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風(fēng)行資訊（投資日?qǐng)?bào)）20180104docx.pdf

2018-01-04

一、風(fēng)行視點(diǎn)

風(fēng)行研判

整體上來看，目前市場投資者對(duì)春季行情的預(yù)期是比較一致認(rèn)同的，這表現(xiàn)在，盤面中一方面強(qiáng)勢個(gè)股不斷增加，同時(shí)也出現(xiàn)了新的板塊熱點(diǎn)。預(yù)期的支撐下有助于增強(qiáng)投資者的持股信心，市場短期機(jī)會(huì)大于風(fēng)險(xiǎn)。從上證指數(shù)的角度看，昨日指數(shù)繼續(xù)放量上攻，但風(fēng)格略有變化，上證50沖高回落，但創(chuàng)業(yè)板卻以次高點(diǎn)收盤。我們預(yù)計(jì)上證指數(shù)仍將保持反彈節(jié)奏，但短期或有回踩60日均線附近的技術(shù)調(diào)整要求，建議投資者不要盲目追漲，倉位繼續(xù)保持五成。

雄安新區(qū)

雄安新區(qū)昨日大漲5.49%，從個(gè)股看集體爆發(fā)，有22只個(gè)股漲停。雄安新區(qū)概念的爆發(fā)有以下原因：首先，政策利好。京津冀協(xié)同發(fā)展工作推進(jìn)會(huì)議近期在北京召開，會(huì)議總結(jié)近年京津冀協(xié)同發(fā)展工作，討論審議河北雄安新區(qū)規(guī)劃框架等有關(guān)文件，研究部署下一步重點(diǎn)工作。官方消息顯示，河北雄安新區(qū)規(guī)劃框架基本成熟，將適時(shí)啟動(dòng)一批重點(diǎn)項(xiàng)目，加快推進(jìn)交通基礎(chǔ)設(shè)施和生態(tài)環(huán)境工程建設(shè)。受此利好消息的影響，昨日雄安新區(qū)概念股價(jià)呈井噴走勢；

其次，超跌反彈。雄安新區(qū)概念近四個(gè)月跌幅高達(dá)19.53%，部分個(gè)股甚至出現(xiàn)“腰斬”下跌走勢，如：青龍管業(yè)近四個(gè)月跌幅33.01%，漢鐘精機(jī)四個(gè)月跌幅33.64%，創(chuàng)業(yè)環(huán)保六個(gè)月跌幅33.52%。深幅下跌使該板塊超跌反彈的動(dòng)能異常，形成大面積漲?，F(xiàn)象。我們預(yù)計(jì)在政策利好疊加超跌因素的影響下，雄安新區(qū)在短期仍有表現(xiàn)的機(jī)會(huì)。從操作的角度看，建議投資者關(guān)注兩類個(gè)股：

第一類，關(guān)注受益于雄安新區(qū)規(guī)劃布局的基建類個(gè)股，因?yàn)閳?bào)告中特別指出要加快推進(jìn)交通基礎(chǔ)設(shè)施；第二類，關(guān)注雄安新區(qū)環(huán)保類個(gè)股，生態(tài)環(huán)境工程建設(shè)同樣也是本次報(bào)告的重點(diǎn)，同時(shí)生態(tài)環(huán)境工程建設(shè)是也2018年政府定調(diào)的三大攻堅(jiān)戰(zhàn)之一，個(gè)股方面如：首創(chuàng)股份、冀東裝備、創(chuàng)業(yè)環(huán)保、啟迪設(shè)計(jì)等，值得關(guān)注！

中國國航

中國國航昨日大漲8.82%，成交量高達(dá)15.2億。在中國國航的帶動(dòng)下，民航板塊集體大漲，東方航空上漲5.06%、南方航空上漲4.74%、春秋航空上漲2.72%。目前，中國是僅次于美國的第二大航空市場，2017年客運(yùn)量4.88億，與美國的8.23億還有差距，但是這種差距正在快速縮小。從行業(yè)發(fā)展看主要有以下看點(diǎn)：

首先，需求增速提高。2015-2016年，從旺季的8月份之后到年底，航空公司客座率數(shù)據(jù)都會(huì)持續(xù)下跌10個(gè)點(diǎn)左右，但是2017年，情況變化，各大航空公司的客座率在8月份下滑后，連續(xù)數(shù)月開始觸底反彈。這說明在消費(fèi)升級(jí)的大背景下，航空業(yè)需求在不斷增長；

其次，混改預(yù)期加強(qiáng)。2015年9月，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于國有企業(yè)發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)的意見》，圈定了包括民航在內(nèi)的七大領(lǐng)域試點(diǎn)。近期中國國航及東方航空控股股東都已完成改制及更名，這或許預(yù)示著相關(guān)領(lǐng)域的混改事項(xiàng)都在有序推進(jìn)中，也給市場帶來更多想象空間；

