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風行資訊（投資日報）20171208.pdf

2017-12-08

一、風行視點

風行研判

近期市場題材股接力活躍，一定程度上緩解了市場的殺跌氛圍，但權重股輪番調整也使指數(shù)承壓。如前日金融、昨日周期，所以我們判斷，短期盤面仍將保持個股嚴重分化走勢。從上證指數(shù)角度看，昨日市場縮量調整，技術面繼續(xù)走弱，我們判斷短期指數(shù)仍將震蕩筑底，但基于目前個股分化的盤面，空頭已經(jīng)無法集中釋放。所以指數(shù)調整空間也比較有限，建議投資者嚴控倉位，等待下周技術性反彈的到來！倉位保持四成！

熱點聚焦：軍工

昨日軍工板塊成為兩市最大看點，雖然行業(yè)指數(shù)上漲0.91%，但從其細分領域看均表現(xiàn)不俗！航天航空上漲1.66%；航母概念上漲1.44%；北斗導航上漲1.23%。軍工板塊的表現(xiàn)有以下幾點：

首先，短期國際政冶環(huán)境可謂多事之秋，引發(fā)了市場對于軍工板塊的關注；

其次，軍工板塊前期超跌較大，板塊近兩個月累計跌幅已經(jīng)超過了11%，超跌反彈是其在弱市中能表現(xiàn)抗跌的主要原因；

最后，在政策的推動下，軍工板塊未來發(fā)展得到市場認可。12月6日，國防科工局就國務院辦公廳發(fā)布的《關于推動國防科技工業(yè)軍民融合深度發(fā)展的意見》召開新聞發(fā)布會，國防科工局表示，今后我國在軍工產(chǎn)業(yè)領域將進一步向社會開放，鼓勵和引導軍民融合并深入發(fā)展。

從各領域看均有看點，北斗導航領域：北斗三號首次發(fā)射開啟，為全球民航提供衛(wèi)星導航服務新時代。航天軍工領域：12月5日，中國國產(chǎn)大飛機C919再獲一筆訂單，訂單總數(shù)達到785架。上述信息均表明，中國軍工正在邁入裝備升級的新時代。受裝備升級驅動，軍工板塊基本面或將持續(xù)向好。雖然軍工板塊估值較高，但在一系列事件驅動的影響下，或仍有短線表現(xiàn)的反彈機會。在操作上建議投資者關注股價超跌，受益于軍工裝備升級及軍改預期的品種！個股關注：中航飛機、航發(fā)動力、中國衛(wèi)星、北方導航等，建議適當關注！

熱點聚焦：煤炭采選

煤炭采選行業(yè)昨日跌幅較大，行業(yè)指數(shù)下跌2.14%，個股方面：寶泰隆、陜西黑貓、山西焦化等品種跌幅均超過6%。煤炭板塊的下跌也帶動了周期類行業(yè)的調整，鋼鐵、有色、水泥建材都有明顯調整。從商品價格走勢看，近期黑色系商品期貨價格集體重挫，昨日午后收盤，焦炭跌停，焦煤、鐵礦石跌逾7%，是影響其它行業(yè)調整的短期因素。近期動力煤長協(xié)談判基本收官，長協(xié)合同量占比大幅提高，將進一步促進煤價穩(wěn)定。隨著2017年新增煤炭產(chǎn)能置換的投放，電煤供需緊張的局面有望緩解，在經(jīng)歷了2017年價格持續(xù)上漲后，我們預計2018年整體煤價將步入理性回歸。

從政策的角度看，煤炭政策由控產(chǎn)量轉向保供應，隨著發(fā)改委審批速度的加快，產(chǎn)能逐步釋放。不過，煤炭行業(yè)供給側改革在繼續(xù)推進，未來3年仍有超過3億噸的去產(chǎn)能任務有待完成。此外，煤炭行業(yè)高負債和人員冗余的情況并未發(fā)生根本性變化。整體來說，煤炭價格上有產(chǎn)能釋放壓力，下有政策托底。綜合來看，目前我國宏觀經(jīng)濟仍處于經(jīng)濟轉型的調整時期，以煤炭板塊為代表的周期類品種只存在階段性反彈機會，很難出現(xiàn)持續(xù)有效的趨逆轉。所以在操作上建議投資者對周期類個股仍應保持一份謹慎。

