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風(fēng)行資訊（投資日報）20171130.pdf

2017-11-30

一、風(fēng)行視點

風(fēng)行研判

昨日市場走出先抑后揚的行情，但個股分化明顯，以周期股、房產(chǎn)股為首的反彈格局已經(jīng)展開，而前期漲幅較大的概念題材股卻走勢偏弱。

從上證指數(shù)的角看，指數(shù)昨日出現(xiàn)長下影線反彈，且量能明顯放大，3300點整數(shù)關(guān)口支撐力量較強，量能是否能持續(xù)有效放大是反彈是否延續(xù)的關(guān)鍵，在操作上建議投資者繼續(xù)保持五成倉位，密切關(guān)注成交量變化！

熱點聚焦：水泥建材

水泥建材行業(yè)昨日成為市場反彈的急先鋒！

行業(yè)指數(shù)大漲3.49%

萬年青、同力水泥、四川雙馬等多只個股強勢漲停！

從近幾年水泥板塊的營收和凈利潤表現(xiàn)來看， 2017年前三季度行業(yè)凈利潤已經(jīng)達149億元，超過去年全年。以當(dāng)前增速測算，2017年行業(yè)凈利潤突破2014年156億元毫無懸念，甚至可能突破2011年190億元凈利潤，創(chuàng)下歷史新高。水泥價格持續(xù)大漲主要在于需求回暖和冬季錯峰供給收縮。供需兩旺情況下，盈利有望繼續(xù)改善。

在操作上建議投資者逢低布局優(yōu)質(zhì)標的，首選冬季限產(chǎn)收益最大的華東及中南地區(qū)龍頭標的。

此外，水泥市場表現(xiàn)具有較強的區(qū)域特征，甘肅區(qū)域未來行業(yè)表現(xiàn)有望否極泰來，未來彈性潛力大，預(yù)計未來區(qū)域水泥基本面表現(xiàn)有望超預(yù)期，現(xiàn)價推薦估值具備一定安全邊際的品種。

熱點聚焦：萬科A

昨日萬科A股價放量漲停，全天成交量28.9億元。

在萬科A的帶動下，房地產(chǎn)行業(yè)聞風(fēng)起舞，

行業(yè)指數(shù)大漲1.49%，

保利地產(chǎn)、陽光城、新城控股等品種強勢漲停。

從基本面看，龍頭房企業(yè)績保持高增速。40家房地產(chǎn)開發(fā)上市公司實現(xiàn)凈利潤681.73億元，同比增長20.48%。值得注意的是，龍頭房企中，萬科A和金地集團前三季度凈利潤增速較快，超過30%，分別為34.23%和32.32%。保利地產(chǎn)前三季度凈利潤增速也有16.31%。值得注意的是，房屋租賃市場將迎來發(fā)展年，我國流動人口規(guī)模龐大，房價高企。伴隨住房制度變革，租賃市場發(fā)展空間巨大，尤其是規(guī)模化品牌企業(yè)，開發(fā)商和中介商將孕育為集中式和分散式租賃龍頭。

所以在操作上：

1、房地產(chǎn)板塊估值合理或仍有較大的上漲空間，值得關(guān)注！

2、從選股的角度看，應(yīng)注意在行業(yè)整合的預(yù)期下，行業(yè)龍頭及地方的大型房企更具有投資價值，二、三線地產(chǎn)股則面臨分化的風(fēng)險。

二、晨會紀要

【熱點聚焦】

1、我國研發(fā)世界最大供熱核反應(yīng)堆 核電建設(shè)迎高峰

28日，中核集團對外發(fā)布我國自主研發(fā)的400兆瓦低溫供熱核反應(yīng)堆，這是目前世界在研最大的供熱核反應(yīng)堆，供熱面積可達2000萬平方米，相比燃煤供熱，每年可減少煙塵排放3200噸，減少灰渣10萬噸。

根據(jù)我國《能源發(fā)展戰(zhàn)略行動計劃(2014-2020年)》，到2020年我國在運和在建核電裝機容量將達到8800萬千瓦，預(yù)計至2020年將招標30臺以上機組，若按照每臺機組150億元計算，則總體市場空間近5000億元。另外，業(yè)內(nèi)預(yù)計到2020年，全球?qū)⑿陆s130臺核電機組，到2030年前將達到約300臺，其中，“一帶一路”國家和周邊國家將占到新建機組數(shù)的約80%。我國力爭2030年前在“一帶一路”沿線國家建造約30臺海外機組。相關(guān)核電設(shè)備供應(yīng)商將受益于國內(nèi)外核電建設(shè)雙高峰，可適當(dāng)關(guān)注中核科技（000777）、東方鋯業(yè)（002167）、中國核建（601611）等。

