會再次回踩半年線甚至擊穿。還是堅持之前觀點，半年線下方仍然是重要的支撐區(qū)域，白馬股仍是后市反彈的主力。

倉位保持五成！

熱點聚焦：鋼鐵

昨天鋼鐵板塊撐起大盤反彈的主力，

指數(shù)漲幅超過3.74%，

韶鋼松山、八一鋼鐵、新鋼股份等紛紛大漲。

盡管鋼鐵板塊因為供給側(cè)改革政策階段性工作告一段落，導致鋼鐵板塊出現(xiàn)一波回落。但目前，北方地區(qū)正式進入采暖季，除了提前限產(chǎn)的山東濱州、河南焦作等地，2+26城市及省份大部區(qū)域正式進入為期四個月的供暖季。限產(chǎn)力度又重新嚴格起來。

另外，目前不少機構對周期股取代消費股的輪動特征比較關注，主要原因在于市場分析2018年市場會因為今年供給端的影響下，形成需求端的最終改善，在全球市場普遍回暖的前期下，總體看，明年一季度年鋼鐵行業(yè)仍會維持高增長。因此機構開始調(diào)倉換股。

鋼鐵行業(yè)的機會主要在于兩個點:

第一個點在于估值修復帶來的鋼鐵行業(yè)再次上漲機會;

第二個點在于企業(yè)的并購重組帶來凈利率再次提升的機會。

這兩個機會都是相對偏中期的。因此可以持續(xù)關注。

熱點聚焦：芯片

昨天芯片行業(yè)又再度爆發(fā)，

紫光國芯、士蘭微、東軟載波等紛紛漲停，

板塊指數(shù)大漲5.22%。

目前，全球半導體市場加速擴張，半導體產(chǎn)業(yè)處于整個 電子信息 產(chǎn)業(yè)鏈的頂端，其核心為 集成電路 芯片，市場份額超過80%。未來汽車電子、消費電子、 物聯(lián)網(wǎng) 等將成為新的增長點。根據(jù)預測，未來兩年全球半導體市場提速擴張，， 全球市場 規(guī)模有望增加至3965億元和4136億元，其中中國市場占全球市場份額有望超過60%。但目前我國半導體自供率不足35%，供需失衡問題嚴峻，發(fā)展半導體是國家意志所在。

然而，作為全球最大的半導體消費國，中國的集成電路產(chǎn)品嚴重依賴進口。2016年，中國半導體市場需求額為13859億元，但國內(nèi)產(chǎn)值僅為4335億元，自給率僅為31.3%。2016年，中國半導體進口額高達2271億美元，連續(xù)多年超過原油進口額，成為我國第一大進口商品，半導體行業(yè)存在極其巨大的市場替代空間。

隨著，中國經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展，制造業(yè)水平不斷提升，國產(chǎn)替代將從中游的模組和元器件進軍到上游的半導體芯片，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移已是大勢所趨，未來十年將是中國半導體行業(yè)的黃金十年。關注芯片、晶體、高工藝電路龍頭等公司。

二、晨會紀要

【熱點聚焦】

1、全國環(huán)保大會有望年內(nèi)召開  行業(yè)迎政策紅利預期升溫

據(jù)媒體報道，環(huán)保部27日召開部常務會議，會議指出要把謀劃生態(tài)環(huán)境保護工作總體思路，與開好第八次全國環(huán)境保護大會緊密結(jié)合起來，全面加強生態(tài)環(huán)境保護，堅決打好污染防治攻堅戰(zhàn)。此前，10月27日，環(huán)保部召開黨組（擴大）會議，強調(diào)積極籌備召開第八次全國環(huán)境保護大會。業(yè)界據(jù)此分析，全國環(huán)保大會年內(nèi)召開可能性較大，環(huán)保行業(yè)迎來新一輪政策紅利預期升溫。

全國環(huán)保大會由國務院召開，1973年至今共舉行了七次，為解決中國環(huán)境問題做出了一系列重大決策。業(yè)內(nèi)認為，在十九大報告對于生態(tài)文明建設和綠色發(fā)展的高度重視的背景下，第八次全國環(huán)保大會將開啟新一輪生態(tài)環(huán)境保護工作周期，行業(yè)政策紅利釋放預期強烈。A股中，清新環(huán)境（002573）是國內(nèi)大氣污染治理龍頭型公司，受益國家對大氣污染治理力度不斷加大；先河環(huán)保（300137）是國內(nèi)高端環(huán)境監(jiān)測儀器儀表領軍企業(yè)，董事長近期對媒體稱，公司將積極為雄安新區(qū)生態(tài)環(huán)境綜合治理工作提供整體方案。

