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風(fēng)行資訊（投資日報）20171228.pdf

2017-12-28

一、風(fēng)行視點

風(fēng)行研判

昨日中國平安下跌4.86%，拖累市場節(jié)奏。因為在中國平安下跌的影響下，昨日非銀金融的重挫使得市場謹(jǐn)慎有加。中國平安、愛建集團、中國人壽、新華保險、中國太保均呈現(xiàn)明顯的放量下跌態(tài)勢，特別是愛建集團作為兩市不多的信托業(yè)個股，收盤幾近跌停，并破位放出較大量能，顯示市場對非銀金融特別是信托業(yè)政策變化的一個市場反映。從金融業(yè)加強監(jiān)管的角度來看，銀監(jiān)會對于理財、資管產(chǎn)品及信托業(yè)均有政策不斷出臺，特別是信托業(yè)方面嚴(yán)禁進入房地產(chǎn)與股市相關(guān)規(guī)定，而由于信托業(yè)與銀行、證券、保險、地產(chǎn)等領(lǐng)域聯(lián)系緊密，后續(xù)如何發(fā)展則須密切觀察。

龍頭個股方面，中國平安近期大宗交易顯示有機構(gòu)資金減持明顯，使中國平安股價短期承壓。我們判斷金融板塊的調(diào)整使上證指數(shù)、上證50、滬深300再次進入調(diào)整。從上證指數(shù)的角度來看，3250點仍面臨考驗，但投資者不用過于恐慌，因為中證1000指數(shù)昨日并沒有明顯殺跌，這或預(yù)示短期市場風(fēng)格可能發(fā)生較大變化，超跌小市值品種或表現(xiàn)比較抗跌，盤面仍存在操作機會！倉位建議保持五成！

熱點聚焦：煤炭采選

昨日煤炭采選逆市走強，行業(yè)指數(shù)上漲1.69%，從個股看，山西焦化、山煤國際、兗州煤業(yè)等品種紛紛上漲。煤炭板塊的上漲主要是由于消息面影響：近期國家發(fā)改委辦公廳、國家能源局綜合司發(fā)布《關(guān)于加大清潔煤供應(yīng)，確保群眾溫暖過冬的通知》，鼓勵推廣使用清潔煤替代劣質(zhì)散煤，不得采取“一刀切”的限煤措施。上述表態(tài)給煤炭采選形成短期利好，但同時投資者要清醒的認(rèn)識兩件事：

首先，能源結(jié)構(gòu)的調(diào)整不會停止。從短期看，煤炭作為我國主要能源的現(xiàn)象還會持續(xù)，但從長期看，減少煤炭在能源結(jié)構(gòu)的比重是大趨所勢。所以該消息只能形成短期利好；

其次，在煤價今年上漲的背景下行業(yè)基本面有較大改善，加之冬季是煤炭行業(yè)的傳統(tǒng)旺季，兩者因素疊加容易引發(fā)資金關(guān)注；

最后，煤炭采選前期跌幅較大，行業(yè)指數(shù)近四個月跌幅超過13%。持續(xù)下跌后形成超跌反彈更是情理之中。

綜上所述煤炭采選行業(yè)有望形成階段性反彈機會，特別是在權(quán)重股普遍走弱的背景下，有望多頭護盤的主要力量。從操作的角度來看：第一，煤炭采選是短期機會，只看超跌反彈，不看趨勢反轉(zhuǎn)；第二，關(guān)注業(yè)績增長幅度大，估值相對便宜的煤炭類個股！個股關(guān)注：露天煤業(yè)、神火股份、西山煤電、兗州煤業(yè)等。

熱點聚焦：安凱客車

昨日下午二點左右，安凱客車突破放量拉升漲停，成為市場最引發(fā)關(guān)注的品種，并且伴隨著安凱客車的上漲，亞星客車、金杯汽車、眾泰汽車等紛紛出現(xiàn)超級買入大單。行業(yè)指數(shù)上漲1.2%，有8只個股強勢漲停！昨日多部委聯(lián)合發(fā)布公告，三年免征新能源汽車購置稅，受此影響多只汽車股直線封板。從行業(yè)發(fā)展看，按照目前增速，新能源汽車2017年70萬輛銷量目標(biāo)應(yīng)該可以達成。預(yù)計2018年新能源汽車銷量增速保持在40%至50%，明年新能源汽車銷量將超過100萬輛。

所以我們觀察到，昨日除整車類個股表現(xiàn)突出以外，新能源汽車相關(guān)概念都走勢抗跌。鋰電池概念上漲0.5%、充電樁概念上漲0.3%。新能源汽車沉寂已久，有望在政策的推動下，再次成為市場關(guān)注的焦點。當(dāng)然本次三年免征新能源汽車購置稅的政策最先受益是整車企業(yè)，但隨著新能源汽車市場不斷擴張，相關(guān)領(lǐng)域的龍頭個股也會有表現(xiàn)的機會。個股關(guān)注：安凱客車、亞星客車、彬彬股份、贛鋒鋰業(yè)等值得關(guān)注！

二、晨會紀(jì)要 

【熱點聚焦】

1、港珠澳大橋即將通車大灣區(qū)建設(shè)進入“快車道”

