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風(fēng)行資訊（投資日報）20180208.pdf

2018-02-08

一、風(fēng)行視點

風(fēng)行研判

總結(jié)今日榜單，在昨日盤面中市場風(fēng)格再度轉(zhuǎn)向，銀行、地產(chǎn)等大盤股殺跌，但創(chuàng)業(yè)板卻展開了一輪反彈，我們預(yù)計中小市值的反彈仍有空間，市場人氣也將回暖。從上證指數(shù)的角度看，短期均線的壓力十分明顯，我們預(yù)計上證指數(shù)短期很可能將接受年線支撐考驗，但投資者不用過度恐懼，指數(shù)失真后，市場調(diào)整空間已經(jīng)十分有限，可持倉等待反彈的出現(xiàn)，倉位保持六成。

熱點聚焦：保利地產(chǎn)

昨日保利地產(chǎn)股價大跌9.37%，全天成交量52.4億元。保利地產(chǎn)股價接近跌停是昨日地產(chǎn)板塊殺跌的一個縮影，昨日廣宇發(fā)展、新城控股、招商蛇口等多只房地產(chǎn)品種跌停。

地產(chǎn)板塊的下跌與不穩(wěn)定的市場殺跌情緒有直接關(guān)系。首先，受2017年行業(yè)數(shù)據(jù)超預(yù)期的影響，近期一二線地產(chǎn)股漲幅較大，積累了大量的獲利盤，而當(dāng)前時點市場信心不穩(wěn)，特別是昨日在銀行股率先調(diào)整的影響，房地產(chǎn)行業(yè)由于長期資金介入深度有限，所以比銀行股殺得更狠，跌得更兇；其次，在“堅持房子是用來住的、不是用來炒的”定位指導(dǎo)下，發(fā)展住房租賃市場已然成為大趨勢，而隨著各方面支持力度的加大，這一市場的發(fā)展也正逐步提速。由于租房需求與購房需求短期有替代作用，一定程度上對地產(chǎn)行業(yè)短期業(yè)績預(yù)期有一定影響，與此同時，房地產(chǎn)整體的調(diào)控政策也有望提速，這也使市場短期對地產(chǎn)板塊保持觀望態(tài)勢。

我們預(yù)計短期地產(chǎn)板塊仍有技術(shù)上調(diào)整的壓力，但從中長期看，調(diào)整后仍有配置的價值。首先房地產(chǎn)龍頭品種估值并不高，其次房屋租賃市場的發(fā)展也需要時間，最后市場恐慌情緒最終將得到修正。所以我們認為房地產(chǎn)板塊在調(diào)整后仍值得關(guān)注，但投資者要注意以中長期投資的心態(tài)去看待房地產(chǎn)行業(yè)配置的價值。

熱點聚焦：光線傳媒

光線傳媒昨日大漲7.87%，成交量17.3億元。

光線傳媒的上漲具有兩個代表性的含義。

首先，光線傳媒是文化傳媒股龍頭企業(yè)。臨近春節(jié)文化傳媒行業(yè)好消息頻傳。數(shù)據(jù)顯示行業(yè)133家上市公司中已有100家公布年報預(yù)報利潤區(qū)間，這100家公司（剔出樂視網(wǎng)）合計取凈利潤336.63億元，同比增加3.4%。同時春節(jié)檔臨近推動文化傳媒的關(guān)注熱度，所以以光線傳媒為代表的龍頭品種值得關(guān)注；其次，光線傳媒總市值378億，創(chuàng)業(yè)板排名第十一位。流通市值355億，居創(chuàng)業(yè)板第五位。是當(dāng)之無謂的創(chuàng)業(yè)板權(quán)重品種。其上漲也代表的創(chuàng)業(yè)板反彈熱情被點燃。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2017年創(chuàng)業(yè)板逾七成公司預(yù)喜，12家公司實現(xiàn)凈利潤有望達到或超過10億元。而無論從歷史數(shù)據(jù)還是平均值來看，目前創(chuàng)業(yè)板指的估值均處于相對低位區(qū)域。綜上所述，我們認為首先可以關(guān)注文化傳媒的績優(yōu)品種，其次創(chuàng)業(yè)板低估值品種同樣也值得關(guān)注。個股關(guān)注：光線傳媒、慈文傳媒、東方財富、愛爾眼科等值得關(guān)注。

熱點聚焦：網(wǎng)絡(luò)安全

昨日網(wǎng)絡(luò)安全概念成為反彈急先鋒，概念指數(shù)大漲2.49%。從個股看，國民技術(shù)、立昂技術(shù)、威創(chuàng)股份等品種紛紛大漲。

