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風行資訊（投資日報）20180202.pdf

2018-02-02

一、風行視點

風行研判

在昨日盤面中，市場分化仍十分明顯，特別是缺乏業(yè)績支撐的品種出現(xiàn)大面積回調(diào)，兩市跌停家數(shù)超過200家，整體殺跌氛圍有增無減。我們預計短期資金面仍將保持謹慎心態(tài)。從上證指數(shù)的角度看，昨日市場放量調(diào)整，指數(shù)已經(jīng)跌破布林線中軌，但3450支撐仍有效，我們預計3450附近或?qū)⒊霈F(xiàn)技術(shù)性反彈，建議投資者可以適當增加倉位，由前期的五成增至六成！

熱點聚焦：寶鋼股份

寶鋼股份昨日表現(xiàn)十分抗跌，股價逆市上漲3.01%，成交量22.7億，股價創(chuàng)八年以來高點！寶鋼股份做為鋼鐵行業(yè)的確對龍頭，股價上漲帶動了相關(guān)品種的上漲，新鋼股份大漲5.17%、柳鋼股份上漲3.27%、南鋼股份上漲2.45%。鋼鐵板塊部分品種逆市上行與良好的年報業(yè)績數(shù)據(jù)有直接關(guān)系。寶鋼股份預計2017年1-12月歸屬于上市公司股東的凈利潤同比上年增長110%-118%。柳鋼2017年凈利潤增長11倍-13倍。南鋼2017年凈利潤增長8倍！

我們認為鋼鐵板塊的基本面有以下三點：

1）當前基本面修復。 當前供給邊際再難增加+冬儲開啟+出口需求回暖，鋼價反彈一觸即發(fā)，高盈利再持續(xù)。

2)業(yè)績預告超預期。 目前進入鋼企上市公司業(yè)績預告密集發(fā)布期， 業(yè)績超過市場預期，有望帶動市場催化年報行情。

3) 2018年需求預期修復。 這其中主要來自房地產(chǎn)行業(yè)銷售超預期的影響未來行業(yè)需求保持穩(wěn)定增長。從操作的角度，建議投資者關(guān)注三類品種，首先關(guān)注具備內(nèi)生盈利成長性的鋼鐵龍頭。其次關(guān)注有整合預期的大型央企，最后可以關(guān)注受益于制造業(yè)投資恢復的板材區(qū)域龍頭新鋼股份。個股關(guān)注：寶鋼股份、鞍鋼股份、南鋼股份，大冶特鋼等

熱點聚焦：中國石化

近期除了鋼鐵、銀行表現(xiàn)抗跌，昨日中國石化的表現(xiàn)也十分穩(wěn)定，股價上漲1.13%。近期中石化和中國社科院發(fā)國內(nèi)首部《石油藍皮書：中國石油產(chǎn)業(yè)發(fā)展報告(2018)》。藍皮書披露，2017年，中國成品油市場需求側(cè)有所改善，行業(yè)將呈現(xiàn)以下幾個特征：

第一、2017年中國首次超越美國成為世界最大原油進口國。中國石化作為全球最大煉油商，旗下中國國際石油化工聯(lián)合有限責任公司作為全球最大的石油貿(mào)易商，在全球石油市場的影響力和話語權(quán)不斷增強。

第二、2018年中國成品油需求或比上年增加3%。2017年中國成品油市場需求側(cè)有所改善，表觀消費達3.2億噸。第三、我國成品油出口呈現(xiàn)常態(tài)化、規(guī)?；攸c。第四、2018年布倫特油價或在50-70美元/桶之間波動。2018年，全球石油市場總體緊平衡，與此同時，地緣政治動蕩局勢加劇，宏觀經(jīng)濟面臨的不確定性增強，使得石油市場形勢更加復雜化。綜上所述，我們認為受益于油價上漲，業(yè)績預期向好的個股是值得關(guān)注的！個股關(guān)注：中國石化、中國石油、杰瑞股份、中海油服等值得關(guān)注。

熱點聚焦：創(chuàng)業(yè)板指

創(chuàng)業(yè)板昨日下跌2.17%，全天成交689億。從技術(shù)上看，創(chuàng)業(yè)板已經(jīng)快速跌破一月份以來上漲通道，形勢不容樂觀。創(chuàng)業(yè)板下跌讓很多投資者促不急防，其主要原因還是由于估值過高，在年報披露容易產(chǎn)生分歧。值得注意的是，創(chuàng)業(yè)板的下跌與題材股的低迷形成呼應。  