據(jù)媒體報道，目前港珠澳大橋已進入收官階段，計劃于今年底整體具備通車條件的港珠澳大橋正進行全面交付驗收。另據(jù)港珠澳大橋上的通車倒計時牌顯示，大橋?qū)⒂?018年1月1日正式通車。隨著港珠澳大橋通車時間臨近，粵港澳大灣區(qū)建設(shè)進入了“快車道”?；浉郯拇鬄硡^(qū)規(guī)劃已基本定稿，準(zhǔn)備報國務(wù)院審批，爭取年底公布。

在今年12月18-20日中央經(jīng)濟工作會議中，粵港澳大灣區(qū)被列入2018年重點工作。此前，國務(wù)院總理李克強2017年3月在《政府工作報告》中提出，研究制定粵港澳大灣區(qū)城市群發(fā)展規(guī)劃。而港珠澳大橋在珠江口形成了連接深港、廣佛和珠澳三大經(jīng)濟圈的閉合快速路網(wǎng)，形成粵港澳大灣區(qū)城市群空間結(jié)構(gòu)的重要骨架。在粵港澳大灣區(qū)的建設(shè)過程中，區(qū)域港口板塊將首先受益，可關(guān)注珠海港（000507）、廣州港（601228）等。

2、北斗創(chuàng)新應(yīng)用不斷推出 民用產(chǎn)業(yè)化加速到來

中國衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)管理辦公室主任、北斗衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)發(fā)言人冉承其27日透露，2017年中國國內(nèi)衛(wèi)星導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值已超過2500億元、國產(chǎn)北斗芯片累計銷量突破5000萬片。此外，北斗和云計算、大數(shù)據(jù) 、互聯(lián)網(wǎng)進行了融合，實現(xiàn)了“北斗+互聯(lián)網(wǎng)”新的產(chǎn)業(yè)模式，這種模式在國際上也是領(lǐng)先的。樂觀估計，2020年國內(nèi)導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值將達到4000億元。

11月初，我國在西昌成功發(fā)射兩顆北斗三號衛(wèi)星，標(biāo)志著北斗導(dǎo)航全球組網(wǎng)建設(shè)已正式啟動。物聯(lián)網(wǎng) 、5G 的大量場景都存在定位需求，是北斗趕超GPS的絕佳機會。北斗星通（ 002151 ）是北斗產(chǎn)業(yè)鏈唯一獲大基金入股的上市公司，其自主北斗芯片曾獲國家科技進步獎；華力創(chuàng)通（ 300045 ）是北斗導(dǎo)航民用終端級資質(zhì)企業(yè)和北斗導(dǎo)航民用分理服務(wù)試驗資質(zhì)企業(yè)。

3、成本上升和冬儲推動 復(fù)合肥價格創(chuàng)反彈新高

受成本上升和冬儲市場推動影響，近期復(fù)合肥價格持續(xù)調(diào)漲，創(chuàng)近一年反彈新高。百川資訊數(shù)據(jù)顯示，氯基復(fù)合肥、硫基復(fù)合肥27日報價分別大漲4.5%、2.3%，近一月累計漲幅分別為8%、3.5%。目前山東地區(qū)復(fù)合肥企業(yè)看漲心態(tài)明顯，冬儲行情仍在進行當(dāng)中，山東地區(qū)45%CL出廠均價每噸2050至2300元左右，45%S出廠均價每噸2280至2560元。

上游原料尿素價格在氣頭裝置受限的推動下，市場貨源緊缺，價格已達2000元/噸，鉀肥和一銨市場價格也較為堅挺，給復(fù)合肥廠家?guī)沓杀局巫饔?。業(yè)內(nèi)預(yù)計，復(fù)合肥在成本壓力下上調(diào)報價已成必然，再疊加行業(yè)開工水平較低，短期內(nèi)市場價格仍有進一步抬升空間。公司方面，史丹利（ 002588 ）、新洋豐（ 000902 ）等為復(fù)合肥行業(yè)龍頭。

【上市公司】

貴州燃?xì)猓汗蓛r漲幅較大 停牌核查

華鑫股份：出售房地產(chǎn)資產(chǎn) 將增利6-7億

愛建集團：均瑤集團擬增持公司3%至4.98%股權(quán)

人民同泰：實控人將變更為中信資本控股

迪瑞醫(yī)療：實控人提議年報10轉(zhuǎn)8派2.5元

中新賽克：中標(biāo)4.8億元中國電信項目

三、新股申購

百華悅邦：銷售計算機、軟件及輔助設(shè)備、電子產(chǎn)品、五金交電、機械設(shè)備、通訊設(shè)備;通訊器材維修;技術(shù)推廣服務(wù);計算機系統(tǒng)服務(wù)。(依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項目,經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)后依批準(zhǔn)的內(nèi)容開展經(jīng)營活動。)

新股申購一覽表：

注：數(shù)據(jù)來源自wind、東方財富

新股網(wǎng)上申購流程：

1）T-2日，計算配售市值。

2）T-1日，刊登網(wǎng)上發(fā)行公告。

3）T日，投資者根據(jù)可申購額度進行新股申購；當(dāng)日配號，并發(fā)送配號結(jié)果數(shù)據(jù)。

4）T+1日，公布中簽率，搖號抽簽，形成中簽結(jié)果，上交所于當(dāng)日盤后向證券公司發(fā)送中簽結(jié)果。

5）T+2日，公布中簽結(jié)果，投資者確保其資金賬戶在T+2日日終前有足額資金。（注意：投資者最快在T+1日晚間即可查詢中簽結(jié)果，在T+2日因銀證間系統(tǒng)16:00就會關(guān)閉，所以在此之前資金就需要到位）

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