2、液化天然氣價格暴漲  產(chǎn)業(yè)鏈公司受益

據(jù)生意社數(shù)據(jù)，11月27日液化天然氣（LNG）均價為6075元/噸，較11月24日液化天然氣均價5170.83元大幅上漲，漲幅高達17.49%，較9月初價格更是上漲超1倍。其中，內(nèi)蒙新圣LNG價格為6800元/噸，達州匯鑫能源LNG價格為5550元/噸，綠源子洲LNG價格為6900元/噸，眾源綠能LNG價格為6900元/噸。11月28日眾源綠能LNG價格再漲400元漲至7300元/噸。

業(yè)內(nèi)表示，隨著環(huán)保的督察力度不斷加大，煤改氣進程加快，華北地區(qū)民用煤改氣完成后，每年將帶來118億方的需求增量。同時，北方的供暖季全面開始，推動了天然氣的需求增長，局部地區(qū)供應緊缺，對LNG的價格形成支撐作用。另外，西北地區(qū)限氣，國內(nèi)LNG供不應求，也一定程度上推動了天然氣價格的上漲，預計短期天然氣將繼續(xù)上調(diào)。A股中，新奧股份（600803）布局國內(nèi)LNG加工及收購海外天然氣資產(chǎn)Santos，打造天然氣全產(chǎn)業(yè)鏈布局。富瑞特裝（300228）LNG儲運設備將受益于天然氣需求的上揚。

3、環(huán)保限產(chǎn)推動供給受限 炭黑價格創(chuàng)反彈新高

受環(huán)保限產(chǎn)影響，目前國內(nèi)炭黑廠家整體開工負荷一般，同時北方取暖季來臨，部分地區(qū)發(fā)布采暖季錯峰生產(chǎn)通知，企業(yè)開工生產(chǎn)受影響，市場貨源緊張。百川資訊數(shù)據(jù)顯示，炭黑市場成交價格28日調(diào)漲幅度為2.4%，今年以來炭黑價格累計漲幅達54%，最新報價再創(chuàng)近年來反彈新高。

據(jù)統(tǒng)計，京津冀及山東、河南、山西的炭黑產(chǎn)能占到全國總產(chǎn)能的67.27%，未來環(huán)保監(jiān)管會越發(fā)嚴格，行業(yè)供給持續(xù)受限。百川資訊預計，目前廠家推漲意向強，預計后續(xù)漲幅在每噸500元至800元。公司方面，黑貓股份（ 002068 ）為國內(nèi)龍頭，年產(chǎn)能為106萬噸，受益產(chǎn)品價格上漲的業(yè)績彈性大；永東股份（ 002753 ）自主研發(fā)的導電炭黑與國外產(chǎn)品相比，性價比優(yōu)勢明顯，市場份額較高。

【上市公司】

華懋科技：控股股東將轉(zhuǎn)讓公司10.7%股權

猛獅科技：實控人擬增持不超2%股份

晶盛機電：擬斥資5億與中環(huán)股份等設合資公司

銀禧科技：全年業(yè)績預增43.80%到56.87%

嘉欣絲綢：有望獲征收補償1.99億元

永興特鋼：擬不超6.22億收購合縱鋰業(yè)67.9%股權

三、新股申購

金奧博：主營業(yè)務是為客戶提供生產(chǎn)民爆器材的成套工藝技術、裝備、軟件系統(tǒng)及工業(yè)炸藥關鍵原輔材料的一站式綜合服務。

科創(chuàng)新源：公司主要從事高性能特種橡膠密封材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，并為客戶提供高端的防水、絕緣、防火、密封等一站式綜合解決方案。

       新股申購一覽表：

注：數(shù)據(jù)來源自wind、東方財富

新股網(wǎng)上申購流程：

1）T-2日，計算配售市值。

2）T-1日，刊登網(wǎng)上發(fā)行公告。

3）T日，投資者根據(jù)可申購額度進行新股申購；當日配號，并發(fā)送配號結(jié)果數(shù)據(jù)。

4）T+1日，公布中簽率，搖號抽簽，形成中簽結(jié)果，上交所于當日盤后向證券公司發(fā)送中簽結(jié)果。

5）T+2日，公布中簽結(jié)果，投資者確保其資金賬戶在T+2日日終前有足額資金。（注意：投資者最快在T+1日晚間即可查詢中簽結(jié)果，在T+2日因銀證間系統(tǒng)16:00就會關閉，所以在此之前資金就需要到位）

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