昨日盤面中我們前期提示風險的海南板塊繼續(xù)殺跌，5G概念、全息技術(shù)的龍頭品種中興通迅及凱樂科技都紛紛跌停，這也使小市值品種壓力增大。更可怕的是，近期盤面中“閃崩”現(xiàn)象時有發(fā)生，昨日愈演愈烈。昨日小康股份、融鈺集團、興源環(huán)境等多只個股盤中突然大單砸停。這些閃崩個股都有以下幾個特征：1、流通股中存在著大批的信托扎堆。2、部分個股業(yè)績相對一般、估值偏高。3、個股部分大股東股權(quán)質(zhì)押比例較大。所以綜上所述，投資者對上述這幾類品種要特別謹慎，切勿盲目介入，要小心業(yè)績風險！

二、晨會紀要

【熱點聚焦】

1、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)將實施三年計劃 今年啟動首期工程

2月1日召開的2018工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)峰會上，工信部總經(jīng)濟師王新哲在發(fā)言時表示，我國工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展已經(jīng)具備了比較好的基礎(chǔ)，工信部將在今年實施工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)三年行動計劃，并啟動首期工程。工信部還將著力打造網(wǎng)絡(luò)、平臺、安全三大體系，加快大型企業(yè)集成創(chuàng)新和中小企業(yè)的應用普及，不斷健全產(chǎn)業(yè)、生態(tài)、國際化三大支撐。

工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)是指全球工業(yè)系統(tǒng)與高級計算、分析感應技術(shù)以及互聯(lián)網(wǎng)連接融合的結(jié)果，其通過智能機器間的連接并最終將人機連接，結(jié)合軟件和大數(shù)據(jù)分析，重構(gòu)全球工業(yè)、激發(fā)生產(chǎn)力。天風證券認為隨著中國制造2025大戰(zhàn)略的發(fā)展和工信部打造國家級工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)平臺計劃的逐步落實，相關(guān)細分行業(yè)龍頭公司將擁有廣闊前景，如東方國信（300166）等。

2、中海油上調(diào)年度資本開支 油服板塊迎訂單機遇

中海油2月1日公布了2018年經(jīng)營策略和發(fā)展計劃，計劃鉆探132口勘探井，計劃采集三維地震數(shù)據(jù)約1.9萬平方公里。2018年，公司的資本支出預算總額為700億至800億元。對比中海油去年1月公布的經(jīng)營策略和發(fā)展計劃，其2017年資本開支總額為600億至700億元。

隨著全球經(jīng)濟復蘇，油價中樞上移，油服拐點已至。2017年國內(nèi)油服公司訂單有所回暖，但合同價格仍處于低位，盈利水平較低，但行業(yè)最艱難的時期已經(jīng)過去，基本面的拐點已經(jīng)到來。此外，從PB角度來看，油服板塊當前估值水平處于歷史底部。國外油氣龍頭也在增加勘探開采預算，?？松梨趯⒃谖磥?年內(nèi)投資500億美金，加大油氣資源開發(fā)。目前國內(nèi)油服設(shè)備企業(yè)訂單向好，新增訂單較多，中海油服（601808）、海油工程（600583）實際控制人均為中國海洋石油集團。

3、中亞管道對華輸氣減少近半 國內(nèi)天然氣迎最低庫存

   據(jù)報道，中國石油天然氣集團公司1月31日下發(fā)的文件顯示，由于目前供氣形勢持續(xù)惡化，1月30日中亞管道來氣從1.2億立方米降至0.7億立方米，同比減少近一半。

   1月31日8時，國內(nèi)天然氣管網(wǎng)管存達到應急低管存值19.9億立方米。業(yè)內(nèi)人士表示，中亞管道輸氣的減少，將影響到陜西、北京和西氣東輸部分沿線城市。相關(guān)概念股包括陜天然氣（002267）、國新能源（600617）等。

【上市公司】

東寶生物：實際控制人增持667萬股

藏格控股：實控人等擬增持2000萬股-3900萬股

海倫哲：擬耗資3000萬元-1億元回購公司股份

得潤電子：實控人擬增持1.5億元-4億元

美盈森：一季度凈利預增50%-70%

*ST海潤：股價低于股票面值 公司提示風險

雅克科技：上調(diào)阻燃劑及塑料助劑價格

三、新股申購

無

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