二、晨會紀要 

【熱點聚焦】

1、京津冀將成立大氣管理局 煤改氣加速

據(jù)報道，京津冀大氣管理局將于近期成立。今年5月中央全面深化改革領導小組第三十五次會議通過《跨地區(qū)環(huán)保機構試點方案》，8月，環(huán)保部等六部委、京津冀晉魯豫六省市聯(lián)合印發(fā)《京津冀及周邊地區(qū)2017-2018年秋冬季大氣污染綜合治理攻堅行動方案》提出，2017年9月底前要初步完成京津冀及周邊地區(qū)大氣環(huán)境管理相關機構組建籌備和試運行。京津冀大氣管理局的設立，將“重點解決區(qū)域大氣環(huán)境問題”。

2017年是“大氣十條”第一階段目標的考核年，京津冀地區(qū)尤其是北京，環(huán)保壓力仍然較大。此前環(huán)保部部長也已明確要求充分發(fā)揮京津冀大氣管理局在今冬明春京津冀及周邊地區(qū)大氣污染綜合治理攻堅行動中的作用，預計京津冀地區(qū)煤改氣、煤改電將進一步加速。廣匯能源（600256）、金鴻控股（000669）、迪森股份（300335）等有望受益。

2、阿里云“智造大腦”落戶廣州  工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)概念受關注

據(jù)媒體報道，12月6日廣州黃埔區(qū)、廣州開發(fā)區(qū)與阿里云計算有限公司簽署合作協(xié)議，阿里云工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)總部正式落戶該區(qū)。阿里云將依托黃埔區(qū)、廣州開發(fā)區(qū)大型骨干企業(yè)和工業(yè)產(chǎn)業(yè)集群，以ET工業(yè)大腦與制造業(yè)融合，打造一批工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)示范項目，并向全國推廣。

云計算、IOT、大數(shù)據(jù)、人工智能等新技術正在加速與工業(yè)領域的全方位融合。作為工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)三大要素，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺是工業(yè)全要素鏈接的樞紐、是工業(yè)資源配置的核心、是構建工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)的關鍵載體，對中國制造業(yè)向中高端邁進、建設制造強國具有重要意義。不僅是“阿里云”，今年以來，“微軟云”、“華為云”等云計算項目相繼落戶廣州，海爾也將“智造大腦”COSMOPlat工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺落戶南沙，多個產(chǎn)業(yè)巨頭助力發(fā)展廣州智能制造?！爸窃齑竽X”在廣州，助力珠三角乃至粵港澳大灣區(qū)智能升級。寶信軟件（600845）與阿里云達成戰(zhàn)略合作，主要面向工業(yè)云、企業(yè)云展開。佳訊飛鴻（300213）為工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)調度龍頭。

3、阿里與福特汽車合作 網(wǎng)絡銷售汽車“新零售”誕生

據(jù)報道，12月7日，阿里巴巴集團和福特汽車公司正式簽署戰(zhàn)略合作。雙方將開展全面合作，共同推進智聯(lián)網(wǎng)汽車、人工智能、智能移動服務和數(shù)字營銷等領域的合作。福特汽車將通過天貓商城以及“汽車自動販賣機”概念店，“販賣”福特出產(chǎn)汽車。這一合作將是福特努力改革其中國戰(zhàn)略的一部分。

阿里所規(guī)劃的新零售方式“汽車自動販賣機”，外型有如立體停車塔，消費者可透過手機瀏覽停車塔內(nèi)的汽車，直接購買或選擇試乘，且只需先付10%頭期款，其余費用可用支付保分期繳交。上市公司中，亞夏汽車（002607）與天貓簽署《天貓車碼頭代交車服務合作協(xié)議》，向天貓平臺各經(jīng)銷商所售汽車的買家提供售后業(yè)務。國機汽車(600335)與天貓簽訂《汽車電商戰(zhàn)略合作協(xié)議》，在汽車銷售與服務領域開展戰(zhàn)略合作。

【上市公司】

千金藥業(yè)：控股股東增持250萬股

正海磁材：控股股東等擬增持不超1.5億元

易聯(lián)眾：獲大股東增持近1%股份

吉藥控股：擬合作開發(fā)抗癌藥物、抗艾滋藥物

友訊達：擬10億元建設能源物聯(lián)網(wǎng)基地

聯(lián)泰環(huán)保：簽2.77億元污水處理設備合同

三、新股申購

無

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