第三，價(jià)格改革推動(dòng)行業(yè)復(fù)蘇。據(jù)了解國家發(fā)改委和民航局正在推動(dòng)價(jià)格改革，航空票價(jià)管制正逐步放開，這將給航空公司帶來制度紅利。

綜上所述，我們認(rèn)為民航板塊仍值得關(guān)注，特別是行業(yè)龍頭應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注！

中國石化

中國石化昨日雖漲幅不大，全天漲幅僅1.57%，但股價(jià)卻創(chuàng)出了兩年以來的新高，從技術(shù)形態(tài)看，股價(jià)正面臨箱體上軌的突破。中國石化雖然走勢并不強(qiáng)勁，但昨日突破我們認(rèn)為有重要的參考意義！近期國際石油價(jià)格大幅上漲，NYMEX原油價(jià)格已經(jīng)站在了60美元的上方，伴隨著石油價(jià)格的上漲，石化、化工行業(yè)近期都有所表現(xiàn)。桐昆股份、魯北化工、華魯恒升等品種的股價(jià)持續(xù)走好，而中國石化的業(yè)績也將受益于油價(jià)的上漲或有超預(yù)期表現(xiàn)。另一方面中國石化與其它權(quán)重巨無霸相比2017年股價(jià)表現(xiàn)十分低調(diào)，全年漲幅13.31%，工商銀行漲幅超40%、中國平安股價(jià)接近翻翻。如果我們判斷2018年白馬股行情或?qū)⒀永m(xù)，那中國石化在市場風(fēng)格疊加業(yè)績?cè)鲩L的背景下應(yīng)該是屬于有補(bǔ)漲潛力的品種。

所以從操作的角度，建議投資者關(guān)注兩方面：

第一，關(guān)注油價(jià)上漲帶來的相關(guān)投資機(jī)會(huì)，如：價(jià)格傳導(dǎo)或使化肥、化工類品種價(jià)格出現(xiàn)上漲等；

第二，關(guān)注以中國石化為代表的滯漲藍(lán)籌補(bǔ)漲的機(jī)會(huì)，如：中國中車、中國石油等品種。

二、晨會(huì)紀(jì)要 

【熱點(diǎn)聚焦】

1、今年宇航發(fā)射次數(shù)將創(chuàng)新高 航天事業(yè)穩(wěn)步發(fā)展

據(jù)新華社3日?qǐng)?bào)道，中國航天科技集團(tuán)2018年將實(shí)施以長征五號(hào)發(fā)射、嫦娥四號(hào)探月和北斗衛(wèi)星組網(wǎng)為代表的35次宇航發(fā)射任務(wù)，發(fā)射次數(shù)創(chuàng)歷史新高。集團(tuán)還表示，接下來要發(fā)布商業(yè)航天發(fā)展指導(dǎo)意見，積極拓展市場，推動(dòng)商業(yè)航天發(fā)展；要充分利用軍技合作模式，促進(jìn)高端宇航產(chǎn)品出口。集團(tuán)還出臺(tái)了《航天制造2025實(shí)施方案》，用信息化 、智能化手段支撐科研生產(chǎn)能力建設(shè)。

今年的發(fā)射計(jì)劃看點(diǎn)頗多：長征五號(hào)是中國推力最大的新型運(yùn)載火箭，采用了大量新技術(shù)；嫦娥四號(hào)將實(shí)現(xiàn)在月球背面著陸。航天是眾多軍工領(lǐng)域中產(chǎn)品最高端、改革最確定的領(lǐng)域之一，未來隨著國企改革、事業(yè)單位改制以及資產(chǎn)證券化，成長空間大。航天電子（ 600879 ）的系統(tǒng)化集成產(chǎn)品已成為新的業(yè)績?cè)鲩L點(diǎn)；中國衛(wèi)星（ 600118 ）是航天五院衛(wèi)星相關(guān)業(yè)務(wù)上市平臺(tái)。

2、國際油價(jià)后市看漲 支撐下游化工品價(jià)格

近期國際油價(jià)強(qiáng)勢上漲，NYMEX原油期貨兩年半以來首次收于60美元上方，布倫特原油期貨也于近日創(chuàng)下2015年5月以來新高。12月28日美國能源信息署(EIA)公布的數(shù)據(jù)顯示，截至12月22日美國原油庫存錄得連續(xù)第六周下降。OPEC減產(chǎn)協(xié)議持續(xù)，再加上中東地緣沖突引發(fā)的供給擔(dān)憂，國際油價(jià)看多氛圍較重。