2、甲醇價格大漲　相關(guān)公司盈利有望大增

百川資訊最新數(shù)據(jù)顯示，11月29日，華東地區(qū)甲醇價格再度上漲100元/噸，最新報價3210元/噸，較10月中旬的2650元/噸上漲21.13%，較去年低點更是上漲超過70%。

隨著供暖季的開始，國內(nèi)部分焦化企業(yè)限產(chǎn)工作已展開，環(huán)渤海地區(qū)受環(huán)保限產(chǎn)影響較大，加之部分裝置檢修，使得市場呈現(xiàn)供應(yīng)偏緊的局面，整體庫存處于偏低狀態(tài)。傳統(tǒng)下游方面，隨著十九大結(jié)束，甲醛、二甲醚開工率有一定提升，需求有一定增加。目前甲醇生產(chǎn)成本多在2000-2300元/噸，甲醇生產(chǎn)企業(yè)盈利將大幅提升。遠興能源（000683）主要產(chǎn)品中甲醇產(chǎn)能133萬噸/年，產(chǎn)銷量位居國內(nèi)同行業(yè)前列，甲醇下游產(chǎn)品DMF產(chǎn)銷量列全國第四位。山西焦化（600740）擁有34萬噸/年焦爐煤氣制甲醇生產(chǎn)能力，遠期規(guī)劃產(chǎn)能將達到195萬噸/年。

3、年底國企改革迎來沖刺期 關(guān)注上海國企

近日，上海國企改革領(lǐng)域的排兵布陣動作不斷。11月27日，上海市委書記李強會見了中國證監(jiān)會國際顧問委員會委員一行，證監(jiān)會主席劉士余參加會見。會上，李強就上海國際金融中心未來發(fā)展、自貿(mào)試驗區(qū)建設(shè)、國資國企改革等問題作了詳細介紹。此外，近期上海市市長應(yīng)勇繼續(xù)密集調(diào)研包括東方國際集團等上海國資國企。

年終及開年之際，上海國資國企改革正在醞釀新的動力。消息顯示，上海國資國企系統(tǒng)正在籌劃新的改革措施，以匹配新時期對上海國企的新要求。本輪上海國資國企改革以來，上海國企集團在公司制改革、整體上市、兼并重組方面的動作已紛紛落地，未來上海國企將更多推進混合所有制改革和二次混改，部分已整體上市國企或已部分混改國企的改革契機正在顯現(xiàn)。另外，上海國企內(nèi)部的股權(quán)激勵、管理層激勵等措施有望獲得突破。關(guān)注錦江股份（600754）、上柴股份（600841）等。

【上市公司】

旋極信息：公司擬回購不超過2381萬股

南京新百：擬近60億間接并購美國生物醫(yī)療公司

中潤資源：控股股東一致行動人增持919.24萬股

新力金融：29日回購公司股份200萬股

深圳能源：擬收購趙縣亞太燃氣有限公司

東華科技：預(yù)中標11.96億元EPC項目

三、新股申購

深南電路：公司專注于電子互聯(lián)領(lǐng)域,致力于“打造世界級電子電路技術(shù)與解決方案的集成商”,擁有印制電路板、封裝基板及電子裝聯(lián)三項業(yè)務(wù)。

設(shè)研院：公司致力于提供道路、橋梁、隧道、軌道、地下空間、人防工程、水運、建筑、環(huán)境、景觀、智能交通、物流的規(guī)劃、咨詢、勘察、設(shè)計、科研、試驗檢測、監(jiān)理等相關(guān)領(lǐng)域的工程咨詢服務(wù),是國家認證的高新技術(shù)企業(yè)。

春秋電子：公司的主營業(yè)務(wù)為消費電子產(chǎn)品結(jié)構(gòu)件模組及相關(guān)精密模具的研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)和銷售；公司的主要產(chǎn)品為筆記本電腦及其他電子消費品的結(jié)構(gòu)件模組及相關(guān)精密模具。

新股申購一覽表：

注：數(shù)據(jù)來源自wind、東方財富

新股網(wǎng)上申購流程：

1）T-2日，計算配售市值。

2）T-1日，刊登網(wǎng)上發(fā)行公告。

3）T日，投資者根據(jù)可申購額度進行新股申購；當(dāng)日配號，并發(fā)送配號結(jié)果數(shù)據(jù)。

4）T+1日，公布中簽率，搖號抽簽，形成中簽結(jié)果，上交所于當(dāng)日盤后向證券公司發(fā)送中簽結(jié)果。

5）T+2日，公布中簽結(jié)果，投資者確保其資金賬戶在T+2日日終前有足額資金。（注意：投資者最快在T+1日晚間即可查詢中簽結(jié)果，在T+2日因銀證間系統(tǒng)16:00就會關(guān)閉，所以在此之前資金就需要到位）

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