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風(fēng)行資訊（投資日?qǐng)?bào)）20171211.pdf

2017-12-11

一、風(fēng)行視點(diǎn)

風(fēng)行研判

本周A股市場(chǎng)出現(xiàn)探底回穩(wěn)的走勢(shì)，藍(lán)籌股與新興產(chǎn)業(yè)股產(chǎn)生翹翹板效應(yīng)，給市場(chǎng)參與者帶來(lái)一定的難度。以往經(jīng)驗(yàn)顯示出，只要主要指數(shù)的下跌空間不大，那么各路資金就會(huì)有布局沖動(dòng)。目前即將進(jìn)入到12月中旬，各路機(jī)構(gòu)資金也會(huì)為來(lái)年作準(zhǔn)備，必然會(huì)在近期調(diào)整倉(cāng)位結(jié)構(gòu)，為來(lái)年的投資方向打提前量。從上證指數(shù)的角度看，我們判斷本周指數(shù)或有技術(shù)性反彈，倉(cāng)位可以適當(dāng)加倉(cāng)，由前期四成增至五成！

熱點(diǎn)聚焦：永輝超市

上周五，永輝超市11點(diǎn)后突破放量漲停，并且在午盤時(shí)，公司宣布臨時(shí)停牌。上周五雖然永輝超市只交易了半個(gè)交易日，但成交量已高達(dá)5.77億！永輝超市股價(jià)的突然漲停源于消息面刺激，有消息稱，騰訊將重金入股永輝超市旗下生鮮超市超級(jí)物種。這是騰訊在零售領(lǐng)域的重要戰(zhàn)略投資，目前股份占比和估值金額未知，永輝超市市值目前846億，此次與騰訊的聯(lián)手或?qū)⒏淖冃铝闶凵坛袠I(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局。雖然永輝超市回應(yīng)媒體稱，股價(jià)漲停與超級(jí)物種的擴(kuò)張并沒(méi)有必然聯(lián)系，但不可否認(rèn)，互聯(lián)網(wǎng)超級(jí)巨頭激戰(zhàn)新零售，再次引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)于商業(yè)百貨的炒作預(yù)期，上周五商業(yè)百貨行業(yè)大漲2.18%。新華都、中百集團(tuán)、三江購(gòu)物等公司股價(jià)出現(xiàn)聯(lián)動(dòng)效應(yīng)，大幅上漲！時(shí)至今日，新零售概念的熱度依舊高居不下，相關(guān)布局持續(xù)不斷。僅在過(guò)去半年時(shí)間里，便有永輝超級(jí)物種、新華都海物會(huì)、步步高鮮食演義等新零售業(yè)態(tài)相繼亮相。從行業(yè)基本面看，本輪行業(yè)底部企穩(wěn)和龍頭個(gè)股經(jīng)營(yíng)改善的持續(xù)性較強(qiáng)，線上線下渠道格局的逐漸清晰，同時(shí)國(guó)內(nèi)邁入品質(zhì)消費(fèi)升級(jí)階段，所以我們判斷行業(yè)基本面將保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。從估值的角度看，近期零售板塊在基本面持續(xù)改善背景下錄得較大跌幅，行業(yè)PE(TTM)從年初約45倍已降至目前約32倍，趨近2015年以來(lái)最低點(diǎn)。綜上所述，商業(yè)百貨行業(yè)的龍頭品種值得關(guān)注，特別是業(yè)績(jī)穩(wěn)定、轉(zhuǎn)型成熟、有事件驅(qū)動(dòng)的相關(guān)品種應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注！個(gè)股關(guān)注：中百集團(tuán)、新華都、百聯(lián)股份、三江購(gòu)物等

熱點(diǎn)聚焦：次新股

上周，次新股表現(xiàn)一波三折，次新股一度集體暴跌，但隨后又出現(xiàn)了持續(xù)的反彈行情！上周五次新股板塊上漲2.77%，漲停個(gè)股多達(dá)28只！次新股做為市場(chǎng)人氣的主要風(fēng)向標(biāo)，似乎越來(lái)越難以把握節(jié)奏。隨著11月14日滬指摸高3450.49點(diǎn)后，市場(chǎng)整體步入調(diào)整，次新股成為重災(zāi)區(qū)，目前已經(jīng)有4家2016年以來(lái)上市公司股價(jià)出現(xiàn)破發(fā)，其中亦包括一家2017年上市公司。漲幅低于20%的次新股已超過(guò)10只。面對(duì)市場(chǎng)調(diào)整和次新大跌，我們要提醒偏好次新股的投資者，次新股介入風(fēng)險(xiǎn)大的同時(shí)，一定要有選擇性的去對(duì)待！當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下，重現(xiàn)2016年次新股“雞犬升天”的行情概率小，投資者對(duì)于公司的篩選標(biāo)準(zhǔn)也日趨嚴(yán)格，因此認(rèn)為不宜再把次新股看作主題板塊炒作。而應(yīng)該從個(gè)股基本面的角度去進(jìn)行篩選！

一方面，次新股三季報(bào)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)正增長(zhǎng)的比例高于A股整體；另一方面，2017年以來(lái)上市的新股基本面狀況好于前3年上市的新股。從操作的角度，建議關(guān)注兩類次新股，一類是成長(zhǎng)性好、業(yè)績(jī)?cè)鏊倥c估值匹配程度高的次新股；另一類是受行情影響上市后連續(xù)漲停板個(gè)數(shù)較少的次新股。個(gè)股關(guān)注：上海洗霸、深圳新星、國(guó)芳集團(tuán)、金域醫(yī)學(xué)等。

二、晨會(huì)紀(jì)要 

【熱點(diǎn)聚焦】

1、政治局集體學(xué)習(xí)國(guó)家大數(shù)據(jù)戰(zhàn)略　高層強(qiáng)調(diào)加快建設(shè)數(shù)字中國(guó)