網(wǎng)絡(luò)安全在2017年是大力發(fā)展的一年。我們就來簡單梳理一下2017年中國的網(wǎng)絡(luò)安全大事有哪些！去年一月中央網(wǎng)信辦印發(fā)《國家網(wǎng)絡(luò)安全事件應(yīng)急預(yù)案》；去年6月《中華人民共和國網(wǎng)絡(luò)安全法》正式實施，這也是未來網(wǎng)絡(luò)領(lǐng)域的基礎(chǔ)性法律；去年9月世界首條量子保密通信干線——“京滬干線”正式開通。為未來實現(xiàn)覆蓋全球的量子保密通信網(wǎng)絡(luò)邁出了堅實的一步。去年10月，在十九大報告深入闡述網(wǎng)絡(luò)安全問題。提出要建設(shè)網(wǎng)絡(luò)強國，建立網(wǎng)絡(luò)綜合治理體系等多方面措施，為未來中國新經(jīng)濟的發(fā)展奠定基礎(chǔ)。綜上所述，網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)有政策的大力扶持，建議關(guān)注行業(yè)有技術(shù)競爭優(yōu)勢的龍頭品種！個股關(guān)注：藍盾股份、啟明星辰、美亞柏科、衛(wèi)士通等。

二、晨會紀要 

【熱點聚焦】

1、交通部高度重視無人駕駛 正在編制規(guī)劃研究起草技術(shù)規(guī)范

交通部部長李小鵬在今日（2月7日）的國新辦新聞發(fā)布會上表示，交通運輸部高度重視無人駕駛，正在積極推動這方面的科技研究。目前正在編制規(guī)劃，研究起草技術(shù)規(guī)范。與此同時，還在建設(shè)測試基地，和有關(guān)部門共同研究制定路上測試的相關(guān)政策指導(dǎo)文件。下一步會和有關(guān)部門配合起來，積極穩(wěn)妥地推動這項技術(shù)。

工信部、國家發(fā)改委、科技部聯(lián)合發(fā)布的《汽車產(chǎn)業(yè)中長期發(fā)展規(guī)劃》提出，到2020年，汽車駕駛輔助、部分自動駕駛、有條件自動駕駛系統(tǒng)新車裝配率要超過50%，網(wǎng)聯(lián)式駕駛輔助系統(tǒng)裝配率要達到10%。而到2025年，高度和完全自動駕駛汽車將進入市場。拓普集團（601689）此前定增募資28億元，主要用于汽車智能剎車系統(tǒng)（IBS）項目。德賽西威（002920）已與百度在自動駕駛涉及的高精地圖與自定位、汽車環(huán)境感知、決策等領(lǐng)域進行聯(lián)合開發(fā)。

2、國際巨頭上調(diào)涂料價格 行業(yè)龍頭有望量價齊升

據(jù)中國涂料采購網(wǎng)，世界著名的涂料制造商立邦涂料決定自4月1日起，對溶劑型涂料價格上調(diào)8%，粉末涂料、水性涂料價格上調(diào)5%，稀釋劑上調(diào)10%。除此之外，立邦涂料同時也宣布自2月21日起上調(diào)運輸價，石油罐(10公斤-50公斤)每件上調(diào)30日元(合1.72元)，對于中小罐(0.5-6千克)上調(diào)10-20日元/件(0.5-1元)。

近年來受下游房地產(chǎn)行業(yè)需求的影響，國內(nèi)涂料行業(yè)整體增長勢頭穩(wěn)健。據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2016年國內(nèi)涂料行業(yè)總產(chǎn)量累計約1900萬噸，同比增長7.2%，占全球涂料市場約29%。目前國內(nèi)涂料行業(yè)生產(chǎn)廠商數(shù)量近萬，大部分為產(chǎn)量較低的中小型企業(yè)，行業(yè)相對分散。2016年銷售收入前十企業(yè)市占率僅15%，行業(yè)集中度仍然較低。近兩年本土涂料產(chǎn)品憑借較高的性價比，迅速提高了行業(yè)滲透率，龍頭企業(yè)有望量價齊升。三棵樹（603737）是建筑涂料大行業(yè)的民族龍頭，合計墻面涂料設(shè)計產(chǎn)能為38萬噸/年。東方雨虹（002271）是我國防水材料行業(yè)龍頭企業(yè)，防水涂料和防水材料產(chǎn)能全國布局。

3、基數(shù)低疊加下游高景氣 1月挖掘機銷量同比大增

    7日，中國工程機械 工業(yè)協(xié)會挖掘機械分會行業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2018年1月納入統(tǒng)計的25家主機制造企業(yè)，共計銷售各類挖掘機械產(chǎn)品10687臺，同比漲幅135%。其中，國內(nèi)市場銷量9547臺，同比漲幅141.9%；出口銷量1137臺，同比漲幅89.5%。

    1月挖掘機銷量高增長 ，主要得益于去年同期受春節(jié)影響的低基數(shù)，以及地產(chǎn)、基建、礦山維持高景氣，預(yù)計混凝土機械、起重機械同樣實現(xiàn)翻番左右增長。展望2018年，中金預(yù)計挖掘機行業(yè)銷量增長15%至20%，相關(guān)受益公司包括機械龍頭三一重工、零部件龍頭恒立液壓等。

【上市公司】

金達威：一季度凈利預(yù)增398%-443%

兔寶寶：擬斥資1億至3億元回購股票

龍蟒佰利：上調(diào)鈦白粉產(chǎn)品價格

恒泰艾普：實控人擬增持不超7.01%公司股份

迅游科技：子公司增資控股 引入騰訊等戰(zhàn)投方

萬盛股份：實控人擬增持5000萬元-1億元

三七互娛：14億元收購極光網(wǎng)絡(luò)20%股權(quán)

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