國內(nèi)方面，化工產(chǎn)品同時(shí)還受到環(huán)保限產(chǎn)壓力的影響，供給受限。原油下游產(chǎn)品無水氫氟酸價(jià)格較9月上漲超過50%，預(yù)計(jì)2018年一季度有望維持在12000-12500元/噸的高位。此外，1月是空調(diào)企業(yè)生產(chǎn)旺季，支撐制冷劑價(jià)格。除氟化工之外，元旦后甲醇期貨大幅反彈，天然氣供應(yīng)緊張導(dǎo)致國內(nèi)部分甲醇廠家停工，展望后市，地方政府推行清潔能源力度不減，甲醇基本面有支撐。投資標(biāo)的可關(guān)注國內(nèi)氟化工龍頭巨化股份（600160）以及甲醇龍頭遠(yuǎn)興能源（000683）。

3、多因素推動(dòng)外盤原糖上漲 或帶動(dòng)國內(nèi)糖價(jià)

2017年12月中旬以來，外盤原糖期貨開啟了一輪上漲勢頭。2017年12月18日至今，紐約原糖期價(jià)累計(jì)漲幅超過11%。

首先，供給方面，全球最大產(chǎn)糖國巴西的種植面積下滑，相關(guān)機(jī)構(gòu)下調(diào)巴西2017/2018榨季甘蔗產(chǎn)量預(yù)估。其次，天氣方面，美國海洋氣象局宣布進(jìn)入拉尼娜狀態(tài)，并有65%-75%的概率在冬季持續(xù)；澳大利亞氣象局也認(rèn)為拉尼娜在熱帶太平洋成立，可能對(duì)糖產(chǎn)量帶來影響。再次，宏觀方面，美元貶值、原油價(jià)格上漲等因素，也對(duì)糖價(jià)帶來一定支撐。

總體來看，雖然由于國內(nèi)外聯(lián)動(dòng)趨弱，目前國內(nèi)白糖期價(jià)仍然低迷，但是，中短期在外盤強(qiáng)勢和國內(nèi)低庫存的背景下，國內(nèi)白糖期價(jià)經(jīng)歷了利空釋放之后，仍然有望反彈。南寧糖業(yè)（000911）、貴糖股份（000833）等受益。

【上市公司】

三峽新材：年報(bào)預(yù)增111%-139%

新鳳鳴：年報(bào)預(yù)增100%-109%

光啟技術(shù)：擬設(shè)立雄安光啟超材料技術(shù)有限公司

赫美集團(tuán)：控股股東提議年報(bào)10轉(zhuǎn)7派1元

中順潔柔：控股股東擬推10轉(zhuǎn)10派1元

達(dá)華智能：擬轉(zhuǎn)讓卡友支付股權(quán)

云投生態(tài)：聯(lián)合預(yù)中標(biāo)20.7億元PPP項(xiàng)目

三、新股申購

 盈趣科技：公司以自主創(chuàng)新的UDM模式(也稱為ODM智能制造模式)為基礎(chǔ),主要為客戶提供智能控制部件、創(chuàng)新消費(fèi)電子等產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn),并為中小型企業(yè)提供智能制造解決方案。

 西菱動(dòng)力：發(fā)動(dòng)機(jī)零部件的研發(fā)、設(shè)計(jì)、制造和銷售

 德邦股份：為我國中小企業(yè)提供高品質(zhì)的公路快運(yùn)與快遞服務(wù),主要產(chǎn)品線包括公路快運(yùn)業(yè)務(wù)、快遞業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù),其他業(yè)務(wù)主要包括倉儲(chǔ)供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)、航空貨運(yùn)代理業(yè)務(wù)、小額貸款和保理業(yè)務(wù)及其他物流相關(guān)業(yè)務(wù)。

新股申購一覽表：

注：數(shù)據(jù)來源自wind、東方財(cái)富

新股網(wǎng)上申購流程：

1）T-2日，計(jì)算配售市值。

2）T-1日，刊登網(wǎng)上發(fā)行公告。

3）T日，投資者根據(jù)可申購額度進(jìn)行新股申購；當(dāng)日配號(hào)，并發(fā)送配號(hào)結(jié)果數(shù)據(jù)。

4）T+1日，公布中簽率，搖號(hào)抽簽，形成中簽結(jié)果，上交所于當(dāng)日盤后向證券公司發(fā)送中簽結(jié)果。

5）T+2日，公布中簽結(jié)果，投資者確保其資金賬戶在T+2日日終前有足額資金。（注意：投資者最快在T+1日晚間即可查詢中簽結(jié)果，在T+2日因銀證間系統(tǒng)16:00就會(huì)關(guān)閉，所以在此之前資金就需要到位）

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