據(jù)新華社報(bào)道，中共中央政治局12月8日下午就實(shí)施國(guó)家大數(shù)據(jù)戰(zhàn)略進(jìn)行第二次集體學(xué)習(xí)。習(xí)近平在主持學(xué)習(xí)時(shí)強(qiáng)調(diào)，推動(dòng)實(shí)施國(guó)家大數(shù)據(jù)戰(zhàn)略，加快完善數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施，推進(jìn)數(shù)據(jù)資源整合和開放共享，保障數(shù)據(jù)安全，加快建設(shè)數(shù)字中國(guó)，更好服務(wù)我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展和人民生活改善?！　?/span>

根據(jù)工信部《大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2016-2020年）》，到2020年，我國(guó)大數(shù)據(jù)相關(guān)產(chǎn)品和服務(wù)業(yè)務(wù)收入突破1萬(wàn)億元，期間年均復(fù)合增長(zhǎng)率保持30%左右。隨著國(guó)家大數(shù)據(jù)戰(zhàn)略加快實(shí)施，相關(guān)行業(yè)龍頭將迎來(lái)發(fā)展機(jī)遇。A股中，數(shù)據(jù)港（603881）是國(guó)內(nèi)批發(fā)型數(shù)據(jù)中心托管服務(wù)領(lǐng)域龍頭，是少數(shù)同時(shí)服務(wù)BAT等互聯(lián)網(wǎng)巨頭數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)的服務(wù)商；美亞柏科（300188）在持續(xù)推動(dòng)公安大數(shù)據(jù)平臺(tái)建設(shè)的基礎(chǔ)上，重點(diǎn)開發(fā)了“祥云”城市公共安全大數(shù)據(jù)平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)公安、信訪、安監(jiān)、衛(wèi)計(jì)等多部門公共安全數(shù)據(jù)的匯聚整合。

2、全球經(jīng)濟(jì)持續(xù)向好 BDI指數(shù)連漲16日

周五，波羅的海干散貨指數(shù)漲1.4%報(bào)1702點(diǎn)，連續(xù)第16個(gè)交易日上漲，自2014年1月9日以來(lái)再度重返1700關(guān)口上方。BDI指數(shù)反映全球航運(yùn)市場(chǎng)景氣度，BDI上漲可視為全球經(jīng)濟(jì)回暖的先行指標(biāo)。

據(jù)中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)數(shù)據(jù)，11月份全球制造業(yè)PMI為55.8%，連續(xù)4個(gè)月穩(wěn)定在55%以上的較高水平。全球主要經(jīng)濟(jì)體景氣度持續(xù)向好，帶動(dòng)國(guó)際貿(mào)易活動(dòng)增強(qiáng)，航運(yùn)業(yè)需求有望逐漸回暖。國(guó)內(nèi)方面，此前，上海國(guó)際航運(yùn)研究中心發(fā)布的2017年第三季度中國(guó)航運(yùn)景氣報(bào)告顯示，航運(yùn)企業(yè)景氣狀況再創(chuàng)近五年新高，航運(yùn)企業(yè)盈利狀況大幅改善，這一趨勢(shì)在四季度大概率延續(xù)，建議關(guān)注A股航運(yùn)板塊個(gè)股如中遠(yuǎn)海發(fā)（601866）、中遠(yuǎn)海特（600428）。

3、西安再建百億硅片項(xiàng)目 半導(dǎo)體設(shè)備材料需求將擴(kuò)容

據(jù)《陜西日?qǐng)?bào)》報(bào)道，奕斯偉硅產(chǎn)業(yè)基地項(xiàng)目簽約儀式12月9日在西安舉行。根據(jù)意向書，該項(xiàng)目總投資超過(guò)100億元，由北京芯動(dòng)能旗下北京奕斯偉公司作為主體統(tǒng)一規(guī)劃、分期推進(jìn)，項(xiàng)目建成后將填補(bǔ)國(guó)家半導(dǎo)體硅材料產(chǎn)業(yè)空白。據(jù)介紹，2016年前五大半導(dǎo)體硅片廠商產(chǎn)能占全球92%，國(guó)內(nèi)對(duì)主流12寸大硅片一個(gè)月需求量約45萬(wàn)至50萬(wàn)片，基本依賴進(jìn)口。

在國(guó)家大基金和各地政府配套基金的扶持下，我國(guó)集成電路產(chǎn)業(yè)步入快速發(fā)展期。晶圓制造是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)核心環(huán)節(jié)，設(shè)備投資占比達(dá)80%，在半導(dǎo)體硅片超級(jí)景氣周期中，實(shí)際擴(kuò)產(chǎn)產(chǎn)能將大幅超預(yù)期，未來(lái)三年設(shè)備市場(chǎng)空間規(guī)模將達(dá)千億，材料需求也將迎來(lái)擴(kuò)容機(jī)遇。上市公司中，晶盛機(jī)電（300316）生產(chǎn)單晶爐生長(zhǎng)設(shè)備，北方華創(chuàng)（002371）主營(yíng)刻蝕機(jī)，上海新陽(yáng)（300236）為電子化學(xué)品供應(yīng)商。

【上市公司】

新開源：擬17億收購(gòu)新開源生物83.74%股權(quán)

昆侖萬(wàn)維：2017年業(yè)績(jī)預(yù)增逾95%

文一科技：獲紫光集團(tuán)第四次舉牌

神州高鐵：董事長(zhǎng)擬增持不超10億元

太極集團(tuán)：控股股東擬增持8000萬(wàn)元至1億元

埃斯頓：擬3.26億元收購(gòu)軍工企業(yè)股權(quán)

三、新股申購(gòu)

無(wú)

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